内地企业到香港上市基本流程介绍(张林)
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企业香港上市IPO操作流程
企业上市IPO是指企业将自身的股份或股权在证券交易所公开发行,首次向外界募集资金,以便实现扩张、发展和运营等目标。
香港作为全球著名的国际金融中心之一,吸引了众多企业选择在香港上市。
下面将介绍企业在香港上市IPO的操作流程。
1.选择银行和律师:企业在上市IPO前,需要选择一家或多家投资银行作为保荐人,协助企业完成上市的各项工作。
同时,企业还需要选择一家或多家律师事务所,负责处理法律文件的起草和审查。
2.执行尽职调查:企业在上市IPO前,需要进行全面的尽职调查,包括财务状况、业务模式、管理层和公司治理等方面的审查,以便发现并解决潜在的问题和风险。
3. 准备招股文件(Drafting prospectus):企业需要与律师和保荐人合作,起草招股文件,包括招股说明书(prospectus)和申请表格(application form)等,这些文件将对投资者介绍企业的业务、财务状况和前景,并公开申请上市的意向。
国内企业香港上市流程 Document number:PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998在香港上市的模式H股模式红筹模式境外非国有企业H股公司是指在中国内地注册成立并由内地政府机构或个人控制的公司。
红筹公司是指在中国内地以外地区注册成立,并由中国政府机构控制的公指在中国内地以外地区注册成立,并由内地个人控制的公司。
通常通过返程投资的方式将境一、主板上市的主要条件豁免:如申请人符合[市值/收入测试],能证明1)董事及管理层在申请人所属业务及行业拥有足够(至少三年)的令人满意的经营;2)最近一个经审计财年管理层大致维持不变,则交易所会考虑接受短于三年的营业记录3、最低市值及公众持股量➢市值≥2亿港元➢不得低于5000万港元或发行股本总额的25%(以较高者为准)➢公众股东须至少300人➢持股量最高的三名公众股东持有股数不得超过上市时公众持股量50%注意:就上市时的预期市值超过一百亿港元的发行人而言,交易所在确信相关情况和条件下,可接受15%至25%的最低公众持股量4、中国内地关于H股上市的规定(摘要)净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元(证监会1997年7月颁布《关于企业申请境外上市有关问题的通知》)二、创业板上市的主要条件1、盈利/财务要求➢无盈利或其他财务标准要求➢上市时市值≥1亿港元➢上市文件刊发之前两个财年经营业务现金流入≥2000万港元2、营运记录和管理层➢必须有二十四个月的活跃业务记录➢管理层需要在近两年内维持不变;而拥有权和控制权则需要在最近一个财政年度维持不变➢管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少合共持有申请人已发行股本的35%豁免:如申请人符合某些要求(开采天然资源公司或新成立的工程项目公司),交易所会考虑接受十二个月的活跃业务记录3、最低市值及公众持股量➢市值≥1亿港元➢不得低于3000万港元或发行股本总额的25%(以较高者为准)➢至少有100名公众股东➢持股量最高的三名公众股东持有股数不得超过上市时公众持股量50%注意:就上市时的预期市值超过四十亿港元的发行人而言,交易所可接受20%或港币10亿元的最低公众持股量(以较高者为准)4、中国内地关于H股上市的规定(摘要)➢经省级人民政府或国家经贸委批准、依法设立并规范运作的股份有限公司(以下简称“公司”)➢公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策,在最近二年内没有重大违法违规行为➢符合香港创业板上市规则规定的条件三、上市流程四、上市时间表挂牌上市视乎上市重组的复杂性及个别公司本身之状况,一般上市过程需时9个月左右。
