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民间委托理财的常见纠纷与裁判规则近年来，随着金融市场的火热，以及公众投资理财观念的兴起，因委托理财引发的纠纷愈发常见。
委托理财是指委托人将资金、证券等资产委托给受托人，由受托人将该资产投资于期货、证券等交易市场或通过其他金融形式进行管理，所得收益由双方按约定进行分配或由受托人收取报酬。
按照受托人主体的不同，委托理财可以分为金融委托理财与民间委托理财。
金融委托理财，是指金融机构作为受托人的委托理财形式，从事委托理财业务的金融机构包括商业银行、证券公司、信托公司、保险公司与基金公司。
民间委托理财，又称非金融机构理财，是指资产管理公司、投资咨询公司、一般企事业单位等非金融机构或者自然人作为受托人的委托理财形式。
金融委托理财，属于金融机构资产管理业务的范畴，受到《证券法》《信托法》《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即《资管新规》）等法律法规的规制。
而民间委托理财，缺乏明确的法律规范、司法解释的指引。
相较而言，民间委托理财更易产生纠纷，也更难形成统一的裁判意见，司法实践中存在诸多分歧与争议。
本文从实务经验出发，结合司法裁判的最新动向，对民间委托理财的常见争议进行分析，以期对民间委托理财的纠纷解决有所裨益。
民间委托理财与民间借贷的辨析（一）民间委托理财与民间借贷的概念区分民间委托理财是指委托人将资金、证券等资产委托给非金融机构或者自然人，由受托人投资于期货、证券等交易市场或通过其他金融形式进行管理，双方对投资所得收益进行分配或者由受托人收取报酬。
在正常的民间委托理财中，委托人的目的是获取投资收益、保值增值，投资盈亏由委托人承担。
民间借贷则是自然人、法人之间的资金融通行为，由出借人向借款人提供资金，在约定的借款期间届满时，出借人享有收回款项及利息（如有）的权利，借款人负有偿还款项及利息的义务。
在民间借贷中，出借人的目的是获取固定本息，出借人不承担资金使用可能产生的风险。
仅从概念而言，二者似乎容易区分，但实践中大量的民间委托理财，并非由委托人自担投资风险，而是由受托人提供保底承诺。
民间委托理财合同纠纷法律常识民间委托理财合同民间委托理财合同纠纷⼜称⾮⾦融机构委托理财纠纷，是指委托⼈将其资⾦、⾦融性资产委托给⾮⾦融机构或⾃然⼈，受托⼈在⼀定期限内将委托资产投资于证券、期货等⾦融市场，由该资产管理活动引发的合同纠纷。
该类案件中的⾮⾦融机构是指，除商业银⾏、证券公司、信托公司、保险公司和基⾦公司之外的⾮⾦融机构法⼈、⾮法⼈组织、个体⼯商户等。
法院对委托理财合同效⼒的认定与当事⼈主张不⼀致时，法院应向当事⼈加强释明，并将合同效⼒作为案件争议焦点进⾏审理。
因委托理财产⽣的争议，当事⼈除可以提起委托理财合同之诉外，还可以提起侵权之诉主张损害赔偿责任。
《中华⼈民共和国民法典》第六条 民事主体从事民事活动，应当遵循公平原则，合理确定各⽅的权利和义务。
第⼀百五⼗三条 违反法律、⾏政法规的强制性规定的民事法律⾏为⽆效。
但是，该强制性规定不导致该民事法律⾏为⽆效的除外。
违背公序良俗的民事法律⾏为⽆效。
第⼀百五⼗七条 民事法律⾏为⽆效、被撤销或者确定不发⽣效⼒后，⾏为⼈因该⾏为取得的财产，应当予以返还；不能返还或者没有必要返还的，应当折价补偿。
有过错的⼀⽅应当赔偿对⽅由此所受到的损失；各⽅都有过错的，应当各⾃承担相应的责任。
法律另有规定的，依照其规定。
第九百⼆⼗九条 有偿的委托合同，因受托⼈的过错造成委托⼈损失的，委托⼈可以请求赔偿损失。
⽆偿的委托合同，因受托⼈的故意或者重⼤过失造成委托⼈损失的，委托⼈可以请求赔偿损失。
受托⼈超越权限造成委托⼈损失的，应当赔偿损失。
《中华⼈民共和国证券法》(2019修订)第⼀百六⼗条 会计师事务所、律师事务所以及从事证券投资咨询、资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构，应当勤勉尽责、恪尽职守，按照相关业务规则为证券的交易及相关活动提供服务。
