财务指标的计算公式和含义

财务管理公式⼤全及其各字母的含义财务管理公式⼤全及其各字母的含义2009-05-23 15:44:05| 分类：理论常识| 标签：|字号⼤中⼩订阅1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年⾦终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基⾦：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年⾦现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年⾦的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年⾦的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年⾦现值：第⼀种⽅法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第⼆种⽅法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年⾦现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1 （⼀次收付款项）i=A/P （永续年⾦）普通年⾦折现率先计算年⾦现值系数或年⾦终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。

15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资⾦时间价值（或⽆风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、⽅差：（P44）19、标准⽅差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资⾦的需求量=变动资产占基期销售额百分⽐x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分⽐x销售的变动额-销售净利率x收益留存⽐率x预测期销售额22、外界资⾦的需求量的资⾦习性分析法：（P55）23、债券发⾏价格=票⾯⾦额x（P/F，i1，n）+票⾯⾦额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票⾯利率；n为债券期限如果是不计复利，到期⼀次还本付息的债券：债券发⾏价格=票⾯⾦额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放弃现⾦折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现⾦折扣的百分⽐；N为失去现⾦折扣延期付款天数，等于信⽤期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年⽀付的利息；T为所得税税率；B为债券⾯值；i为债券票⾯利率；B0为债券筹资额，按发⾏价格确定；f为债券筹资费率26、银⾏借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银⾏借款成本；I为银⾏借款年利息；L为银⾏借款筹资总额；T为所得税税率；i为银⾏借款利息率；f为银⾏借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发⾏优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发⾏价；g为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资⾦成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资⾦成本；Wj为第j种资⾦占总资⾦的⽐重；Kj为第j种资⾦的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资⽅式的成本分界点；Wi为⽬标资⾦结构中第i种筹资⽅式所占⽐例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润⽆差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT⼤于每股利润⽆差异点时，利⽤负债集资较为有利；当EBIT⼩于每股利润⽆差异点时，利⽤发⾏普通股集资较为有利38、经营期现⾦流量的计算：经营期某年净现⾦流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、⾮折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若⼲年每年相等的现⾦净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现⾦流量x年⾦现值系数净现值率（NPVR）=投资项⽬净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资⼈要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第⼀年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km - Rf）式中：Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为⽆风险收益率47、机会成本=现⾦持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现⾦管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现⾦持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现⾦持有量；T为⼀个周期内现⾦总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现⾦管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资⾦x资⾦成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资⾦=应收账款平均余额x变动成本/销售收⼊54、应收账款收现保证率=（当期必要现⾦⽀出总额-当期其它稳定可靠的现⾦流⼊总额）/当期应收账款总计⾦额55、存货相关总成本=相关进货费⽤+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费⽤+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费⽤；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占⽤资⾦：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=⽑利-固定存储费-销售税⾦及附加-每⽇变动存储费x储存天数63、每⽇变动存储费=购进批量x购进单价x⽇变动储存费率或：每⽇变动存储费=购进批量x购进单价x每⽇利率+每⽇保管费⽤64、保本储存天数=（⽑利-固定存储费-销售税⾦及附加）/每⽇变动存储费65、⽬标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（⽑利-固定存储费-销售税⾦及附加-⽬标利润）/每⽇变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每⽇变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每⽇变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每⽇变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/⽇均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/⽇均销量+1）/2]70、利润中⼼边际贡献总额=该利润中⼼销售收⼊总额-该利润中⼼可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中⼼负责⼈可控成本总额=该利润中⼼边际贡献总额-该利润中⼼负责⼈可控固定成本72、利润中⼼可控利润总额=该利润中⼼负责⼈可控利润总额-该利润中⼼负责⼈不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中⼼可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费⽤、财务费⽤等74、定基动态⽐率=分析期数值/固定基期数值75、环⽐动态⽐率=分析期数值/前期数值76、流动⽐率=流动资产/流动负债77、速动⽐率=速动资产/流动负债78、现⾦流动负债⽐率=年经营现⾦净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权⽐率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息⽀出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收⼊或净产值/平均职⼯⼈数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收⼊净额/平均应收账款余额其中：主营业务收⼊净额=主营业务收⼊-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收⼊净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收⼊净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收⼊总额89、固定资产周转率=主营业务收⼊净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收⼊净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收⼊净额92、成本费⽤利润率=利润/成本费⽤93、总资产报酬率=（利润总额+利息⽀出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收⼊包括企业依法向财政交缴的各项税款。