境内企业申请到香港创业板上市程序1.时间程序准备文件经省级人民政府或国家经贸委批准依法设立并规范运作的股份有限公司。
若有国有股权者,公司须向财政局国有资产局及申请国有股权缄,特之批覆。
2.向联交所提交上市(申请3个月前)保荐人须代表企业向证监会提交有关文件(一式四份,其中一份是正本),同时抄报有关省级人民政府和国务院有关部门。
3.初审阶段证监会就公司是否符合国家产业政策、利用外资政策以及其他有关规定会商国家经贸委。
4.证监会答复证监会自收到文件起20个工作日内答复是否同意接受上市之申请。
5.正式受理审核阶段向政监会提交申请文件(一式二份,其中一份是正本),其中包括:律师意见书、会计师审计报告、批文、招股书及其他有关文件。
在香港申请上市公司基本要求申请人须具有稳健的公司管治基础,以助其遵守创业板上市规则、奉行正当的业务手法。
有关措施包括委任合资格的会计师监察企业财务装会计职能、指派一名执行董事出任监察主任、委任公司秘书、监察主任、获授权代表、两名独立董事及设立审核委员会。
企业还须在上市后首两年内持续聘用同一名保荐人,协助公司及其董事履行其上市职责,并就有关事宜提供意见。
详细列出企业的业务发展历程、未来的业务计划及如何达致有关目标。
在主板上市所必须具备的先决条件:i) 发行人及其业务必须为香港联交所认为适宜上市者。
全部或大部分资产为现金或短期证券的发行人(投资公司除外)一般不会被视为适宜上市。
ii) 新申请人必须在相若的管理层管理下,具备一般不少于三年的营业纪录。
在该段期间,最近一年的股东应占溢利不得少于2,000万港元;再之前两年累计的股东应占溢利不得低于3,000万港元。
iii) 新申请人上市时的预计市值不得少于1亿港元,其中由公众人士持有的证券的预计市值不得少于5,000万港元。
iv) 为确保上市证券有一公开市场:1. 任何类别的上市证券任何时候均须有25%为公众人士所持有。
若发行人上市时的预计市值超逾40亿港元,公众人士所持有的比率可降低至10%。
香港上市流程及标准
香港上市流程及标准如下:
一、香港上市流程
1. 上市申请:企业首先需要向香港交易所提交上市申请,申请材料包括企业的基本信息、财务报表、业务模式等。
香港交易所会对申请进行初步审核。
2. 招股书编制:通过初步审核后,企业需要编制招股书,其中包括企业的详细信息、发行股份的计划、财务状况等。
招股书需要经过香港交易所的审查。
3. 投资者路演:企业需要组织投资者路演,向潜在投资者介绍企业的业务模式、未来发展计划等,以吸引投资者关注和认购。
4. 上市聆讯:企业需要接受香港交易所的聆讯,包括对企业财务状况、公司治理、未来发展计划等方面的询问和审查。
5. 挂牌上市:如果企业通过了聆讯,就可以正式挂牌上市,开始在香港交易所进行交易。
二、香港上市标准
1. 公司必须是股份制公司,并且需要具有良好的公司治理结构,符合香港交易所的相关规定。
2. 公司必须满足财务要求,包括税前利润、资产总额等方面。
3. 公司需要具备稳定的经营记录和良好的商业前景,能够吸引投资者关注和认购。
4. 公司需要符合香港交易所的上市要求,包括对信息披露、监管制度等方面的规定。
5. 公司需要有良好的股东结构,并且确保公司治理的透明度和公正性。
总的来说,香港上市流程及标准比较严格,需要企业具备一定的实力和资质。
同时,企业也需要遵守相关的法律法规和监管要求,确保公司的合规性和合法性。
国内企业赴香港上市流程详解近年来,随着香港资本市场的蓬勃发展和对外资市场开放的加快,越来越多的国内企业选择赴香港上市,借助香港作为国际金融中心的地位,为企业融资提供更多选择和机会。
