新三板简介及交易流程 PPT

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新三板介绍 ppt课件

股权的流动性大增，而且可以拆细交易，相对控制权的流失的风险比一般接受PE投资的风险要大。
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二新三板业务流程
新三板公司准入条件
新三板的投资者企业挂牌新三板
业务流程运作时间表参与各方示意图
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新三板公司准入条件
公司进入“新三板”需具备的基本条件
➢属于国家级科技园区内的经认定的高新技术企业
到2015年5月15日已有累计2411家公司在新三板挂牌，从家数和总市值上来说已经较为庞大。
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新三板的定位
•新三板针对的是在创立初期、有一定产品、有一定模式、处于发展初期的股份制公司。
•可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力
•通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。
《中国证券登记结算有限公司深圳分公司中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让登记结算业务实施细则》（2006年1月）
《主办券商尽职调查工作指引（2009版）》
《全国中小企业股份转让系统业务规则实施细则》（2013年2月）
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新三板备案制
根据《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法(暂行)》(以下简称“试点办法”)和《主办券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统挂牌业务规则》(以下简称“挂牌业务规则”)等相关规定，新三板市场在协会的严格监管下，实行备案制，形成了以协会自律性管理为主导，政府及券商相配合的多层次监管体制。
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新三板的功能
基本上市功能
• 发现企业市场价值，形成市场价格；

新三板推介材料精品PPT课件

系
施
统公
2013.1.16
● 全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营
司
成
2012.9.28
● 中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》发布
立
﹍﹍﹍﹍﹍2﹍012.9﹍.20 ﹍﹍﹍● 全﹍国﹍中小﹍企业﹍股份﹍转让﹍系﹍统有﹍限责﹍任公﹍司正﹍式﹍在国﹍家工﹍商总﹍局登﹍记﹍注册﹍﹍﹍﹍﹍
扩大
2012.9.7
● 中国证监会与四地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行
试
点
2012.8.3
● 中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点
﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍
中
关
2006.1.23
● 首批两家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌
村
试点
时间
发展历程
6.19
● 国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国
全
国
2013.5.28
● 全国股份转让系统首批企业挂牌仪式
股
份
2013.2.8
● 全国股份转让系统公司发布5个通知、4个细则、4个暂行办法及4个指引
转
让
2013.1.31
● 中国证监会《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》发布实
板块
股本要求
新三板
上市前不低于 500万
无限制
主板和中小板
发行前股本≥3000万
发行后股本≥5000万
创业板
发后总股本≥3000万
关键门槛
− 设立满2年 − 主营业务突出，具有持续盈利能力 − 公司治理结构健全、运作规范 − 股份发行和转让行为合法合规

新三板业务介绍课件

二、全国股份转让系统的功能、优势与费用
➢ 1.全国股份转让系统对企业的功能（续）
（7）优先享受创新政策福利
全国股转系统属于全国性证券交易场所，为证监会监管范畴，实施严格的投
资者适当性管理制度，这些均为市场的发行、交易制度创新提供了空间。
二、全国股份转让系统的功能、优势与费用
➢ 1.全国股份转让系统对企业的功能（续）
二、全国股份转让系统的功能、优势与费用
➢ 1.全国股份转让系统对企业的功能
直接融资
未来全国股份转让系统还将在定向发行股权融资之外，逐步推出公司债、可转债和中小企
业私募债等融资工具，尽可能满足挂牌企业多样化的融资需求。（2）规范治理
建立现代化企业制度是企业常青的重要保障。中小企业通常股权高度集中，甚至是家族企
➢ 1.全国股份转让系统对企业的功能（续）
规范治理
挂牌后，主办券商将对公司的规范运作和信息披露等进行持续督导，相当于公司外
聘的“创业辅导员”。
（3）提升形象
挂牌公司作为定期进行信息披露的公众公司，在公众、客户、政府和媒体的形象和
认知度都明显提升，在市场拓展及获取地方政府支持方面都更为容易。同时，公司行为受到的监管和监督也增多，这也间接促进了中小企业的规范治理，进一步提升了企业形象。
一、什么是全国股份转让系统？
➢ 3.全国股份转让系统概述
全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）是多层次资
本市场重要组成部分，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，接受中国证监会监管。全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
在全国股份转让系统挂牌的308家企业的信息及全国股份转让系统的规则
全国中小企业股份转让系统介绍

