第三章金融市场的交易工具-资料
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第一章金融市场概论1.金融市场被称为国民经济的“晴雨表”,这实际上指的就是金融市场的( )。
A.分配功能 B.财富功能 C.流动性功能 D.反映功能2.金融市场的宏观经济功能不包括( )。
A.分配功能 B.财富功能 C.调节功能 D.反映功能3.金融市场的配置功能不表现在( )方面。
A。
资源的配置 8.财富的再分配C.信息的再分配 D.风险的再分配4.金融工具的收益有两种形式,其中下列哪项收益形式与其他几项不同( )。
A.利息 B.股息 C.红利 D.资本利得5.一般来说,( )不影响金融工具的安全性。
A.发行人的信用状况 B.金融工具的收益大小C.发行人的经营状况 D.金融工具本身的设计6.金融市场按( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A.交易范围 B.交易方式 C.定价方式 D.交易对象7.金融市场按()划分为现货市场、期货市场、期权市场。
A.交易范围 B.交易方式 C.交割方式 D.交易对象8.金融市场按()分为公开市场、议价市场、店头市场和店头市场。
A.交易范围 B.交割方式 C.交易和定价方式 D.交易对象9.金融市场按()分为初级市场和次级市场。
A.交易范围 B.交易方式和次数 C.定价方式 D.交易对象 10.( )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A.市场交易频繁 B.市场交易量大C.市场交易灵活 D.市场交易对象固定11.( )一般没有正式的组织,其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。
A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.保险市场答案:1.D 2.B 3.C 4.D 5.B 6.D 7.B 8.A第二章金融市场的参与者1.( )是金融市场上最重要的主体。
A.政府 B.家庭 C.企业 D.机构投资者2.家庭在金融市场中的主要活动领域是( )。
A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场D.黄金市场3.( )成为经济中最主要的非银行金融机构。
金融市场的主要交易工具都有哪些在当今复杂多变的金融世界中,交易工具多种多样,它们如同金融市场的“武器”,为投资者和机构提供了实现各种财务目标的途径。
接下来,让我们一起深入了解金融市场的主要交易工具。
首先,不得不提的就是股票。
股票可以说是金融市场中最为人熟知的交易工具之一。
当一家公司决定通过发行股票来筹集资金时,它会将公司的所有权分割成若干份额,这些份额就是股票。
投资者购买股票,就相当于成为了公司的股东,有权分享公司的盈利,并参与公司的重大决策。
股票的价格会随着公司的业绩、市场预期、宏观经济环境等因素而波动。
在一个成熟的股票市场中,存在着成千上万种不同的股票,涵盖了各种行业和规模的公司。
债券则是另一种重要的金融工具。
与股票不同,债券是一种债务凭证。
当一个政府、企业或金融机构需要资金时,它们可以发行债券。
投资者购买债券,实际上是将资金借给了发行方,发行方则承诺在未来的特定日期按照约定的利率和本金偿还债务。
债券通常具有相对较低的风险和较为稳定的收益,因此受到许多风险偏好较低的投资者的青睐。
根据发行主体的不同,债券可以分为国债、公司债券、地方政府债券等。
基金也是金融市场中常见的交易工具之一。
基金是一种集合投资工具,它通过汇集众多投资者的资金,由专业的基金经理进行投资管理。
基金的投资范围非常广泛,可以包括股票、债券、货币市场工具、房地产等。
根据投资策略和投资标的的不同,基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。
基金的优势在于能够通过分散投资降低风险,同时让投资者享受到专业投资管理的服务。
接下来是外汇。
外汇交易是指不同国家货币之间的兑换。
随着全球经济一体化的发展,外汇市场已经成为了全球最大的金融市场之一。
外汇交易的参与者包括中央银行、商业银行、企业、投资者等。
外汇汇率的波动受到多种因素的影响,如经济数据、政治事件、利率政策等。
投资者可以通过外汇交易来实现资产的保值增值,或者进行套期保值以规避汇率风险。
第三章金融市场的交易工具
本章主要介绍在金融市场进行交易的各种金融商品或金融工具。
通过本章的学习,要了解有哪些在金融市场上进行交易的金融商品,这些金融商品所具有的不同特点,以及这些金融商品交易的方式等。
第一节金融市场交易工具之一—货币头寸、票据
通过本节的学习,主要了解什么是货币头寸,货币头寸对金融机构的必要性和重要性,货币头寸管理与融通,货币头寸作为交易工具的特点,以及货币头寸融通市场形成的必然性。
作为金融市场交易工具之一的各种票据,这些票据的特征,以及票据市场的形成。