常用财务报表分析指标解释及计算公式一、变现水平比率1、流动比率=流动资产+流动负债2、速动比率二〔流动资产一存货〕小流动负债3、营运资本二流动资产一流动负债二、资产治理比率1、存货周转率〔次数〕二主营业务本钱+平均存货2、应收账款周转率二主营业务收入+平均应收账款3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额♦股东权益2、已获利息倍数二息税前利润+利息费用二EBIT/I四、盈利水平比率1、净资产收益率=净利润+平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率二资产净利率X权益乘数二销售净利率X总资产周转率X权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+〔负债总额/股东权益总额〕:11〔1 —资产负债率〕六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益〔EPS〕二〔EBIT —I〕〔1—T〕/普通股总股数=每股净资产X净资产收益率〔当年股数没有发生增减变动时,后者也适用〕2、市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利二股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率X股票获利率〔当年股数没有发生增减变动时,后者也适用〕5、股票获利率二普通股每股股利/普通股每股市价〔又叫：当期收益率、本期收益率〕6、股利保证倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产二年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标〔一〕现金流量的结构分析1、经营活动流量二经营活动流入一经营活动流出〔二〕流动性分析〔反映偿债水平〕1、现金到期债务比二经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比〔重点〕二经营现金流量净额/流动负债〔反映短期偿债水平〕3、现金债务总额比〔重点〕二经营现金流量净额/债务总额〔三〕获取现金水平分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量〔重点〕二经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率二经营现金流量净额/全部资产X 100%〔四〕财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数〔重点〕二每股经营现金流量净额/每股现金股利〔五〕收益质量分析2、现金营运指数二经营现金的净流量/经营现金毛流量四个常用比率的关系：资产负债率=负债/资产资产权益率二所有者权益/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数二资产/所有者权益三个指标：1、息税前利润=EBIT2、息前税后利润=EBIT 〔1-T〕3、息税后利润二净利润1、变现水平比率变现水平是企业产生现金的水平,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少.(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：表达企业的归还短期债务的水平.流动资产越多,短期债务越少,那么流动比率越大,企业的短期偿债水平越强.分析提示：低于正常值,企业的短期偿债风险较大.一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素. (2)速动比率公式：速动比率二(流动资产合计•存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8 (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额) /流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的水平.由于流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照,以衡量企业的短期偿债水平.分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债水平偏低.影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现水平,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠.变现水平分析总提示：〔1〕增加变现水平的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债水平的声誉.〔2〕减弱变现水平的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债.2、资产治理比率〔1〕存货周转率公式：存货周转率=产品销售本钱/[〔期初存货+期末存货〕12] 企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标.提升存货周转率, 缩短营业周期,可以提升企业的变现水平.分析提示：存货周转速度反映存货治理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容.〔2〕存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*〔期初存货+期末存货〕12]1产品销售本钱企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数.提升存货周转率,缩短营业周期,可以提升企业的变现水平.分析提示：存货周转速度反映存货治理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容.〔3〕应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数.公式：应收账款周转率=销售收入/[〔期初应收账款+期末应收账款〕⑵企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债水平.分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用现金结算的销售; 第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.〔4〕应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间.公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/ 〔期初应收账款+期末应收账款〕12] I产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债水平.分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用现金结算的销售；第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.〔5〕营业周期公式：营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数={［〔期初存货+期末存货〕/2］* 360}/产品销售本钱+{［〔期初应收账款+期末应收账款〕/2］* 360}/产品销售收入企业设置的标准值：200意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间. 一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快；营业周期长,说明资金周转速度慢. 分析提示：营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析.营业周期的长短,不仅表达企业的资产治理水平,还会影响企业的偿债水平和盈利水平.〔6〕流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/［〔期初流动资产+期末流动资产〕⑵企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利水平；而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利水平.