财务分析：第2章资产负债表分析

如何分析资产负债表_财务报表分析资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读，分析企业的资产负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。

一、资产负债表各项目的填列(一) 年初数字的填列报表中的"年初数"栏内各项数字，根据上年末资产负债表"期末数"栏内所列数字填列。

如果本年度资产负债表各个项目的名称和内容同上年度不相一致，则应对上年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的口径进行调整，填入报表中的"年初数"栏内。

(二) 报表其他各项目的内容和填列方法：1."货币资金"项目，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途资金等货币资金的合计数。

2."短期投资"项目，反映企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过1年的有价证券以及不超过1年的其他投资。

3."应收票据"项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。

4."应收帐款"项目，反映企业因销售产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。

5."坏帐准备"项目，反映企业提取尚未转销的坏帐准备。

6."预付帐款"项目，反映企业预付给供应单位的款项。

7."应收补贴款"项目，反映企业应收的各种补贴款。

8."其它应收款"项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项。

9."存货"项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、产成品、分期收款发出商品等。

10."待摊费用"项目，反映企业已经支付但应由以后各期分期摊销的费用。

第二章资产负债表分析一、复习思考题1.什么是资产负债表，资产负债表的编制依据是什么？资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，是企业对外公布的一张重要报表。

它是根据会计恒等式“资产＝负债＋所有者权益”，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益各项目予以适当地排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。

2.如何对资产负债表主要项目的增减变动进行分析？⑴资产项目分析。

资产具体项目的分析是企业进行资产负债表分析的关键和基础。

资产具体项目的分析主要围绕货币资金、应收账款、存货和固定资产等重点项目而展开。

①货币资金。

货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。

货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。

货币资金分析应关注以下几方面：分析货币资金发生变动的原因；分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理；最佳现金持有量的确定。

②应收账款。

因为企业提供商业信用产生的，企业赊销产品是形成应收账款的直接原因。

应收账款会随销售规模的增加而同步增加。

如果企业的应收账款增长率超过营业收入、流动资产和速动资产等项目的增长率，就可以初步判断应收账款增长不合理，然后，应分析应收账款增加的具体原因是否正常。

③存货。

是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等，存货管理水平的高低对企业生产经营的顺利与否具有直接影响，并且最终会影响到企业的收益、风险和流动性的综合水平。

企业持有充足的存货，不仅有利于生产过程的顺利进行，节约采购费用与生产时间，而且能够迅速地满足客户各种定货的需要，从而为企业的生产与销售提供较大的机动性，避免因存货不足带来的机会损失。

然而，存货的增加必然要占用更多的资金，将使企业付出更大的持有成本，而且存货的储存与管理费用也会增加，影响企业获利能力的提高。

《财务报表分析》四次作业作业一第一章总论P37思考题2、3、5；P37练习题一、单选题2、3二、多选题1、2、3第二章资产负债表分析P80思考题3、5、7P80练习题一、单选题1、2、3、4、9、10、11、12二、多选题2、3、5、6、7三、计算题1、2作业二第三章利润表分析P121思考题4、7P121练习题一、单选题1、4、5二、多选题2、3、4三、计算分析题2、3第四章现金流量表分析P147思考题1、3、4P147练习题一、判断题1~5作业三第五章所有者权益变动表分析P159思考题1第七章财务报表综合分析与企业业绩评价P205思考题1、2P205练习题一、单选题1~5二、多选题1~5三、判断题1~5四、计算题1、作业四1.财务报表分析的含义及作用2.财务报表分析信息的种类3要求：采用因素分析法分析材料费用的实际耗用与计划数产生差异的原因。

4.某企业某年末资产负债表（假定全部数据均在表中）（**）单位：万元补充资料：A：年初速动比率为0.75，年初流动比率为2.08；B：该企业所在行业的平均流动比率为2；C：该企业为摩托车生产厂家，年初存货构成主要是原材料和零配件，年末存货构成主要是产成品（摩托车）；要求：（1）计算该企业年初应收账款、存货项目的金额，并填入表中；（2）计算该企业年末流动比率，并做出初步评价；（3）分析该企业流动资产的质量，以及短期的偿债能力。

