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地方政府投融资平台建设中存在的问题、成因及对策作者：吴金云来源：《中国乡镇企业会计》 2012年第4期近年来，县市级地方政府在财力有限的情况下，成立了以融资为主要经营目的的投融资平台。
这些投融资平台大多是以国有土地和政府资产作为抵押，以地方财政收入作为还款来源，向银行贷款融取资金，加大对基础设施建设的投入，在地方建设和经济快速发展方面发挥了积极地推动作用，但在地方政府投融资平台建设中也存在着一些不容忽视的问题，急需规范和解决。
一、地方政府投融资存在的问题一是融资平台出现错位。
县市级区域内，多家投融资平台承担着不同行业和不同层级的投融资职能，既没有确定具体地经营目标和业务范围，也没有确定经营发展模式、融资渠道；有的地方政府作为投资出资人对于平台公司的总体负债规模没有进行系统全面的计划，造成国有投资公司在实际运作中出现错位现象。
二是举债规模不断膨胀。
有些地方“以小财政撬动大城建”，负债规模呈倍增长，负债率远远超过风险控制警戒范围，地方政府偿债能力很大程度上依赖于地方财政收入，一旦发生偿付困难，只能挖东墙补西墙，或者往上一级政府转移。
有些地方政府依靠投融资平台渠道融资，转移全部或部分资金，用于其它用途，使得地方政府债务规模不断累积。
三是潜在风险逐渐显现。
目前，地方政府融资平台从多家银行获得信贷，出现“多头融资、多头授信”现象，地方政府的总体负债和财政担保承诺错综复杂，形成投资回报和本金回收困难，增加了财政风险。
四是监督管理机制缺失。
按照《预算法》规定，地方政府被禁止进行赤字预算和举借债务，但地方政府以投融资平台等各种名义规避《预算法》的约束，却没有相应的管理制度和管理细则。
二、地方政府投融资存在问题成因分析一是管理机制不完善。
从投融资平台设立情况看，许多地方政府投融资平台设置比较混乱，有的是企业法人，有的则是事业法人和机关法人。
特别是一些县市级投融资平台，缺乏严格的管理规范，许多平台的管理人员，大多是由原政府人员担任，缺乏必要的企业经营管理经验及风险意识，因此在投融资的过程中容易发生重大的决策失误。
我国地方政府融资平台公司存在的问题\成因及对策摘要：地方政府融资平台公司是以地方政府信用为基础，通过土地以及其他国有资源、部分财政收入等途径吸引和撬动社会资本，主要用于城镇基础建设。
近年来，中国地方政府融资平台公司快速发展，在快速发展的过程中也出现了不少的问题，本文将就地方政府融资平台公司发展中面临的主要问题及解决方法做分析探讨。
关键字：地方政府；融资平台公司；问题；对策近年来，地方政府为了拉动投资并完善基础设施建设，保持经济平稳较快发展，在地方财力有限的情况下，成立了许多以融资为主要经营目的的公司，如城投公司、交投公司等。
这些政府投融资平台以国有土地和政府资产作为抵押，财政收入作为还款来源，向银行贷款获取建设资金。
目前，政府投融平台公司在应对金融危机和扩大内需等方面发挥了积极作用，但同时也出现了债务规模增长过快、平台运作不够规范等不容忽视的问题。
一、我国地方政府融资平台公司存在的问题1.融资平台公司数量多，发展定位不明确。
地方政府融资平台公司产生于上世纪80年代，2009年以来进入高速发展阶段，各省、市、县地方政府纷纷组建自己的投融资平台，平台公司的层级也逐步向下移动，发达地区甚至乡镇也设立了融资平台公司。
据审计署2011年第35号审计结果公告《全国地方政府性债务审计结果》反映，截止2010年底，全国省、市、县三级政府共设立融资平台公司6576家。
其中县级4763家，占72%，有44个县级政府设立的融资平台公司达10家以上。
从这些公司的经营范围看，以政府建设项目融资功能为主的3234家，兼有政府项目融资和投资建设功能的1173家，还进行其他经营活动的2169家。
地方政府辖内往往有多家融资平台公司，承担着不同行业和不同层级的投融资职能，但有的地方政府未能对辖内平台公司对外融资进行统一的归口管理；有的地方政府既没有对平台公司的经营目标和业务范围进行确定，也没有对其经营发展模式、融资渠道进行确定；有的地方政府作为投资出资人对于平台公司总体负债规模控制在一个什么样的水平并没有进行系统全面的安排，造成平台公司在实际运作中越位、错位或缺位，有的平台公司在实际运作上难以区分究竟是政府的一个职能部门还是完全市场化的主体。
初审报告（政府类授信业务）第一章送审业务概况一、送审简况：二、授信方案简况：第二章授信方案一、业务概况：1、明确本笔业务性质（首贷、增贷、增量续贷、缩量续贷、原额度续贷、展期、重组、调整、调整、复议等）。
若是增量授信，明确增量额度及敞口，以及增量后总授信额度和总敞口额度。
1首贷/增贷/增量续贷/缩量续贷/原额度续借/展期/重组/调整/复议2、客户类型：明确申请人的平台定性结果（“仍按平台管理类”、“退出为一般公司类”或“类平台”），现金流覆盖债务本息情况（全覆盖、基本覆盖、半覆盖、无覆盖）。
