宏观动量择时模型

宏观经济学短期经济波动模型——产品市场均衡第一节均衡国民收入的决定一、均衡国民收入决定原理1、宏观经济各部分循环流程2、国民收入与国民财富：存量与流量的区别二、古典经济学和新古典关于国民收入决定的基本原理（一）萨伊定律“供给创造自己的需求”是对萨伊定律最常见的表达形式。

条件：产品生产本身能创造自己的需求；不可产生普遍性生产过剩；货币仅仅是流通的媒介。

二、凯恩斯：萧条下的“有效需求”决定（一）考察对象的背景和条件：经济萧条时期（二）问题：需求不足，供给过剩（三）观点：有效总需求的水平（四）均衡国民收入由总需求水平决定（五）凯恩斯定律：价格具有刚性（粘性）（六）最简单的经济关系：二部门经济（七）均衡产出的概念：宏观统计恒等式I=S指的是实际投资和实际储蓄，即实际量。

但是宏观经济运行中I=S是目标，是均衡，甚至是理想状态。

（八）投资等于储蓄：意义：经济达到均衡，计划投资=计划储蓄，是一个前提条件第二节短期国民收入决定因素：消费需求和储蓄一、消费函数与消费倾向（一）平均消费倾向APC：消费总量与收入总量的比率APC=c/y,APC<1,产生储蓄，APC>1，产生负储蓄，APC=1，储蓄为零。

（二）边际消费倾向MPC（三）平均与边际的区别和意义：MPC有递减趋势，APC也有递减趋势，但是APC始终大于MPC。

简单的线性函数：c=a+by(1>b>0),a是常数，自发性消费。

含义：居民个人或家庭的消费中有一个相对稳定的部分，其变化不受收入水平的影响。

by,诱致性消费，是居民个人或家庭的消费中受收入水平影响的部分。

二、储蓄与储蓄函数（一）储蓄：一个国家或地区一定时期内居民个人或家庭收入中未用于消费的部分。

（二）储蓄函数：储蓄与决定储蓄的各种因素之间的依存关系。

（三）三、消费函数和储蓄函数的关系四、影响消费的其他因素：利率、价格水平、收入分配五、其他消费理论：现期收入假定下的消费理论：绝对收入假说、相对收入假说；恒久收入假定下的消费理论；生命周期假说的消费理论第三节短期国民收入的决定因素：投资需求一、投资与投资边际效率（一）投资边际效率MEC，是一种贴现率（二）二、 影响预期收益的因素（一） 对投资项目的产出的需求预期（二） 产品的成本（三）投资税抵免（四）风险（五）融资条件三、投资与利率四、“Q”理论：股票价格会影响到企业的投资，Q=企业的市场价值/企业的重置成本。