5.某公司部分财务数据如下：（**）货币资金150000元；固定资产425250元；长期负债200000元；销售收入1500000元；流动比率 3 ；速动比率 2 ；应收账款周转期40天；要求：计算下列指标：应收账款；流动比率；流动负债；流动资产；总资产；资产负债率；（计算结果取整数）6.某公司2002年度有关资产的内容如下：单位：万元要求：计算有关资产的构成比例，并简要分析该公司资产的变动状况及其合理性。

7.某公司有关资产负债表的部分资料如下：*** 单位：万元已知2002年销售收入净额为4800万元，比2001年增长了20%，其销售成本为3850万元，比2001年增长了18%；其中，该公司销售收入有30%为现销，70%为赊销。

财务数据分析实操指南第1章财务数据分析基础 (5)1.1 财务数据来源及类型 (5)1.1.1 会计数据：来源于企业的会计账簿和财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。

(5)1.1.2 市场数据：包括股票价格、债券收益率、行业指数等，主要反映企业在金融市场上的表现。

(5)1.1.3 行业数据：反映企业所处行业的整体发展状况，如行业规模、市场份额、行业增长率等。

(5)1.1.4 宏观经济数据：来源于国家统计局、央行等部门，包括国内生产总值、通货膨胀率、利率等。

(5)1.2 财务数据分析的基本步骤 (5)1.2.1 数据收集：从不同来源获取所需的财务数据，并保证数据的真实、准确和完整。

(5)1.2.2 数据清洗：对获取的原始数据进行整理，包括剔除重复数据、填补缺失值、转换数据格式等。

(5)1.2.3 数据分析：运用各种财务分析方法，如比率分析、趋势分析、因素分析等，挖掘财务数据中的有用信息。

(6)1.2.4 结果呈现：将分析结果以图表、报告等形式展示，便于决策者理解和应用。

(6)1.2.5 持续监控：定期更新财务数据，跟踪分析结果，以便及时调整分析方法和决策策略。

(6)1.3 财务分析工具的选择与运用 (6)1.3.1 电子表格软件：如Microsoft Excel、WPS表格等，适用于基础的数据整理、计算和图表制作。

(6)1.3.2 数据库软件：如MySQL、Oracle等，可用于存储大量财务数据，便于查询和分析。

(6)1.3.3 专业分析软件：如SAP、金蝶等ERP系统，提供强大的财务分析功能，支持企业内部决策。

(6)1.3.4 数据挖掘工具：如Python、R等，适用于复杂的数据分析任务，如预测、分类、聚类等。

(6)1.3.5 在线分析平台：如Tableau、Power BI等，支持在线数据可视化，便于实时监控和分析。

(6)第2章财务报表分析 (6)2.1 资产负债表分析 (6)2.1.1 结构分析 (6)2.1.2 资产分析 (6)2.1.3 负债分析 (7)2.1.4 所有者权益分析 (7)2.2 利润表分析 (7)2.2.1 收入分析 (7)2.2.2 成本分析 (7)2.2.3 利润分析 (7)2.3 现金流量表分析 (7)2.3.1 经营活动现金流量分析 (7)2.3.2 投资活动现金流量分析 (7)2.3.3 筹资活动现金流量分析 (7)2.3.4 现金及现金等价物净增加额分析 (8)第3章财务比率分析 (8)3.1 偿债能力比率分析 (8)3.2 营运能力比率分析 (8)3.3 盈利能力比率分析 (8)3.4 成长能力比率分析 (9)第4章财务趋势分析 (9)4.1 趋势分析方法 (9)4.1.1 图形分析法 (9)4.1.2 比较分析法 (10)4.1.3 环比分析法 (10)4.1.4 定量分析法 (10)4.2 财务比率趋势分析 (10)4.2.1 资产负债率 (10)4.2.2 流动比率 (10)4.2.3 净利润率 (10)4.2.4 总资产周转率 (10)4.3 资产负债表趋势分析 (10)4.3.1 资产规模及结构 (10)4.3.2 负债规模及结构 (10)4.3.3 所有者权益 (10)4.4 利润表趋势分析 (10)4.4.1 营业收入 (11)4.4.2 营业成本 (11)4.4.3 营业利润及净利润 (11)第5章财务预测与预算 (11)5.1 财务预测方法 (11)5.1.1 定性预测法 (11)5.1.2 定量预测法 (11)5.1.3 情景分析法 (11)5.1.4 财务比率分析法 (11)5.2 财务预算编制 (11)5.2.1 收入预算 (11)5.2.2 支出预算 (12)5.2.3 现金流预算 (12)5.2.4 资本预算 (12)5.3 预测与预算的监控与调整 (12)5.3.1 预测与预算的监控 (12)5.3.2 预测与预算的调整 (12)5.3.3 预测与预算的评价 (12)第6章纳税筹划与财务分析 (12)6.1 纳税筹划的基本原则 (12)6.1.1 合法性原则：纳税筹划必须在法律法规允许的范围内进行，不得违反税收法律法规，保证企业纳税行为的合法性。