分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析, 和反映盈利水平的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利水平.〔7〕总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/[〔期初资产总额+期末资产总额〕12] 企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售水平越强.企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加.分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的水平. 经常和反映盈利水平的指标一起使用,全面评价企业的盈利水平.3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率.它反映企业偿付到期长期债务的水平.〔1〕资产负债比率公式：资产负债率二〔负债总额/资产总额〕*100%企业设置的标准值：0.7意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例.该指标也被称为举债经营比率.分析提示：负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强.如果企业资金缺乏,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了. 资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健；到达85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意.〔2〕产权比率公式：产权比率=〔负债总额/股东权益〕*100%企业设置的标准值：1.2意义：反映债权人与股东提供的资本的相比照例.反映企业的资本结构是否合理、稳定.同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保证工口ris：程度.分析提示：一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构.从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期, 举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险.〔3〕有形净值债务率公式：有形净值债务率=［负债总额/〔股东权益•无形资产净值〕］*100% 企业设置的标准值：1.5意义：产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保证程度.不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债.分析提示：从长期偿债水平看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常.〔4〕已获利息倍数公式：已获利息倍数=息税前利润/利息费用=〔利润总额+财务费用〕/〔财务费用中的利息支出+资本化利息〕通常也可用近似公式：已获利息倍数=〔利润总额+财务费用〕/财务费用企业设置的标准值：2.5意义：企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的水平,也叫利息保证倍数.只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的水平偿付利息.分析提示：企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息.该指标越高,说明企业的债务利息压力越小.4、盈利水平比率盈利水平就是企业赚取利润的水平.不管是投资人还是债务人,都非常关心这个工程.在分析盈利水平时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业工程、重大事故或法律更改等特别工程、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素.〔1〕销售净利率公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值：0.1意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少.表示销售收入的收益水平.分析提示：企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提升.销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售期间费用率等指标进行分析.〔2〕销售毛利率公式：销售毛利率=［〔销售收入■销售本钱〕/销售收入r100% 企业设置的标准值：0.15意义：表示每一元销售收入扣除销售本钱后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利.分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初根底,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利.企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售本钱的发生及配比情况作出判断.〔3〕资产净利率〔总资产报酬率〕公式：资产净利率=净利润/ ［〔期初资产总额+期末资产总额〕/2］*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比拟,说明企业资产的综合利用效果.指标越高,说明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否那么相反.分析提示：资产净利率是一个综合指标.净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营治理水平有着密切的关系.影响资产净利率上下的原因有：产品的价格、单位产品本钱的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小.可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题.〔4〕净资产收益率〔权益报酬率〕公式：净资产收益率=净利润/［〔期初所有者权益合计+期末所有者权益合计〕0*100%企业设置的标准值：0.08意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性.是最重要的财务比率. 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素, 进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面.如资产周转率、销售利润率、权益乘数.另外,在使用该指标时,还应结合对“应收账款〞、“其他应收款〞、“待摊费用〞进行分析.5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第一,提供本企业现金流量的实际情况;第二,有助于评价本期收益质量,第三,有助于评价企业的财务弹性,第四,有助于评价企业的流动性；第五,用于预测企业未来的现金流量.流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的水平.〔1〕现金到期债务比公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据企业设置的标准值：1.5意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟,可以表达企业的归还到期债务的水平.分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.〔2〕现金流动负债比公式：现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债企业设置的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保证程度.分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.