沪深结算交收简介及开放式基金代收代付业务69页PPT

• 交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大 下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。
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撮合机制
• 集合竞价：采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得 到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部 成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等 于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报 量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。 开盘集合竞价在交易日开市前五分钟内进行，其中前四分 钟为买、卖指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间。 集合竞价产生的成交价格为开盘价。
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FOUNDER Futures Borkerage co.,Ltd
沪深300指数期货最新规则介绍
——研究发展部
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
内容概要
• 1.中金所规则体系 • 2.沪深300指数期货合约 • 3. 交易细则 • 4. 结算细则 • 5. 会员管理
易所向结算会员收取的交易保证金。交易会员向客户收取 的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保 证金 • 交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。
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保证金制度
保证金调整 • 期货合约出现单边市； • 遇国家法定长假； • 交易所认为市场风险明显增大； • 交易所认为必要的其他情况。
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1-中金所规则体系
• 1.1 章程 • 1.2 业务规则——交易规则 • 1.3 合约规则——沪深300指数期货合约 • 1.4 业务细则——交易细则、结算细则、风险管理办法、

基金账户
认生效
申购 赎回
扣划/冻结 二级清算 资金划帐，
申购资金
申购份额
可用
冻结
二级清算 份额解冻 赎回资金
赎回份额
扣账
可用
常用交易
账户类交易
• 交易账户开户/销户 • 基金账户开户/销户 • 基金账户登记/取消登记 • 账户资料变更 • 基金账户冻结 • 基金账户解冻
全新客户 已有存款客户 已有代销客户 已有代销客户
基金TA系统
中登公司
直销总部
XX银行代销中心
XX证券代销中心
直销柜台 移动柜台 网上交易 银基通
XX银行代销网点
XX证券代销网点
总体业务流程
时间
T日 8：00－9：00
基金管理人
TA系统
将基金净值通知销售机构
销售机构
接收基金净值和基金状态
T日 9：30－15：00
接受客户业务申请
T日 15：00－17：00
• 分红方式有： 现金 红利再投(将投资者所分得的现金红利自
动转为基金单位的行为)
分红计算
• 例如某客户在权益登记日持有基金9854.82份，净值1.37； 该基金每10份分红3.5元，红利发放日净值为1.02，则可 得红利： 9854.82×0.35=3449.18(元)
• 现金方式： 投资者在红利发放T+4日左右获得资金3449.18元，份
开放式基金交收原则
• 未知价原则 • T日交易T+2日交收
关于基金净值
• 基金单位净值 T日单位净值＝T日基金总资产规模 /（T-1）日基金总份额
• T日基金总份额由T日单位净值和当天交易计算而 得
• 基金总资产 涉及银行存款、基金所持证券的市值、应收应

中国证券登记结算有限责任公司
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通过基金管理人及其代销机构认购处理流程（一）
T日，投资人通过代销机构/基金管理人提交基金认购申 报。对于尚无开放式基金账户的投资人，可在提交认购 申报的同时提交账户注册申报 T+1日，我公司TA系统依据基金管理人约定的认购费率， 按外扣法对T日有效认购申报计算投资人认购所得基金 份额，并将认购处理回报发送给代销机构/基金管理人； 同时生成资金清算数据，并将资金清算结果发送给代销 机构/基金管理人，通知其及时划拨应付款项 T＋2日日终，TA系统根据资金交收结果，与交收资金不 足的代销机构/基金管理人联系，通知其于T＋3日11:00 之前提供拉单明细表
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账户使用注意事项
拥有多个深圳证券账户的投资人，只能选择一 个注册为深圳开放式基金账户。为了日后方便 办理基金份额跨系统转托管，建议投资人在深 交所市场也只使用该注册账户认购、买卖上市 开放式基金 对于通过我公司配发深圳证券投资基金账户的 投资人，为了日后方便办理基金份额跨系统转 托管，建议也只使用配发的深圳证券投资基金 账户在深交所认购、买卖上市开放式基金
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上市开放式基金 认购登记结算业务
认购登记结算业务
通过深交所认购上市开放式基金 通过基金管理人及其代销机构认购上市开放式 基金
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通过深交所认购处理流程（一）
认购期内的每个交易日正常交易时段，上市开 放式基金均在深交所挂牌发售 上市开放式基金场内发售沿用新股上网定价模 式，但无配号及中签环节
T+2日，对于T＋1日划付资金不足的结算参与人，深圳分公 司将按投资人认购委托的时间由后到先进行无效处理（拉 单），直至有效部分的累计资金最大程度上接近于该结算参 与人有效的申购资金总额。深圳分公司当日向结算参与人下 发认购资金不到位的记录、全部认购记录和认购有效记录

