营运资金量测算方法

二、资金需求测算及额度合理性分析
（一）资金需求测算。

单位：万元
营运资金量＝上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数＝销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额。

营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
［其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数＝销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额。

中小企业流动资金贷款需求量测算方法的简化运用银监会发布的《流动资金贷款管理暂行办法》提出了银行业机构应合理测算借款人的流动资金需求，以此确定流动金贷款的额度和期限，防止超额受信和贷款挪用。

其附件《流动资金贷款需求量的测算参考》（以下简称《测算参考》）明确了具体的测算方法。

在实际工作中，由于中小企业财务数据不够系统和完整，难以满足现有测算方法对数据的要求，因此，有必要寻求更简单方便的方法完善对流动资金贷款需求量的测算，以符合中小企业的财务实际和流动资金贷款测算的要求。

一、借款人营运资金量测算方法（一）测算公式《测算参考》中提出了营运资金量的测算公式为：营运资金量＝上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数①其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)②周转天数=360/周转次数③应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额④预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额⑤存货周转次数＝销售成本/平均存货余额⑥预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额⑦应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额⑧（二）测算公式的会计含义公式①总的指导原则：上年的营运资金周转总量（销售成本）/营运资金周转次数，为平均每个生产周期须占用的营运资金量，即“上年销售成本/上年营运资金周转次数”，其中“上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)=上年销售成本（包括税金及附加等）”。

预测本年因销售收入增长所需增加的营运资金量，在均衡增长的情况下，该增长率就是销售成本的增长率，即“销售成本增长率=上年销售成本×（1＋预计销售收入年增长率）”。

因此，公式①可以表示为：营运资金量＝上年度销售成本×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数=（上年度销售成本/营运资金周转次数）×(1＋预计销售收入年增长率)=上年营运资金量×预计本年营运资金增长率（三）测算公式的转化公式②-⑧中，均以上年报表数据为标准。

预测资金需要量计算公式资金需要量计算公式：营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数；应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额；存货周转次数=销售成本/平均存货余额；应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额；营运资金需求量=营运资金量-自有资金。

资金需要量预测的方法：(一)因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。

这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。

它通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

因素分析法的计算公式为：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度变动率)(二)销售百分比法【基本原理】销售百分比法，是假设某些资产、负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据该假设预计外部资金需要量的方法。

企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产;如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。

为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。

这些资金一部分来自随销售额同比例增加的流动负债，还有一部分来自预测期的收益留存,另一部分通过外部筹资取得。

(三)资金习性预测法资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。

所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。

按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。

资金习性预测法一般需根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。

设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间的关系可用下式表示：Y=a+bX式中，a为不变资金;b为单位产销量所需变动资金。

企业价值评估收益法中营运资金的测算你知道吗，很多人一听到“企业价值评估”这四个字，脑袋就像被打了个问号一样，迷迷糊糊的，啥意思都搞不清楚。

简单来说，企业价值评估就是为了判断一个企业值多少钱，帮助投资者、债权人、管理者等了解企业的“身价”。

不过，估值这事儿，没那么简单，除了要看企业的盈利能力、市场前景啥的，还得考虑一些隐藏的“玄机”，比如营运资金。

相信我，营运资金这东西就像是企业的血液，流动不畅，企业的日常经营就可能受到影响。

接下来就带你一起看看，如何在企业价值评估收益法中测算营运资金。

营运资金是什么？简单来说，营运资金就是企业日常运转所需的资金。

它是企业能否顺利运营的基础，决定了企业能不能支付员工工资、采购原材料、应对突发支出。

如果一个企业的营运资金不充足，那就好比车没油，发动起来就会费劲，甚至可能停摆。

所以，评估营运资金的多少，直接影响到企业的现金流健康和整体经营能力。

哦，对了，它的计算公式是这样的：营运资金 = 流动资产流动负债。

很简单吧？流动资产就是能在一年内变现的资产，像现金、应收账款、存货啥的，流动负债则是企业一年内需要偿还的债务，比如应付账款、短期借款等等。

通过这个公式，你就能知道企业的营运资金到底充不充裕。

但是，测算营运资金的时候可不能光看数字，光看流动资产和流动负债的对比是远远不够的。

要知道，每个行业、每家企业的具体情况都不一样，得具体问题具体分析。

比如，你要评估一家制造业公司，可能它的库存就比较大，而像服务业公司，它的库存就相对较少。

单纯从“资产减负债”来计算营运资金，可能会导致一些不太准确的结论。

说白了，企业的资金流动性、资金管理效率都要考虑进去。

拿一个实际例子来说，有的企业可能流动负债一堆，但它们有很强的资金管理能力，账期灵活，能够将应付账款延后，还能及时回笼现金。

换句话说，它的资金周转速度很快，营运资金的需求相对较少，甚至能通过短期负债来撑起日常运营。

这种情况下，评估营运资金时，就不能死板地只看账面数字，而要综合考虑它的现金流、负债结构和周转效率。

银保监会营运资金测算自有资金不管在信贷市场还是在资本市场，金融机构为企业提供的融资不过分为两大类，一种是流动性资金融资，一种是项目融资。

流动资金融资，资金用途比较宽泛，对于企业而言，更愿意做流动资金融资，但又受限于融资金额不会很大。

关于流动资金融资额度，银保监会下发的《流动资金贷款管理暂行办法》有一个具体的测算公式：新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。