宏观偏析模型及其计算宏观偏析模型通常包括经济体的各个主要部门和变量，如个人消费、政府支出、投资和净出口等。

在这个模型中，假设经济体的总产量由个人消费、政府支出、投资和净出口共同决定。

而这些变量又受到一系列不同的因素影响，如利率、物价水平和税收等。

为了计算宏观偏析模型，需要确定各个变量之间的关系和影响。

这通常通过建立一系列数学方程来实现。

比如，可以使用消费函数来描述个人消费对收入的反应，使用投资函数来描述投资对利率的反应，使用净出口函数来描述净出口对国内外物价差异的反应等。

计算宏观偏析模型需要解决一组方程。

这可以通过各种数学方法来完成，如矩阵运算、数值迭代和优化算法等。

其中，最常用的方法是动态一般均衡模型（DGE）和卡尔曼滤波方法。

动态一般均衡模型是一种使用数值方法求解宏观偏析模型的常见方法。

它基于动态优化理论，考虑了经济体在不同时期的决策和资源配置。

通过将一系列差分方程转化为差异方程组，可以使用数值方法来解决这个问题。

卡尔曼滤波方法是一种利用观察数据来估计经济体参数和状态的方法。

它基于贝叶斯统计理论，通过更新状态估计和参数估计来获得更准确的结果。

卡尔曼滤波方法在宏观偏析模型计算中得到了广泛应用。

总之，宏观偏析模型是一种用于分析宏观经济现象的理论框架。

它通过建立一系列数学方程来描述经济体的运行方式和因果关系。

计算宏观偏析模型通常需要解决一组方程，可以使用动态一般均衡模型和卡尔曼滤波方法等数学方法来实现。

这些方法可以帮助经济学家更好地理解和解释经济现象，指导政策制定和预测未来的经济发展。

回归模型回归分析是研究一个变量（被解释变量）关于另一个（些）变量（解释变量）的具体依赖关系的计算方法和理论。

从一组样本数据出发，确定变量之间的数学关系式对这些关系式的可信程度进行各种统计检验，并从影响某一特定变量的诸多变量中找出哪些变量的影响显著，哪些不显著。

利用所求的关系式，根据一个或几个变量的取值来预测或控制另一个特定变量的取值，并给出这种预测或控制的精确程度。

其用意：在于通过后者的已知或设定值，去估计和（或）预测前者的（总体）均值。

时间序列模型对某一个或一组变量x(t)进行观察测量，将在一系列时刻t1, t2, …, tn (t为自变量）按照时间次序排列，并用于解释变量和相互关系的数学表达式。

<t2<…< tn="" )="" 所得到的离散数字组成序列集合x(t1),="" x(t2),="" …,="" x(tn)，我们称之为时间序列，这种有时间意义的序列也称为动态数据。

时间序列分析是根据系统观测得到的时间序列数据，通过曲线拟合和参数估计来建立数学模型，从而对客观事实进行描述、分析、预测以及作出决策。

神经网络模型神经网络模型是以神经元的数学模型为基础来描述的。

神经网络模型由网络拓扑、节点特点和学习规则来表示。

在经济应用中，能对商品价格、股票价格和企业的可信度等进行短期预测。

投入产出模型投入产出数学模型是通过编制投入产出表，运用线性代数工具建立数学模型，从而揭示国民经济各部门、再生产各环节之间的内在联系，并据此进行经济分析、预测和安排预算计划。

按计量单位不同，该模型可分为价值型和实物型。

灰色模型灰色模型（grey models）就是通过少量的、不完全的信息，建立灰色微分预测模型，对事物发展规律作出模糊性的长期描述（模糊预测领域中理论、方法较为完善的预测学分支）。

如果一个系统具有层次、结构关系的模糊性，动态变化的随机性，指标数据的不完备或不确定性，则称这些特性为灰色性。

简单的动量策略模型主要包括以下几个步骤：确定投资标的：选择具有动量效应的股票或其他投资标的。

动量效应是指过去一段时间收益率较高的股票，在未来一段时间内仍能保持较高的收益率。

排序：将投资标的按照过去一段时间的收益率进行排序，选择排名靠前的股票或其他投资标的。

买入和卖出：在排序的基础上，买入排名靠前的股票或其他投资标的，卖出排名靠后的股票或其他投资标的。

调整：根据市场情况和个人风险承受能力，适时调整投资组合。

需要注意的是，动量策略并不能保证一定盈利，也存在一定的风险。

投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，谨慎选择投资标的和投资时机，合理配置资产。

宏观经济学第五章 ADAS模型第五章 ADAS模型在宏观经济学中，ADAS模型是用来分析经济活动中总供给和总需求变化的一种工具。

ADAS模型是由三个基本方程组成的：总供给方程：AS = f(Y, Z)总需求方程：AD = f(P, Y)平衡方程：Y = AS(P) = AD(P)其中，AS代表总供给，AD代表总需求，Y代表总产出，P代表物价水平，Z代表影响总供给的其他因素。

