权证知识培训

一、商业贷款需具备的条件1.借款人需具有完全民事行为能力的自然人。

2.个人信用良好，无逾期记录。

3.非本地户口需提供一年以上社保缴纳情况明细及纳税证明。

4.贷款期限（住宅≤30年）（商业用房≤10年）5.贷款期限+借款人年龄≤60年。

（男不超60周岁，女不超55周岁。

）6.产权面积具有60平米以上的商品房。

二、商业贷款需提供的资料1.买卖双方身份证原件及复印件、户口本（需提供户口专用章页与户口页）、婚姻状况证明（结婚证/离婚证/单身证明）2.原房主房产证、土地证。

3.评估报告（原件）4.首付款证明5.购房者收入证明（单位公章）（个体需提供营业执照）6.购房者工资存折/银行流水账（银行公章）7.买卖双方开通所贷款银行个人账户。

8.无房证明（户籍所在地、购房所在地）（有效期一个月）9.买卖合同三、公积金贷款相关要求1.公积金连续缴存6个月以上，购买普通住宅，可凭购房合同、产权证、身份证、户口本、婚姻证明（需所有资料复印件2份）2.首套房需提供无房证明。

3.房龄+贷款年限不超30年。

4.公积金余额的15倍，个人最高可贷30万，夫妻双方不超50万。

5.个人信用良好。

四、贷款注意事项商业贷款：1.普通住宅首套房首付30%，二套房60%，三套停贷。

2.首套房基准利率上浮5%，二套房上浮15%。

3.非住宅：首付50%。

税费知识1.契税：（住宅）首套房90平方以下，评估价的1%，二套评估价的3%首套房90平方-144平方，评估价的1.5%,二套评估价的3%首套房144平方以上，评估价的3%，二套评估价的3%（非住宅）一律评估价的3%2.营业税：（住宅）144平方米以下满五年免交营业税，不满五年交评估价全额的5.6%144平方米以上，满五年交差额的5.6%，不满五年交全额的5.6% ,（非住宅）一律交评估价的5.6% 。

3.个税：（住宅）满五年且家庭唯一免交，未满五年交评估价全额的1%，或差额的20%；（非住宅）一律交评估价全额2%或差额20%。

权证可以是有面值的，但权证的价值估算可以说与面值无关。

从原理上理解：权证的发行方式与配股类似，但资金的流向却是恰恰想反的，上市公司为了获得流通权，将动用自有资金从市场购买权证。

配股的资金流向是从股民到上市公司，而权证的资金流向是从上市公司到股民。

在某种罕见的特定情况下，权证价格可能高于股价：当上市公司有流通指标的时候，一定要在某个日期之前收购到足够量的权证，而市场普遍惜售，权证就可能越来越值钱，边际最高的价格可能会高于股价（这种情况极为罕见，为了获得流通权而支付高于预期收益的生意摆明了是亏本，但为了实现流通3亿股而在最后500万股上出现极端情况并非没有可能）；而另一方面，如果上市公司发行权证仅仅是为了响应股权试点，仅仅是为了配股圈钱的需要，并没有从市场购买权证的意图，权证可能一文不值，因为权证本身是没有价值的，跌到0都很正常。

[权证知识]证券从业资格辅导权证知识问答一、权证有哪些特性？1、权证有杠杆作用，可以以小博大。

（见基础篇第六）2、权证持有人不是标的证券企业的股东。

其不能享有公司股东的一切权益，如表决权、公司股息红利分配等。

如果相关标的证券的发行人派发红股，则相应权证的行使价格也会随之变动。

3、权证提供了一个把风险从一方转移到另一方的工具。

如果我持有一定数量的一支股票或一组股票，投资人同时预计市场将会发生一些无法承担的潜在风险。

通过运用权证，可以把风险转移给愿意承担这种风险的其他市场参与者那里。

二、如何计算权证的价格？权证的价格=内含价值+时间价值三、什么是权证的内含价值？买权的内含价值=标的证券的市价-履约价格卖权的内含价值=履约价格-标的证券的市价四、什么是权证的时间价值？权证的时间价值=权证的价格-内含价值权证的价格不一定总是反映权证的内含价值，其价格由于市场因素会围绕其内含价值波动。

五、价内、价平、价外指的是什么？价内，英文是In the money，是指内含价值大于零；也叫实价。

价平，英文是At the money，是指内含价值等于零；也叫等价。

价外，英文是Out of the money，是指内含价值小于零；也叫虚价。

六、权证的价格与标的证券、行权价格的关系是什么？就认购权证来说，履约价格越低，权证的价值越高。

履约价格越低，表示未来标的证券价格超过履约价格的可能性越高，认购权证的获利的可能性也越高。

因此，认购权证的价值也就越大。

标的证券的价值越高，表示未来标的证券价格超过履约价格的可能性越大，认购权证的获利能力也越高。

因此，认购权证的价值也越大。

标的证券的价格波动率越大，未来标的价格上涨的可能性也越大，认购权证的获利可能性越大。

因此认购权证的价值也越大。

权证的存续期越长，价格的变动空间也越大。

权证获利的可能性也越高。

因此，权证的价值也越大。

就认沽权证来说，履约价格越高，权证的价值越高。

七、权证价格受哪些因素的影响？影响权证价格的直接因素是标的证券、履约价格、价格波动率和存续期。

权证知识指南(一)权证一级交易商广发证券产品创新部目录基本概念篇 (1)1、权证是什么？ (1)2、为什么要投资权证？它有什么吸引投资者的地方？ (1)3、权证有哪些分类？ (2)4、权证包含哪些基本要素？ (4)5、认购权证与认沽权证有什么区别？ (5)6、股本权证和备兑权证有什么区别？ (5)7、什么是个股权证、指数权证和一篮子股票权证？ (6)8、权证和股票有什么区别？ (6)9、权证和期权有什么区别？ (7)基本概念篇1、权证是什么？权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的资产。