第二节金融市场交易工具之二——债券
通过本节的学习,主要了解债券的性质和特点、债券的种类、债券作为金融市场交易工具的特征以及债券市场的形成。
第三节金融市场交易工具之三——股票
通过本节的学习,主要了解股票的产生和特点、股票的类别、股票与债券的区别以及股票作为金融市场交易工具的客观基础。
第四节金融市场交易工具之四——基金证券
通过本节的学习,主要了解基金证券的产生和特点,基金证券与股票、债券的区别。
第五节金融市场交易工具之五——外汇
通过本节的学习,主要了解外汇的特性、外汇的价格、外汇交易的形成以及外汇市场的出现。
重点了解外汇作为金融市场交易工具的主要特点。
第六节金融市场交易工具之六——保险单
通过本节的学习,主要了解保险单的特性和分类。
重点了解保险单是怎样作为金融市场的交易工具。
第七节金融市场交易工具之七——衍生金融工具
通过本节的学习,主要了解衍生金融工具的产生和特点、衍生金融工具的分类以及衍生金融工具作为金融市场交易工具的客观基础。
金融市场的主要交易工具有哪些在当今复杂多变的金融世界中,各种交易工具层出不穷,为投资者和企业提供了丰富的选择。
了解这些主要的交易工具对于在金融市场中进行有效的投资和风险管理至关重要。
首先,我们来谈谈股票。
股票是股份公司发行的所有权凭证,代表着对公司的一定份额的所有权。
投资者购买股票,就成为了公司的股东,有权分享公司的盈利,同时也要承担公司可能面临的风险。
股票的价格受到公司业绩、行业前景、宏观经济状况等多种因素的影响。
在股票市场中,既有像苹果、微软这样的大型蓝筹股,也有众多新兴的成长型股票。
对于长期投资者来说,股票可能带来丰厚的回报,但同时也伴随着较高的风险。
债券是金融市场中的另一个重要交易工具。
它是一种债务凭证,发行者承诺在未来的特定日期按照约定的利率和本金向债券持有人支付利息和偿还本金。
与股票相比,债券通常风险较低,因为债券的收益相对稳定。
政府债券,如国债,通常被认为是风险最低的投资之一,因为政府的信用度较高。
而公司债券的风险则取决于发行公司的财务状况和信用评级。
基金也是常见的金融交易工具之一。
基金是将众多投资者的资金集中起来,由专业的基金经理进行投资管理。
基金的种类繁多,包括股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等。
股票基金主要投资于股票市场,追求较高的资本增值;债券基金则侧重于债券投资,以获取较为稳定的收益;混合基金则结合了股票和债券的投资;货币基金主要投资于短期货币市场工具,具有流动性强、风险低的特点。
对于没有足够时间和专业知识进行投资的个人投资者来说,基金是一种不错的选择。
接下来是期货合约。
期货是一种标准化的合约,约定在未来某个特定的时间和地点交割一定数量的商品或金融资产。
期货市场主要用于套期保值和投机交易。
例如,农产品生产者可以通过卖出期货合约来锁定未来农产品的价格,降低价格波动的风险。
而投机者则试图通过预测期货价格的走势来获取利润,但这也伴随着巨大的风险。
期权合约与期货合约有些类似,但赋予了买方在未来特定时间内以约定价格购买或出售标的资产的权利,而非义务。
第三章金融市场的交易对象第一节金融工具一、金融工具的含义二、金融工具的特征三、金融工具的种类第二节传统的金融工具第三节衍生金融工具第一节金融工具一、金融工具的含义1.金融资产---没有特定的物质形态,在某一时间内能够变现或带来收益的一种借据、合约或所有权。
在金融市场上,金融资产可分为所有权凭证或债权凭证。
2.金融工具---是金融市场的交易对象,是反映借款人和贷款人之间债权债务关系、投资者与筹资者之间所有权关系的证明文件,是一种具有法律效力的契约。
任何金融工具都具有双重性,对金融工具持有者而言是一种金融资产,对金融工具发行者而言是一种金融负债,因此,也可以说金融工具就是金融资产。
二、金融工具的特征1.货币性。
金融工具主要是以信用货币的形式出现在金融市场,并充当支付手段或流通手段的职能2.可分性3.可逆行(可变现性)4.流动性5.报酬与收益性6.可预测性。
无论何种金融工具,其风险都是可预测的。
7.索偿的保证8.风险性流动性强的金融工具,收益性一般说来比较低;风险性较高的金融工具,其收益性也就比较高。
金融市场主体就是要在这三者之间进行选择,以寻求最有利于自己的组合。
三、金融工具的种类金融工具的数量多少,是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。
1.传统的金融工具:银行的存放款、票据、债券和股票2.直接证券和间接证券。
前者是指由公司企业、各级政府以及非金融机构发行的证券;后者是指有银行和非银行金融机构发行的证券。
3.货币市场工具和资本市场工具。
4.本币市场工具、外币市场工具、证券市场工具、期货市场工具、期权市场工具、黄金市场工具等。
第二节传统的金融工具一、外汇1.外汇的概念狭义:外汇(foreign exchange)是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段。