•
个 人 申 购
返回
一、基金代销系统功能
客户填写申请表，提交有效身份证件、本行借记卡 审核证件有效性，刷卡密码，获取客户信息
过期 风控调查
判断是否风控调查已过期
未过期
柜员录入交易信息
审核产品风险与客户风险 承受力是否匹配 匹配 规定金额以上 须经综合柜员授权
系统核查投资人资金是否足够
不匹配 若客户执意购买，客户需 书面确认《风险声明书》
确认 短信通知基 失败 金投资人
T+N 基金募集结束，确认认购成功份数
一、基金代销系统功能
2）申购指投资人在本行代销网点依据规定的手
续，向基金注册登记机构购买基金份额的行为。
• 作业时间：交易日09：30—15：00； • 作业条件：投资人必须开立基金交易账户，并在
申购当日，其在银行开设的资金账号内有足额认 购资金； • 作业流程：
…… B基金公司
中登上海
基金账户
基金账户
中登深圳 基金账户
一、基金代销系统功能
3、基金交易账户开户 投资人通过本行代销网点办理基金业
务时，需要先开立基金交易账户，该基金 交易账户与投资人资金账号一一对应。
• 作业时间：银行营业时间 • 作业条件：未在本行做过基金交易账户开
户或基金交易账户已销户。
• 作业流程：
该业务是投资人撤销在本行开立的基金交易账户。
• 作业时间：交易日09：30—15：00 • 作业条件：无持仓、无定投、无在途、未冻结、
所有TA账户全部取消登记或销户 • 作业流程：同个人、机构基金账户开户
一、基金代销系统功能
•个人基金交易账户销户
一、基金代销系统功能
•机构基金交易账户销户

私募债、私募可交换债券、证券公司次级债、资产支持证券等交易，特定债
转让；不符合净额计算标准的的公司债、企业债、分离债、公募可交换债；
债券质押式协议回购初始交易和购回交易（适用于资产支持证券、私募债、
证券公司次级债等）、续做交易；债券质押式三方回购。
股票质押式回购、债券质押式协议回购初始交易和购回交易（适用于现券交
货银 对付
分级 结算
分户 管理
依据：《证券登记结算管理办法》（2009）、《客户交易结算资金 管理办法》（2001）、《关于对证券公司结算备付金账户进行分户 管理的通知》（2004）
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中国结算 一级结算
结算参与人
二级结算
客户
对于自营、经 纪、融资融券业务， 分别通过相关结算 备付金账户办理证 券资金结算。
结算的基本概念、基本原则 结算模式三维度
• 是否担保、清算方式、交收周期 • 是否担保与清算方式的关系
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2 结算路径管理业务
相关概念| 结算路径 | 相关实务
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2.1相关概念
• 结算路径
指本公司根据结算参与机构的申请，为确定交收责任归属而设定的结算关系。结算 路径包含证券账户、交易单元、托管单元、结算账户等要素及其对应关系。
ETF赎回的份额，黄金ETF现金赎回的份额；
是否担保
担保
非担保
资金交收周期
T+1 RTGS
T+0
权证行权、约定购回、可转债转股、可交换债券换股；公司债、企业债网上
分销；
T+1
质押式报价回购
双边净额
T+1（两批次）
ETF退补资金、ETF现金差额、（部分品种）ETF申赎的现金替代等

2日起赎回T日委托的份额
直销交易规则（续）
◆不允许超额赎回 ◆投资者可选择如发生巨额赎回时是否参加连续赎
回 ◆当日赎回当日可撤单 ◆ T日委托T＋1日TA确认，T＋7日前托管行向投资
者支付赎回款
直销结算标准
TA
投 资 者
接受委托 理
T日
财
中 投资者确认
心 T＋2日
对帐、汇总
T日
份额清算
T＋1日
直 数据上传 销 T日
二、业务介绍 －－业务规则
(9)、特殊交易业务(二) ---冻结/解冻
◆ 业务范围：司法执行 ◆ 仅在ＴＡ办理 ◆ ＴＡ审核必要的法律文件
二、业务介绍 －－业务规则
(10)、交易结算标准---交易处理时间
正常交易业务
特殊交易业务
业务类型 投资者
开户、申购、赎回、信息修 非交易过户、司法冻结/解冻 改、挂失/解挂、转托管、 分红、销基金帐户等
直销营业时间
每个工作日9：30－15：00* 方式： ◆柜面委托 ◆电话委托 ◆传真委托 ◆上门服务 *认购期内为9：00－17：00
直销业务范围（一）
帐户管理 ◆交易帐户和基金帐户的开户与销户 ◆帐户资料修改 ◆帐户冻结/解冻 ◆帐户卡的挂失/解挂 ◆交易帐户卡补办 ◆开通新业务 ◆密码挂失 ◆ 密码修改
中 确认数据下传
心
T＋1日
直销柜面受理程序
投 填写申请表 经
资
办
录 审核投资者 资格 入
数据录入
打印回单
复 核
者
员
员
员
数据复核后将回单盖业务受理章后交投资者
直接销售所需材料
开户
◆营业执照副本及加盖部门公章的复印件或民政部门或其他 主管部门颁发的注册登记证书副本及注册登记证书复印件 （加盖发照机关印章）