从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。
最新委托理财合同纠纷审判要点(实用12篇)甲方：_________身份证号：_________乙方：_________身份证号：_________甲乙双方经过友好协商，本着平等互利、友好合作的意愿达成本合同，并郑x声明共同遵守。
一、乙方委托甲方代理操作乙方在_________(证券营业部)开设的资金账户，资金账号为_________。
交易密码甲乙双方共享，乙方可以查询，但不能操作。
二、期限________年，起始日期_________，截止日期_________，期初资产_________元。
三、利润定义：(乙方账户)期末资产-期初资产-期间收到的存款利息(证券资产要扣除交易费用)利润率利润期初资产100%四、结算1.25万元，如果到期亏损10万，甲方应付给乙方(10-5)0.251.25万元，如果利润在-5万与5万之间，乙方自己承担享有。
2.未到委托结束日期，乙方要存、取款，如果此时利润为正数，乙方付给甲方利润的25%作为佣金。
3.甲乙结算金额精确到百元，百元以下舍去不计。
第四条委托期满后的结算方法进行结算。
结算后，可重新签定合同。
本合同一式两份，甲、乙各一份，签字盖章后生效。
委托理财合同纠纷审判要点篇六甲乙双方经过友好协商，本着平等互利、友好合作的'意愿达成本合同，并郑重声明共同遵守。
一、乙方委托甲方代理操作乙方在________________(证券营业部)开设的资金账户，资金账号为_________________ 。
交易密码甲乙双方共享，乙方可以查询,但不能操作。
二、期限一年，起始日期___________，截止日期____________,期初资产_____________ 元。
三、利润定义：(乙方账户)期末资产–期初资产–期间收到的存款利息(证券资产要扣除交易费用)利润率=利润/期初资产某100%四、结算1.委托期满后，如果利润率大于等于5%，乙方付给甲方超出5%部分的25%作为佣金, 如果利润率为负数且小于-5%，即亏损大于5%，甲方付给乙方超出5%部分的25%作为赔偿。
江苏省高级人民法院关于审理委托理财合同纠纷案件若干问题的通知来源:未知作者：qiu 日期：09-12-27各市中级人民法院、各基层人民法院：2003年以来，全省各级法院陆续受理了一批以委托人和受托人约定，委托人将其资金、证券等金融性资产委托给受托人，受托人在证券市场从事投资、经营活动并承诺到期后不论盈亏均向委托人返还本金、支付固定回报或者除支付固定回报外对超额收益按比例分成为主要特征的委托理财合同纠纷案件，由于此类案件不但在法律适用上缺乏明确规定，而且关系到各投资、经营主体的重大利益和证券市场的稳定，为稳妥处理此类纠纷，我院在就其中主要法律问题请示最高人民法院的同时，通知全省各级法院暂缓对此类案件的判决。
由于种种原因，最高人民法院相关司法解释在短时期内尚不可能出台，2004年全省法院受理的委托理财合同纠纷仍呈不断增多趋势。
为及时有效地保护各方当事人的合法权益，维护证券市场的稳定，经研究决定，恢复审理委托理财合同纠纷案件。
现将有关事项通知如下：一、依法慎重、妥善审理委托理财合同纠纷案件。
要从维护证券市场正常秩序，保证证券市场健康有序发展的高度出发，一方面要采取积极有效的措施，维护债权人的合法权益，制裁证券领域的违法违规行为;另一方面要注意把握证券领域在交易主体、交易规则、系统风险等方面有别于其他领域的特点，在尊重当事人意思自治、维护债权人利益的同时，正确区分当事人的过错与市场自身特点造成的风险与损失，准确分配当事人的举证责任，从公平原则出发，妥善确定当事人的民事责任。
全省民商事审判人员要加强对证券交易知识与法律规定的学习，在案件审理过程中要加强调解力度，尽可能减小证券市场的震荡。
发现存在内幕交易、操纵市场、高息揽存、集资诈骗等违法犯罪嫌疑的，要及时向有关部门移送案件或证据线索，必要时应向有关部门发出司法建议。
二、审理委托理财合同纠纷案件应当注意以下几个问题：(一)要全面分析当事人约定的主要权利义务内容，正确认定合同性质。
一、《中华人民共和国民法典》相关规定1. 《民法典》第167条规定：“委托人可以委托代理人代为民事法律行为。
