2014年期货从业资格基础知识第四章重点习题

2014年期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析（第2套）一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是( )。

A 买入交割月份较远的合约B 卖出交割月份较近的合约C 买入交割月份较近的合约D 卖出交割月份较远的合约【正确答案】：A[答案解析]若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。

第2题( )是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。

A 法律风险B 信用风险C 市场风险D 操作风险【正确答案】：A[答案解析]法律风险是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。

如有的机构不具有期货代理资格，投资者与其签订经纪代理合同就不受法律保护，投资者如果通过这些机构进行期货交易就有法律风险。

第3题下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。

A 促进本国经济国际化B 锁定生产成本，实现预期利润C 促进本国经济的国际化发展D 为政府宏观调控提供参考依据【正确答案】：B[答案解析]期货市场在微观经济中的作用体现在：锁定生产：成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。

ACD三项描述的是期货市场在宏观经济中的作用。

第4题未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性( )。

A 弱市B 强市C 不弱不强D 牛市【正确答案】：A[答案解析]交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约。

价格上升又表明，市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。

因此，这种情况说明市场处于技术性弱市，主要体现在空头回补，而不是主动性做多买盘。

期货从业资格练习题一、单项选择题（每题1分，共20分）1. 期货合约是指在期货交易所内，按照标准化的条款，约定在未来某一特定时间和地点交割某种特定数量和质量的标的物的合约。

以下不属于期货合约特点的是：A. 标准化B. 杠杆性C. 灵活性D. 可转让性2. 期货交易中，保证金的作用是：A. 确保合约履行B. 增加交易成本C. 限制交易规模D. 作为交易利润3. 期货交易所的交易制度中，以下哪项不是其核心制度之一：A. 撮合制度B. 保证金制度C. 交割制度D. 信用制度4. 期货合约的交割方式通常包括实物交割和：A. 现金交割B. 信用交割C. 期权交割D. 期货交割5. 期货市场的主要功能不包括：A. 价格发现B. 风险管理C. 投机获利D. 增加就业机会6. 期货交易中，以下哪种情况不属于违规行为：A. 操纵市场B. 内幕交易C. 利用信息优势D. 正常套期保值7. 期货合约的最小变动价位是指：A. 合约价格的最小变动单位B. 保证金的最小变动单位C. 交易手续费的最小变动单位D. 交割费用的最小变动单位8. 期货交易中，以下哪种情况下，交易所不会对交易者进行追加保证金：A. 交易者保证金不足B. 交易者账户余额为零C. 交易者账户余额充足D. 交易者账户出现亏损9. 期货交易中，以下哪种交易策略属于套利交易：A. 多头策略B. 空头策略C. 跨期套利D. 跨品种套利10. 期货交易中，以下哪种情况下，交易者需要进行实物交割：A. 合约到期B. 合约平仓C. 合约展期D. 合约转让二、多项选择题（每题2分，共20分）11. 期货交易所的监管职能包括：A. 制定交易规则B. 监督交易行为C. 管理会员资格D. 提供交易场所12. 期货交易的风险管理措施包括：A. 限制交易规模B. 保证金制度C. 强制平仓制度D. 信息披露制度13. 期货交易中，以下哪些因素会影响期货价格：A. 市场供求关系B. 宏观经济政策C. 投资者心理D. 交易手续费14. 期货交易中，以下哪些行为属于违规行为：A. 操纵市场B. 内幕交易C. 利用信息优势D. 正常套期保值15. 期货交易中，以下哪些属于套期保值的策略：A. 多头套期保值B. 空头套期保值C. 跨期套利D. 跨品种套利三、判断题（每题1分，共20分）16. 期货合约的标准化条款包括合约规模、交割地点、交割时间等。

1、某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。

在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。

由于预计后市看跌，该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。

9 月21 日时S&P500 指数为2400 点，12 月到期的S&P500 指数期货合约为2420 点。

12 月10 日，现指下跌220 点.期指下跌240 点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9)为()。

A、盈亏相抵，不赔不赚B、盈利0.025 亿美元C、亏损0.05 亿美元D、盈利0.05 亿美元答案：B解析：如题，先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘数X=25，基金跌了8%，就是亏了8%*2.65 =0.212亿，而期货赚了240*25*395=0.237 亿，因此相减得出基金此时总共盈利0.025 亿美元。