3、平台层级：明确受信人的平台层级（省市级、区县级等）。
4、其他：若为银监名单内平台类客户的新增贷款，需明确是否满足银监要求的“六个条件”；对于“仍按平台管理类”客户，还需符合银监要求的“五个投向”。
若为土储类贷款，明确受信人是否在国土资源部公布的土地储备机构名录内，并说明融资规模卡获取情况。
提示：①不得向“退出类”平台发放保障性住房和其他公益性项目贷款（如以BT 方式操作的，应符合财预[2012]463号文件要求。
②融资平台业务应符合银监及其他政府部门的监管要求、我行关于融资平台的授信政策要求等。
各地政府或银监已出台政府性债务管理相关要求的，还需明确当地细化管理要求及本笔合规情况。
二、授信方案：1、授信业务（融资）品种：房地产开发贷款2、金额：3、期限：贷款期，其中提款期、宽限期、还款期。
4、利率/费率：若利率/费率需要上报审批，应明示审批情况。
5、担保方式：如分阶段采取不同担保方式，需列明担保方式和对应授信金额，还款期内是否要按照还款进度撤销相应的担保。
6、与前次授信方案比较如有存量授信，需明确与原授信条件的差异，并阐述形成差异的原因。
三、授信条件：1、参与方式：①如是银团贷款，应列明银团贷款总金额；银团组成各方的地位及各自份额。
②如非银团贷款，是否有其他银行贷款参与，参与金额及主要贷款条件。
2、提款安排：①首次提款的条件；②提款进度安排及相应条件；3、还款计划：制定分期还款计划，项目建成后还款频率原则上不低于每半年一次，对于监管另有规定的固定资产贷款品种，还款安排可从其规定（如：专业土地储备机构的土地储备贷款、BT项目贷款等）。
企业投融资管理培训讲义1. 简介企业投融资是指企业通过各种渠道筹集资金，以实现企业开展和运营的一种经济活动。
企业投融资管理那么是指在这个过程中，进行资源配置、风险管理和收益优化的活动。
本讲义将介绍企业投融资管理的根本概念、方法和工具，帮助学员深入理解和掌握这一领域的知识与技能。
2. 投融资风险管理2.1 投融资风险概述•风险的定义和特征•投融资过程中的风险类型•风险管理的重要性2.2 风险评估与分析•风险评估的目的和方法•风险分析的工具和技术•风险评估与分析案例分析2.3 风险控制与预警•风险控制的原那么和方法•风险预警的重要性和手段•风险控制与预警的实践3. 投融资决策分析3.1 投资决策根本概念•投资决策的定义和特征•投资决策的分类•投资决策的根本原理3.2 投资决策分析工具•财务分析工具•投资评估指标•敏感性分析和决策树分析3.3 投资决策案例分析•实际案例分析•案例讨论和总结4. 融资策略与工具4.1 融资策略的选择•融资策略的意义和目标•债务融资与股权融资的区别与选择•融资策略的决策实践4.2 融资工具和市场•债务融资工具的种类和特点•股权融资工具的种类和特点•融资市场的主要特点和情况4.3 融资案例分析•实际融资案例分析•案例讨论和总结5. 投融资管理案例分析5.1 综合案例分析•综合运用投融资管理知识和技能•独立进行投融资决策和风险评估•案例分析和总结5.2 案例讨论和总结•学员对案例的分析和思考•课程总结和学习心得分享6. 总结本讲义介绍了企业投融资管理的根本概念、方法和工具。
通过学习本讲义，学员可以深入了解企业投融资管理的理论和实践，提升自己的投融资决策能力和风险管理能力。
希望学员能够运用所学知识和技能，为企业的开展和运营做出更加明智的决策和管理。
地方政府融资平台信贷风险及防范研究摘要：地方政府通过融资平台举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。
但与此同时，也出现了一些亟须高度关注的问题，文章对此作出详尽分析并给出了银行业金融机构防范化解平台贷款风险措施。
关键词：融资平台信贷风险防范中图分类号：f830.5 文献标识码：a文章编号：1004-4914（2012）05-192-02地方政府融资平台是指由地方政府出资设立并承担连带还款责任的机关、事业、企业三类法人。
地方政府通过融资平台举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。
但与此同时，也出现了一些亟须高度关注的问题，主要反映在融资平台举债融资规模迅速膨胀，运作不够规范；违规或变相提供担保，偿债风险日益加大；部分银行业金融机构风险意识薄弱，对融资平台信贷管理缺失等。
为有效防范财政金融风险，按照国发[2010]19号文件规定，对融资平台贷款，银行业金融机构要坚持按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”的原则进行全面清理，及时采取补救措施，确保信贷资产安全。
一、地方政府融资平台潜在的信贷风险1.承贷主体未来偿贷能力不确定，代偿性风险高。
