投行财务模型基础——搭建财务报表工作表(利润表)

财务分析图表及制作方法一、引言财务分析图表是一种用于展示和分析财务数据的可视化工具，通过图表的形式，将复杂的财务数据转化为直观、易于理解的信息，匡助决策者更好地了解企业的财务状况和经营情况。

本文将介绍常见的财务分析图表及其制作方法，以供参考。

二、常见的财务分析图表1. 资产负债表资产负债表是一种展示企业在特定时间点上的资产、负债和所有者权益的表格。

它通过比较企业的资产与负债，揭示了企业的财务稳定性和偿债能力。

制作资产负债表的方法包括：- 列出所有的资产和负债项目；- 将资产和负债按照流动性和长期性分类；- 计算每一个分类的总额，并计算资产总额和负债总额；- 计算所有者权益，并确保资产总额等于负债总额加之所有者权益。

2. 利润表利润表是一种展示企业在特定时间段内的收入、成本和利润的表格。

它反映了企业的盈利能力和经营状况。

制作利润表的方法包括：- 列出所有的收入项目；- 列出所有的成本项目；- 计算净利润，并确保收入总额等于成本总额加之净利润。

3. 现金流量表现金流量表是一种展示企业在特定时间段内的现金流入和流出情况的表格。

它揭示了企业的现金流动状况和现金管理能力。

制作现金流量表的方法包括：- 列出所有的现金流入项目；- 列出所有的现金流出项目；- 计算净现金流量，并确保现金流入总额等于现金流出总额加之净现金流量。

4. 财务比率图表财务比率图表是一种用于展示企业财务比率的图表，包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等。

制作财务比率图表的方法包括：- 选择适当的财务比率指标；- 采集相关的财务数据；- 计算财务比率，并将其绘制在图表上。

三、财务分析图表的制作工具1. 电子表格软件电子表格软件如Microsoft Excel是制作财务分析图表的常用工具。

通过使用电子表格软件，可以方便地进行数据计算、图表绘制和数据分析。

2. 数据可视化工具数据可视化工具如Tableau、Power BI等也是制作财务分析图表的好帮手。

【个人简历范文】
利润表也叫做损益表。

我之前特别喜欢发净利润连续5年增长超过20%的公司这种文章，除了研究公司的资产和负债情况，看它怎么赚钱的以及是否具备可持续性也是很有趣的一件事。

比如P（股价）＝PE（市盈率）X E（每股收益）可以看出股价由市盈率和每股收益决定的，追求市盈率和每股收益双增长的也就是“戴维斯双击”。

虽然我们经常提及市盈率／每股收益，其实里面套路也是很多的。

市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出。

可以从两个角度看，投资人愿意为了1块钱的税后盈余出多少钱去购买，或者是投资人回本需要几年。

一般来说，市盈率水平为0-13即价值被低估14-20即正常水平21-28即价值被高估28+反映股市出现投机性泡沫当然，盈利为负的话计算市盈率也没有意义了。

常见的市盈率有2种形式，分子是一样的，分母选择不同市盈率LYR（last year ratio）以上一年度每股盈利计算的静态市盈率，又叫静态市盈率。

市盈率LYR=现价/最近年度报告EPS例如计算2018年的静态市盈率，就必须使用2017年的每股收益。

因为静态市盈率是用的年报数据，一年就那么一次，较为滞后。

市盈率TTM（trailing twelve months）以全年预估的每股盈利计算的市盈率，又叫滚动市盈率、动态市盈率。

对比静态市盈率来说，可以较为准确的反映近期的经营状况。

市盈率TTM=现价/全年预估每股收益季报收益按4倍预计年收益，半年报按2倍预计年收益等例如计算2018年的动态市盈率，就要使用2018年一季度的每股收益，再乘以4（因为全年有4个季度）。

如何利用Excel创建一个简单的财务报表分析Excel是一款功能强大、广泛应用的电子表格软件，它不仅可以进行数据的输入、计算和分析，还能够帮助我们创建财务报表并进行分析。