2、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为( )。

A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%答案：D解析：本题关键是明白贝塔系数的涵义。

在教材上有公式：(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%。

短期国债1、银行存款5 年期的年利率为6%，按复利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为()。

A、1000B、1238C、1338答案：C解析：如题，根据单利公式，Sn=P*(1+i)n，则存款到期本利和=1000*(1+6%)5=1338元。

2、某短期国债离到期日还有3 个月，到期可获金额10000 元，甲投资者出价9750 元将其买下，2个月后乙投资者以9850 买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的收益率是()。

A、10.256%B、6.156%C、10.376%D、18.274%答案：D解析：如题，乙投资者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%，换算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%，显然，收益率大小与买进债券的价格高低成反比。

全国期货从业人员资格考试期货基础知识命题预测试卷(－)－、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0．5分，共30分。

以下备选项中只有－项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．（）实行每日无负债结算制度。

A．现货交易B．远期交易C．分期付款交易D．期货交易2．NYMEX是（）的简称。

A．芝加哥期货交易所B．伦敦金属交易所C．法国国际期货期权交易所D．纽约商业交易所3．在我国，批准设立期货公司的机构是（）。

A．期货交易所B．期货结算部门C．中国人民银行D．国务院期货监督管理机构4．期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。

A．现货市场上的价格波动频繁B．期货市场上的价格波动频繁C．期货市场比现货价格变动得更频繁D．同种商品的期货价格和现货价格走势－致5．（）是在期货市场和现货市场之间建立－种盈亏对冲的机制。

A．套期保值B．保证金制度C．实物交割D．发现价格6．某投资者买入－份看涨期权，在某－时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是－份（）。

A．实值期权B．虚值期权C．平值期权D．零值期权7．（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的－般规定。

A．合伙制B．合作制C．会员制D．公司制8．关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。

A．期货价格与现货价格的走势基本－致并逐渐趋同B．期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C．期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D．期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。

A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．财务风险10．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。

A．国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B．国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C．国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级11．下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。

交易价格1、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为150000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。

该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。

则此远期合约的合理价格为()港元。

A、15214B、752000C、753856D、754933答案：D解析：如题，股票组合的市场价格=15000*50=750000，因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本= (750000*8%)/4=15000，持有1个月红利的本利和=10000*(1+8%/12)=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。

2、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。

同时将期货合约以2100 元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。

A、2040 元/吨B、2060 元/吨C、1940 元/吨D、1960 元/吨答案：D解析：如题，有两种解题方法：(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。

期货= 现货，即2100-2000=2060-S;(2)基差维持不变，实现完全保护。

一个月后，是期货比现货多40 元;那么一个月前，也应是期货比现货多40 元，也就是2000-40=1960元。

净收益1、6 月5 日某投机者以95.45的价格买进10 张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月20 日该投机者以95.40 的价格将手中的合约平仓。

在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是( )。

A、1250 欧元B、-1250 欧元C、12500 欧元D、-12500 欧元答案：B解析：95.45<95.40，表明买进期货合约后下跌，因此交易亏损。

期货从业资格之期货基础知识通关练习题库附带答案单选题（共20题）1. 美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。

为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（）。

A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值【答案】 A2. （）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会【答案】 A3. 关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】 D4. 股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本B.资金占用成本C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】 C5. 期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的( )的买卖交易。

A.期货期权交易B.期货合约C.远期交易D.近期交易【答案】 B6. 大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2B.10C.20D.200【答案】 B7. 市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】 C8. 股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高B.相等C.低D.以上都不对【答案】 A9. 下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

期货从业资格之期货基础知识通关练习题附答案单选题（共20题）1. 对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】 C2. 在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司B.商业银行C.个人投资者D.信托公司【答案】 C3. 当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】 C4. 外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值B.投机C.套利D.远期【答案】 A5. 当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】 D6. 期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】 C7. 目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。

A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易【答案】 C8. 金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。

A.资源配置功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能【答案】 C9. 某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（）。

A.①B.②C.③D.④【答案】 C10. 某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。

2014年7月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解一、单选题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．中国期货保证金监控中心的经营宗旨不包括（）。

A．建立和完善期货保证金监控机制B．及时发现并报告期货保证金风险状况C．配合期货监管部门处置风险事件D．负责期货保证金的划拨【答案】D【解析】在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。

