第郭复初财务管理学第二版

（二）趋势分析类型
把反映某种经济现象发展的一系列指标 数值按时间先后顺序排列而成的数列叫时 间动态数列，趋势分析是将不同时期同一 指标的数值进行对比，以确定时间动态数 列增减变动趋势的分析方法。
确定基期，分析实务中一般有两种选择： 一种是以某一选定时期为基期，即固定基 期，以后各期数值均以该期数值作为共同基 期数值进行比较，这种比较说明了各期累积 变化情况，称为定比
四、财务评价的基本原则
➢ 财务评价的基本原则应由输出信息所应达到 的质量标准和加工处理信息的基本规则两大方 面组成。 ➢ （一）财务评价的信息质量标准 ➢ 1．相关性
相关性原则指财务评价信息必须与经济决策 相关，以避免信息使用者的决策失误。它具体指： （1）可预测性，财务评价信息必须能起到预 测未来的作用； （2）反馈性，财务评价信息必须能反映企业 整体及各部门各环节的经营绩效
3．系统性 系统性原则要求财务分析方法、程度、指
标能相互配合，形成一个较完整的体系。 4．稳健性
五、财务评价的一般程序 （一）搜集评价资料 （二）鉴别评价资料 （三）选择和计算相关财务比率 （四）进行比较分析和因素分析 （五）形成综合评价结论
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第二节 财务评价基本方法
一、比较分析法
➢ 比较分析法：对不同时期和空间的同质 财务指标进行对比，以确定其增减差异， 用以评价财务指标状况优劣的方法。 ➢ 主要作用：揭示客观存在的差异，利用 这种差异可以考察任务完成情况，显示财 务指标变动趋势，从而评价企业经营管理 的工作绩效。 ➢ 比较分析法一般可划分为直比分析和趋 势分析两大类型
○
另一种是以相邻上期为基期，即移动基期，各期数值 分别与前期来自百度文库值比较，基期不固定而且顺次移动，这 种比较说明了各期逐期变化情况，称为环比
趋势分析的具体比较指标包括增长量指标和发展速度 指标两大类
1．增长量指标 增长量指标反映某项经济指标在一定时期由所增长或 减少的绝对数额，它是比较期数值与基期数值的绝对 差异
3．可比性 （1）行业可比性，即评价结果应能在同行业不同企业
之间进行比较。
（2）期间可比性，即评价结果应能就同一企业的不同 期间进行比较。
4．可理解性 可理解性原则主要指财务评价主体出具的评价报告应 能为信息使用者所理解。实现这一原则有赖于：
第一，评价指标选择的常规性
第二，报告陈述的通俗性
（二）财务评价的信息处理规则
第一节 财务评价概述
一、财务评价的基本涵义 企业财务评价：以收集、处理与企业财务状况
和经营成果有关的信息为起点，以企业对外提供 的财务报告为主要依据，结合财务相关环境资料， 对企业已完成的经营成果进行考核，对企业目前 财务状况进行评估，对企业未来发展趋势进行预 测，据以为相关决策者提供决策信息支持的系统 分析评判过程 （一）财务评价的主体是财务信息使用者 （二）财务评价的依据是企业财务报告及相关环境信息 （三）财务评价的视角是多元的
1．一致性 一致性原则指对同一企业不同时期要尽量依
据相同的概念、采用相同的指标、使用相同的方 法和程序来处理信息，在对不同企业进行比较分 析时也应尽量保持一致性 2．适应性
适应性原则指所提供的财务评价信息对使用者 决策过程的满足程度和协调程度
适应性原则是相关性原则的具体要求，但它与 一致性原则有一定矛盾
（四）财务评价的目的在于为特定决策提供理性的财务 信息支持
二、财务评价的目的
财务评价的总目标是评价和判断企业的财务能力，企 业的财务能力主要是企业经营过程中的营运能力、偿 债能力的盈利能力
➢ 1．债权人对财务评价的要求
○ 在短期债务中，债权人主要考察企业资产的变现质量 和营业现金流量
○ 在长期债务中，债权人还需分析企业资本结构、利息 支付能力、资产营运能力等
（一）直比分析类型
直比分析是指将同一指标二个数值进行直接对比。
绝对差异＝实际数—基准数 将指标数值进行绝对数比较，主要揭示指标数值的变 化数量，直观地判断指标变动规模的大小。所以，绝 对差异也就是指标的增减额
相对差异＝ 绝对差异 基准数
100％
将指标数值进行相对数比较，主要揭示指标数值的变
动程度或幅度，判断指标相对变动的水平。所以，相 对差异也就是指标的增减率
（3）及时性，不及时的信息不可能影响经济决策 2．可靠性
可靠性原则指财务评价信息能否被信赖的程度， 它具体包括： （1）客观性，财务评价信息应能与已经发生或正 在发生的经济事实保持一致，能如实反映企业的 财务状况与经营成果； （2）精确性，指财务分析人员所测算数据的允 许误差程度。真实性不强，精确程度越低，可靠 性就不容易达到
○ 逐期增长量=Kn－Kn-1=K2－K1，K3－K2，K4－ K3，……
○ 累积增长量=Kn－K1=K2－K1，K3－K1，K4－K1，……
2．发展速度指标 发展速度指标表明某种经济指标在一定时间内
2．投资者对财务评价的要求 股东对企业财务分析的主要要求是：
（1）股票市场价值 （2）企业盈利能力和营运能力 3．政府部门对财务评价的要求 4．企业管理者对财务评价的要求
企业管理人员通过财务评价，应达到如下基本目的： （1）对企业财务能力作出综合评价，对企业 经营管理各环节的工作业绩及协调程度作出正 确考核，以落实经营管理责任，提高经营实力
1．盈利能力是财务评价的中心
○ 一方面可以根据利润等盈利指标的实现情况，从生产 经营过程的各个环节寻找提高盈利的潜力。
○ 另一方面，盈利能力的提高，会大大改善企业财务状 况，促使偿债能力的改善
○ 从投资者角度考察，企业盈利能力增强，会提高企业 在市场中的竞争地位，使股票交易活跃
2．偿债能力是保证盈利能力的条件 3．营运能力是创造盈利能力的基础
（2）通过对外报表分析和内部报表分析的结 合，对各项主要财务经营指标变动情况进行控 制和检查，寻找影响指标变动的原因及成绩和 问题 （3）通过财务评价，科学地规划未来，预测财 务经营状况的变动趋势，提出合理的建议和措施， 引导企业经营处于良性循环
三、财务评价的内容
在财务评价中，经营资金的增殖性、流动 性、安全性三种性态及所属指标，再加上外 部投资者对企业的评价判断，形成了财务评 价的基本体系