我们要理解每个方程的含义。

总供给方程表示经济的总供给量是由产出和物价水平以及其他因素共同决定的。

总需求方程表示经济的总需求量是由物价水平和产出以及其他因素共同决定的。

平衡方程则表示在给定的物价水平下，经济的总产出等于总供给量和总需求量的平衡。

接下来，我们来分析ADAS模型的应用。

ADAS模型可以用来解释经济的短期波动。

在短期内，物价水平、产出和就业量可能会因为各种原因而发生变化。

例如，如果发生了自然灾害，产出可能会下降，物价水平可能会上升。

在这种情况下，ADAS模型可以帮助我们理解这些变化的原因和结果。

ADAS模型还可以用来预测经济趋势。

通过分析历史数据和当前的经济形势，我们可以预测未来的物价水平和产出趋势。

这可以帮助政策制定者制定更加有效的经济政策。

ADAS模型还可以用来评估经济政策的效果。

例如，如果政府实行了扩张性的货币政策，这可能会刺激总需求，从而增加产出和就业量。

在这种情况下，ADAS模型可以帮助我们评估这种政策的效果和可持续性。

ADAS模型是宏观经济学中一个非常重要的工具，它可以用来分析经济活动中的各种问题和现象。

通过理解ADAS模型的基本原理和应用，我们可以更好地理解经济的运行机制和政策效果。

西方经济学中，ADAS模型是最具代表性的模型之一，它代表着总供给与总需求模型，是经济学中用于分析经济周期和政策效应的重要工具。

ADAS模型是由三部分组成：总供给曲线、总需求曲线和短期与长期均衡。

总供给曲线表示的是在一定的价格水平上，企业愿意提供的商品和服务的数量；总需求曲线表示的是在一定的价格水平上，消费者愿意购买的商品和服务的数量；短期与长期均衡则是通过总供给曲线和总需求曲线的交点来确定。

股票量化择时策略（上中下）解析|量化择时策略（上）鲲鹏668 2018-04-07 08:14:59 量化择时就是利用数量化的方法，通过对各种宏观微观指标的量化分析，试图找到影响大盘走势的关键信息，并且对未来走势进行预测。

择时策略基本框架：最基本的择时策略指的是只判断买卖，不涉及仓位优化的择时策略。

由于不考虑风险，则是策略完全通过优化收益来形成相应的买卖决策。

由于在国内股票市场中，只允许做多，所以策略多为帮助选择股票进行买入，或者将已有仓位进行卖出的判断。

趋势择时趋势择时的基本思想来自于技术分析，技术分析认为趋势存在延续性，因此只要找到趋势方向，跟随操作即可。

趋势择时的主要指标有MA. .MACD 和DMA 等。

拿双均线策略举例，在交易决策的时点需要根据已知数计算短期均线和长期均线两个值，当短期均线高于长时，判断交易决策刻当短期均线高于长时，判断交易决策刻的趋势为上涨，按照会延续的趋势为上涨，按照会延续的思想，认为后市会继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易继续上涨，因此看多。

而当短期均线低于长时判断交易决策时刻的趋势为下跌，认为后市继续下跌，因此看空。

MACD ：称为指数平滑移动平均线，由快的指数移动平均线（EMA12 ）减去慢的指数移动平均线（EMA26 ）得到快线DIF （差离值）。

因此，在持续的涨势中，12日EMA 在26 日EMA 之上。

其间的正差离值（+DIF ）会愈来愈大。

反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF ），也愈来愈大。

MACD 的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日EMA），又叫DEA 或DEM 。

用（DIF-DEA ）×2即为MACD 柱状图。

当MACD 从负数转向正数，是买的信号。

当MACD 从正数转向负数，是卖的信号。

当MACD 以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

2025考研宏观经济学知识点与模型解析在准备 2025 年考研的征程中，宏观经济学无疑是一座需要我们攻克的重要堡垒。

宏观经济学作为经济学的重要分支，研究的是整个经济体系的运行和总体表现。

接下来，让我们一同深入探讨其中的关键知识点与模型。

首先，我们来谈谈国民收入核算。

这是理解宏观经济运行的基础。

国内生产总值（GDP）是最核心的概念之一，它衡量了一个国家或地区在一定时期内生产的最终产品和服务的市场价值。

要准确计算GDP，需要掌握支出法、收入法和生产法。

支出法从消费、投资、政府购买和净出口这四个方面来核算；收入法则从劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余等角度入手；生产法则基于各个生产部门的增加值来计算。