下面将详细介绍国内企业赴香港上市的流程。
1.预备阶段在决定赴香港上市之前,企业需要进行预备工作。
这包括确定上市的最佳时机、制定上市计划、选择合适的上市顾问和律师团队,并准备相关的资料和文件。
2.选择上市顾问和承销商在香港上市的过程中,上市顾问和承销商的角色非常重要,他们将协助企业完成上市所需的各项工作。
企业需要与合适的上市顾问和承销商进行洽谈和选择,以确定最佳的合作方案。
3.尽职调查上市过程中,上市顾问将进行尽职调查,对企业进行全面审查,以确定企业是否符合香港交易所的上市要求和评级标准。
这包括核查企业的财务状况、业务模式、竞争情况等方面的信息。
4.招股说明书准备招股说明书是企业赴香港上市的核心文件,也是向投资者介绍企业情况的重要文件。
在招股说明书中,企业需要提供详细的信息,包括企业背景、业务模式、财务状况、风险因素等。
招股说明书需要经过上市顾问和审核机构的审核和批准后才能发布。
5.审核和注册招股说明书准备完成后,需要提交给香港交易所进行审核。
香港交易所将对招股说明书进行严格的审查,包括信息真实性、准确性和完整性等方面的评估。
审核通过后,企业将正式注册为上市公司,并获得上市许可。
6.承销和路演一旦获得上市许可,企业可以开始承销股票,并进行路演宣传。
承销商将在香港和其他地区开展股权发行活动,吸引投资者参与。
同时,企业还需要通过路演宣传企业的投资价值和未来发展前景。
7.上市交易在股权发行完成后,企业将正式上市交易。
上市后,企业股票将在香港交易所上市交易,投资者可以通过买入和卖出股票来参与股权交易。
同时,公司还需要按照香港交易所的规定履行信息披露和公告的义务。
8.持续监管和合规一旦上市,企业需要遵守香港交易所的上市规则和监管要求。
H股、内地公司香港上、红筹股上条件及流程H股、内地公司香港上、红筹股上条件及流程H股上市条件及流程在香港上市的H股主要指的是中国内地公司在香港上市的股票。
H股上市的条件及流程如下:H股上市条件1. 公司必须是中国内地公司,注册地在中国内地;2. 公司要在中国内地和香港都进行了充分的市场准入审核;3. 公司必须符合香港交易所的上市规则,包括财务指标和运营要求等。
H股上市流程1. 公司进行IPO(首次公开募股)申请,提交相关资料给香港交易所;2. 香港交易所对公司进行初步审核,包括财务状况、业务模式、治理结构等;3. 公司进行招股说明书的编制,并与承销商合作进行股票发行和销售;4. 监管机构(如香港证券及期货事务监察委员会)对公司进行监管审查,确保公司符合香港的上市规则;5. 上市委员会(香港交易所的一个机构)进行审议,决定是否批准公司上市;6. 公司完成上市程序,股票在香港交易所正式上市。
内地公司香港上市条件及流程除了H股,中国内地公司还可以选择在香港上市,条件及流程如下:香港上市条件1. 公司必须是中国内地公司,注册地在中国内地;2. 公司要在中国内地和香港都进行了充分的市场准入审核;3. 公司必须符合香港交易所的上市规则,包括财务指标和运营要求等;4. 公司要满足香港交易所对主板上市公司或创业板上市公司的要求。
香港上市流程1. 公司进行IPO(首次公开募股)申请,提交相关资料给香港交易所;2. 香港交易所对公司进行初步审核,包括财务状况、业务模式、治理结构等;3. 公司进行招股说明书的编制,并与承销商合作进行股票发行和销售;4. 监管机构(如香港证券及期货事务监察委员会)对公司进行监管审查,确保公司符合香港的上市规则;5. 上市委员会(香港交易所的一个机构)进行审议,决定是否批准公司上市;6. 公司完成上市程序,股票在香港交易所正式上市。
红筹股上市条件及流程红筹股主要指的是在香港发行的,由中国内地公司持有的股票。