地方政府融资平台贷款一般由政府归还，还款来源主要依靠财政拨款，而银行对地方政府的可支配财力、债务状况、财政还款安排、实际偿还能力等情况难以及时全面掌握，尽管有的还款计划列入了地方财政预算，但经济运行存在着较大的不确定性，贷款的第一还款来源还是不可靠，而且一届政府任期5年，地方政府融资平台贷款期限一般在10年以上，贷款还本付息通常不在本届政府任期内承担，存在难于归还风险。
2.贷款集中度较高。
一是行业集中度高，贷款主要集中于交通行业和城建行业；二是项目贷款占比高，项目贷款占融资平台贷款较大比例；三是客户集中度高、贷款余额最大的10户融资平台占到融资平台贷款的比例较大；四是期限集中度高，5年以上融资平台贷款占融资平台贷款比例高。
中国讲融资和资本运作最好的老师—宏皓讲融资方法的课程必须熟悉银行等金融机构的创新业务，能够给银行的高管提出金融创新的建议，并同时具备帮企业解决融资困境的能力。
目前既能给银行总行高管讲授金融创新，又能帮助企业、政府真实解决融资难题的实战型专家在中国就属金融学家宏皓了。
讲资本运作的课程必须熟悉整个资本市场，包括一级市场和二级市场，能够通过资本运作提升使上市公司的价值提升。
中国讲融资方法和资本运作的老师很多，但是基本都很片面，讲的有深度，全方位解读的老师不多，除非亲自在资本市场里做过20年以上的时间才能体会深刻，这一方面需要金融实战专家宏皓的辅导，对企业、政府、银行、家庭金融全产业链都要有深入的研究和代表著作的问世，才能使学员对于资本运作和融资方法上有全面的了解。
目前很多所谓的教授给企业高管的很多关于资本运作和资本市场的方法都是错误的。
还有些老师自己根本不了解银行业务，也没有创新能力，更没有帮企业融资过，谈不上有资金来源，这样的老师也去讲融资，就是从一些书籍中东拼西凑一点融资36计、中小企业融资方法之类照本宣科，泛泛而谈，误导听融资课的学员，浪费学员的宝贵时间。
资本运作与投融资是门非常专业的课程，一般的老师只了解资本运作或者只略懂一二融资方法是根本讲不好的，融资有时候也是为了更好的资本运作，资本运作的前提是了解这个资本市场，试问一些老师，你连股票都没赚过钱，怎么给学员能讲清楚什么是真实的资本市场呢?所以，目前培训市场充斥着一些以赚钱为目的，不顾教学质量的伪老师，这些老师是极不负责的。
为了一点蝇头小利误导了花了大价钱来听课的企业决策者。
只有像金融学家宏皓这样对银行创新、资本市场、融资方法都亲身实践并有24部以《融资决定成败》为代表的经典著作做佐证的老师，才能讲出精彩的资本运作与融资方法的课程。
宏皓教授是全国总裁班开班第一课王牌主讲人，是对企业、政府、银行、家庭讲授金融全产业链综合课程第一人，是讲授民间金融转型升级国内唯一专家，是讲授房地产课程最具落地实操性的地产转型升级唯一实战专家，是目前企业投融资管理和资本运作课程最具权威的教授，也是国内目前唯一给银行高管讲授金融创新转型升级课程的实战专家。
2023年中小企业融资政策
中小企业融资政策是指为了促进中小企业发展和解决融资难题
而制定的相关政策和措施。
以下是一些常见的中小企业融资政策：
1. 贷款支持政策：政府设立专门的中小企业贷款支持机构，提供低息贷款、担保和信用保证等服务，帮助中小企业解决融资问题。
2. 利息补贴政策：政府对中小企业的贷款利息进行一定比例的补贴，降低中小企业的融资成本。
3. 风险补偿政策：政府设立风险补偿基金，对中小企业的贷款风险进行一定程度的补偿，鼓励金融机构主动为中小企业提供贷款。
4. 股权融资支持政策：政府鼓励中小企业通过股权融资的方式获得资金，提供相关的政策支持和配套服务。
5. 创业投资基金政策：政府设立创业投资基金，为中小企业提供风险投资，帮助其实现创新和发展。
6. 科技创新支持政策：政府鼓励中小企业进行科技创新，提供科技创新基金、科技成果转化支持等政策，促进中小企业的技术升级和创新发展。
7. 减税和减费政策：政府对中小企业给予一定的减税和减费政策，降低企业的经营成本，增加可支配资金。
需要注意的是，中小企业融资政策可能因地区和国家的不同而有所差异。
因此，中小企业需要根据自身的实际情况，了解和申请适用于自己的相关融资政策，提高融资的成功率和效果。
地方政府融资平台面临的问题及对策【摘要】地方政府融资平台在应对全球金融危机冲击，保增长，促进社会各项事业发展方面起到了积极作用，同时，融资平台的迅速增长也带来大量问题。
在此背景下，本文以某地区政府融资平台为例，在进行实地调研的基础上，对当地政府融资平台的基本情况及其面临的问题进行分析，并提出对策建议。
【关键词】地方政府融资渠道公益性项目债务管理政府性还款一、引言地方政府通过组建融资平台进行城市基础设施建设方面的融资由来已久，但投融资平台发挥主导作用则是从2008年应对金融危机的冲击开始。
2009年初中国人民银行与中国银行业监督管理委员会联合发布《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》，提出“支持有条件的地方政府组建投融资平台，发行企业债、中期票据等融资工具，拓宽中央政府投资项目的配套资金融资渠道”，这被视为对地方政府组建投融资平台的肯定和鼓励。