在本文中，将介绍如何利用Excel创建一个简单的财务报表分析，以帮助读者更好地理解和利用Excel进行财务数据分析。

一、准备工作在开始创建财务报表之前，我们首先需要准备好相应的数据。

这些数据可以是公司的财务数据，例如销售额、成本、利润等。

我们可以将这些数据保存在Excel的工作表中，方便后续的分析和计算。

二、创建工作表在Excel中，我们可以创建多个工作表，每个工作表对应一个财务报表。

我们可以根据需要创建所需的工作表数量，并为每个工作表设置一个合适的名称。

三、输入数据在每个工作表中，我们需要输入相应的财务数据。

例如，在销售额工作表中，我们可以输入每个月的销售额数据。

在成本工作表中，我们可以输入每个月的成本数据。

在利润工作表中，我们可以输入每个月的利润数据。

根据需要，我们可以在每个工作表中添加更多的列和行，以便输入更多的数据。

四、进行计算在创建财务报表的过程中，我们需要进行一些计算，以获得一些更有意义的指标。

例如，在利润工作表中，我们可以计算每个月的净利润，通过减去成本和销售额。

在销售额工作表中，我们可以计算每个月的销售增长率，通过当前月份的销售额减去上个月的销售额除以上个月的销售额。

五、创建图表除了创建财务报表，我们还可以利用Excel创建一些图表，以更直观地展示财务数据。

例如，我们可以创建一个销售额的折线图，以展示销售额随时间的变化趋势。

我们还可以创建一个利润的柱状图，以展示每个月的利润情况。

通过图表的形式，我们可以更清晰地了解财务数据的变化情况。

六、进行分析创建财务报表之后，我们可以利用Excel进行财务数据的分析。

通过对财务数据的分析，我们可以找出其中的规律和趋势，以便做出更好的决策。

例如，我们可以分析销售额的变化趋势，来判断产品的市场竞争力。

手把手教你搭建财务模型投行咨询或者投资界常说的Financial Model，俗称财务模型，听起来高大上白富美，实际上数学原理不超过四则运算，顶多加上开方和乘法。

而且制作工具也非常简单，基本都是Excel。

这个领域的Financial Model的复杂性不是体现在理论，而是体现在：•商业逻辑清晰：找出核心的假设•灵活性强：根据客户或老板需求快速调整，有时候真的是先有结论后有推论•胆子大：针对众多不可测的变量敢于进行有量级精度的假设或者瞎猜，物理界有海森堡测不准原理，商业界有鲁智深测不怕原理基本可以这么说，几乎所有的财务模型都是拿Excel做出来的。

包括但不限于：•偏会计或财务方面：财务三张报表的历史及预测•偏项目投资或项目管理方面：NPV/IRR等模型•偏股权及债券投资方面：市场规模预测、投资价值预测（DCF及Comparable 等等）等等、针对各种股权的回报预测•偏交易方面：针对各类金融产品（FX、衍生品等等）的模型估算和执行策略等等。

如何搞好Model因为Financial Model基本成为这几个高薪行业的基本功，不少人私信我要求开一个关于如何做财务模型的Live，因为犯懒就利用这个专栏文章好好满足大家的需求。

•下图展现的是一个经典Financial Model的架构，选择这个模型来作为范例，因为它基本涉及到了金融和投资领域大部分需要建模的可能性：三张财务报表的预测、资产注入、投资回报及敏感性分析、LBO以及股份计算等等。

接下来讲述按照怎么样的顺序和思路来构建如此复杂的财务模型。

我将这套方法称之为“逐步推进法”，核心主线是按照信息或数据的确定性，从强到弱，从常数、到历史数据、到假设、到商业条件逐步罗列出模型的已知数据，然后构建各类公式，把已知数据推导到目标数据，最后完成最核心的分析并展现最核心的输出。

第一步，设置核心常量。

这一般都是些在该模型中不变动而且会高频反复用到的常量，比如：所得税率、汇率（当然在某些模型中，汇率会成为变量或者敏感性分析中的场景变量）、市场调研报告对某类市场规模的历史数据总结及预估等等。