企业香港上市的流程和条件一、香港IPO的流程:1、聘请中介机构、尽职调查、搭建架构(大约4~6个月)2、起草招股说明书(大约2~3个月)3、回应港交所查询(每轮意见10个工作日,最多四轮)4、上市委员会聆讯(提交申请后大约25至50个工作日内提交上市委员会进行聆讯)5、前期推广及路演(上市日期之前3周开始)6、挂牌上市。
二、香港IPO的条件:主板上市条件(满足一项条件即可)(1)盈利测试∙上市时市值大于5亿港元;∙最近一年净利润大于2000万港元;∙过往3年净利润总额大于5000万港元;∙最低公众持股价值大于1.25亿港元。
(2)市值/收益测试/现金流量测试∙上市时市值大于20亿港元;∙最近一年收入大于5亿港元;∙过往3年来自经营活动现金流之和大于1亿港元。
(3)市值/收益测试∙上市时市值大于40亿港元;∙最近一年收入大于5亿港元。
创业板上市条件(需同时满足以下条件)∙上市时市值大于1.5亿港元;∙上市时最低公众持股价值为4500万港元;∙公开发售部分不少于总发行量的10%;∙前两年经营活动现金流为正值,且总额大于3000万港元;∙前两年管理层稳定;∙控股股东的上市后禁售期为两年。
三、香港IPO的费用预算(港币):审计费300~400万、保荐费500~600万、律师费1200~1500万、评估费60万、印刷费500万、公关费50万、其他100万,合计2700~3200万。
(注:以上不包括承销费3%,在募资金额扣除)四、港股与A股IPO的优缺点比较:(1)审批时间短;(2)再融资容易(港股IPO六个月后,可再融资,A股则需三年后才可再融资);(3)募集资金使用受限少;(4)业绩门槛较低;(5)估值相比A股偏低,但正逐渐趋同。
(6)费用高。
内地企业申请香港上市介绍H股企业是指在内地注册成立,在香港上市成立的公司,其发行上市需要经过中国证监会的审批,也要符合香港联交所的相关规定,现将主要流程及相关要求汇总如下:一、内地企业申请H股上市的主要流程第1步:前期可行性研究第2步:聘请中介机构(内地中小企业改组/改制并上市涉及的主要中介机构包括保荐人、主承销商和全球协调人、境内外会计师、评估师和律师、公关公司和收款银行等)第3步:拟定重组股份制改制方案第4步:向中国证监会递交股票发行及上市申请第5步:向国家发改委、商务部、证监会申报转为社会募集公司第6步:获得中国证监会同意受理公司境外上市申请的函,并向境外证券交易所递交上市申请第7步:获得中国证监会对企业境外上市的正式批准并通过境外上市聆讯第8步:国际推介和新股配售第9步:公开发行和挂牌交易二、境内企业申请到香港主板上市的条件及审批程序11999年证监会下发《关于企业申请境外上市有关问题的通知》,对公司申请到境外主板市场上市的相关条件及审批程序予以规范。
(一)、公司申请境外上市的条件1.符合我国有关境外上市的法律、法规和规则。
2.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定。
3.净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6001关于企业申请境外上市有关问题的通知/item/flfgk/gwyfg/1999/392002199913.html0万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元。
4.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度,有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。
5.上市后分红派息有可靠的外汇来源,符合国家外汇管理的有关规定。
6.证监会规定的其他条件。
(二)申请及批准程序1.公司在向境外证券监管机构或交易所提出发行上市初步申请(如向香港联交所提交上市申请表)3个月前,须向证监会报送下列文件(申请报告;所在地省级人民政府或国务院有关部门同意公司境外上市的文件;境外投资银行对公司发行上市的分析推荐报告)。