委托代理人应当遵守委托人的指示，不得违背委托人的意愿行事。
”2. 《民法典》第168条规定：“委托代理关系成立后，委托人可以随时解除委托代理关系，但应当给代理人合理期限以完成委托事务。
”3. 《民法典》第169条规定：“委托人应当对代理人因代理行为而产生的债务承担连带责任。
”4. 《民法典》第170条规定：“委托代理关系终止后，代理人不得再以委托人的名义从事代理活动。
”二、《中华人民共和国合同法》相关规定1. 《合同法》第403条规定：“委托人可以委托代理人代为订立合同。
代理人应当遵守委托人的指示，不得违背委托人的意愿行事。
”2. 《合同法》第404条规定：“委托代理关系成立后，委托人可以随时解除委托代理关系，但应当给代理人合理期限以完成委托事务。
”3. 《合同法》第405条规定：“委托人应当对代理人因代理行为而产生的债务承担连带责任。
”4. 《合同法》第406条规定：“委托代理关系终止后，代理人不得再以委托人的名义从事代理活动。
”三、委托书应当具备的内容1. 委托人、代理人的姓名、住所或者名称、住所。
2. 委托事项的范围和具体内容。
3. 委托代理关系的期限。
4. 委托人对代理人的授权范围。
5. 委托人对代理人的指示。
6. 委托人、代理人的签字或者盖章。
四、委托书的法律效力1. 委托书经委托人签字或者盖章后，对委托人和代理人具有法律约束力。
2. 代理人应当遵守委托人的指示，不得违背委托人的意愿行事。
3. 代理人因代理行为而产生的债务，委托人应当承担连带责任。
4. 委托代理关系终止后，代理人不得再以委托人的名义从事代理活动。
总之，委托书在我国法律规定下具有明确的法律地位和效力。
委托人、代理人应当依法行使权利，履行义务，确保委托代理关系的顺利进行。
同时，委托人在委托代理过程中，应注意保护自身合法权益，防止代理人滥用代理权。
目录《信托法》 (2)（2005.9.24）《商业银行个人理财业务管理暂行办法》 (13)（2005.9.29）《商业银行个人理财业务风险管理指引》 (19)（2006.4.17）《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》（银发〔2006〕121号） (24)（2006.6.13）《银监会办公厅关于商业银行开展个人理财业务风险提示的通知》（银监办发〔2006〕157号） (27)（2007.11.28）《银监会关于调整商业银行个人理财业务管理有关规定的通知》（银监办发〔2007〕241号） (28)（2008.4.3）《银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》（银监办发〔2008〕47号） (29)（2008.12.4）《银行与信托公司业务合作指引》（银监发〔2008〕83号） (32)（2009.4.28）《银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》（银监办发〔2009〕172号） (35)（2009.7.6）《银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发〔2009〕65号） (37)（2010.8.5）《银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发〔2010〕72号） (39)（2010.12.3）《银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发〔2010〕102号） (41)（2011.8.28）《商业银行理财产品销售管理办法》（银监会令〔2011〕5号） (43)（2011.9.30）《银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》（银监发〔2011〕91号） (52)（2012.1.20）《银监会关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》（银监发