随着地方政府融资平台的数量和融资规模的飞速发展，其潜在风险引起管理部门的高度重视。
为有效防范财政金融风险，加强对地方政府融资平台公司的管理，2010年6月国务院发布了《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题》的通知，这体现了管理部门在肯定地方融资平台公司应对国际金融危机中发挥积极作用的同时，也关注其亟需解决的问题。
本文通过对某地区融资平台公司的调研，对其面临的问题进行剖析，进而提出政策建议，以促进其规范发展。
二、地方政府融资平台的基本情况1、融资平台主要集中在区县，但融资总额各区县相差较大在该地区可以界定为政府融资平台的公司中，23%的融资平台公司隶属于市本级，77%的融资平台公司隶属于区县级。
在该地区的融资金额中，64%的资金为市本级的融资平台公司所融资，36%的资金为区县级融资平台公司所融资，在区县融资的总额中，融资最多的区县占区县融资总额的33%，融资最少的区县仅占区县融资总额的0.8%。
2、资金主要投向公益性项目，且以基础设施为主目前，融资平台公司所筹资金用于公益性项目的资金占融资总额的59%，用于准公益性项目的资金占融资总额的22%，用于非公益性项目的资金占融资总额的19%，由此可见，融资平台公司所筹资金的81%用于公益性和准公益性项目。
一、银监会地方政府融资平台地方政府融资平台是由地方政府出资设立并承担连带还款责任的机关、事业、企业三类法人。
监管部门和各银行业金融机构按包含退出类和仍按平台贷款处理两大类的全口径统计平台贷款。
退出平台整改为一般公司类贷款的，银行可按照商业化原则自主放贷、自担风险责任；仍按平台管理的，如符合条件可以新增贷款。
（一）、事件发展2008年年底，中央出台四万亿应对金融危机的方案，地方政府面临大量的资金配套的任务，地方融资平台成为主要的融资工具。
2009年底地方政府融资平台贷款余额达到约6万亿至7万亿元，此后还将进一步上升，直到2011年达到峰值，为9.8万亿。
2010年6月银监会为地方融资平台贷款划定三红线，即严禁发放打捆贷款；不得与地方政府签署无特定项目的大额授信合作协议；对出资不实，治理架构、内部控制、风险管理、资金管理运用制度不健全的融资平台，要严格限制贷款，并立即协商风险防范具体措施。
要求银行要借助当前地方政府对自身债务进行清理的契机，对原有政府融资平台贷款逐笔打开梳理，按项目开展重新评审和严密的风险排查。
2010年6月10日，国务院颁发《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》，要求地方各级政府要对融资平台公司债务进行一次全面清理，并按照分类管理、区别对待的原则，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题。
2010年7月30号，财政部、发改委、央行和银监会四部委联合下发《关于贯彻〈国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知〉相关事项的通知》，进一步加强地方政府融资平台公司管理。
《通知》中规定“向银行业金融机构申请贷款须落实到项目，以项目法人公司作为承贷主体”，是指贷款资金应用于项目本身，承贷主体应为具有独立承担民事责任的市场主体。
《通知》中“凡没有稳定现金流作为还款来源的，不得发放贷款”，是指对于自身没有稳定经营性现金流或者没有可靠偿债资金来源的融资平台公司，银行业金融机构等不得发放贷款。
随着我国经济的快速发展，融资已成为企业发展的关键环节。
为了提高企业融资能力，降低融资成本，提升企业竞争力，特制定本融资类培训计划方案。
二、培训目标1. 帮助企业了解融资政策和法规，掌握融资渠道和融资工具；2. 提高企业融资团队的专业素养，提升融资成功率；3. 增强企业融资风险意识，降低融资风险；4. 促进企业创新发展，提高企业市场竞争力。
三、培训对象1. 企业高层管理人员；2. 财务、融资部门负责人及员工；3. 企业有意向进行融资的项目负责人。
四、培训内容1. 融资政策及法规解读；2. 融资渠道与融资工具介绍；3. 融资风险管理；4. 融资谈判技巧；5. 融资案例分享；6. 融资项目包装与路演技巧；7. 融资法律法规实务操作。
五、培训方式1. 邀请行业专家、金融机构、律师等专业人士授课；2. 案例分析、小组讨论、角色扮演等互动式教学；3. 现场咨询、答疑解惑。
根据企业需求，可灵活安排培训时间，一般为2-3天。
七、培训地点1. 培训机构所在地；2. 企业内部会议室；3. 线上培训平台。
八、培训师资1. 邀请具有丰富融资经验和专业知识的行业专家；2. 金融机构高级管理人员；3. 律师、会计师等专业人士。