2．欧元银行间拆借利率（Euribor）的确定方法类似于伦敦银行间拆借利率（Libor），以（）为1年计息。

A．366日B．365日C．360日D．254日【解析】欧洲银行间欧元拆借利率（以下简称Euribor）是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆借利率，自1999年1月开始使用。

Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标，其发布时间为欧洲中部时间的上午11时，以365日为1年计息。

3．人民币债券进入一个衍生品、组合在一起的复合型产品属于（）。

A．人民币无本金交割远期B．人民币结构性产品C．人民币无本金交割期货D．人民币结构性存款【答案】B【解析】A项，人民币无本金交割远期是指以人民币为标的，以外币为结算货币的一种远期外汇交易；B项，人民币结构性票据是一种复合型的衍生产品，是各种基本金融产品的组合；C项，无本金交割外汇期货是一种在场内进行交易的标准化的人民币无本金交割远期；D项，人民币结构性存款是指商业银行在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，将投资者收益与利率、汇率、股票价格等挂钩的一种金融产品。

4．在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（）风险最大。

A．卖出看涨期权B．卖出看跌期权C．买入看跌期权D．买入看涨期权【解析】期权的收益和风险不对等，卖出期权比买入期权的风险大。

2014年期货从业资格考试我国期货市场主要期货合约试题及答案解析一、单选题（本大题23小题．每题1.0分，共23.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。

A CUB ALC ZND AU【正确答案】：D[答案解析] 我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是AU。

CU是阴极铜期货合约的交易代码，AL是铝期货合约的交易代码，ZN是锌期货合约的交易代码。

第2题关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是( )。

A 最小变动价位为5元/吨B 交易单位为5吨/手C 每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的±3%D 最后交易日为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)【正确答案】：C[答案解析] 上海期货交易所铝期货合约每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±4%。

第3题我国黄金期货合约的交割月份是( )。

A 1～12月B 1、3、5、7、9、11月C 2、4、6、8、10、12月D 1、3、5、7、8、9、11、12月【正确答案】：A[答案解析] 我国上海期货交易所黄金期货合约的交割月份可为1～12月当中的任何一个月。

第4题在我国，期货合约交割月份不同于其他三个期货品种的是( )。

A 棕榈油B 天然橡胶C 铜D 铝【正确答案】：B[答案解析] 大连商品交易所棕榈油期货合约、上海期货交易所阴极铜期货合约和铝期货合约的合约交割月份均为1～12月；而上海期货交易所天然橡胶期货合约交割月份为1月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月。

第5题关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。

A 交易单位为5吨/手B 最小变动价位为10元/吨C 合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D 每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的±4%【正确答案】：B[答案解析] 上海期货交易所天然橡胶期货合约的最小变动价位为5元/吨。

一、单项选择题(本题共60个小题，每题0．5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1．1865年，( )开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A．泛欧交易所B．上海期货交易所C．东京期货交易所D．芝加哥期货交易所2．1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使( )也成为期货交易的对象。

A．利率B．外汇C．股票价格D．股票价格指数3．下列说法中，正确的是( )。

A．现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B．并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C．期货交易不受时空限制，交易灵活方便D．期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的4．下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有( )。

A．大豆B．豆油C．豆粕D．燃料油5．中国期货业协会的成立，标志着我国( )级监管体系的形成。

A．一B．二C．三D．四6．套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )。

A．大致相等B．完全相等C．始终相等D．始终不等7．期货市场的风险承担者是( )。

A．期货交易所B．其他套期保值者C．期货投机者D．期货结算部门8．( )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A．现货市场B．批发市场C．期货市场D．零售市场9．以下说法不正确的是( )。

A．通过期货交易形成的价格具有周期性．B．系统风险对投资者来说是不可避免的C．套期保值的目的是为了规避价格风险D．因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能10．我国期货交易所会员可由( )组成。

A．自然人和法人B．法人C．境内登记注册的法人D．境内登记注册的机构11．下列交易所中，实行公司制的是( )。

A．郑州商品交易所B．大连商品交易所C．上海期货交易所D．中国金融期货交易所12．申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。

2013年期货从业资格考试《基础知识》第四章重点试题（3）二、多选题11下列有关结算公式描述正确的是（）。

A．当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏B．持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏C．历史持仓盈亏＝（当日结算价－开仓当日结算价）×持仓量D．平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏答案：ABD12关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（）。