在国民收入核算中，还有几个容易混淆的概念需要明确区分。

比如，GDP 与国民生产总值（GNP），GNP 是一个国民概念，计算的是本国国民所生产的最终产品和服务的价值，而GDP 是一个地域概念。

此外，名义 GDP 和实际 GDP 也很重要，名义 GDP 未考虑价格变动的影响，而实际 GDP 则剔除了价格因素，更能反映经济的实际增长。

接下来是总需求与总供给模型。

总需求曲线向右下方倾斜，它反映了在不同价格水平下，经济社会对产品和服务的总需求。

影响总需求的因素众多，包括消费者的消费意愿和能力、企业的投资决策、政府的财政政策以及国际贸易状况等。

总供给曲线则相对复杂，在短期，它是向上倾斜的，因为价格上升会促使企业增加产出；而在长期，总供给曲线是垂直的，这是基于潜在产出水平不变的假设。

经济波动是宏观经济学中的一个重要现象。

经济衰退和繁荣的交替出现，给社会带来了各种影响。

导致经济波动的原因包括总需求冲击和总供给冲击。

例如，消费者信心下降可能导致总需求减少，从而引发经济衰退；而自然灾害、原材料价格大幅上涨等则可能造成总供给冲击，影响经济的稳定运行。

在宏观经济政策方面，财政政策和货币政策是两大主要工具。

财政政策通过政府的支出和税收来调节经济。

AE－NI模型（支出－收入）ＡＥ曲线（总支出曲线）价格、利率不变条件下的总支出。

掌握四部门表达式ＡＥ＝Ｃ+Ｉ+Ｇ+（Ｘ－Ｍ）Ｃ＝Ｃ０+cＹdＹd＝Ｙ－（Ｔ０+tＹ）+ＴＲM＝M0+mYＩ、Ｇ、Ｘ、ＴＲ均取外生给定值；牢记消费及税收函数及c、t、m的含义。

向右上倾斜；斜率由c、t、m等决定，c越大、t和m越小，斜率越大；斜率与乘数正相关：斜率越大，乘数越大，各需求组成部分的变动引起的均衡产出变动也越大。

各需求组成部分及Ｔ０的变动；价格变动影响：价格上升则ＡＥ下移；反之则上移。

据此可推导出AD曲线。

ＡＥ与４５0线相交之点反映了总支出＝总收入＝总产出的均衡点。

AE曲线的移动导致均衡的移动。

数学表达式：ＡＥ＝Ｙ（推导的出发点）由该表达式得出各乘数表达式，其中特别注意税收乘数和平衡预算乘数。

引致总需求各项变动的宏观经济政策或外部冲击能导致均衡产出以乘数规模变动。

450线线上任何一点意味着产品市场上达到均衡，即总产出（收入）＝总支出。

IS－LM模型（价格不变、利率可变时劳动产品与货币市场的一般均衡）ＩＳ曲线价格不变、利率可变条件下，产品市场达到均衡时的总产出与利率组合。

注意：曲线上任何一点都是产品市场均衡点，曲线外任何一点为非均衡点。

掌握三部门表达式。

Ｉ＝Ｉ0－dr，其它同上。

通过该式在产品市场上引入了利率之影响。

牢记投资函数及d的含义。

IS曲线方程：代入ＡＥ＝Ｙ可得注意与AE－NI均衡表达式之比较，多了后面的减项。

YdtcdcTGIr)1(1C----++=（注意：IS曲线横轴为Y，纵轴为r，曲线斜率越小、曲线越平缓，产出对利率变动越敏感。

）向右下倾斜，意味着产品市场均衡时Y与r成反向关系（利率越高，投资越少，进而Y越少）。

曲线斜率由乘数（它又由c、t等决定，见前）和d决定。

乘数越大（式中斜率项分子的倒数），相同利率进而投资变动引致的均衡产出变动越大，IS曲线斜率越小、越平缓；d越大，相同利率变动引致的投资变动越大，进而均衡产出变动也越大，IS曲线斜率越小、越平缓。