利润表模板简介与操作指南利润表是企业财务报表中的重要组成部分，用于展示企业在一定期间内的收入、成本和利润情况。

利润表模板是一种预先设计好的表格，可以帮助企业快速、准确地填写和计算利润表。

本文将介绍利润表模板的基本结构和使用方法，帮助读者更好地理解和操作利润表模板。

一、利润表模板的基本结构利润表模板通常由以下几个部分组成：1. 企业名称和报表期间：在利润表的顶部，填写企业的名称和报表期间，以明确利润表所涵盖的时间范围。

2. 收入部分：列出企业在报表期间内的各项收入，如销售收入、服务收入等。

每一项收入都应有相应的金额列，用于记录该项收入的具体金额。

3. 成本部分：列出企业在报表期间内的各项成本，如原材料成本、人工成本等。

每一项成本都应有相应的金额列，用于记录该项成本的具体金额。

4. 毛利部分：在收入和成本之间，计算并列出企业的毛利润。

毛利润等于总收入减去总成本，用于衡量企业在销售产品或提供服务方面的盈利能力。

5. 营业费用部分：列出企业在报表期间内的各项营业费用，如销售费用、管理费用等。

每一项费用都应有相应的金额列，用于记录该项费用的具体金额。

6. 利润部分：在营业费用之后，计算并列出企业的利润。

利润等于毛利润减去营业费用，用于衡量企业在经营活动中的净利润。

7. 其他部分：在利润部分之后，可以根据需要添加其他相关信息，如税前利润、所得税等。

二、利润表模板的操作指南1. 填写企业名称和报表期间：在利润表的顶部，根据实际情况填写企业的名称和报表期间，确保准确反映利润表所涵盖的时间范围。

2. 填写收入和成本：根据企业的实际情况，逐项填写收入和成本部分的内容。

确保每一项收入和成本都有相应的金额列，并准确记录具体金额。

3. 计算毛利润：在收入和成本之间，使用公式计算并填写毛利润。

公式为总收入减去总成本，确保计算准确无误。

4. 填写营业费用：根据企业的实际情况，逐项填写营业费用部分的内容。

确保每一项费用都有相应的金额列，并准确记录具体金额。

办公模板之财务报表财务报表是企业进行经营分析和决策的重要工具之一。

在办公中，使用模板可以帮助财务人员更加高效地制作财务报表。

本文将为大家介绍几种常见的财务报表办公模板，帮助您提高工作效率。

一、利润表模板利润表，也称为损益表，用于反映企业某个特定时期内的收入和支出情况，从而计算出净利润。

利润表模板常包含以下几个部分：收入、成本、费用、利润分配等。

在Excel软件中，您可以采用表格的形式制作利润表。

在第一行填写收入和支出的具体项目，在第二行输入对应的数值，然后使用SUM函数对各项进行求和，最后计算出净利润。

除了基本的利润表模板，您还可以自定义增加其他指标，比如毛利率等。

通过利用Excel的图表功能，将财务数据可视化，更直观地展示财务状况。

二、资产负债表模板资产负债表是反映企业在某个特定时间点上的资产、负债和所有者权益的情况。

资产负债表模板一般包括以下几个部分：资产、负债、所有者权益等。

在Excel中，您可以使用表格来制作资产负债表。

在第一列填写资产和负债的具体项目，在第二列和第三列分别输入期初和期末的数值，然后使用SUM函数对各项进行求和。

通过制作资产负债表模板，您可以更好地了解企业的资产情况、负债情况和净资产，从而为企业的资金运作和决策提供依据。

三、现金流量表模板现金流量表是反映企业在某个特定时期内现金流入和流出情况的财务报表。

现金流量表模板一般包括以下几个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等。

在Excel中，您可以使用表格制作现金流量表。

在第一行填写现金流入和流出的具体项目，在第二行输入对应的数值，然后使用SUM函数对各项进行求和。

通过制作现金流量表模板，您可以更加清晰地了解企业的现金流动情况，从而进行现金管理和资金调配。

四、财务比率分析模板财务比率分析是评价企业财务状况和经营绩效的重要方法之一。

使用财务比率分析模板可以更方便地计算和分析财务指标。

在Excel中，您可以使用公式来计算财务比率。

投行财务模型基础——搭建模型输入假设工作表（经营资产和资本结构）本课程视频见网易云课堂投行财务模型基础✓经营资产模块：1.B68输入“经营资产”2.C69输入“应收账款周转天数”，D69输入“150”，E69输入“日”；C70输入“应付账款周转天数”，D70输入“30”，E70输入“日”✓资本结构模块：1.B72输入“资本结构”2.C73输入“资本金投入”，D73输入“20%”3.C74输入“银行贷款提款”，D74输入“=1-D73”4.C75输入“贷款起始日”，D75输入“=D15”5.C76输入“贷款终止日”6.C77输入“首期还本付息日”，D77输入“=EDATE(D17,D22)-1”，即，首期还本付息日为运营日开始后12个月的月末7.C78输入“还本付息期数”，D78输入“15”8.贷款终止日为项目开始运营日后15年年末。

即，D76单元格输入公式“=EDATE(D17,D22*D78)-1”9.第76行的K列至AG列做一个时间线，使贷款终止日所处的期间单元格的值为1，其余期间单元格的值为0。

因此，K76输入公式：“=IF(YEAR($D$76)=YEAR(K5),1,0)”，将K76在L76至AG76之间复制粘贴。

可以看出，贷款终止年2036年时，单元格AB76的结果为110.第77行做一个时间线，使首个还本付息年的单元格数值为1，其他数值为0。

K77输入公式“=IF(YEAR($D$77)=YEAR(K5),1,0)”，将K77在L77至AG77之间复制粘贴。

可以看出，首个还本付息日在2022年，对应的单元格N77数值为1，其余单元格结果为011.将第79行做一个时间线，表示还本付息的期间，即，当年需要支付还本付息资金的单元格数值为1，不需要还本付息的单元格数值为0。