〔3〕现金债务总额比公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额企业设置的标准值：0.25意义：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.分析提示：计算结果要与过去比拟,与同业比拟才能确定高与低.这个比率越高,企业承当债务的水平越强.这个比率同时也表达企业的最大付息水平. 获取现金的水平〔1〕销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额企业设置的标准值：0.2意义：反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好.分析提示：计算结果要与过去比,与同业比才能确定高与低.这个比率越高,企业的收入质量越好,资金利用效果越好.〔2〕每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列.企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：反映每股经营所得到的净现金,其值越大越好.分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的水平.超过此限,就要借款分红.〔3〕全部资产现金回收率公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额企业设置的标准值：0.06意义：说明企业资产产生现金的水平,其值越大越好.分析提示：把上述指标求倒数,那么可以分析,全部资产用经营活动现金回收,需要的期间长短.因此,这个指标表达了企业资产回收的含义.回收期越短,说明资产获现水平越强.6.财务弹性分析〔1〕现金满足投资比率公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和.企业设置的标准值：0.8取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数；资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程中取数；存货增加,从现金流量表附表中取数.取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金工程取数.如果实行新的企业会计制度,该工程为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,那么取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金工程减去附表中财务费用.意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的水平,其值越大越好.比率越大,资金自给率越高.分析提示：到达1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；假设小于1,那么说明企业局部资金要靠外部融资来补充.〔2〕现金股利保证倍数公式：现金股利保证倍数=每股营业现金流量/每股现金股利二经营活动现金净流量/现金股利企业设置的标准值：2意义：该比率越大,说明支付现金股利的水平越强,其值越大越好. 分析提示：分析结果可以与同业比拟,与企业过去比拟.〔3〕营运指数公式：营运指数二经营活动现金净流量/经营应得现金其中：经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用二净利润-投资收益・营业外收入+营业外支出+ 本期提取的折旧+无形资产摊销 +待摊费用摊销+ 递延资产摊销企业设置的标准值：0.9意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量.分析提示：接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高；假设小于1,那么说明企业的收益质量不够好.常用的财务报表分析指标解释及计算公式1、什么叫流动比率?就是流动资产除以流动负债的比值.公式：流动资产/流动负债.它反响的是短期偿债水平2、什么叫速动比率？从流动资产中扣除存货局部,再除以流动负债的比值.公式为〔流动资产-存货〕/流动负债.作用同1.3、什么叫利息支付倍数？指企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力.公式为：税息前利润/利息费用.4、什么是应收帐款周转率和周转天数？它反响了企业取得应收帐款的权利到收回款,转为现金所需要的时间. 公式为：周转率=销售收入/平均应收帐款周转天数= 360/应收帐款周转率5、什么是股东权益比率？指股东权益与资产总额比率,这指标反映的是所有者提供的资本在总资产中的比重,并反映企业根本财务结构是否稳定,巴菲特指标之1. 公式为：股东权益比率=〔股东权益总额/资产总数〕100%6、什么是资产负债比率？指资产负债总额除以资产总额的百分比,反映的是总资产中有多大比例是通过借债筹资来的,也可以衡量企业在清算时保护全权人的利益的程度.公式为：负债总额/资产总额100%巴氏指标2.7、什么是长期负债比率？长期负债/资产总额的百分比.反映企业债务状况的指标.公式为：长期负债比率=长期负债/资产总额100%8、什么是股东权益与固定资产的比率？是衡量公司财务结构稳定的指标,股东权益除以固定资产总额的比率. 公式为：股东权益总额/固定资产总额100%它反映的是购置固定资产所需要资金有多大比例来自于所有投资者.巴氏指标3.9、什么是存货周转率和存货周转天数？前者是衡量和评估企业购入存货、投入生产、销售收回等环节治理状况的综合性指标,是销售本钱被平均存货所除得到的比率.或叫存货周转次数.用时间表示就是存货周转率就是存货天数.化工为：存货周转率=销售本钱/平均存货存货周转天数= 360/存货周转率10、什么是固定资产周转率？指销售收入与平均资产总额比值.公式为：总资产周转率=销售收入 /平均资产总额,它反映的是总资产的周转速度.11、什么是股东权益周转率？指销售收入与平均股东权益的比值.公式为：股东权益周转率=销售收入/平均股东权益,反映的是公司运用所有者资产的效率.巴氏指标4o12、主营业务收入增长率如何计算？主营业务收入增长率=〔本期主营业务收入-上期主营业务收入〕/ 上期主营业务收入100%13、什么是销售毛利率？销售毛利率是毛利占销售收入的百分比.公式为：销售毛利率=［〔销售收入-销售本钱〕/销售收入］100%14、什么是销售净利率？指净利与销售收入的百分比.公式为：销售净利率=〔净利/销售收入〕100% 15、什么是资产收益率？指净利润与平均资产总额的百分比.公式为：资产收益率=〔净利润 /平均资产总额〕100%反映企业资产综合利用效果.16、什么是股东权益收益率？指净利润与平均股东权益的百分比.公式为：股东权益收益率=〔净利润/平均股东权益〕100%巴氏指标5.17、什么是主营业务利润率？指主营业务利润与主营业务收入百分比.公式为：主营业务利润=〔主营业务利润/主营业务收入〕100%18、什么是每股净收益？指本年盈余与总股本的比值,反映普通股的获利水平.公式为：每股净收益=〔净利-优先股股息〕/总股本19、什么是股息发放率？指普通股每股股利与每股净收益百分比.公式为：股息发放率=〔每股股利/每股净收益〕100%20、什么叫普通股获利率？指每股股息与每股市价的百分比,衡量普通股股东当期股息收益率的指标.公式为：普通股获利率=每股股息/每股市价100%21、什么叫本利比？指每股股价与每股股息的比值.说明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍,以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值.22、什么是市盈率？指每股市价与每股盈余的比率.是衡量企业盈利水平的重要指标,反映投资者对每元利润所愿支付的价格.公式为：市盈率=每股市价/ 每股盈余〔每投收益〕23、什么是投资收益率？指公司投资收益除以平均投资额的比值.反映公司资金进行长短期投资的获利.公式为：投资收益率=投资收益/ 〔〔初期长短期投资+ 期末长短期投资〕/2〕 100%24、什么是每股净资产？指净资产除以总股本股数的比值.反映每股所代表的股东股益额,公式为：每股净资产=净资产/总股本25、什么是净资产倍率〔市净率〕？指每股市价与每股净资产的比值,说明股价以每股净资产的假设干倍在流通转让,评价股价相对于净资产而言是否被高估.是投资者判断某只股票投资价值重要指标.26、派现金,转增,送股的区别：送红股是上市公司将本年的利润留在公司里,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本.送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总。