九、培训费用1. 培训费用根据培训时间、师资、场地等因素确定；2. 具体费用将在培训前与企业协商确定。
十、培训评估1. 培训结束后，进行问卷调查，了解培训效果；2. 根据企业融资需求，提供针对性辅导和咨询服务；3. 定期跟踪企业融资情况，评估培训效果。
十一、后续服务1. 提供融资政策、法规更新信息；2. 定期举办融资专题讲座、研讨会等活动；3. 为企业提供融资咨询、项目包装、路演辅导等服务。
本融资类培训计划方案旨在帮助企业提高融资能力，降低融资成本，提升企业竞争力。
希望企业能够积极参与，共同推动我国融资事业的发展。
项目授信准入标准一、授信准入要求：1、所在区域本级地方政府上年一般预算收入应达到30亿元及以上，上年财政总收入应高于50亿元，上年GDP总量应高于400亿元。
2、所在行政区域地方政府债务率原则上应低于100%的警戒指标，地级市以上行政级别、百强县排名70位以内的不得超过150%。
3、满足下列条件的，可接受土地储备机构融资，或融资人提供自身名下的储备土地作抵押物的项目实行名单制管理：（1）客户位于省会所在地或直辖市所在地辖内区县，且该区县上年地方政府一般预算收入不低于20亿元，财政总收入不低于50亿元，GDP不低于300亿元。
（2）土地储备机构或提供储备土地的抵押人应在国家土地储备机构名录内；用途只能用于客户自身进行土地储备的相关补偿、前期开发等业务；同时提供储备土地抵押的，抵押人与融资人须为同一机构，并具有合法的土地使用权证，能够办理抵押登记。
二、反担保条件平台公司债券増信业务授信的反担保要求如下：说明：1、清算值是指抵质押物按我司抵质押率标准打折后的金额。
其中应收账款质押率为50%。
2、应收账款须有基础交易合同，质押协议条款应符合公司规定；若应收账款期限与授信期限不匹配的，应在质押协议中对后续置换方案予以明确。
3、客户主体信用评级AA-以下的、或地方财政一般预算收入10亿元以下的不介入。
4、客户提供第三方法人保证的，若保证人主体信用评级能够增信的,反担保措施可以保证人为主体标准适用第“二”项规定。
例：若客户主体信用评级为AA-，但提供的法人保证人信用评级为AA且保证人所属地方财政一般预算收入在40亿以上，则该笔业务可采用的反担保方式为提供清算值不低于授信金额25%的应收财政账款质押。
5、抵质押物应权属清晰、变现性良好、具有较为明确的市场公允价值，不得接受学校、医院、公园、免费使用的公路等公益性资产作为抵质押品，不得接受地方政府以土地预期出让收入承诺作质押。
除土地储备融资项目外，不得接受储备土地设置抵押。
目录杭州华略介绍《中小企业融资实务运作》课程投融资讲师-冯鹏程杭州华略内训杭州华略优势杭州华略企业管理咨询公司介绍华略咨询自2003年成立以来，一直致力于为中国企业提供管理培训与管理咨询服务。
把“帮助中国成长型企业正规化与持续化，让中国企业倍受世界人们尊敬”作为公司使命，把“成为中国内训业的沃尔码”作为企业的愿景。
未来的华略不但要切实为企业提供实惠、实战、实效的内训服务，还要成为一家大型的知识服务商，真正让企业管理更加更省心、省力、省钱。
公司拥有雄厚的师资力量，不仅拥有清华大学、北京大学、浙江大学、上海交通大学等知名学府的资深教授，更是汇聚了一批有着多年大型企业管理实战经验的精英，随时准备着为您提供最专业、最优质的高效咨询培训服务。
我们的培训不满足于学员的掌声，我们更在乎企业内在的改变；我们的训练不在于知而在于行，或许有的内容您都知道了，但是我们是要让您做到---没有知行合一的训练，就没有培训的真正价值。
多年来，华略遵循“尊严源于品质、卓越源于用心”的理念，公司获得广大客户的好评。
其中，公司领军人物蒋小华先生被称之为中国战略执行第一人；华略的“咨询式内训”服务模式被誉为“真正的企业内训专家”；2007年华略荣获“中国管理咨询行业十大影响力品牌”；公司领军人物蒋小华先生也荣获“中国管理咨询行业十佳杰出人物”，2009年蒋小华荣获“华人讲师500强”称号。
相对华略公司的使命与愿景来说，每一天都是一个新的起点。
我们的足迹遍布全国各地，如上海、哈尔滨、重庆、成都、昆明、南宁、广州、深圳、南京、长沙、福州、格林锡尔等、服务过的企业有世界500强公司，如国家电网、中国移动、工商银行...同时有中国批发市场第一品牌：中国小商品城集团公司、中国农业第一品牌：北大荒集团公司（黑龙江农垦总局）、中国西部最大的证券公司：西南证券、中国最大的拉链生产企业之一：伟海拉链、中国最大的袜子生产企业之一：梦娜袜业，中国混凝土输送设备、履带起重设备的领军企业：三一重工。
童塑墨鳖鎏呈丝堡丝ｏｕｒｎａｌｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓ地方政府投融资平台：风险及规范建议一林文顺２００８年国际金融危机爆发以来，地方投融资平台为拉动地方经济迅速回升发挥了重要作用。
然而，随着地方政府投融资平台数量与规模的急剧扩张。