新三板业务介绍.ppt

第三部分挂牌条件、流程和成本
挂牌条件
1 公司存续满两年
如果股改时有限责任公司是按评估值折股改制为
股份有限公司，则存续期间自股份公司完成工商变
更之日起算；如果是按照审计值折股，则自该有限
4 国家级高新区内的
公司设立之日起算。
高新技术企业
如果不在高新区，则涉及注册地址变更问题。一般要求企业拥有高新技术企业证书。
– 推荐挂牌过程中，中介机构对公司进行全面调查，对公司历史进行梳理，发现并解决问题，为未来上市扫清障碍。
– 挂牌后，公司在券商的督导下规范运行。
• 挂牌后便利融资、广告效应，加速发展
股份改制
规范运作
挂牌新三板
IPO上市
广告效应——增加品牌价值、知名度
挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值；
效率高。中海阳，2010 年3月挂牌。2010年4月、 11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、 2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。
价格相对较高。
选择面广。
体现股权价值——股权激励、提高流通性
战略投资者 VC、PE等
股权转让
原始股东
股权转让
公司核心骨干等股权激励对象
6 挂牌快、成本低
6个月左右挂牌；政府和园区奖励基本能够解决中介机构费用。
2 体现企业价值
资本市场估价，为股东带来财富效应，便利实行股权激励和引入战略投资者
5 吸引与留住人才
通过股份制改造，通过股权期权等方式，吸纳留住优秀人员
企业挂牌新三板的好处
3 上市加速器
建立较为完善的内控体系、规范的财务制度以及持续的信息披露机制，为上市做好充分准备

新三板ppt课件

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10
• 截至2014年4月4日，西北五省共有15家企业在新三板挂牌，占挂牌总数的2.27% 17
新疆企业挂牌新三板存在的主要问题及对策
拟挂牌公司质量不高，辅导的拟挂牌公司规模较小 ✓ 目前，新疆成熟的挂牌后备企业资源缺乏，已注册非上市股份有限公司仅百余家，且其中能够完全
达到挂牌条件或者正在筹备上市的企业少，很多企业在初步尽调后即发现存在重大瑕疵 ✓ 尊重专业机构的选择和判断，通过长期辅导达到挂牌要求缺乏长远的战略规划，没有充分挖掘自身业务优势，缺乏亮点，缺乏研发创新能力，缺乏对券商做市和
青投集团新三板战略报告
2014年6月
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目录
一．新三板的概述二．新三板最新政策变化三．新三板挂牌条件四．挂牌工作流程五．新三板板上市有何特殊的好处六．新疆企业新三板情况
新三板概述
全国中小企业股份转让系统（“股转系统、新三板”）是经国务院批准设
立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运
净资产（元）
53,710,951.00 148,608,537.27 20,434,629.37
每股收益（元）
0.19
0.14
0.11
每股净资产（元）
1.07
2.97
1.36
净资产收益率（%） 17.54
4.75
8.24
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新疆企业新三板情况
西北五省新三板挂牌情况
青海 0
甘肃
1
宁夏
2
新疆
3
陕西
0
2
解决存在大量股份代持现象，股权不够清晰 ✓ 尽早清理员工持股会等机构和不符合持股要求的人员 ✓ 向券商书面承诺不存在代持等情况过分隐藏利润，毛利率、营业利润率等财务指标严重脱离实际 ✓ 规范运作，依法纳税，逐步释放利润

新三板介绍专题PPT课件

• 一定政府财政扶持；
• 审核程序较IPO简单（备案制）。
新三板挂牌的主要风险
（1）带来持续的维持成本新三板可能现在整体中介的收费在150-180万左右，目前地方政
府的补贴基本都可以覆盖掉这部分的成本。但是之后随之而来的持续督导的花费、合法运行，特别是挂牌之后需要合法缴税，尽管可能近期地方政府为了促进企业挂牌会有一些地方留存的返还，但是长期来看还是会成为挂牌后的持续的成本，对于小企业来说长期可能是一个不小的负担。
另外，由于公司在一个全国性市场展示了自己，对于企业形象和员工的认同都是有帮助的，这个比较虚就不展开叙述了。
（5）作为IPO的检验可以通过新三板的全过程检验公司团队，检验中介机构服务水平
，看看市场对公司的认知程度。新三板挂牌的企业相对非挂牌企业来说，在审核的力度上肯定会有所不同，尤其是未来审核下方交易所之后。
资本市场的蓄水池、初创期高科技企业的助推器、创业板、主板上市企业的孵化器
新三板与多层次资本市场的关系
在国外成熟的资本市场体系里，场外市场企业的数量最多，在金字塔的底部。主板的大企业在金字塔的顶部，数量最少。而我国恰恰相反，最先并长久以来发展的是主板和中小板，2009年推出创业板。呈倒金字塔型发展。
三板挂牌公司分两类：一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和退市公司，即老三板；另一类是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交，即新三板。
新三板，指国家级高科技园区中的非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让，俗称“新三板”。新三板是专为高新园区企业服务的场外交易市场。
新三板的功能
基本上市功能
• 发现企业市场价值，形成市场价格； • 增强股份流动性，提供资本回报渠道； • 增加企业品牌价值，完善治理结构，规范运作； • 小额快速的融资; • 增加股权质押等融资手段，提高综合融资能力。