序号类别闭环KPI计算公式指标含义1销售毛利率Gross Profit Margin (GPM)=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%Gross profit/Sales含义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。

企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

2销售利润率Profit Margin=利润总额 / 销售收入*100%Profit/sales含义：该指标反映每一元销售收入带来的利润总额是多少。

表示销售收入的收益水平。

3权益报酬率（净资产收益率）Return on Equity (ROE)=净利润/ [（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]*100%Net income / Average common equity含义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。

是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。

如资产周转率、销售利润率、权益乘数。

另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。

参考1成本费用利润率Return on cost&expense=利润总额/ 成本费用总额*100%Profit / Cost and expense含义：成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率。

成本费用利润率表示企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。

2销售净利率Net Profit Margin (NPM)=净利润 / 销售收入*100%Net Profit/sales含义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。

影响短期偿债能力的其他因素
1.可动用的银行贷款指标。 2.准备很快变现的长期资产。 3.偿债能力的声誉。 1.与担保有关的或者有负债。 2.经营租赁合同中承诺的付款。 3.建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款。
长期偿债能力比率的计算与分析
说明
1.一般情况下，流动负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 2.国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。 3.从债权人来说，该指标越小越好，从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够。 4.企业的经营决策者应当将偿债能力指标（风险）与盈利能力指标（收益）结合起来分析。 1.产权比率表明1元股东权益借入的债务数额，权益乘数表明1元股东权益拥有的总资产。 2.它们是两种常用的财务杠杆计量指标，与偿债能力有关，并且可以表明净资产收益率的风险，也与盈利能 力有关。 3.权益乘数=1+产权比率=1÷（1-资产负债率）。
总资产净利率=净利润÷平均资产总额*100%
净资产收益率=净利润÷平均净资产*100%
资本收益率=净利润÷平均资产*100%
基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期 发行在外普通股的加权平均数 稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础 上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的 每股收益。
发展能力指标计算与分析
说明
1.营业收入增长率大于0，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景 越好。
1.本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额。
1.本年净利润增长额=本年净利润总额-上年净利润总额
1.一般认为，该指标越高，表明企业经营业务持续增长势头越好，市场扩张能力越强。
市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益

1销售毛利率Gross Profit Margin (GPM)=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%Gross profit/Sales含义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。

企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

2销售利润率Profit Margin=利润总额 / 销售收入*100%Profit/sales含义：该指标反映每一元销售收入带来的利润总额是多少。

表示销售收入的收益水平。

3权益报酬率（净资产收益率）Return on Equity (ROE)=净利润/ [（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]*100%Net income / Average common equity含义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。

是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。

如资产周转率、销售利润率、权益乘数。

另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。

参考1成本费用利润率Return on cost&expense=利润总额/ 成本费用总额*100%Profit / Cost and expense含义：成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率。

成本费用利润率表示企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。

2销售净利率Net Profit Margin (NPM)=净利润 / 销售收入*100%Net Profit/sales含义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。

表示销售收入的收益水平。

3资产报酬率Return on Assets (ROA)=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%Net income / Average total assets含义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。