根据1997年1月14日修正的《中华人民共和国外汇管理条例》,外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
包括:外国货币;外币支付凭证;外币有价证券;特别提款权、欧洲货币单位(欧元);其他外汇资产(记账外汇、租约、地契、房契)。
第一章金融市场概论1.金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时,并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
( )2.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制,是金融市场的深刻内涵和自然发展,其中最核心的是供求机制。
( )3.金融市场被称为国民经济的“晴雨表”,这实际上指的就是金融市场的调节功能。
( )4.金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行,而且包括金融市场经纪人。
( )5.资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
( )6.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
( )7.议价市场、店头市场和第四市场,都是需要经纪人的市场。
( )8.狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易,包括同一市场各银行问的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之问的外汇交易活动。
( )答案:1.√ 2.×(价格机制) 3.×(反映功能) 4.√ 5.×(货币市场)6.×(交割) 7.×(不需要) 8.√第二章金融市场的参与者1.在世界上任何国家和地区,企业都毫无例外地是经济活动的中心,同时也是金融市场运行的基础,是金融市场上最重要的主体。
( )2.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者,为了弥补财政赤字,一般是在次级市场上活动。
( )3.公债市场是金融市场中最早形成的市场,公债交易具有悠久历史。
证券交易所最初交易的金融工具就是政府债券。
( )4.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外,还是重要的监管者和调节者,因而在金融市场上的身份是双重的。
( )5.机构投资者和家庭部门一样,是主要的资金供给者,两部门在资本市场的地位是互为促进的。
( )6.人寿保险公司兼有储蓄银行的性质,它是一种特殊形式的储蓄机构。
( )7.人寿保险公司在资金运用中,愿意持有比例更大的流动性金融工具。
【前言】资金的运动与风险的转移都离不开金融工具和金融市场,不同的经济主体之间正是借助于各种金融工具,通过金融市场的金融交易实现资金和风险的转移的。
第三章 金融工具及其交易市场体系第一节 基础金融工具及其市场的介绍一、货币市场(一)同业拆借市场:1. 定义:银行同银行、银行同金融机构间进行的短期、临时性资金拆入或拆出2. 同业拆借利率:基准利率,常见:LIBOR、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率 (二)票据市场:具有一定格式、载明金额和日期、到期由付款人无条件付款的书面凭证1. 传统的票据市场: 商品赊销赊购过程中产生的,有真实商品交易背景(1) 本票:出票人签发,承诺日后见票付款,分为商业本票和银行本票(2) 汇票:出票人向付款人签发,要求付款人见票付款。
分类: 按发行人:商业汇票、银行汇票:银行要求另一家银行(通常为分、支行或代理行) 按期限: 即期汇票:见票立即付款远期汇票:先承兑再付款,(3) 支票:存款人对存款银行签发,要求银行见票付款2. 融资性商业票据市场:纯粹为了筹集短期周转资金而发行的,一般不在二级市场交易(三)可转让定期存单市场:商业银行发给存款人的可在市场上转让的定期存款凭证1. 特点:(1)规定面额,且面额较大(2)不记名存单(3)可采用固定利率或浮动利率(4)不可提前支取,但可以在二级市场转让(5)期限短,通常一年以内2、投资人:机构投资者(四)国库券市场:指政府发行期限在一年以内的短期债务凭证,主要采用投标方式发行(五)回购协议市场:卖方与买方签订在未来某个时点按约定条件再将证券重新买回的合约1. 本质:以证券为抵押的短期信贷行为2. 期限:较短,不超过1年二、资本市场(一)银行中长期信贷市场(二)股票市场1. 股票的定义:股份有限公司发给股东证明其投资入股并对公司具有所有者权益的权益凭证2. 股票的分类:(1)优先股:剩余索取权方面优于普通股、股息固定、先分股息、无投票权(2)普通股:股息不固定、投票权、优先认股权3. 股票的发行(一级市场):公募?私募?发行价格?4. 