〔2012〕3号） (54)（2013.3.25）《银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发〔2013〕8号）56（2013.6.14）《银监会关于全国银行业理财信息登记系统（一期）运行工作有关事项的通知》（银监办发〔2013〕167号） (57)（2013.8.30）《银监会关于印发银行业消费者权益保护工作指引的通知》（银监发〔2013〕38号） (59)（2013.12）《国务院关于加强影子银行监管有关问题的通知》（国办发〔2013〕107号） (63)（2014.2.19）《银监会关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》（银监办发〔2014〕39号） (66)（2014.7.11）《银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发〔2014〕35号）69（2014.9）《银监会关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（银监办发〔2014〕236号） ..72《信托法》第一章总则第一条为了调整信托关系，规范信托行为，保护信托当事人的合法权益，促进信托事业的健康发展，制定本法。
委托的法律规定委托的法律规定包括民法和合同法两个方面。
民法规定了委托的基本内容和法律效果。
根据《中华人民共和国民法通则》第一百五十六条的规定，委托是自然人或者法人对他人行使权利或者履行义务的行为。
第一百五十七条规定，受托人必须按照委托人的要求，为委托人的利益进行管理和处分。
受托人不得擅自改变委托的性质和目的，不得瞒匿有关委托事项的情况。
第一百五十八条规定，委托合同一般为有偿委托，但法律另有规定或者双方当事人另有约定的除外。
第一百五十九条规定，委托人可以随时变更、撤销委托，撤销通知应当及时送达受托人。
委托自行撤销赋予受托人的权限即行终止。
第一百六十条规定，因委托行为毁损或者由其引起的毁损，由受托人承担赔偿责任。
合同法对委托的约束做出了更加具体的规定。
根据《中华人民共和国合同法》第一百六十二条的规定，当事人可以依法订立委托合同。
第一百六十三条规定，委托合同是当事人一方（委托人）将本人的事务委托给他方（受托人）处理的合同。
受托人明示接受委托，委托人支付报酬，即成立委托合同。
第一百六十四条规定，委托合同的内容一般包括委托的事务、期限和报酬等。
第一百六十五条规定，委托人应当按照约定支付报酬，但所需报酬的数额或者支付方式没有约定的，按照使用人相当于同类劳务所支付的报酬支付。
此外，法律还规定了一些限制性的委托行为。
例如，《中华人民共和国企业破产法》规定，破产管理人有权收回破产企业财产交由破产清算，并行使其他与破产清算相关的职权。
《中华人民共和国刑事诉讼法》规定，在侦查阶段，人民检察院可以委托公安机关进行刑事侦查。
另外，法律还规定了保险委托、代理委托等特殊的委托关系。
总之，委托的法律规定主要包括民法和合同法的规定。
根据相关法律规定，委托人有权变更、撤销委托，委托合同一般为有偿委托，委托人应当按照约定支付报酬，受托人必须按照委托人的要求管理和处分委托事项，并承担因违约而造成的损失。
同时，法律还针对特殊情况设定了一些限制性的委托规定。
法律条款民间委托理财合同5篇篇1法律条款民间委托理财合同一、合同双方：甲方（委托人）：（委托人姓名/单位名称/身份证号/营业执照号）乙方（受托人）：（受托人姓名/单位名称/身份证号/营业执照号）二、合同内容：1. 委托内容：甲方委托乙方进行资金管理和投资，以获取合理的利息和收益。
2. 委托资金：甲方委托金额为（具体金额），委托期限为（具体期限）。
3. 投资方案：乙方应当根据委托人的风险承受能力和收益预期，提供符合甲方需求的投资方案，并获得甲方书面确认后，方可进行投资操作。
4. 投资风险：投资有风险，甲方应当充分理解并承担投资风险，乙方不对投资损失承担责任。
5. 收益分配：根据投资收益情况，乙方应当按照委托合同约定的比例进行收益分配，分配比例为（具体比例）。