第二章资产负债表的解读第一节资产负债表质量分析㈠资产负债表质量分析⒈识记：⑴企业货币资金持有量的影响因素答：企业货币资金持有量由以下因素决定：①企业规模显而易见，企业规模越大，业务量就越多，所需的货币资金数额越大。

②所在行业特征行业因素是影响许多财务指标的关键，对于隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大差距。

③企业融资能力如果企业有较强的融资能力，就可以不必保持很大的货币资金数量。

④企业负债结构当企业负债中短期债务占较大比重时，企业就应考虑是否保持较高的货币资金数额，以备不久的偿付之需。

⑵存货可变现净值的确定方法答：对于不同的存货，可变现净值的确定方法为：①产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。

②用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值。

③为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。

⑶流动负债的分类答：流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类方式：①按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。

货币性流动负债是指需要以货币来偿还的流动负债，如短期借款、应付账款等；非货币性流动负债是指不需要使用货币偿还的流动负债，主要包括预收账款。

②按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债。

金额可以确定的流动负债是指有确切的债权人和偿付日期并有确切的偿付金额的流动负债，大部分流动负债均属于此类；金额需要估计的流动负债是指没有确切的债权人和偿付日期，或虽有确切的债权人和偿付日期但其偿付金额需要估计的流动负债，主要包括预计负债、预提费用等。

《财务分析》的课本部分习题参考答案：第二章：偿债能力分析P42二、1、流动比率=流动资产/流动负债=500/250=2速动比率=速动资产/流动负债=（500-100-10）/250=1.56分析：该企业的流动比率比较适宜，说明此时企业的财务基础较为稳固；但是，该企业的速动比率比较高，远远超过了1，说明企业拥有过多的货币资金，而没有做出相应的获利投资，盈利能力不强。

（老师说的，每道题最好都要有文字性说明。

下面的题，我就不啰嗦了，大家参考课本吧）2（1）、05年的EBIT=8231+1724=995506年的EBIT=8282+1421=9703（2）、05年的利息保障倍数=EBIT/利息支出=9955/1724=5.7706年的利息保障倍数=EBIT/利息支出=9703/1421=6.83（3）、分析：2006年利息保障倍数为递增的变化趋势；可能原因：企业调整了资金结构，适当减少了负债，从而导致了利息支出减少，利润随之增加了，故2006年的利息保障倍数为递增的变化趋势。

（随便说说就好了，反正只要和利润、利息支出有关的，都行。

）3（1）、设流动负债余额为x，则有：流动比率=300/x=3 解得x=100（2）、设存货余额为y，则有：速动比率=（300-y）/100=1.2 解得y=180（3）、设经营现金流量为z，则有：现金全部债务=z/（100+200）=1.5 解得z=450第三章：盈利能力分析P71二、1、2006年的每股收益=500/[1000+（1000+300-140）]/2=46.2%第四章：营运能力分析P110二1、应收账款周转率（天数）={360*[（300+500）/2*（1-10%）]}/4000=32.4 （p83倒数第五行：“应收账款应否扣除坏账准备，尚存在争议。