其风险目益突出，在微观层面表现为资本金不足、管理不规范、负债率高等特征，宏观层面表现为政府债务增加、金融风险上升等。
因此，应尽快通过多种措施努力降低地方投融资平台风险，规范其发展。
［关键词］投融资平台；风险；规范［中图分类号］Ｆ８３０．５９［文献标识码】Ａ［文章编号】１００６—１６９Ｘ（２０１０）０３－０００８－０３林文顺（１９７７一），男，山东德州人，现供职于中国人民银行金融稳定局。
（北京１００８００）作为应对国际金融危机中最为活跃的投融资主体．地方政府投融资平台在拉动地方经济迅速回升、缓解流动一降紧缩等方面发挥了重要作用，但由于设立和运作不规范．且规模和数量增长过快，其风险也日益显现。
引起各方的关注。
决策层对于地方政府投融资平台公司的态度，也从２００９年初的“支持有条件的地方政府组建投融资平台”②，转变为２０１０年的“尽快制定规范地方融资平台的措施，防范潜在财政风险”＠。
理性分析地方政府投融资平台及其风险，有针对性地提出解决措施．对于化解财政和金融风险，促进经济持续健康发展具有重要意义。
一、地方政府投融资平台概况地方政府投融资平台是指省、市、县各级地方政府出于城市开发、公共设施、交通运输等地方基础设施建设资金需要而组建的各类公司，通常冠以投资公司、开发公司等名称。
地方政府通过划拨土地、股权、相关资产等手段．整合运作各类资源或新成立一家资本金和资产等指标可以达到银行融资标准的公司，将其作为承贷主体，以投资项目经营性收入或者财政收入作为质押或还款收入．向银行取得贷款用于市政建设、公共事业等政府项目。
按照所从事的行业不同，可分为城建投融资平台、公路投融资平台、农牧业投融资平台、水务投融资平台等。
地方政府融资平台授信业务审查要点（备注：用▉选择准确的选项）一、授信申请介绍申请授信额度、用途、期限、担保方式、利率、还款方案等。
二、借款人及股东分析（一）借款人基本情况1、简要介绍借款人历史沿革、成立时间、注册资本与实收资本、股权结构及其变化情况，配以股权结构图，分析其实际控制人及相关情况。
2、简要介绍借款人主营业务范围、行业地位等情况。
（二）借款人经营模式1、简要分析借款人经营特点与盈利模式、主营业务收入构成及占比、财政资金返还路径与近三年年均财政补贴金额等。
（三）借款人财务分析（原则上要求经审计近三年的合并报表，即期报表可不审计）分析借款人近三年和即期财务数据，重点说明科目异常情况、财政补贴等情况，最后需对借款人财务实力和偿债能力进行整体评价。
（四）融资总量情况包括前文所述的刚性负债，截至上报日期：三、项目分析（一）合规性批复情况审查投资程序批复完整性，明确项目是否符合各项监管政策、产业政策，有无项目立项、可研批复、核准或备案，有无国土部门、环境保护部门、有权政府部门批准的用地预审意见、环境保护方案、房屋拆迁及征收方案等。
（二）投资估算与筹资评价根据相关批复及可研，合理估算项目总投资，明确资金筹措计划、项目资本金比例，分析项目自筹资金来源及到位可行性，着重分析是否符合国家关于资本金比例的规定，出资人的出资金额及来源是否落实、可靠，融（筹）资方案是否合理、可靠等。
（三）还款分析及项目偿债能力评价明确是项目本身现金流，还是土地开发成本及收益分成返还还贷。
还贷资金来源和渠道是否明确，是否有相关文件支持。
评价贷款期内项目自身偿债能力，并据此制定合理的还款计划。
四、担保分析分析担保人的财务情况（参照借款人分析）、或有负债情况及担保能力。
五、当地地方政府财力分析及政府性负债情况评价填列平台对应地方政府债务率分析表：1、分析当地经济发展情况与信用环境。
包括财政收入规模、财政性负债情况、政府信用记录以及项目投融资总额与当地财政规模和实力是否匹配、总行核定的融资总量控制指标是否突破。
地方政府融资平台最新政策法规汇编按照《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发〔2010〕19号文）的定义，地方政府融资平台是指由地方政府或其部门、机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。
作为中国特殊的财政和政府融资体制下的产物，地方政府融资平台伴随中国经济特别是基础建设事业的发展，经历了2000年前的蹒跚起步阶段、2009年前的缓慢上升阶段、2009年开始的迅猛增长阶段、2013年进入的调整发展阶段，最终在《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号文）后不可避免的迎来了淡出转型阶段。
编者梳理了近年来相关的政策文件，供读者参考。