A．交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平B．交易所将不定期地对会员或客户提供的材料进行核查C．客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关经纪会员，负责报送该客户应报告情况的有关材料D．当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。

答案：ABCD13期货经纪公司在每日结算后向客户发出交易结算单。

交易结算单一般载明下列事项（）。

A．账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份B．成交数量及价格、买人或者卖出、开仓或者平仓C．当日结算价、保证金占用额和保证金余额D．交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项答案：ABCD14关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（）。

A．采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B．套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制C．交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施D．会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额答案：ACD15下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是（）。

A．有的是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B．有的以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C．有的以第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D．交割商品计价以交割结算价为基础答案：ABCD。

第二章期货市场组织结构与投资者第一节期货交易所一、性质与职能2-1(2009年6月单选题)现代市场经济条件下，期货交易所是()。

A.高度组织化和规范化的服务组织B.期货交易活动必要的参与方C.影响期货价格形成的关键组织D.期货合约商品的管理者【答案】A【解析】在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。

2-2(2009年6月单选题)选择期货交易所所在地时首先应该考虑的是()。

A.政治中心城市B.经济、金融中心城市C.沿海港口城市D.人口稠密城市【答案】B【解析】期货交易属于金融衍生品交易，是新兴的金融产品，所以期货交易所所在地应选择经济、金融发达的城市。

2-3(2009年6月单选题)以下不是期货交易所职能的是()。

A.监管指定交割仓库B.发布市场信息C.制定期货交易价格D.制定并实施业务规则【答案】C【解析】期货交易价格由供求方共同决定，并非由期货交易所制定。

2-4(2009年6月判断题)在我国，期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。

()【答案】√【解析】在境内4家期货交易所中，总经理均是期货交易所的法定代表人。

总经理、副总经理由中国证监会任免。

2-5(2009年6月判断题)期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成，也不拥有合约标的商品。

()【答案】√【解析】期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构，它自身并不参与期货交易。

二、组织结构2-6(2009年6月单选题)下列机构中，()不属于会员制期货交易所的设置A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门【答案】B【解析】会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。

2-7(2009年6月多选题)以下说法中，()不是会员制期货交易所的特征。

A.全体会员共同出资组建B.缴纳的会员资格费可有一定回报C.权力机构是股东大会【答案】BC【解析】权力机构是会员大会，会员所缴纳的会员资格费没有回报。

2014年9月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解一、单选题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度扩大B．期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C．期货与现货价格变动趋势相反，且临近交易日，价差扩大D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近交易日，价差缩小【答案】B【解析】期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能的基本原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。

2．某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5%，因此结算后占用的保证金为（）元。

A．10100B．20200C．10200D．20400【答案】D【解析】大豆期货的交易单位为10吨／手。

根据公式，可得：保证金占用=∑（当日结算价×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例）＝2040×10×20×5%＝20400（元）。

3．一般来说，相对强弱指数（RSI）的值（）为超买区。

A．大于80B．小于20C．大于50小于80D．大于20小于50【答案】A【解析】RSI的取值介于0～100之间。

可以根据RSI取值的大小以及RSI与价格的背离情况判断行情的转折。

当RSI跌至20以下时，代表市场处于超卖状态；RSI升至80以上时，代表市场处于超买状态。

4．一般情况下，期货交易者应事先为自己确定一个（）。

A．最高获利目标和最小亏损额度B．最低获利目标和最小亏损额度C．最低获利目标和最大亏损额度D．最高获利目标和最大亏损额度【答案】C【解析】一般情况下，交易者应根据自己对盈亏的态度来设定可接受的最低获利水平和最大亏损限度，并把各种分析方法结合起来对期货合约进行预测，这样，获利的潜在可能性大于所冒的风险。

2014年期货从业考试《期货基础知识》试卷二及答案全国期货从业人员资格考试期货基础知识命题预测试卷(二)－、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0．5分，共30分。

以下备选项中只有－项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1．世界上第－个现代意义上的结算机构是（）。

A．美国期货交易所结算公司B．芝加哥期货交易所结算公司C．东京期货交易所结算公司D．伦敦期货交易所结算公司2．金融期货经历了（）的发展历程。

A．股指期货－利率期货－外汇期货B．外汇期货－股指期货－利率期货C．外汇期货－利率期货－股指期货D．利率期货－外汇期货－股指期货3．（）的期货价格被称为国际有色金属市场的“晴雨表”。