”题目既然已经给出了坏账准备的扣除数了，说明题目的意思是要求扣除的；如果考试的时候，题目没给出，那就是不用扣除坏账准备的了。

第一章：财务报表分析概述一、单项选择题1.财务报表分析可以帮助使用者（）。

A.评估公司过去的经营绩效B.制定投资决策C.考量授信决策D.以上皆是2.运用因素分析法时，各因素的变动方向对总指标的影响方向应该是（）。

A.相反B.一致C.相反或者一致D.没有限制3.在财务报表分析中，投资人是指（）。

A.社会公众B.金融机构.优先股东 D.普通股东4.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。

A.企业所有者B.企业经营决策者C.企业债权人D.政府经济管理机构5.财务分析的首要内容应当是（）。

A.会计报表解读B.盈利及偿债能力分析C.营运及发展能力分析D.财务综合分析二、多项选择题1.财务会计报告中会计报告的主表部分包括（）。

A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.产品成本表E.制造费用明细表2.注册会计师出具的审计报告类型包括（）。

A.肯定意见的审计报告B.保留意见的审计报告C.否定意见的审计报告D.拒绝表示意见的审计报告3.财务报表分析的基本方法包括（）。

A.比较分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.因素分析法4.发展速度指标按比较标准时期的不同，可分为（）。

A.定基发展速度B.环比发展速度C.基期发展速度D.本期发展速度5.下列属于内部非公开信息的有（）。

A.财务报告B.财务预算C.市场信息D.企业成本构成E.审计报告三、判断题1.财务报告体系分为会计报告和文字报告两大部分（）。

2.对某一报表的分析仅是局限于一种方法的运用（）。

3.财务报告也存在一定的局限性，比如说报告的真实性问题、会计政策的不同选择会影响结果的可比性问题等（）。

4比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的分析方法（）。

5.比较分析的标准有四个：公认标准、历史标准、行业标准、目标标准（）。

6.定基动态比率分析是以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标变动趋势的分析方法（）。

第二章财务报表分析【考情分析】本章分值一般在5～8分左右。

部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。

题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。

本章内容第一节财务报表分析的目的与方法【考点1】财务报表分析的目的和局限性【掌握要求】次要考点考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。

了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。

一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。

现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。

二、财务报表分析的局限性【考点2】财务报表分析的方法【掌握要求】一般考点。

掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。

一、比较分析法二、因素分析法（又叫连环替代法）1.定义依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。

2.连环替代法的基本步骤及原理【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。

实际比计划增加1320元。

由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。

因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。

项目单位计划数实际数差异产品产量件120 140 20材料单耗千克/件9 8 －1材料单价元/千克 5 6 1材料费用元5400 6720 1320【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。

『正确答案』根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。

运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：计划指标：120×9×5＝5400（元）①第一次替代：140×9×5＝6300（元）②第二次替代：140×8×5＝5600（元）③第三次替代得到实际指标：140×8×6＝6720（元）④②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析【考点3】偿债能力比率【掌握要求】一般考点。

一、单项选择题1．D解析：BC只是反映企业短期偿债能力，A中的资产可能含有变现质量差的资产所以选D。

2．C解析：普通股数=500/(4-2)=250(万股)所有者权益=250×30=7500(万元)负债率=5000/(5000+7500) =5000/12500=40%3．C解析：权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数去年的权益净利率=5.73% × 2.17×A=12.43%A今年的权益净利率=4.88% × 2.88×A=14.05%×A因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。

4．D解析：货采用不同计价方法只会影响当期的销售成本和期末存货的价值，不改变存货的变现速度.A、B、C 则直接影响流动资产的变现能力。

5．A解析：收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。

现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=3500/（2000-400+1500）=1.136．D解析：因为B、C会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。

7．C解析：降低资产负债率，会使权益乘数降低，而权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，从而会使权益净利率下降。

8．B解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金大于零。

9．C解析：通常认为速动比率为1是正常的，低于1则认为短期偿债能力偏低，这只是一般看法，因行业不同速动比率也有很大差别，不能一概而论.例如采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率也是很正常的。

10．C解析：因为营业周期=平均收款期+存货周转天数，当平均收款期一定时，存货周转天数的多少直接决定营业周期的长短。

11．B解析：市净率是每股市价与每股净资产的比率，把每股市价和每股净资产联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价.市净率大，资产的质量好，有发展的潜力。