主要财务指标分析完整计算公式和指标分析第一部分：财务指标分析公式
1.投资回报率
投资回报率（Return on Investment，ROI）：ROI=投资收益÷投资成本
2.销售资产收益率
销售资产收益率（Return on Assets，ROA）：ROA=毛利润÷总资产
3.资产周转率
资产周转率（Asset Turnover）：ATO=营业额÷总资产
4.总资产报酬率
总资产报酬率（Return on Total Asset，ROTA）：ROTA=净利润÷总资产
5.权益报酬率
权益报酬率（Return on Equity，ROE）：ROE=净利润÷股东权益
6.负债比率
负债比率（Debt ratio）：DR=负债÷总资产
7.流动比率
流动比率（Current ratio）：CR=流动资产÷流动负债
第二部分：财务指标分析
1.投资回报率
投资回报率（ROI）即为企业各项投资收益与投入成本之比，可以反映出企业各项投资的效益程度，是衡量投资成本与投资效益关系的指标。

如果投资回报率较高，说明企业投资给了较好的回报，企业的投资管理状况良好；反之，企业投资管理不能得当，应当加以改进。

2.销售资产收益率
销售资产收益率（ROA）是指毛利润与总资产的比值，它反映了企业经营管理的效率，表明企业的资金利用情况。

财务绩效评价四大指标及计算公式
一、收入增长率
1.1 计算公式
收入增长率 = (本期收入 - 上期收入) / 上期收入
1.2 含义
收入增长率是衡量公司经营业绩的重要指标，能够反映公司在一段时间内收入
的增长情况。

收入增长率越高，说明公司的经营状况越好，反之则表示公司可能面临经营困难。

二、净利润率
2.1 计算公式
净利润率 = 净利润 / 总收入
2.2 含义
净利润率是衡量公司盈利能力的重要指标，可以反映公司每一笔收入中实际转
化为利润的比例。

净利润率高说明公司在经营中能够有效控制成本，提高盈利水平；反之则可能存在成本控制不善等问题。

三、资产负债率
3.1 计算公式
资产负债率 = 总负债 / 总资产
3.2 含义
资产负债率是衡量公司财务风险的重要指标，能够反映公司资产的融资状况。

资产负债率高表示公司存在较高的财务杠杆，经营风险增加；反之则说明公司相对财务稳健。

四、每股收益
4.1 计算公式
每股收益 = 净利润 / 总股本
4.2 含义
每股收益是衡量公司盈利能力的指标，用于评估公司每一股股票所获得的盈利情况。

每股收益高说明公司盈利能力强，投资者更倾向于持有该公司股票；反之则可能导致投资者信心下降。

通过以上四大指标的计算和分析，可以全面评价公司的财务绩效情况，帮助管理者更好地了解公司经营状况，进而制定有效的经营策略和决策。

1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

〔1〕流动比率公式：流动比率= 流动资产合计 / 流动负债合计意义：表达企业的归还短期债务的能力。

流动资产越多，短期债务越少，那么流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。

一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

〔2〕速动比率公式：速动比率= 〔流动资产合计-存货〕 / 流动负债合计保守速动比率=0.8 〔货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额〕 / 流动负债意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的能力。

因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示：〔1〕增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

〔2〕减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

2、资产管理比率〔1〕存货周转率公式：存货周转率=产品销售本钱 / [ 〔期初存货+期末存货〕 /2]意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。

提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。

它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要容。

〔2〕存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360* 〔期初存货+期末存货〕 /2]/ 产品销售本钱意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。

提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

财务指标公式及说明财务指标是衡量企业财务健康程度的重要工具，它们可以帮助管理层了解企业的收入、支出、现金流量等情况，制定合理的财务管理策略。

本文将介绍几种常用的财务指标公式及其解释，帮助读者更好地理解企业财务状况。

1. 资产负债率资产负债率 = 总负债 / 总资产资产负债率是企业经营过程中最常用的财务指标之一，它可以反映企业的融资结构及财务状况。

资产负债率越高，说明企业融资成本越高，财务压力越大。

因此，管理层应该控制企业的资产负债率，降低融资成本。

2. 净资产收益率净资产收益率 = 净利润 / 净资产净资产收益率是反映企业盈利能力的重要指标之一，它可以衡量企业的盈利和股东权益之间的关系。

净资产收益率越高，说明企业盈利能力越强，股东的权益得到更好的保障。

因此，管理层应该提高企业净资产收益率，提升企业盈利水平。

3. 经营现金流量比率经营现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 营业收入经营现金流量比率是反映企业经营效益的重要指标之一，它可以衡量企业的现金流量是否充足。

经营现金流量比率越高，说明企业具有较好的经营能力，能够在经营活动中产生足够的现金流量。

因此，管理层应该注重提高企业经营现金流量比率，保持良好的运营能力。

4. 应收账款周转率应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款应收账款周转率是反映企业销售效益的重要指标之一，它可以衡量企业收回应收账款的速度。