内地企业港交所上市流程
内地企业赴港交所上市的流程主要分为准备阶段、审批阶段和销售阶段。
在准备阶段,企业需要聘请保荐机构和其他中介机构,如律师、会计师等。
接着,保荐机构会帮助企业制定专案时间表、进行尽职调查、解决潜在审批问题、重组规划价格等一系列操作。
同时,编制招股书及准备供港交所审阅的文件,包括上市重组、财务审计及准备盈利预测等。
在审批阶段,根据企业采用的不同模式,如H股模式、红筹模式或VIE模式,需要向不同的监管机构进行申请。
如果是H股模式,需要去证监会进
行备案。
如果是红筹模式,可以直接向联交所提交申请,联交所一般三到四个月的时间审批。
然后,进行上市聆讯。
通过后进入销售阶段,企业就可以挂牌并上市。
在这个阶段,企业会确定承销组合、发行结构、发行时间等,并进行推介和路演。
之后进行建档,获取认购、定价包销股份、发行总额、分配股份等操作。
最后进行售后市场支持,挂牌上市、与投资者联系、为公司股票交易进行后市稳定工作等。
以上信息仅供参考,如有需要建议咨询专业律师。
内地企业赴香港上市规则与流程 (1)第一部分为什么企业要选择在香港上市一.企业国际资本市场上市利弊的一般分析企业要在国际资本市场上市,首先要明确上市的目的,只有了解企业在国际资本上市的优势和利弊,才能避免盲目性,一般来说,一家在国际资本市场上市的公司,能够使股东和公司本身获得很多优势,其上市的主要优势如下:第一.提高股票的流通性与流通价值上市的股票一般比不通过交易所直接销售的股票具有更强的流通性,因为:(1)公众信任交易所上市要求的高标准(2)交易所市场的可见度(3)交易所的批露使上市公司必须面对市场压力(4)上市股票的买卖情况会即刻报道出来并显示在字幕上频繁的交易缩短了买价与卖价的差价,使卖家有机会能以市价找到一个直接的买家。
价格的小幅度波动现象,即“价格的连续性”,是一个成熟市场的重要特征,股票流通性越好,相对非流通股票而言,其交易价值就越高。
比如,在任何一种公司合并中,上市公司均占优势,如果市场交易价值超过帐面价值,上市公司就可以卖一个高于帐面价值的价钱。
经验表明,在帐面价值接近的情况下,上市公司的卖价常常比非上市公司的卖价高。
在一家上市公司收购一家非上市公司的情况下,那家非上市公司的并购价更接近帐面价值,因为没有其他确定的尺度可以满意地来衡量非上市公司的价值。
控股股东的资产可以在股票市场上变观,为创业者的资金构筑第二.上市发行有利于增加股东数量,这样,就能提高股价的稳定性,以推动进一步的融资。
各项独立调查显示,增加股东数量还有另一个益处,投资者向于购买其所持有股票的公司的产品和服务。
可以在短期内通过股票销售筹集大笔投资性的,不可随意撤出的企业发展资金,通常将企业资产的30%上市即可收回相当于原有企业100%--150%的投资,使企业实际增值1倍以上,甚至更高。
第三.提高公司信用,拓宽融资渠道。
在一家公司的股票上市前,保护债权人最简单的资产净值指标反应在资产负债表中,即公司的净资产帐面价值,而当公司的上市市值超过其净资产的帐面价值时,贷方就可以能会向这家公司发放更多的信贷。
内地企业到香港上市基本流程介绍1.筹备阶段在决定到香港上市前,企业需要进行充分的筹备工作。
这包括确定上市计划、制定上市时间表、选择合适的上市顾问、进行财务审计和准备上市文件等。
2.选择合适的上市板块香港证监会对企业上市的要求较为严格,企业可以选择在主板、创业板或科创板上市。
主板适合规模庞大、业绩优秀的企业;创业板适合新兴企业和高科技企业;科创板适合创新型科技企业。
企业需要根据自身情况和需求选择合适的上市板块。
3.找到合适的上市顾问在内地企业到香港上市的过程中,上市顾问扮演着重要的角色。