在单元格C79输入“还本付息期间”，在单元格K79输入公式“=IF(AND(YEAR(K5)<=YEAR($D$76),YEAR(K5)>=YEAR($D$77)),1,0)”，此公式的意思是：当所处期间期末的年数大于等于首期还本付息期间的年数，并且小于等于贷款终止期间的年数时，单元格的数值为1，否则为012.单元格C80输入“还款方式”，D80输入“等额本息”13.C81输入“每期还本付息金额”本项目的贷款，在建设期时，只是在每期期末向银行支付当期利息。

会计操作技能利润表的编制与分析利润表（Income Statement）是会计报表中重要的财务分析工具之一。

它呈现了一个企业在一段特定时间内的销售收入、成本和支出的详细情况，从而计算出企业的净利润。

利润表对于企业管理者、投资者和债权人来说都具有重要的参考价值。

本文将介绍利润表的编制与分析的相关技巧和方法。

一、利润表的基本结构利润表通常分为以下几个主要部分：1. 销售收入（Sales Revenue）：该部分记录了企业在一段特定时间内从销售产品或提供服务中所获得的收入。

通常以净销售额呈现，即扣除了退货和折扣等因素后的销售收入。

2. 销售成本（Cost of Goods Sold，简称COGS）：该部分列出了由于销售产品或提供服务所产生的直接成本，包括原材料、直接劳动和制造费用等。

通常以百分比或金额的形式呈现，用于计算毛利润。

3. 毛利润（Gross Profit）：毛利润等于销售收入减去销售成本，反映了企业在销售过程中创造的利润。

它是企业盈利能力的重要指标之一。

4. 营业费用（Operating Expenses）：该部分收录了企业日常运营中的费用，包括销售费用、管理费用和研发费用等。

这些费用是与企业主要业务活动相关的支出。

5. 净利润（Net Profit）：净利润等于毛利润减去营业费用，是企业最终的盈利情况。

净利润对于投资者和债权人来说，是评估企业盈利能力的重要指标。

二、利润表的编制步骤编制利润表的过程涉及以下步骤：1. 收集销售收入信息：收集和整理企业在特定时间范围内的销售收入数据，包括销售额、退货和折扣等信息。

2. 计算销售成本：计算企业在销售产品或提供服务过程中产生的相关直接成本，包括原材料成本、直接劳动成本和制造费用等。

3. 计算毛利润：将销售收入减去销售成本，得到毛利润。

毛利润是评估企业销售活动效益的重要指标。

4. 录入营业费用：将企业的营业费用按照不同的类别进行分类和计算，包括销售费用、管理费用和研发费用等。

投行财务模型基础——搭建计算工作表（运营期银行贷款）本课程视频请参见网易云课堂投行财务模型基础1.B66输入“运营期银行贷款”2.C67至C79输入“贷款期序号”，“贷款期期初”，“贷款期期末”，“期初贷款余额（贷款年期初）”，“还本付息金额”，“其中：当期支付的利息”，“其中：当期支付的本金”，“期末贷款余额（贷款年期末）”，“贷款余额（资产负债表）”，“期初应付利息”，“新增应付（财务费用，利润表）”，“当期支付的利息”，“期末应付利息（资产负债表）”对于银行贷款的计算，由于运营开始日为10月。

因此，银行贷款以上一年10月1日至次年9月30日为一个周期，贷款的利息以10月1日时剩余的本金余额乘以年利率为此周期应支付的利息。

但是由于财务报表的报告期以1月1日至12月31日为一个周期，因此利润表显示的财务费用应当分成两部分：1月至9月期间按照上一年9月30日还本付息之后的本金余额为基础计算的9个月的利息，加上10月至12月，本年9月30日还本付息后的本金余额为基础计算的3个月的利息。

同理，由于每年9月30日按照贷款周期实际支付的利息与当年账面上计的财务费用有一定的差距，因此，项目资产负债表上会有“应付利息”科目，记录实际支付的利息与当期的会计周期记取的财务费用之间的差异。