交收 周期
交易双方在交易日（T日）后多长时间完成与 交易有关的证券、资金交收
实时 （RTGS业务：不符合净额结算标准的公司债、私募债、资产支持证券的交易）
RTGS，是“一种特殊的T+0”
T+0 （股票质押式回购、优先股协议交易等） T+1 （A股、场内基金、优先股集中交易、债券质押式回购交易）
T+2 （TA开放式基金）
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2 结算路径管理业务
相关概念| 结算路径 | 相关实务
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2.1相关概念
• 结算路径
– 指本公司根据结算参与机构的申请，为确定交收责任归属而设定的结算关系。结 算路径包含证券账户、交易单元、托管单元、结算账户等要素及其对应关系。
• 证券托管单元：
– 简称托管单元，是指结算参与机构取得结算参与人资格后，向本公司申请的用于 托管投资者股份、参与本公司登记结算业务，并接受本公司管理及服务的基本单 位。
• 即结算参与人证券交收账户，是指结算参与人向证券登记结算机构申请开立的用于证券
。 交收的结算账户
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2.2结算路径
架构
结算参与人 结算账户 托管单元 交易单元 证券账户
承担交收责任
交易报盘单位 记录证券持有及其变动情况的基本单位
深市结算业务知识介绍
1
C目 录 ONTENTS
1 资金结算业务概述 2 结算路径管理业务 3 交收要点与实务 4 资金存提款服务
2
1 资金结算业务概述
基本概念 | 基本原则 | 结算模式
3
1.1 基本概念——什么是结算？
结算
清算(Clearing)： 按照确定的规则计算证券 和资金的应收应付数额的 行为。

第三节 交易种类（沪市）
第三节 交易渠道（沪市）
网上交易：使用正常股
票交易窗口或场内基金
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都可以。 柜台交易：交易所基金。 对于沪市来说，这里的买入卖出=申购赎回。
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上午9：30至11：30，下午13：00至15：00）和大宗交易时间（下午15：00至15：30）进行申报。
注意：由于9：30开始，因此不要用夜市委托，否则会在集合竞价时间报出，成为废单。
场内开放式基金专题培训
单击添加文本具体内容简明扼要地阐述你的观点
单击此处添加副标题
01
第一部分 场内基金业务的简介
单击此处添加正文
03
第三部分 深市场内开放式基金
单击此处添加正文
02
第二部分 沪市场内开放式基金
单击此处添加正文
培训内容安排
CONTENT
来源和定义
第二部分 上交所场内基金业务（上证基金通）
第一节 基金简称和代码 上证所根据基金管理人申请，为通过上证所场内系统发售、申购、赎回的开放式基金提供简称和代码。基金管理人及其代销机构、基金托管人应使用与本所相同的基金简称和代码。 基金简称不超过4个汉字或8个字符，应能同时标识基金管理人和基金产品。 基金代码由6位阿拉伯数字构成，其结构为5##***，其中，##标识申报类型，***标识基金产品序号。具体地，519***标识基金挂牌代码和申购赎回代码；521***标识认购代码；522***标识跨市场转托管代码；523***标识设置基金分红方式代码
买卖：对手方为其他投资者；
申赎：对手方为基金管理公司；
特点：
第三节 交易规则（深市）
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
申购：金额申购 份额赎回
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率） 申购手续费＝申购金额－净申购金额 申购份额＝净申购金额/申购当日基金单位净值

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业务方案（二）
➢ 利用基金管理人和基金销售机构已有的 PROP和IST终端，实现基金参与人采用一 套终端同时完成自建TA、中国结算TA相关 结算（界面合并显示）。
➢ 如果参与人结算账户仅用于代收付，则不用 缴纳最低结算备付金。
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业务方案（三）
➢ 对于结算参与人的违约行为，中国结 算不承担交收责任，由债权方直接向 债务方追索。
➢ 对参与人的应收和应付头寸,不进行资 金轧差或合并处理。
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业务流程（一）
➢ T日，基金管理人自建TA自行清算并上传清算数 据（最多可10个批次，平台24小时服务），平台 实时向销售机构转发。
➢ T日8:30 、13点：平台将清算数据分两批次发送 至中国结算沪深分公司，管理人和销售机构依据 PROP/IST资金交收终端的清算数据进行资金划 付
➢ 按照《基金业务参与人申请接入基金 注册登记数据中央交换平台业务指引 》申请加入基金中央数据交换平台（ 已加入可省略）
➢ 开通与平台小站号R_BEIJING05之间的 通信（按模板填写申请表，盖章后传 真到中国结算即可）
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技术准备--开通通讯（二）
➢ 管理人和直销可以共用一个小站号，通过在深证通FDEP软件中增加 业务类型（直销业务类型=小站号+‘_99’）实现，截图如下：
➢ 对代收付业务，PROP/IST上的资金划付指 令为管理人与销售机构之间，而非针对产 品一级。
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参与人加入代收付系统 流程
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业务准备--开立代收付账户
➢ 管理人应分别在中国结算沪、深分公司开 立代收付账户（或使用已开立的基金管理 人费用账户、代收代付专户）。
➢ 销售机构（含直销）应选择在中国结算沪 、深分公司其一开立代收付账户（或使用 已开立的代理人结算备付金账户、代收代 付专户）。