6. 委托管理费：乙方可按照合同约定收取委托管理费，管理费标准为（具体标准）。
7. 合同期限：委托期限为（具体期限），到期后，乙方应当按照合同约定将委托资金及收益一并归还给甲方。
8. 违约责任：乙方如违约未按照合同约定操作，应当承担相应违约责任。
9. 法律适用：本合同的签订、履行及争议解决均适用（国家法律），如有争议，应当向（仲裁机构/法院）申请仲裁/诉讼解决。
三、其他事项：1. 本合同为双方共同遵守的约定，不得任意违约或解除。
2. 合同签署日期为（具体日期），于该日生效。
3. 本合同一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。
甲方签名：乙方签名：日期：日期：以上为《法律条款民间委托理财合同》的合同内容，双方应当遵守合同约定，共同维护合同的有效性和执行。
合同一经签署生效，即具有法律约束力，如有争议应当依法加以解决。
愿双方合作愉快，共同实现财富增值。
篇2法律条款民间委托理财合同第一章总则第一条为了规范民间委托理财合同的签订和履行，保护双方合法权益，维护市场秩序，依据《合同法》和相关法律法规，制定本法律条款。
第二条民间委托理财合同是一种委托人将自己的财产委托给他人管理、投资的合同。
最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释法释〔2010〕18号《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》已于2010年11月22日由最高人民法院审判委员会第1502次会议通过，现予公布，自2011年1月4日起施行。
二○一○年十二月十三日为依法惩治非法吸收公众存款、集资诈骗等非法集资犯罪活动，根据刑法有关规定，现就审理此类刑事案件具体应用法律的若干问题解释如下：第一条违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：（一）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（二）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（三）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（四）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。
第二条实施下列行为之一，符合本解释第一条第一款规定的条件的，应当依照刑法第一百七十六条的规定，以非法吸收公众存款罪定罪处罚：（一）不具有房产销售的真实内容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售、售后包租、约定回购、销售房产份额等方式非法吸收资金的；（二）以转让林权并代为管护等方式非法吸收资金的；（三）以代种植（养殖）、租种植（养殖）、联合种植（养殖）等方式非法吸收资金的；（四）不具有销售商品、提供服务的真实内容或者不以销售商品、提供服务为主要目的，以商品回购、寄存代售等方式非法吸收资金的；（五）不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的；（六）不具有募集基金的真实内容，以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金的；（七）不具有销售保险的真实内容，以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法吸收资金的；（八）以投资入股的方式非法吸收资金的；（九）以委托理财的方式非法吸收资金的；（十）利用民间“会”、“社”等组织非法吸收资金的；（十一）其他非法吸收资金的行为。
最高院委托代理合同案件司法解释一、引言最高人民法院作为我国最高审判机关，为了保证法律的公正适用以及法院工作的顺利进行，经过深入研究和广泛征求意见，制定了本次司法解释，旨在明确最高院委托代理合同案件的相关规定，为法院工作提供指导依据。