而资产负债表上，12月31日的贷款余额则取当年9月30日还本付息之后的本金余额作为报告的贷款余额。

3.为便于查看对应的区间，第67、68和69行分别表示贷款期期间。

K67输入公式“=SUM(输入假设!$K$79:K79)*输入假设!K79 ”，以“输入假设”工作表第79行累计加总，得到贷款期间各期序号，公式里的乘以79行可以保证原来不属于贷款期间（79行为0）的单元格数值仍为04.K68输入公式“=IF(K67=1,输入假设!$D$17,IF(K67=0, “”,J69+1))”，如果第67行的某单元格为1，则对应的第68行的数值为还本付息期间起始日，也是运营起始日（输入假设工作表的D17单元格），其余期间的起始日为上期终止日向后数1日（即，J69+1），对于第67行等于0的单元格，表示不属于贷款期间，起始日无数值（用“”表示无数值）5.K69输入公式“=IFERROR(EDATE(K68,输入假设!$D$22)-1,“”)”，即，第68行起始日向后数12个月后再向前数1日。

手把手教你搭建财务模型投行咨询或者投资界常说的Financial Model，俗称财务模型，听起来高大上白富美，实际上数学原理不超过四则运算，顶多加上开方和乘法。

而且制作工具也非常简单，基本都是Excel。

这个领域的Financial Model的复杂性不是体现在理论，而是体现在：商业逻辑清晰：找出核心的假设灵活性强：根据客户或老板需求快速调整，有时候真的是先有结论后有推论胆子大：针对众多不可测的变量敢于进行有量级精度的假设或者瞎猜，物理界有海森堡测不准原理，商业界有鲁智深测不怕原理基本可以这么说，几乎所有的财务模型都是拿Excel做出来的。

包括但不限于：偏会计或财务方面：财务三张报表的历史及预测偏项目投资或项目管理方面：NPV/IRR等模型偏股权及债券投资方面：市场规模预测、投资价值预测（DCF及Comparable等等）等等、针对各种股权的回报预测偏交易方面：针对各类金融产品（FX、衍生品等等）的模型估算和执行策略等等。

如何搞好Model因为Financial Model基本成为这几个高薪行业的基本功，不少人私信我要求开一个关于如何做财务模型的Live，因为犯懒就利用这个专栏文章好好满足大家的需求。

下图展现的是一个经典Financial Model的架构，选择这个模型来作为范例，因为它基本涉及到了金融和投资领域大部分需要建模的可能性：三张财务报表的预测、资产注入、投资回报及敏感性分析、LBO以及股份计算等等。

接下来讲述按照怎么样的顺序和思路来构建如此复杂的财务模型。

我将这套方法称之为“逐步推进法”，核心主线是按照信息或数据的确定性，从强到弱，从常数、到历史数据、到假设、到商业条件逐步罗列出模型的已知数据，然后构建各类公式，把已知数据推导到目标数据，最后完成最核心的分析并展现最核心的输出。

第一步，设置核心常量。

这一般都是些在该模型中不变动而且会高频反复用到的常量，比如：所得税率、汇率（当然在某些模型中，汇率会成为变量或者敏感性分析中的场景变量）、市场调研报告对某类市场规模的历史数据总结及预估等等。

投行财务模型基础——搭建输出工作表（现金流情况）
课程相关视频请参见网易云课堂投行财务模型基础课程
1.这里仅列举性的选择一些财务数据绘制成图表，以作举例。

但具体的图表需根
据使用者的需求绘制
2.C25输入“现金流情况”，C26至C30输入“经营现金流”，“投资现金流”，“融
资现金流”，“现金流合计”，“期末现金流”，K26输入“=财务报表!K57”，K27
输入“=财务报表!K68”，K28输入“=财务报表!K71”，K29输入“=财务报表!K77”，K30输入“=财务报表!K78”，将K26至K30在L26至AG30区间复制粘贴。

选择K26至AG30区间，选择“插入”选项卡，选择“组合图”图表，选择第
一个“簇状柱形图-折线图”，双击“图表标题”，将其改为“现金流情况”，鼠标
选择图表区间，单击右键，在下拉菜单中选择“选择数据”，选择系列1，点击
“编辑”，然后在系列名称框下，点击C26，点“确定”，即将系列1的数据命
名为“经营现金流”。

同理，将后面4个系列的数据分别命名为C27，C28，C29，
C30
3.选择图表区间，单击右键，在下拉菜单中选择“更改图表类型”，将经营现金流、
投资现金流和融资现金流系列图表类型选成“簇状柱形图”，而将现金流合计以
及期末现金流系列选成“折线图”，即可完成现金流图表的绘制。

投行财务模型基础——搭建模型输入假设工作表（折旧摊销）本课程视频可见网易云课堂投行财务模型基础1.B55输入“折旧摊销”2.C56输入“土地”，D56输入“25”，E56输入“年”；C57输入“房屋建筑物”，D57输入“25”，E57输入“年”，F57输入“5%”；C58输入“风机等设备”，D58输入“20”，E58输入“年”，F58输入“5%”；C59输入“电子办公运输设备”，D59输入“5”，E59输入“年”，F59输入“5%”由于办公运输设备5年后会折旧摊销完毕，因此需要考虑设备更新问题。