应收账款周转率越高，说明企业销售能力越强，收款能力越好。

因此，管理层应该提高企业应收账款周转率，加强对客户的信用管理。

5. 资产周转率资产周转率 = 营业收入 / 总资产资产周转率是反映企业资产利用效益的重要指标之一，它可以衡量企业资产的使用效率。

资产周转率越高，说明企业资产利用效果越好，能够提高企业盈利水平。

因此，管理层应该注重提高企业资产周转率，优化资产配置。

以上是几种常用的财务指标及其含义，企业管理层可以根据实际情况选择适合自己的指标进行监控和分析。

财务管理公式大全及其各字母的含义2009-05-23 15:44:05| 分类：理论常识| 标签：|字号大中小订阅1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项）i=A/P （永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。

15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km - Rf）式中：Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。

财务指标计算公式及意义 This manuscript was revised on November 28, 2020一、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标1.流动比率=流动资产÷流动负债2.速动比率=速动资产÷流动负债3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%（二）长期偿债能力指标1.资产负债率=负债总额÷资产总额2.产权比率=负债总额÷所有者权益二.营运能力指标(一)人力资源营运能力指标劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数(二)生产资料营运能力指标1.流动资产周转情况指标(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额三.盈利能力指标(一)企业盈利能力的一般指标1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额2.成本费用利润率=利润÷成本费用3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100%(二)社会贡献能力的指标1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额四.发展能力指标1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%二、常用财务指标具体运用分析1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

常用财务指标计算公式、分析和解释常用财务指标计算公式、分析和解释一、偿债能力指标分析（一）短期偿债能力分析1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债意义：体现企业的偿还短期债务的能力。

流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。

通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。

一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

2.速动比率速动比率=速动资产/流动负债意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

通常认为，速动比率等于100%时较为适当。

分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

3.现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。

短期偿债能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

（二）长期偿债能力分析1.资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。

该指标也被称为举债经营比率。

资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。

分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。

资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

2.产权比率产权比率=负债总额/所有者权益总额意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。

反映企业的资本结构是否合理、稳定。

同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

财务指标计算公式及说明财务指标是用来衡量一个公司财务状况、盈利能力和回报率的重要工具。

它们能够为投资者和分析师提供关于公司的关键信息，帮助他们做出更好的投资和业务决策。

下面是一些常用的财务指标及其计算公式和说明。

1.流动比率：流动比率是衡量公司短期偿债能力的指标，也称为短期偿债能力比率。

它通过比较公司流动资产和流动负债的比例来衡量公司的偿债能力。

流动比率=流动资产/流动负债2.速动比率：速动比率是另一种衡量公司短期偿债能力的指标，它不包括存货在内，因为存货不一定能够迅速变现。

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债3.债务比率：债务比率是衡量公司财务杠杆的指标，它衡量公司总债务相对于公司总资产的比例。

债务比率=总债务/总资产4.资产周转率：资产周转率是衡量公司有效利用其资产的能力的指标，它衡量了公司每单位资产所创造的销售额。

资产周转率=净销售额/平均总资产5.净利润率：净利润率是衡量公司盈利能力的指标，它衡量了公司每单位销售收入所获得的净利润。

净利润率=净利润/销售收入6.总资产收益率：总资产收益率是衡量公司回报率的指标，它衡量了公司每单位资产所获得的利润。

总资产收益率=净利润/平均总资产7.每股收益：每股收益是衡量公司盈利能力的指标，它衡量了每股普通股所获得的净利润。

每股收益=净利润/普通股数量8.投资回报率：投资回报率是衡量投资项目回报率的指标，它衡量了投资项目每单位资金所获得的利润。

投资回报率=(净利润+利息和税收优惠)/投资额以上只是一些常用的财务指标，还有很多其他指标如市盈率、市净率、现金流量比率等。

选择适当的财务指标是根据分析的目标和行业特点来确定的，不同行业和企业可能会强调不同的指标。

在使用这些财务指标时，必须理解其计算公式、适用范围和局限性，以便有效地分析和比较不同公司的财务状况。

序号类别闭环KPI计算公式指标含义1销售毛利率Gross Profit Margin (GPM)=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%Gross profit/Sales含义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。