新三板简介与交易流程图

2 新三板开户流程
开通新三板权限的流程：
1、投资者办理新三板开户须持有效身份证明文件及股东帐户，没有股东账户的须先开设后再办理新三板开户手续； 2、签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别
风险揭示书》，并抄录《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》中的特别声明； 3、投资者买卖挂牌公司股份，须委托主办券商办理，与主办券商签订代理报价转让协议。投资者卖出股份，须委托代理其买入该股份的主办券商办理。如需委托另一家主办券商卖出该股份，须办理股份转托管手续。
如何挑选优质的股权公司？
1、以互联网高科技经营发展的公司。 2、有上市公司背景或者有名人效应。 3、有政府背景的企业。 4、符合创新层标准的企业，符合越多越好。 5、与富豪企业合作的三板公司。 6、没有挂牌新三板就扭亏为盈的企业。
股权投资的魅力
86万变1亿4000万
540万变5000万
37万变3000万
收取方证券业协会主办券商主办券商会计师事务所律师事务所信息公司结算公司结算公司
结算公司
三所一券商（会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所、主办券商），这四类机构费用打包合计150-180万元左右。
普通投资者为什么要参与新三板？
1、政府平台监管，有保障。 2、估值优势明显，成本低。 3、企业高速成长，收益快。 4、退出机制灵活，易选择。 5、绿色通道转板，高溢价。
个人投资新三板开户条件：
（1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外；（2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

《新三板介绍》课件

04
促进并购重组
新三板市场将鼓励企业通过并购重组实现资源整合和产业升级，
提高市场整体竞争力。
05
案例分析
成功挂牌新三板的企业案例分析
总结词
通过挂牌新三板，企业成功获得融资，实现快速发展。
详细描述
某科技公司在挂牌新三板后，通过定向增发等方式获得资金支持，用于产品研发和市场拓展，实现了业务的快速增长。
流动性增强
随着新三板市场的不断发展和完善，市场流动性逐渐增强，为投资者提供了更好的交易机会。
新三板市场的投资风险
企业经营风险
新三板市场挂牌企业多为处于成长期的高新技术企业，经营风险相对较高。
信息披露风险
部分新三板企业可能存在信息披露不充分或不准确的情况，增加了投资者的信息获取难度。
市场波动风险
通过构建多元化的投资组合，降低单一企业的经营风险和市场波动风险。
合理评估投资价值
投资者应合理评估新三板企业的投资价值，避免盲目跟风和过度投机。
04
新三板市场的未来展望
新三板市场的发展趋势
01
市场规模持续扩大
随着新三板市场的不断发展和完善，市场规模将继续扩大，吸引更多优质企业挂牌。
02
投资者基础不断丰富
新三板市场的未来发展方向和前景
01
优化市场分层
新三板市场将进一步完善分层机制，根据企业不同发展阶段和特点，提供差异化的服务和监管。
03
拓展融资渠道
新三板市场将探索多元化的融资方式，为企业提供更多融资渠道
和金融服务。
02
加强信息披露
新三板市场将加强信息披露制度建设，提高信息披露的透明度和
质量。
总结词