上市顾问将协助企业完成上市申请、筹备文件、进行资产评估等工作,并与香港证监会等相关机构进行沟通协调。
4.制定上市计划企业需要制定详细的上市计划,包括上市时间表、募资计划、发行股份比例等。
在确定上市计划时,企业需要考虑市场情况、企业自身实力和发展需求等多方面因素。
5.进行财务审计在向香港证监会提交上市申请前,企业需要进行财务审计,确保企业的财务状况符合香港证监会的要求。
财务审计是保证企业上市成功的重要环节,企业需要选择正规的审计机构进行财务审计,确保审计结果真实可靠。
6.准备上市文件准备上市文件是内地企业到香港上市的关键步骤。
企业需要提交包括招股说明书、公司章程、法律文件等一系列文件,以满足香港证监会的要求。
上市文件需要包括企业的业务模式、财务状况、发展战略等信息,全面准确地展示企业情况。
7.提交上市申请在准备好上市文件后,企业需要向香港证监会提交上市申请。
香港证监会将对提交的文件进行审查,并根据企业的情况做出是否批准上市的决定。
企业需要配合香港证监会的审查工作,及时提交补充材料。
8.发行股份如果香港证监会批准企业上市,企业可以开始发行股份。
企业可以选择公开发行、配售给特定投资者或定向发行等不同方式进行股份发行,以满足不同投资者的需求。
9.上市交易一旦股份发行完成,企业即可在香港交易所上市交易。
企业需要遵守香港交易所的规定和要求,保持透明度,及时披露信息,确保股价稳定,维护投资者利益。
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内地企业到香港上市基本流程介绍首先,在决定赴港上市前,企业需要对自身的条件进行全面评估。
这包括企业的规模、盈利能力、成长潜力、治理结构等方面的情况。
同时,企业还需要确定自己的上市目的和筹资金额,并与相关金融机构和法律顾问进行沟通。
第二步是选择境外上市的市场。
香港证券交易所(HKEX)作为全球著名的股票市场之一,吸引了众多的内地企业进行上市。
企业可以根据自身情况和需求,选择主板、创业板或其他特定市场进行上市。
第三步是准备上市材料。
企业需要与相关法律顾问合作,准备上市所需的各类文件和证明材料,包括公司章程、财务报表、资产负债表等。
同时,企业还需要编制招股说明书和上市计划书,向投资者介绍企业的经营状况、前景和筹资计划。
第四步是选择保荐人和审计师。
保荐人是帮助企业进行上市筹备工作和推动上市进程的专业机构。
审计师负责对企业的财务报表进行审计,确保其真实、准确和合法。
企业需要与保荐人和审计师协商合作,并按照其要求及时提供所需的信息和文件。
第五步是申请上市。
企业需要向港交所提交上市申请,申请文件需要包括招股说明书、上市申请表、企业章程等。
港交所将对申请文件进行审核,确保企业符合上市要求和规定。
第六步是进行上市路演和市场宣传。
在上市前,企业需要通过路演和媒体宣传等方式向投资者介绍企业的价值和发展前景,增加投资者对企业的认知和兴趣。
第七步是完成承销和配售。
承销商将负责根据投资者需求和市场情况确定发行价格和发行规模,并协助企业完成股票的配售和发行工作。
最后一步是上市交易和定期报告。
一旦股票成功上市,企业需要按照相关法律法规的要求,及时披露财务状况、经营情况和重要事件,并经常与投资者进行沟通和互动。
需要注意的是,以上只是内地企业到香港上市的基本流程,具体流程和要求可能会因企业所处行业、市场情况和监管政策等因素而有所不同。
因此,在进行上市前,企业需要充分了解相关政策和规定,并请教专业的法律顾问和金融顾问,以确保上市过程的顺利进行。
企业赴港上市流程
第一步:筹备工作
第二步:选择保荐人
第三步:申请材料准备
企业需要准备一系列的材料,包括招股书、公司章程、财务报表、法律文件等。
招股书是企业向投资者介绍公司情况的重要文件,其中包含了公司的历史、业务范围、财务状况等详细信息。
第四步:遴选律师和审计师