措施： 尽量以电汇替代支票收款结算 收票时仔细检查票面信息及背书是否无误 收票后及时立即委托开户行托收 待支票托收到账后再发货
银 行 银行汇票：汇款人将款项交存当地出票银行，由出票银 汇 行签发的，由其在见票时，按照实际结算金额无条件支 票
付给收款人或持票人的票据。
银
银行汇票特点： 交足额现款提交开票申请后，由银行签发 票随人走，钱货两讫
商
业
汇
商业汇票风险：
票
银行承兑汇票为双保险无风险，但小银行出具的银票流通性较差，不利于背书与贴现
商业承兑汇票为商业信用，到期可能无法收回款项
商业汇票为票据结算，票面的瑕疵会影响托款项的收回
纸质的商业汇票经人工操作及流通，有伪造、变造的可能，信息难以核实
措施： 只收取银行承兑汇票或信用好的客户的商业承兑汇票 收取票据时对票面因素进行仔细检查 财务人员对票据内容进行逻辑判断是否是假票 收到的票据及时背书出去以盘活资金，利率较好时可贴现
货款两 清
国际结算常识
国
际
SWIFT（全世界银行间金融电信协会）：成员银行都有自己特定的身份证号：
结
swift code ABOCCNBJ340 swift code的构成：4位银行代码+2位国家代码+2位地区代码+3位分行代码
算 常
海运(空运）提单：在海洋（航空）运输方式下，由承运人或其代理人签发，证 明已收到特定货物或已将该货物装船发运，承诺将货物运至指定目的地点交与收
特点： (1) 银行只是按汇款人指示办事，不负责单据传递， 更不承担付款保证责任，进口商在货到付款下是否会 按时付款，完全取决于商业信用。 (2) 手续简便，费用低廉，对于收款人来说，基本上 不承担手续费，只会承担中转行的费用

四、风险管理 （一）结算资格管理 ：具有结算资格，不具 资格采代理结算 （二）证券待交收管理 计算四个值：T日清算净应付净额、待交收金 额、待处分证券价值、待交收账户（计算） （三）其他风险管理措施 保证金、最低备付金、违约处理
第六节 我国权证的清算与交收
上交所与深交所相同点： 1、权证交易清算：共同对手（担保） 2、权证行权清算：不充当共同对手（不担保） 上交所与深交所不同点： 1、上交所：待交收处理，深交所：银货对付 2、上交所行权交收T日，深交所行权交收T+1 日
第四节 我国债券回购交易的清算与交收
（二）全国银行间市场债券回购的清算与交收 两个主体：全国银行间同业拆借中心、中央结算公 司 回购双方可选择的交易方式包括 见券付款（初始交易） 券款对付 见款付券三种（回购交易） 银行间债券折算率由中国人民银行确定
第四节 我国债券回购交易的清算与交收
二、买断式回购的清算与交收 上海证券交易所与2019年12月推出了买断式回购品种。 初始交易：结算公司作为共同对手方 注意 回购交易：结算公司不作为共同对手方 （一）开立交收账户 买断式回购采用“一次成交，两次结算”的方式。 交收担保品证券账户 专用待清偿证券账户 （二）买断式回购交易初始结算 初始结算交收日，双方都要交纳履约金，履约金专户保管， 计算利息。
A T日16：00 B T日15：00前
C T+1日0
D
D T+1日开市前
根据有关规定，我国B股实行T+3交收 （正确）
第三节 我国 B股的清算与交收
一、上海市场B股清算与交收 B股中央结算体系：开设B股账户和美元结算账户 境内B股结算参与人——基本结算会员——净额交 收 境外B股结算参与人——一般结算会员——逐项交 收 （一）净额交收：同前（不涉及托管银行，不要对 盘） （二） 逐项交收（涉及托管银行）：T日数据清算、 发送交收指令——T+2日预对盘——T+3最终对 盘处理，完成交收 （三） 具体程序： 1、交收流程：境内备付金账户完成、境外交收日