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申请挂牌公司的必备条件
1、必须是非上市股份制公司 2、员工不低于200名 3、必须有券商督导协议 4、公司连续经营2年以上
新三板挂牌流程
一、项目立项
二、尽职调查
三、内核四、报送监管部门备案五、挂牌
项目立项
召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议
与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议
向当地政府申请报价转让试点企业资格
1、资金扶持 3、财富增值 5、转板上市 7、宣传效应
2、便利融资 4、股份转让 6、公司发展
新三板挂牌条件
一、公司注册地址在国家级高新科技园区。二、依法设立且存续（存在并持续）满两年。业务明确，具有持续
经营能力；三、公司治理机制健全，合法规范经营；四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；五、主办券商推荐并持续督导；六、全国股份转让系统公司要求的其他条件。
个人投资新三板开户条件：
（1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外；（2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。
确认函后，到工商部门办理股份登记退出手续
与主办券商共同办理股份登记手续和在交易所挂牌
股份开始报价转让
新三板挂牌时间表
整体时间：5-6个月左右
T+160日 T+150日
股份登记，挂牌完成获得监管部门审查并备案
T+110日
完成并通过主办券商内核
T+100日 T+80日
完成申报材料制作，各中介出具相关报告完成企业的尽职调查
如何挑选优质的股权公司？
¤ 1、以互联网高科技经营发展的公司。 ¤ 2、有上市公司背景或者有名人效应。 ¤ 3、有政府背景的企业。 ¤ 4、符合创新层标准的企业，符合越多越好。 ¤ 5、与富豪企业合作的三板公司。 ¤ 6、没有挂牌新三板就扭亏为盈的企业。
股权投资的魅力
86万变1亿4000万
540万变5000万
37万变3000万
如何参与？
¤ 方法一：投资者可以委托证券公司的报价交易系统进行交易。 ¤ 方法二：自行寻找买卖对手，达成转让协议。 ¤ 新三板交易时间：周一至周五 09:15——11:30 13:00——15:00。转让时间内因故停市，
转让时间不作顺延。遇法定节假日和全国股份转让系统公司公告的休市日，全国股份转让系统休市。 ¤ 新三板交易规则： 1.申报数量：1000股或其整数倍 2.无涨跌幅限制 3.股份资金到账时间：T+1日（T日：买卖达成日）
2 新三板开户流程
开通新三板权限的流程：
1、投资者办理新三板开户须持有效身份证明文件及股东帐户，没有股东账户的须先开设后再办理新三板开户手续；
2、签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》，并抄录《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》中的特别声明；
3、投资者买卖挂牌公司股份，须委托主办券商办理，与主办券商签订代理报价转让协议。投资者卖出股份，须委托代理其买入该股份的主办券商办理。如需委托另一家主办券商卖出该股份，须办理股份转托管手续。
机构投资新三板开户条件：
（1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；（2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。
1、个人投资者新三板开户准备资料（1）本人身份证；（2）A股股东卡（可临柜补打）；（3）资产市值证明文件 2、机构投资者新三板开户准备资料（1）企业法人营业执照或注册登记证书及复印件或加盖发证机关印章的复印件；（ 2）组织机构代码证复印件；（3）法定代表人证明书及法定代表人复印件；（ 4）法定代表人授权委托书、经办人身份证原件及复印件；
T+60日 T日
完成股份化改革（如是股份公司即可略去）确定券商和其他中介，各中介进场
企业挂牌新三板的费用
三所一券商（会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所、主办券商），这四类机构费用打包合计150-180万元左右。
普通投资者为什么要参与新三板？
¤ 1、政府平台监管，有保障。 ¤ 2、估值优势明显，成本低。 ¤ 3、企业高速成长，收益快。 ¤ 4、退出机制灵活，易选择。 ¤ 5、绿色通道转板，高溢价。
中国证监会
上海证券交易所
深圳证券交易所
全国中小企业股份转让系统
有限公司
主板
中小板
创业板
新三板
主板
中小板
创业板
新三板
蓝筹股市场
上交所、深交所
“隐形冠军”的摇篮
深交所
创业创新的“助推器”
深交所
上市 “孵化器”“北交所”源自大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点 9
企业为什么要挂牌新三板？
3 新三板交易流程
以中信证券为例：第一步：（电脑版）下载中信证券全能版第二步：登录账户
手机版
交易时间：周一至周五：9：30-11：30，13：00-15：00 1、客户提供自己股转A（三板A）的股东号（此号与深A股东号一致，打开交易系统后可以查看到）以及所在的证券公司名称（用于查询席位号）及购买数量、价格（跟客户确认好价格）。 2、项目方把自己的股转A（三板A）股东号及席位号、约定号（交易当天产生）告知客户方。 3、客户按上述资料在交易系统里填写，并确认后交易成功。
配合会计师事务所和律师事务所进行独立审计和调查
审计报告
法律意见书
尽职调查内核
配合主办报价券商项目小组尽职调查
尽职调查报告
推荐报告
调查工作底稿
在主办券商指导下完成股份报价转让说明书
配合主办券商组织材料接受主办券商内部审核
内核报告
内核底稿
报送监管部门备案
挂牌
配合主办报价券商组织材料向中国证券业协会报备中国证券业协会向主办报价券商出具备案
培训
CONTENTS
1 新三板简介
全国中小企业股份转让系统（简称全国股份转让系统，俗称新三板）是继上交所、深交所之后，第三个经国务院批准设立的全国性证券交易场所，是为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的平台。全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营。