平日里业务种类少或业务量小的企业，流动资金的融资额度操作空间不大。

另一方面，对于银行来说，也不是很愿意做流动资金贷款，因为资金用途宽泛，就对应着2个问题，一个是还款来源不明确，另一个监管起来也比较难，表面原因是流动资金短缺，而真实原因却很难去深究。

所以，更多情况下，双方也都愿意去做项目融资，资金需求、资金去向、还款来源，都锁定在项目本身。

现在，越来越多的项目融资业务需要金融机构的服务前置。

把项目融资提前介入到项目规划建设中来，在项目规划的时候就考虑融资问题，使其符合项目融资的条件，这样可以在项目成熟的时候顺利融到资。

整个过程，便是项目的包装策划。

对于金融机构的从业人员，就需要我们去了解、去熟悉项目的建设审批流程，每一步是怎样的，下一个环节又是怎样的。

不了解清楚，又如何参与项目策划呢？今天，我们就来聊一聊项目本身。

项目，按照现行的规定，分为企业投资项目和政府投资项目两类。

其实两类非常容易区分，就看资金来源。

如果一个项目完全由社会资金自行参与建设，就是企业投资项目；反之，项目总投资中有一部分或全部资金来源于财政预算安排的财政资金，便属于政府投资项目。

建行测算营运资金需求一、测算借款人营运资金需求（一）测算公式营运资金需求＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额（二）关键指标及参数说明1．存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款一般应基于借款人所能提供的最新年度报表，因非常规因素导致借款人财务数据不能反映其实际生产经营情况的，可根据实际情况合理调整。

2．为确保借款人在波动的经营环境中保持适度流动性，周转天数计算时可根据行业特点考虑一定的保险系数，一般不应超过1.5。

3．预计销售收入年增长率一般应根据过去三年的平均增长率估算。

有充分证据证明（例如已有订单和明确意向订单）借款人存在超常发展需求的，可按实际需求估算其销售收入年增长率。

（三）特殊处理1．对于经营时间不足一年、没有可供测算财务报表的借款人，或有充足证据证明按上述方法测算不符合借款人生产经营特点的，可按分项详细估算法、扩大指标法或其他合理方法测算其营运资金需求。

2．借款人的其他应收款/其他应付款金额较大的，其合理部分应计入增加/减少营运资金占用。

3．对季节性生产借款人，可按每年的连续生产时段作为计算周期估算营运资金需求（此时贷款期限应根据回款周期合理确定）。

二、测算借款人实际需要的流动资金贷款量（一）计算公式借款人实际需要的流动资金贷款量=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金（二）各项目说明1．借款人自有资金：指借款人的长期负债和所有者权益在支持借款人长期资产之后剩余的、可用于支持营运资金的部分，即借款人自有资金=非流动负债+所有者权益-非流动资产。

营运资金量公式调节系数
营运资金量的计算公式为：营运资金量＝上年度销售收入×（1——上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数。

营运资金量计算公式是什么？
营运资金量的计算公式为：
营运资金量＝上年度销售收入×（1——上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中，营运资金周转次数＝360/（存货周转天数＋应收账款周转天数——应付账款周转天数＋预付账款周转天数——预收账款周转天数）。

营运资金周转次数是企业营运资金在一年内周转的次数。

营运资金量是什么？
营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，如果流动资产和流动负债相等，则占用在流动资产上的资金由流动负债融资；若流动
资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。

营运资金的特点有哪些？
流动资产具有投资回收期短、流动性、并存性和波动性的特点；流动负债具有融资速度快、弹性高、成本低和风险大的特点。

应收账款周转天数是什么？
应收账款周转天数是指企业从形成应收账款到收回转换为现金所需要的时间，是衡量企业营运能力的指标。

计算时，对于有明显淡旺季的企业而言，一般选择各月应收账款余额的平均值。

应收账款周转天数计算公式为：应收账款周转天数=365÷应收账款周转率=360÷（营业收入÷应收账款）。

流动资金贷款需求量的一、估算借款人营运资金量(一)公式:营运资金量＝上年度销售收入×（1－销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额上年度销售利润率=(上年度销售收入-销售成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用)/(二)测算表格:1、报表数据（万元）2、本授信年度基础数据指标的预测（1）本授信年度销售收入预测（2）销售利润率预测（3）营运资金周转次数预测（三）由此估算的本年度营运资金量（单位：万元）二、测算新增流动资金贷款额度(一)公式:新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的(二)测算表格:1、借款人自有资金评估（单位：万元）（2）长期资产占用资金（3）长期资产获得的长期负债来源（4）其他影响自有资金使用的因素由此估算的借款人可参与营运周转的自有资金：2、现有流动资金贷款余额（单位：万元）3、其他渠道提供的营运资金（单位：万元）本授信年度调查评估的其他渠道提供4、其他可能影响测算的因素（单位：万元）（三）由此估算的新增流动资金贷款额度（单位：万元）备注：1、得出此结果后，请注意比较目前贷款卡体现的流贷余额与去年底流贷余额的变动情2、自有资金评估中前提是流动比不低于1,否则存在短期资金挪用于长期资产的现象.3、流动资金贷款测算实际包括银行承兑汇票、国内信用证等资产负债表内授信业务需求.但对押的贸易融资,应剔除.求量的测算营运资金周转次数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)费用)/上年度销售收入论证见调查报告析论证见调查报告析论证见调查报告析论证见调查报告析论证见调查报告析论证见调查报告提供的营运资金变动情况，以此进一步调整评估求.但对于百分之百保证金或存单质。