二、最高院委托代理合同案件司法解释的适用范围本司法解释适用于最高人民法院委托代理合同案件的审理，并涵盖以下内容：委托代理合同的构成要件、成立形式、义务和权利等。
三、委托代理合同的构成要件根据我国《合同法》的规定，委托代理合同需要满足以下构成要件：1. 合意：双方当事人对合同的内容必须达成一致意见，可以通过书面形式或者口头形式进行确认；2. 客体：委托代理合同的客体是代理委托事务的处理，包括但不限于代理诉讼、起草法律文件等；3. 委托权：委托人必须具备委托权，有权委托代理人处理代理事务；4. 代理权：代理人必须具备代理权，有能力履行委托代理合同所规定的义务；5. 合法、真实和合规性：委托代理合同的行为目的和内容必须合法、真实和合规；6. 符合法律、行政法规的规定：委托代理合同必须符合我国法律、行政法规的相关规定。
四、委托代理合同的成立形式委托代理合同在成立时可以采用书面形式或者口头形式，但对于最高院委托代理合同案件来说，书面形式是首选。
书面形式可以通过纸质合同或者电子合同进行确认，双方当事人应当在合同中明确双方的约定事项、权利义务等内容，并在签署时加盖合同章或者电子签名，以确保合同的真实、合法和可信性。
五、委托代理合同当事人的义务和权利1. 委托人的义务和权利：（1）支付报酬：委托人应当按照合同约定支付代理人的报酬；（2）提供委托事项的证据与材料；（3）监督代理人的履行情况，并要求代理人按照合同约定处理代理事务；（4）解除合同：在合同履行过程中，委托人有权解除合同，但应当承担相应的违约责任。
2. 代理人的义务和权利：（1）按照委托人的要求，处理委托事务并承担相应的法律责任；（2）合法、公正和诚实的代理：代理人应当按照法律、法规的规定，合理、公正、诚实地处理委托事务；（3）提供法律意见：代理人有义务给予委托人法律意见和建议，并告知代理事务的进展情况；（4）维护委托人的合法权益。
最高法：关于委托理财合同的裁判规则理论梳理1.委托理财的概念。
委托理财是指委托人将其资金、证券等资产委托给受托人，由受托人将该资产投资于期货、证券等交易市场或通过其他金融形式进行管理，所得收益由双方按照约定进行分配或由受托人收取代理费的经济活动。
在委托理财活动中出现的纠纷属于委托理财合同纠纷，出现委托理财合同纠纷时，应选择委托理财合同纠纷作为案由到人民法院立案。
委托理财合同的种类根据主体不同，分为金融机构委托理财和非金融机构委托理财（民间委托理财）。
出于稳定国家金融管理秩序的需要，国家对民间委托理财进行了一定程度的限制，部分民间委托理财合同在案件审理中会被认定无效。
2.委托理财的法律特征。
委托理财合同纠纷的法律特征主要包括：第一，委托理财合同纠纷通常是因投资于证券、国债、期货等金融性资产时引发的纠纷。
当事人因非金融性资产委托投资管理引发的公募基金份额持有人与基金管理人、基金托管人之间的基金合同纠纷以及因直接投资设立公司所产生的股权诉讼不在此列。
第二，在合同主体方面，通常是因以证券公司、期货公司、信托投资公司、投资咨询公司、各类投资管理公司、理财工作室、一般的有限公司以及自然人作为受托人的委托理财活动而引发的委托理财纠纷案件。
储户与商业银行签订的具有委托理财性质的储蓄合同纠纷不在此列。
第三，在合同的内容方面，部分委托理财合同通常约定保底收益条款。
在司法实践中也出现了虽未约定保底条款，但部分受托人挪用了委托人的资产，从而引发的纠纷。
第四，在纠纷起因上，通常是因委托资金遭受损失或因盈余分配而引发的委托理财纠纷，委托人经常是作为原告，受托人和监管人通常是作为被告。
（徐志新主编：《票据存单与委托理财》，中国民主法制出版社2014年版，第220~221页。
）3.民间委托理财合同的效力。
民间委托理财是指法人或自然人将自有资金交给个人进行经营管理，既享受收益，又承担风险的一种投资经营模式。
民间委托理财从整体上看是合法的，但亦有例外。
一般的民间委托理财合同只要当事人意思表示真实，不违反民法总则、合同法以及国家金融法规的禁止性规定，应当认定为有效。
但如下两种情况的民间委托理财合同应被认定为无效。