股票的交易(二级市场):交易所、场外(三)债券市场1. 债券的定义:债务人发行的,承诺在约定的时间还本付息的一种债务凭证2. 债券的分类:(1) 发行人:政府债券(中央政府、政府机构和地方政府)、公司债券(2) 担保状况:无担保(信用债券)、有担保的(抵押债券)(3) 利息支付方式:无息票债券、附息债券(4) 利率是否浮动:浮动利率债券、固定利率债券(5) 是否有选择权:可赎回债券、可转换债券3. 债券市场:一级市场、二级市场三、外汇市场(一)外汇的含义:国际汇兑的简称1. 外国货币:钞币、铸币等2. 外币支付凭证:票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证3. 外币有价证券:政府公债、国库券、公司债券、股票、股息4. 其他外汇资产(二)外汇市场的交易主体:外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行(三)外汇市场的交易层次:P85(四)外汇市场的交易类型1. 交易对象划分:银行对客户的外汇交易(顺汇、逆汇)、银行同业间的外汇交易2. 期限划分:即期外汇交易、远期外汇交易(1) 直接标价法:以本国货币表示外国货币的价格,固定整数外国货币=多少本国货币(2) 间接标价法:外国货币表示本国货币的价格,即固定整数的本国货币=多少外国货币(3) 买价与卖价:商业银行愿意买入或者卖出外汇的价格,卖价>买价(4) 远期外汇的报价:直接报价法、升/ 贴水报价法(5) 利率对汇率的影响:利率水平高的货币,远期来看会贴水3. 交易目的划分:商业性外汇交易、投机性商业交易、套汇交易、保值性外汇交易第二节 衍生金融工具的介绍一、金融远期市场——金融远期合约1. 含义:双方达成的、同意于未来某时点以约定的价格买卖一定数量的金融工具或资产的协议或合约2. 特点:非标准化合约,双方可以协定,不易流通转让,违约风险较大,属于避险产品3. 主要类型:远期外汇合约、远期利率协议、远期股票协议4. 损益图:需求方相当于以锁定价格购入或出售金融资产,对手方可能是避险者,也可能是投机者二、金融期货市场——金融期货合约1. 含义:在交易所交易的标准化的远期合约,数量、质量、交割日期、地点标准化2. 特点:标准化、交易所交易、违约风险小、保证金帐户、逐日结算制度、可流通转让、(价差补偿)3. 主要种类:外汇期货合约、利率期货合约、股票指数期货合约4. 损益图:与远期合约类似三、金融期权市场——金融期权1. 含义:购买方支付一定的费用获得在指定日期按指定价格购入或出售标的资产的合约2. 特点:对合约的购买方来说,是权利,可以选择执行或不执行;对出售方则是义务3. 类型:(1) 按期权买方的权利划分: 看涨期权:购买方有权利在指定日期按指定价格购买标的资产看跌期权:购买方有权利在指定日期按指定价格出售标的资产(2) 按交割时间划分:欧式期权(到期才能执行)、美式期权(在到期日或之前购买方选择执行)4. 损益图:P98。
金融行业的金融市场交易工具提供实用交易工具与资源金融市场作为金融行业的核心,扮演了促进资源配置、风险管理和经济发展的重要角色。
在金融市场中,交易工具的提供对于实现交易参与者的利益最大化至关重要。
本文将详细介绍金融行业所提供的实用交易工具与资源。
一、股票股票是最常见的金融市场交易工具之一。
作为一种代表公司所有权的证券,股票通过交易所或场外市场进行买卖。
股票交易为投资者提供了参与公司经营和分享利润的机会,同时也为企业筹集资金提供了有效渠道。
投资者可以通过股票市场获得财务信息,从而做出理性的投资决策。
二、债券债券是一种由政府、金融机构或公司发行的借款凭证,是一种固定收益的投资工具。
债券的交易为投资者提供了获取稳定收益的机会,也为发行方提供了低成本的融资渠道。
债券市场对于金融市场的平稳运行和资金流动具有重要的推动作用。
三、期货期货是一种标准化合约,合约双方约定在未来某一特定时间以特定价格买卖标的资产。
期货合约的交易不仅为投资者提供了对冲风险和投机赚取差价的机会,也为生产者和消费者提供了锁定价格的手段,有效管理市场波动对经营活动的影响。
四、期权期权是一种购买或出售标的资产的权利,而非义务的金融工具。
期权的交易提供了投资者在特定时间内以特定价格买卖资产的选择权,为投资者进行风险管理和投机交易提供了灵活性。
期权市场的发展为企业和投资者提供了更多的选择和套利机会。
五、外汇外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一。
外汇交易是指以一种货币买入或卖出另一种货币的行为。
外汇市场的交易活动涉及国际贸易、投资和金融流动等领域,为经济发展提供了重要的支持。
外汇市场通过提供实时报价和流动性,为投资者和企业提供了进行跨境交易和风险管理的工具。
六、衍生品衍生品市场包括期货、期权以及其他以标的资产价值为基础的金融工具。
衍生品的交易为投资者提供了套利、对冲风险和投机的机会,也为企业根据市场变动调整风险管理策略提供了工具。
衍生品市场的发展能够提高金融市场的效率和流动性。