企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

2销售利润率Profit Margin=利润总额 / 销售收入*100%Profit/sales含义：该指标反映每一元销售收入带来的利润总额是多少。

表示销售收入的收益水平。

3权益报酬率（净资产收益率）Return on Equity (ROE)=净利润/ [（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]*100%Net income / Average common equity含义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。

是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。

如资产周转率、销售利润率、权益乘数。

另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。

参考1成本费用利润率Return on cost&expense=利润总额/ 成本费用总额*100%Profit / Cost and expense含义：成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率。

成本费用利润率表示企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。

2销售净利率Net Profit Margin (NPM)=净利润 / 销售收入*100%Net Profit/sales含义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。

财务指标的计算公式和含义盈利能力序号指标公式含义1 销售利润率净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。

指标越高，销售收入的能力越强。

2 营业利润率息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。

指标越高销售收入的能力越强3 EBITDA利润率息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、净利润和收回的非付现成本。

指标越高，表明销售收入的盈利能力越强，且经营性进现金的创造能力越强4 总资产利润率净利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的净利润。

指标越高，总资产的盈利能力越强5 税前总资产盈利能力息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。

指标越高，总资产的盈利能力越强6 税后总资产盈利能力息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和净利润。

指标越高，总资产的盈利能力越强7 权益资本利润率（ROE）净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。

指标越高，股东权益资本的盈利能力越强8 税前投入资本利润率（ROIC）息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。

指标越高，投入资本的盈利能力越强9 税后投入资本利润率（ROIC）息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。

指标越高，投入资本的盈利能力越强流动性序号指标公式含义1 流动比率流动资产与流动负债的比例关系，表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”。

一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力2 速动比率除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。

表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。

一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外3 营运资本需求量比率营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义：一方面反映企业流动资产的变现能力，指标越大，变现能力越强；另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况，指标越大，资金占用的越多，特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加4 营运资本比率企业经营性流动资产（无息的流动资产）与经营性流动负债（无息的流动负债）之间的比例关系。

四大财务分析指标财务分析是评估一个企业财务状况和经营绩效的重要工具。

在财务分析中，四大财务分析指标是常用的评估企业财务健康状况和经营绩效的指标。

这些指标包括财务杠杆比率、流动比率、盈利能力指标和市盈率。

下面将详细介绍这四大财务分析指标的含义和计算方法。

1. 财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业财务风险和债务水平的指标。

它可以告诉我们企业使用债务资金来支持运营活动的程度。

常用的财务杠杆比率有资产负债率和权益乘数。

- 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与总资产之比。

它反映了企业通过借债来融资的程度。

资产负债率越高，企业的财务风险越大。

计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 总资产。

- 权益乘数：权益乘数是企业总资产与净资产之比。

它衡量了企业使用债务资金相对于自有资金的程度。

权益乘数越高，企业使用债务资金的比例越大。

计算公式为：权益乘数 = 总资产 / 净资产。

2. 流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标。

它可以告诉我们企业是否有足够的流动资金来偿还短期债务。

常用的流动比率有流动比率和速动比率。

- 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债之比。

它反映了企业短期偿债能力的强弱。

流动比率越高，企业偿付短期债务的能力越强。

计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。

- 速动比率：速动比率是企业除去存货后的流动资产与流动负债之比。

它更加严格地衡量了企业偿债能力，因为存货不一定能够迅速变现。

速动比率越高，企业偿付短期债务的能力越强。

计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。

3. 盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力和经营效益的指标。

它可以告诉我们企业是否能够持续地产生利润。

常用的盈利能力指标有净利润率和毛利率。

- 净利润率：净利润率是企业净利润与营业收入之比。

它反映了企业每一元销售收入中的利润水平。

净利润率越高，企业盈利能力越强。

计算公式为：净利润率= 净利润 / 营业收入。

财务指标计算公司公式一、盈利能力分析1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高二、盈利质量分析1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于13.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高三、偿债能力分析1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强四、营运能力分析1.应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入与行业平均水平相比进行分析2.存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入与行业平均水平相比进行分析3.流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比=流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析4.净营运资本周转率净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入与行业平均水平相比进行分析5.非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析6.总资产周转率总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比=总资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析五、发展能力分析1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势2.资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势3.销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势4.净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势5.营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势1、备付金比例＝备付金余额÷各项存款余额×100％——法定存款准备金比例；（标准：不得低于3％）备付金包括：现金、业务周转金、缴存存款准备金、存农业银行款项、存放其他同业款项、存放联社款项。