企业需要选择合适的律师和审计师团队,他们将协助企业处理与法律和会计相关的事务,审核企业的申请文件,确保其真实、准确、完整。
第五步:提交申请文件
在完成所有申请文件后,企业将与保荐人一起提交申请文件给香港证券及期货事务监察委员会(SFC)。
SFC将对申请文件进行审查,如果文件符合要求,将会向交易所提交申请。
第六步:路演和关键会议
在申请获得初步批准后,企业将参与路演和关键会议。
路演是企业向投资者展示公司情况和上市计划的重要环节,通过与投资者的交流,企业能够吸引更多的投资者。
第七步:上市发行
上市发行是企业实现上市的关键步骤,企业根据招股书所规定的发行条件和发行价格,向投资者发行股票。
发行完成后,企业的股票将在香港股票交易所上市交易。
第八步:后期工作
企业上市后,还需要进行一些后期工作,比如召开股东大会、披露财务信息、进行定期报告等。
企业需要依法履行披露义务,向投资者和监管机构透明地披露公司信息。
以上是企业赴港上市的主要流程,其中每一步都需要耗费大量的时间和资源。
企业在决定赴港上市之前,需要充分评估自己的发展需要和上市带来的利弊,确保能够顺利完成整个上市过程,并取得预期的效果。
在香港上市的模式H股模式红筹模式境外非国有企业H股公司是指在中国内地注册成立并由内地政府机构或个人控制的公司。
红筹公司是指在中国内地以外地区注册成立,并由中国政府机构控制的公司。
指在中国内地以外地区注册成立,并由内地个人控制的公司。
通常通过返程投资的方式将境外公司上市。
一、主板上市的主要条件豁免:如申请人符合[市值/收入测试],能证明1)董事及管理层在申请人所属业务及行业拥有足够(至少三年)的令人满意的经营;2)最近一个经审计财年管理层大致维持不变,则交易所会考虑接受短于三年的营业记录3、最低市值及公众持股量➢市值≥2亿港元➢不得低于5000万港元或发行股本总额的25%(以较高者为准)➢公众股东须至少300人➢持股量最高的三名公众股东持有股数不得超过上市时公众持股量50%注意:就上市时的预期市值超过一百亿港元的发行人而言,交易所在确信相关情况和条件下,可接受15%至25%的最低公众持股量4、中国内地关于H股上市的规定(摘要)净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元(证监会1997年7月颁布《关于企业申请境外上市有关问题的通知》)二、创业板上市的主要条件1、盈利/财务要求➢无盈利或其他财务标准要求➢上市时市值≥1亿港元➢上市文件刊发之前两个财年经营业务现金流入≥2000万港元2、营运记录和管理层➢必须有二十四个月的活跃业务记录➢管理层需要在近两年内维持不变;而拥有权和控制权则需要在最近一个财政年度维持不变➢管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少合共持有申请人已发行股本的35%豁免:如申请人符合某些要求(开采天然资源公司或新成立的工程项目公司),交易所会考虑接受十二个月的活跃业务记录3、最低市值及公众持股量➢市值≥1亿港元➢不得低于3000万港元或发行股本总额的25%(以较高者为准)➢至少有100名公众股东➢持股量最高的三名公众股东持有股数不得超过上市时公众持股量50%注意:就上市时的预期市值超过四十亿港元的发行人而言,交易所可接受20%或港币10亿元的最低公众持股量(以较高者为准)4、中国内地关于H股上市的规定(摘要)➢经省级人民政府或国家经贸委批准、依法设立并规范运作的股份有限公司(以下简称“公司”)➢公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策,在最近二年内没有重大违法违规行为➢符合香港创业板上市规则规定的条件三、上市流程四、上市时间表视乎上市重组的复杂性及个别公司本身之状况,一般上市过程需时9个月左右。