在财务模型中，首先需要判断哪一年需要设备更新。

由于设备折旧摊销年数为5年，那么我们可以获知每5年，即每60个月需要更新一次设备。

因此，我们可以计算截至每个日历年底，项目正式运营了多少个月。

由于项目初始运营日并非1月1日，也就是说项目日历年底运营的月份数不会正好是12的倍数，但只要到当期运营年底项目累计运营月数超过60，且少于60+12=72个月的时候，可以判断此期间需要进行第一次设备更新，同理，当期运营年底项目累计运营月数超过120，且少于120+12=132个月的时候，可以判断此期间需要进行第二次设备更新，当期运营年底项目累计运营月数超过180，且少于180+12=192个月的时候，可以判断此期间需要进行第三次设备更新3.C60输入“设备更新”，C61输入“累计运营月数”，C62输入“设备更新月数”，D62输入“=D59*D22”；C63输入“第一次设备更新”，D63输入“累计运营月数大于等于60，小于72”，C64输入“第二次设备更新”，D64输入“累计运营月数大于等于120，小于132”C65输入“第三次设备更新”，D65输入“累计运营月数大于等于180，小于192”；E63输入“1”，E64输入“2”，E65输入“3”；F63输入“E63*$D$62”，G63输入“F63+$D$22”；将F63，G63复制粘贴至F64至G65的区间4.K61输入“=SUM($K$10:K10)”，并在L61至AG61区间复制粘贴，求出每个区间末累计的运营月数5.K63输入“=IF(AND(K$61<$G63,K$61>$F63),1,0)”，并将K63复制粘贴给K64和K65，然后将K63至K65在L63至AG65区域复制粘贴。

投行财务模型基础——搭建计算工作表（税费计算）本课程视频可参见网易云课堂投行财务模型基础1.B81输入“税费”2.C82至C102输入“增值税销项税”，“电费”，“增值税进项税”，“建设期”，“房屋建筑物”，“风机设备”，“运营期”，“材料费”，“修理费”，“期初应交税费”，“当期增加应交税费”，“当期抵扣的税费”，“当期缴纳的税费”，“期末应交税费”，“其他收益（退还的税费）”，“城市维护建设税”，“教育费附加”，“地方教育费附加”，“房产税”，“土地使用税”，“税金及附加”3.电费收入对应的销项税为不含税收入乘以税率，K83输入“=K17*输入假设!$D$90”4.增值税销项税为电费收入对应的销项税，K82输入“=SUM(K83)”5.为简化处理，假设建设期的进项税来自房屋建筑物及机器设备，因此，86行计算房屋建筑物对应的进项税，K86输入“=-输入假设!K32/(1+输入假设!$D$95)*输入假设!$D$95”，即，房屋建筑物转固金额乘以对应税率。

87行计算风机设备对应的进项税，K87输入“=-输入假设!K33/(1+输入假设!$D$95)*输入假设!$D$95”。

建设期进项税为两者之和。

K85输入“=SUM(K86:K87)”。

6.运营期的进项税为材料费和修理费对应的可抵扣的进项税。

K89输入公式“=计算!K19*输入假设!$E$92/(1+输入假设!$D$92)*输入假设!$D$92”，即，材料费进项税为材料费含税金额乘以可抵扣比例（90%）除以1加税率乘以税率。

修理费对应的可抵扣进项税的计算也同理。

K90输入公式“=K20*输入假设!$E$93/(1+输入假设!$D$93)*输入假设!$D$93”，因此，运营期进项税为两者之和。

K88输入“=SUM(K89:K90)”7.增值税进项税为建设期和运营期进项税之和，即，K84输入“=SUM(K85,K88)”8.第91行期初应交税费主要计列累计的抵扣后的进项税金额，为上一期期末的剩余可抵扣的进项税额。

投行财务模型基础——搭建财务报表工作表（所得税）本课程视频可见网易云课堂投行财务模型基础课程1.由于在计算收益率时，计算项目收益率时将不考虑资本结构及财务费用的影响，而计算股权收益率时，将考虑资本结构和财务费用。