说明：1、汇编文件截止于2014年12月10日；2、限于水平，疏漏难免，望读者不吝批评指正；3、编者力求但无法保证汇编文件的准确性和完整性，因此本汇编仅供参考，请读者甄别使用；4、本汇编欢迎转发，请保留作者署名，谢谢！一、国务院发布：1、国务院《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发〔2010〕19号）及答记者问、解读2、国务院办公厅《关于加强影子银行监管有关问题的通知》（国办发〔2013〕107号）3、国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）4、国务院《关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45号）二、部委联合行文：1、财政部、国家发展和改革委员会、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会《关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知》（财预〔2010〕412号）2、国土资源部、财政部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会《关于加强土地储备与融资管理的通知》（国土资发〔2012〕162号）3、财政部、国家发改委、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预〔2012〕463号）4、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券业监督管理委员会、中国保险业监督管理委员会、国家外汇管理局《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发〔2014〕127号）三、发改委发布：1、国家发展改革委《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金〔2004〕1134号）2、国家发展改革委《关于推进企业债券市场发展简化发行审核程序有关事项的通知》（发改财金〔2008〕7号）3、国家发展改革委办公厅《关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》（发改办财金〔2010〕2881号）4、国家发展改革委办公厅《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》（发改办财金〔2011〕1388号）5、国家发展改革委办公厅《关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》（发改办财金〔2011〕1765号）6、国家发展改革委办公厅《关于加强企业发债过程中信用建设的通知》（发改办财金〔2012〕2804号）7、国家发展改革委办公厅《关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知》（发改办财金〔2012〕3451号）8、国家发展改革委办公厅《关于开展保障房项目企业债券募集资金使用情况检查的通知》（发改办财金〔2013〕742号）9、国家发展改革委办公厅《关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知》（发改办财金〔2013〕957号）10、国家发展改革委办公厅《关于企业债券发行申请部分企业进行专项核查工作的通知》（发改办财金〔2013〕1177号）11、国家发展改革委办公厅《关于进一步改进企业债券发行工作的通知》（发改办财金〔2013〕1890号）12、国家发展改革委办公厅《关于企业债券融资支持棚户区改造有关问题的通知》（发改办财金〔2013〕2050号）13、国家发展改革委办公厅《关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知》（发改办财金〔2014〕1047号）14、国家发展改革委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724号）四、银监会发布：1、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于信托公司信政合作业务风险提示的通知》（银监办发〔2009〕155号）2、中国银行业监督管理委员《关于加强当前重点风险防范工作的通知》（银监发〔2010〕98号）3、中国银行业监督管理委员《关于规范中长期贷款还款方式的通知》（银监发〔2010〕103号）4、中国银行业监督管理委员会《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》（银监发〔2010〕110号）5、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于做好下一阶段地方政府融资平台贷款清查工作的通知》（银监办发〔2010〕309号）6、中国银行业监督管理委员《