其中：发行人：是指上市公司、上市公司的大股东或证券公司等机构；权利金：是指购买权证时支付的价款；标的证券：可以是个股、基金、债券、一篮子股票或其它证券，是发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。

简单来说，投资者购买权证就是购买一个权利，在权证到期日有权以执行价格购买（认购权证）或出售（认沽权证）权证的标的资产。

2、为什么要投资权证？它有什么吸引投资者的地方？权证主要有以下几方面投资功能：（一）利用杠杆效应，以小博大。

这是权证的一个基本功能。

因为权证的价格波动幅度通常要远大于标的证券的价格波幅，因此，如果方向判断准确，投资权证可以获得比投资股票更高的回报。

例如某一认购权证的行权价格是8元，其标的股票现价是10元，假设只考虑内在价值，那么权证的价格为2元（10-8）。

倘若第二天标的股票上涨到11元，该权证将会上涨至3元（11-8），投资股票的回报率是10%，而投资权证的回报率将达到50%。

当然，权证的这一杠杆效应是个“双刃剑”，如果投资者对标的股票的走势判断错误，投资权证的亏损百分比也比投资股票大，而且权证的价值在到期时还可能变为零。

从这个角度来说，权证属于一种高风险、高收益的产品。

（二）利用权证构建保底投资组合，或者说锁定一个投资组合的最大风险。

权证基础知识权证是什么？权证实际上是一种股票期权，它是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，持有人在规定时间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算的权利凭证。

权证可分为认购权证和认沽权证。

持有认购权证者，可在规定时间内或特定到期日，向发行人购买标的股票；而持有认沽权证者可以约定价格卖出标的股票。

认购的权证：一股认购权证+一股的行权价可以换一股正股认沽的权证：一股认沽权证+一股正股可以按指定价格卖给发行公司流通权证流通权证是最容易理解也是最容易被被市场接收的方案。

简单地说，非流通股为了流通，先向流通股东按比例提供权证。

非流通股东想获得流通权，必须先从流通股动手中购买流通权证。

流通股东通过卖出权证获得因流通盘扩大造成股价下跌的补偿。

认购权证认购权证顾名思义是提供给流通股东，在将来的某一天可以在一个比较低的行权价购买股票的凭证。

这个方案类似于增发上市，股民获得增发配售，所不同的是总股本不扩大，不会摊薄收益。

这个方案不用非流通股东掏钱，相反要流通股东买单，一旦推出这样的权证方案会是较大的利空。

认沽权证认沽权证是指流通股东可以在一个比较高的行权价将股票卖给上市公司的凭证。

这个方案的权证品种可能比较新颖，不过也不难理解：上市公司想全流通可以，必须承担由此造成的股价损失：如果股价上涨，那么大家都开心；一旦下跌，原来的流通股东可以通过权证获利或者把股票全部按行权价格卖给上市公司以避免亏损。

备兑认股权证？备兑权证是由持有该相关资产的第三者发行，并非由相关企业本身发行，一般都是国际性投资银行机构发行。

发行商拥有相关资产或有权拥有该资产。

备兑认股权证可以是认购或认沽，投资者并同时面对发行商的信贷风险。

备兑权证是现在国际证券市场的主流权证。

备兑权证被视为结构性产品。

备兑权证是由独立于其指定证券之发行人及其附属公司的个体(通常是投资银行)所发行。

指定资产可以是股本证券以外的资产，例如指数、货币、商品、债券又或一篮子证券。

安信证券顺德管理总部市场研究参考资料权证知识培训材料一、概念篇1、什么是权证？权证是一种可上市交易的新的证券品种，它是发行人赋予权证持有者可于特定的到期日，以特定的价格，购入或卖出相关资产的一种权利。

（权证是T+0交易，免印花税，交易灵活，且有一定的存续期。

）2、权证的分类：A、按照交易方式分为认购权证和认沽权证。

(1)认购权证：赋予持有人在约定时间内，以约定价格，买入约定数量标的股票的权利；(2)认沽权证：赋予持有人在约定时间内，以约B、按照行权时间分为美式认股权证和欧式认股权证。

美式权证持有人有权在最后到期日前任一交易日要求履约执行；而欧式权证持有人则仅能于最后到期日当天要求履约执行。

C、按照发行人的不同，权证可以分为认股权证与备兑权证(或称衍生权证)。

备兑权证与普通的认股权证的最大差别在于，备兑权证是由证券公司等金融机构发行，而认股权证由上市公司发行。

我国证券市场上曾经出现过的宝安认股权证以及配股权证、转配股权证等均属于认股权证。

备兑认股权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票。

发行备兑权证不是上市公司的行为，不会增加股份公司的股本。

可以看出，上市公司发行的认股权证，是一种股票结算的认购权证。

D、按照发行时履约价格与标的股票价格的高低，权证可以分为价内权证、价外权证及价平权证三类。

对认购权证而言，所谓价内是指，标的股票市场价格高于认购权证的履约价格；若标的股票市场价格低于认购权证的履约价格，则称为价外；标的股票市场价格等于认购权证的履约价格，则称为价平。

对认售权证而言，恰好相反，标的股票市场价格高于认购权证的履约价格，称为价外；低于为价内；等于是价平。

处于价内的权证称为价内权证，价外权证与价平权证则分别处于价外与价平。

比如，一只认购权证的履约价格为10元，标的股票的市场价格为9元，我们称这只认购权证处于价外，是一只价外认购权证。

3、按照结算方式，分为现金结算和证券结算权证。