因此，在所得税计算模块，我们将按照不考虑财务费用及考虑财务费用两种情况计算对应的所得税2.B33输入“所得税计算”，C34至C47分别输入“考虑财务杠杆的所得税计算”，“EBT（应纳税所得额）”，“期初累计亏损”，“当期过期的亏损”，“当期增加的亏损”，“可抵补的亏损”，“当期抵补的亏损”，“期末累计亏损”，“抵补后的应纳税所得”，“不能三免三减半的应纳税所得（其他收益）”，“三免三减半的应纳税所得”，“不能三免三减半的应交所得税（其他收益）”，“三免三减半的应交所得税”，“所得税费用”3.考虑财务杠杆时，EBT（扣减了财务费用后的收入）作为应纳税所得额。

由于根据中国税法规定，亏损只可以抵补后面5年的利润，在第6年时此亏损将失效，不能用来抵补利润。

因此，每一期我们应当计算当期可以用来抵补当期利润的亏损额，将EBT扣减用来抵补利润的亏损后，得到的金额为当期实际应当缴纳所得税的应纳税所得额（第42行）。

当期可用来抵补的亏损额（第39行）=期初累计的亏损额（第36行）-当期过期的亏损额（第37行）+当期增加的亏损额（第38行），当期实际抵补利润的亏损额（第40行）为当期可用来抵补的亏损额（第39行）和当期利润两者的较小者。

期末累计的亏损额（第41行）=当期可用来抵补的亏损额（第39行）-当期实际用来抵补的亏损额（第40行）4.因此，K35输入公式“=K29”，K36输入公式“=J41”，即，期初累计亏损为上期期末累计亏损额。

K37输入公式“=-MIN((SUM(E38:J38)-K36-E38),0)”，当期过期的亏损额的计算逻辑为：期初累计的亏损额至少为前6年亏损额之和（假设这些亏损额没有存在抵补的情况，由于第7年前的亏损在上一年已经失效，因此当年年初可以用来抵补利润的亏损最多为第6年前至前1年的亏损，而第6年前的亏损在当期也将失效），如果这些亏损额出现了抵补利润，那么期初累计的亏损额应当少于前6年亏损额之和（SUM(E38:J38)）。

投行财务模型基础——搭建财务报表工作表（资产负债表）本课程视频请参见网易云课堂投行财务模型基础课程1.搭建资产负债表模块首先是为了便于“输出”工作表开展财务分析，而另一个目的也是为了通过“资产=负债+所有者权益”，这个会计等式来验证财务模型搭建的正确性。

由于资产负债表里的科目我们基本经过前面的计算已经得到相应的数据。

因此，这里搭建资产负债表只要进行简单的引用即可2.B125输入“资产负债表”，C126至C137输入“固定资产”，“在建工程”，“净经营资产”，“应交税费（待抵扣增值税）”，“现金”，“资产合计”，“银行贷款余额”，“应交利息”，“负债合计”，“资本金”，“未分配利润”，“所有者权益合计”3.K126输入“=计算!K51”，在建工程输入“=SUM(输入假设!$K$37:K37,计算!$K$85:K85)*K7”，资产负债表中的在建工程为建设期总投资扣除建设期增值税后的金额。

K128输入“=计算!K64”，K129输入“=-计算!K95”，K130输入“=K78”，K131资产合计为以上单元格之和，即，“=SUM(K126:K130)”。

K132输入“=-(SUM(输入假设!$K$74:K74)*K7-计算!K75”，如果是建设期，则为建设期累计的银行贷款提款金额，如果是在运营期，则可引用“计算”工作表里期末贷款余额项（计算!K75 ），K133输入公式“=-计算!K79”，K134负债合计为银行贷款余额与应交利息之和，即，“=SUM(K132:K133)”，K135资本金投入为建设期累计资本金投入之和，即，“=SUM(输入假设!$K$73:K73)”，这里为简单起见，暂不计算资本公积的提取，因此，未分配利润为累计净利润之和，即，K136输入“=SUM($K$31:K31)”4.所有者权益为资产减去负债的值，即，K137输入公式“=SUM(K135:K136)”5.将K126至K137在L126至AG137之间复制粘贴，补足I126至I137的求和公式，E126至E137输入“万元”6.第138行作为“资产=负债+所有者权益”的检验行。