一是受托人在同一时期内共同或分别接受社会上不特定多数人委托从事受托理财业务，涉及非法集资的范畴，特别是进行集合性受托投资管理业务的，因其行为与资质和身份不符，故应当认定合同无效；二是不具备金融类委托理财资质的自然人为受托人订立的金融类委托理财合同，通常被认定无效。
金融类委托理财合同的主体资格，我国现行法律并没有明确的禁止性规定，但是鉴于我国历来的金融严格管控政策，若以牺牲国家金融秩序和安全为代价换取合同自由，势必容易损害公共政策和经济秩序。
（徐志新主编：《票据存单与委托理财》，中国民主法制出版社2014年版，第220~221页。
）裁判规则实务要点一：因委托理财合同中的受托人没有委托理财资质导致委托理财合同无效的，应认定受托人主观上存在较大的过错，受托人应承担返还委托人全部本金及利息损失的责任。
案件：上海民生投资有限公司与吉林省东力综合投资（集团）有限公司委托理财合同纠纷上诉案（2006）民二终字第145号最高院认为：本院认为，在我国证券市场上，企业从事委托理财业务应当取得证券监管部门的特别许可，受托人必须取得相应的委托理财资质，并接受必要的监督管理。
本案中，受托人东力公司并不具有从事该项资产管理经营活动的资格，故原审判决认定其与民生公司签订的《资产委托管理合同》为无效合同并无不当，本院对此予以确认。
原审判决关于东力公司“不具有资产管理业务资质的情况下，受利益驱动，利用保底收益的承诺来争取客户、招揽业务，以期获得高额收益，主观上存在较大过错&”的认定正确，但在确定东力公司承担的民事责任时，判令东力公司只返还民生公司本金损失的50％有失公允。
东力公司应当全额给付民生公司的本金损失，并承担一定的利息损失。
民生公司关于“东力公司应返还其全部本金损失12495960.24元，并给付自2001年5月11日至今的利息”的上诉请求，合情合理，于法有据，本院予以支持。
实务要点二：内容为委托股票投资交易的委托理财合同，根据合同性质的特殊性，合同到期后，若双方未就合同履行达成新的合意，即使委托人未对委托财产进行处理，应视为合同终止。
案件：冯新力、谢征昊委托理财合同纠纷再审审查与审判监督民事裁定书（2017）最高法民申1440号最高院认为：涉案合同为委托理财合同，合同内容为委托股票投资交易，基于股票交易的连续性和股票盈亏的不确定性，履行期限在此类合同中关系重大，对于双方对股票盈亏的预期以及责任承担均具有重大影响。
在双方未就合同终止时间达成一致的情况下，任何一方在任何时候主张合同终止都可能对对方造成不利。
案涉《合作协议》第1条和第4条约定了原道弘公司对账户进行操作的资金本金数额和操作期限，同时，双方在《合作协议》中明确约定“需要延期，双方另行约定”。
原审判决基于涉案合同性质的特殊性和合同履行，认为涉案合同应由双方进行明确约定方可继续履行，并无不当。
本案中，双方并未就合同延期另行签订协议，冯新力也未能证明双方就新的合同履行期限达成合意，应当认定为双方并未就合同继续履行达成一致。
在合同约定的一年期满时，账户处于盈利状态。
冯新力关于合同期满后双方继续履行合同，原道弘公司应就涉案证券账户上的亏损承担赔偿责任的申请理由，缺乏事实依据，本院不予支持。
实务要点三：一方当事人不是将期货账户全权委托另一方进行操作以获取投资收益，而是将期货账户交由另一方进行理财收取固定收益的行为，双方构成委托理财关系，不应认定为期货法律关系。
案件：李寿桐与东方汇金期货有限公司上海营业部委托理财合同纠纷再审复查与审判监督民事裁定书（2014）民申字第2101号最高院认为：本案中李寿桐与吴晓林之间签有《期货账户合作协议书》、《贷款协议》等多份协议，此外，还约定吴晓林利用李寿桐期货账户进行期货交易，由吉粮期货经纪有限公司上海营业部保证其固定收益。
但从实质交易内容上看，李寿桐行为的实质是将款项融资给吉粮期货经纪有限公司上海营业部并且收取固定收益，而非是将期货账户全权委托吴晓林进行操作以获取投资收益，故原审法院据此认定双方构成委托理财关系并无不当。
因东方汇金上海营业部不具有委托理财资质，一、二审法院确认案涉合同无效，认定准确。
本案系委托理财合同纠纷，东方汇金上海营业部所提出本案应适用有关期货纠纷法律规定来确定法律责任的再审主张缺乏法律依据，依法不能成立。