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（银监发〔2011〕7号）7、中国银行业监督管理委员会非银部《关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》（非银发〔2011〕14号）8、中国银行业监督管理委员会非银部《关于进一步落实信托公司、金融租赁公司地方政府融资平台清查工作的通知》（非银发〔2011〕15号）9、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》（银监发〔2011〕34号）10、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于印发地方政府融资平台贷款监管有关问题的说明通知》（银监办发〔2011〕91号）11、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于进一步加强地方政府融资平台数据报送的通知》（银监办发〔2011〕190号）12、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于地方政府融资平台贷款监管有关问题的说明》（银监办发〔2011〕191号）13、中国银行业监督管理委员会办公厅《于加强2012年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见》关（银监发〔2012〕12号）14、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于规范同业代付业务管理的通知》（银监办发〔2012〕237号）15、中国银行业监督管理委员会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发〔2013〕8号）16、中国银行业监督管理委员会《关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见》（银监发〔2013〕10号）17、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于地方政府融资平台全口径统计的通知》（银监办发〔2013〕175号）18、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》（银监办发〔2014〕39号）19、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于信托公司风险监管的指导意见》（银监办发〔2014〕99号）20、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于规范商业银行同业业务治理的通知》（银监办发〔2014〕140号）21、中国银行业监督管理委员会办公厅《关于开展银行业金融机构同业新规执行情况专项检查的通知》（银监办发〔2014〕250号）五、财政部发布：1、财政部《关于坚决制止财政违规担保向社会公众集资行为的通知》（财预〔2009〕388 号）2、财政部《关于印发<地方政府融资平台公司公益性项目债务核算暂行办法>的通知》（财会〔2010〕22号）3、财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）4、财政部《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》（财金〔2014〕112号）5、财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（实行）的通知》（财金〔2014〕113号）6、财政部《关于印发<地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法>的通知》（财预〔2014〕351号）六、其他部门：1、中国证券登记结算有限责任公司《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》（中国结算发字〔2014〕149号）七、待明确文号或出处的发文：1、《关于2012年地方政府融资平台贷款风险监管政策有关问题的说明》2、《2012年地方政府融资平台贷款风险监管工作会议强调深化整改缓释风险推进地方政府融资平台贷款清理规范工作》3、国家发展改革委财金司《关于规范平台公司发行企业券有关审核标准的工作指引（初稿）》4、国家发展改革委员会财金司《关于实行全面加强企业债风险防范的若干意见的函》5、《整改为一般公司类贷款的有关要求》6、《地方政府融资平台公司管理暂行办法》7、《关于99号文的执行细则》8、《企业债券审核工作手册》9、《地方政府融资平台全口径融资统计表（截至2014.9.30）》来源：高杉LEGAL。