投行财务模型基础——搭建计算工作表（固定资产及折旧摊销）本课程视频请参见网易云课堂投行财务模型基础1.B26输入“固定资产及折旧摊销”2.C27输入“期初固定资产账面价值”，C28至C32分别输入“土地”、“房屋建筑物”、“风机等设备”、“预备费及其他”、“电子办公运输设备”3.C33输入“折旧摊销”，C28至C32复制粘贴至C34至C384.C39输入“固定资产更新”，C28至C32复制粘贴至C40至C445.C45输入“残值更新替换”，C28至C32复制粘贴至C46至C506.C51输入“固定资产余额”，C28至C32复制粘贴至C52至C567.E27至E56全部输入“万元”8.K28输入公式“=IF(AND(输入假设!$D$17>=计算!K$4,输入假设!$D$17<计算!K$5),输入假设!$I31,计算!J52)”，即，当处于运营期第一年时（2021年）（公式中IF和AND函数表示开始运营日处于当期期初日期和当期期末日期之间时则表示当期为运营期第一年），在建工程全部转为固定资产，则期初固定资产账面价值为建设投资额，运营期其余期间，期初固定资产账面价值等于上期期末固定资产余额9.K29输入公式“=IF(AND(输入假设!$D$17>=计算!K$4,输入假设!$D$17<计算!K$5),输入假设!$I32/(1+输入假设!$D$95),计算!J53)”，与土地的处理相同，只是房屋建筑物会产生可抵扣的进项税，因此，固定资产转固的金额应当为除去增值税进项税后的金额（即，除以1加增值税进项税率）10.将K29复制粘贴至K30，可以得到K30的公式为“=IF(AND(输入假设!$D$17>=计算!K$4,输入假设!$D$17<计算!K$5),输入假设!$I33/(1+输入假设!$D$95),计算!J54)”，这里巧用了绝对引用和相对引用，相比K29，此公式固定资产转固的投资额从房屋建筑物的“输入假设!$I32”变为“输入假设!$I33”11.将K28复制粘贴至K32，得到电子办公运输设备的期初固定资产账面价值12.将K31输入公式“=IF(AND(输入假设!$D$17>=计算!K$4,输入假设!$D$17<计算!K$5),输入假设!$I34+输入假设!$I36,计算!J55)”，预备费及其他包含建设期利息13.K27输入公式“=SUM(K28:K32)，求所有类别的固定资产期初账面价值之和14.折旧摊销的计算：通过公式（1-残值率）/折旧摊销年限可以计算出每年提取固定资产折旧摊销的比率。

投行财务模型基础——搭建财务报表工作表（现金流计算）本课程视频请参见网易云课堂投行财务模型基础课程1.B56输入“现金流”，C57至C78输入“经营现金流”，“收取的电费收入”，“增值税退税”，“支付的人员工资”，“材料费”，“修理费”，“其他费用”，“保险费”，“税金及附加”，“缴纳的增值税”，“企业所得税”，“投资现金流”，“建设投资”，“固定资产更新”，“融资现金流”，“资本金投入”，“支付的利息”，“银行贷款提取”，“银行贷款偿还”，“期初现金”，“当期现金”，“期末现金”2.第79行之后我们来做项目现金流。

C79至C88输入“项目现金流”，“经营现金流入”，“经营现金流出”，“建设投资”，“固定资产更新”，“企业所得税”，“期末运营资金回收”，“期末土地房屋建筑物残值回收”，“项目现金流合计”，“PIRR”3.第89行之后我们来做股权现金流。

C89至C101输入“股权现金流”，“经营现金流入”，“经营现金流出”，“建设投资”，“固定资产更新”，“财务费用”，“银行贷款提款”，“银行贷款偿还”，“企业所得税”，“期末运营资金回收”，“期末土地房屋建筑物残值回收”，“股权现金流合计”，“EIRR”4.由于现金流层面我们目前只有利润表层面相应的收入成本金额和相应的应收应付账款，需要反算实际收到的电费收入以及支付的成本金额。

因此，在计算现金流前，我们需要设置收入支出现金流计算的模块5.B103输入“收入支出现金流计算”6.C104至C108计算实际收到的电费收入，C104至C108输入“电费收入”，“期初应收账款”，“当期收入（利润表，含增值税）”，“当期实际收到的电费收入（现金流，含增值税）”,“期末应收账款”7.C109至C113计算实际支付的职工薪酬，C109至C113输入“职工薪酬”，“期初应付账款”，“当期职工薪酬（利润表）”，“当期支付薪酬（现金流）”，“期末应付账款”8.C114至C118计算实际支付的材料费，C114至C118输入“材料费”，“期初应付账款”，“当期材料费（利润表，含增值税）”，“当期支付材料费（现金流，含增值税）”，“期末应付账款”9.C119至C123计算实际支付的修理费，C119至C123输入“修理费”，“期初应付账款”，“当期修理费（利润表，含增值税）”，“当期支付修理费（现金流，含增值税）”，“期末应付账款”10.由于期初应收（付）账款等于上期期末应收（付）账款，而当期收入/支出我们已在“计算”工作表的“经营成果”模块予以计算，而期末应收（付）账款我们也已在“计算”工作表的“经营资产”模块予以计算。