实务要点四：当事人双方虽然签订名为“委托理财合同”，但合同内容表现为受托方到期返还本金和固定收益，双方不存在投资经营、共担风险的理财性质，而是一方收取固定回报，另一方承担全部风险的行为，应认定为借贷关系。
案件：甘肃省科技风险投资有限公司与上海方大投资管理有限公司委托理财合同纠纷上诉案（2009）民二终字第83号最高院认为：关于方大公司与科技公司之间形成何种性质的民事法律关系及如何确认各方应承担的民事责任问题。
本案虽然是方大公司以委托理财合同纠纷提起诉讼，但方大公司与科技公司之间形成何种法律关系，应由人民法院从相关合同和协议的内容出发依法予以确认。
本案中，方大公司与科技公司之间虽然签订了《委托资产管理合同》和《委托资产管理合同补充协议》，但合同和协议内容，均表现为受托方保证到期返还本金和8％的固定收益。
涉案各方不存在投资经营、共担风险的理财性质，而是一方收取固定回报，另一方承担全部风险的行为。
因此其法律关系应是名为委托理财实为企业借贷关系，本案案由亦应定为企业借贷纠纷。
上诉人关于各方当事人均未主张双方为借款关系，因而应认定为委托关系的上诉理由不能成立，本院不予支持。
原审法院关于案涉合同为借贷法律关系的认定正确，应予维持。
实务要点五：当事人双方签订委托理财合同，合同内容中包含保底条款，致使双方民事权利义务严重失衡，保底条款无效；但基于委托理财合同的性质，保底条款作为合同的核心条款无效，委托理财合同也会归于无效。
案件：亚洲证券有限责任公司与长沙同舟资产管理有限公司委托理财合同纠纷上诉案（2009）民二终字第1号最高院认为：关于保底条款的效力。
本案委托理财协议所约定的年10％的固定回报率属于保底条款。
尽管该保底条款是资金委托管理协议双方以意思自治的形式对受托行为所设定的一种激励和制约机制，但该条款致使双方民事权利义务严重失衡，既不符民法上委托代理的法律制度构成，亦违背民法的公平原则。
为此，本院认定本案委托理财协议中所涉保底条款无效。
关于委托理财协议的效力。
虽然我国《合同法》第五十六条规定：“合同部分无效，不影响其他部分效力的，其他部分仍然有效”，但在本案订有保底条款的委托理财合同中，保底条款与合同其他内容条款不具有可分性，其并非可以独立分离出来的合同部分，而是与合同其他部分存在紧密的牵连关系。
就本案中委托理财协议之缔约目的而言，委托人青基会除期待委托资产本金的安全外，尚期待高达10％的固定收益回报率。
因此可以说，若没有保底条款的存在，当事人双方尤其是委托人通常不会签订委托理财合同；在保底条款被确认无效后，委托人的缔约目的几乎丧失；若使合同其他部分继续有效并履行，不仅违背委托人的缔约目的，而且几无履约意义，将导致极不公平合理之结果。
有鉴于此，本院认为，保底条款应属本案中委托理财协议之目的条款或核心条款，不能成为相对独立的合同无效部分，保底条款无效应导致委托理财协议整体无效。
原审判决认定委托理财协议有效属适用法律不当。
亚洲证券关于委托理财协议无效的主张，本院予以支持。
小结委托理财是指委托人将其资金、证券等资产委托给受托人，由受托人将该资产投资于期货、证券等交易市场或通过其他金融形式进行管理，所得收益由双方按照约定进行分配或由受托人收取代理费的经济活动。
一般分为金融委托理财和民间委托理财。
在民间委托理财中，一般认定委托理财合同有效，但有例外。
委托理财合同的效力认定是实践中经常出现的难题。
当事人双方有可能签订名为“委托理财合同”，但合同内容表现为受托方到期返还本金和固定收益，而双方不存在投资经营、共担风险的理财性质，而是一方收取固定回报，另一方承担全部风险的行为，这违背了委托理财合同的基本属性，应认定双方之间为借贷关系，非委托理财关系；同样，委托理财合同内容中包含保底条款，致使双方民事权利义务严重失衡，保底条款无效；但基于委托理财合同的性质，保底条款作为合同的核心条款无效，委托理财合同也会归于无效。
合同内容为委托股票投资交易的委托理财合同，根据合同性质的特殊性，合同到期后，若双方未就合同履行达成新的合意，即使委托人未对委托财产进行处理，应视为合同终止。
对于合同无效后责任承担方面，若因合同中的受托人没有委托理财资质导致委托理财合同无效的，应认定受托人主观上存在较大的过错，受托人应承担返还委托人全部本金及利息损失的责任。