A．上海期货交易所B．纽约期货交易所C．伦敦金属交易所D．芝加哥商业交易所4．期货合约是在（）的基础上发展起来的。

A．互换合约B．期权合约C．调期合约D．现货合同和现货远期合约5．世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。

欧美国家期货交易所会员以（）为主。

A．自然人B．法人会员C．全权会员D．专业会员6．在会员制期货交易所中，（）负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。

A．交易规则委员会B．合约规范委员会C．交易行为管理委员会D．会员资格审查委员会7．某投资者买人－份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。

A．X＋CB．X—CC．C—XD．C8．期货公司和期货交易所面临的主要风险是（）。

A．管理风险B．可控风险C．不可控风险D．价格风险9．下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A．促进本国经济发展周期化B．提高合约兑现率C．促进本国经济的国际化发展D．为政府宏观调控提供参考依据10．下列不属于期货交易所特性的是（）。

A．高度分散化B．高度严密性C．高度组织化D．高度规范比11．目前，全球最大的商品期货品种是（）。

A．畜产品期货B．农产品期货C．有色金属期货D．石油期货12．目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是（）。

期货从业资格之期货基础知识练习题单选题（共20题）1. （）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者B.期货结算所C.期货交易所D.期货公司【答案】 A2. 中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】 C3. ()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】 A4. 某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。

（不计交易手续费等费用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】 D5. （）的主要功能是规避风险和发现价格。

A.现货交易B.远期交易C.期货交易D.期权交易【答案】 C6. 就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。

??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】 A7. 某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约C.同时买入1手5月份玉米期货合约D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】 A8. 在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

期货从业资格考试基础知识强化题期货从业资格考试对于想要进入期货行业的人来说，是一道必须跨越的门槛。

而扎实的基础知识是通过考试的关键。

以下是为大家准备的一些基础知识强化题，帮助大家更好地理解和掌握期货相关知识。

一、期货合约的基本概念期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

以下关于期货合约的说法，正确的是（）A 期货合约的交易单位是固定的B 期货合约的交割月份是任意的C 期货合约的价格是由买卖双方协商确定的D 期货合约的交易保证金是固定不变的答案：A解析：期货合约的交易单位是由交易所规定的，是固定的，A 选项正确。

期货合约的交割月份是交易所规定的特定月份，不是任意的，B 选项错误。

期货合约的价格是在交易所内通过公开竞价形成的，不是由买卖双方协商确定的，C 选项错误。

期货合约的交易保证金会根据市场情况和交易所规定进行调整，不是固定不变的，D 选项错误。

二、期货交易的保证金制度在期货交易中，保证金分为交易保证金和结算准备金。

以下关于保证金的说法，错误的是（）A 交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金B 结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金C 当客户保证金不足时，期货公司应当以自有资金代为补足D 期货交易所可以根据市场情况调整交易保证金水平，但结算准备金水平不能调整答案：D解析：交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，A 选项正确。

结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，B 选项正确。

当客户保证金不足时，期货公司应当以自有资金代为补足，C 选项正确。

期货交易所可以根据市场情况调整交易保证金水平和结算准备金水平，D 选项错误。

三、期货价格的形成机制期货价格的形成主要受到供求关系、宏观经济环境、政策法规等多种因素的影响。

以下关于期货价格形成机制的说法，正确的是（）A 期货价格完全由市场供求关系决定B 宏观经济环境对期货价格的影响是直接而迅速的C 政策法规对期货价格的影响通常是长期而深远的D 期货价格不受心理因素的影响答案：C解析：期货价格不是完全由市场供求关系决定，还受到宏观经济环境、政策法规、心理因素等多种因素的综合影响，A 选项错误。

2014年期货从业资格考试法律法规全真模拟试题及答案详解（第四套）一、单项选择题(本题共60个小题，每题0．5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1．期货交易所的负责人由()任免。

A．全国人民代表大会B．全国人大常委会C．国务院期货监督管理机构D．中国期货业协会2．下列不属于期货交易所职责的是()。

A．提供交易的场所、设施和服务B．组织并监督交易、结算和交割C．保证合约的履行D．按照法律规定对期货市场进行管理3．在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近()无重大违法违规记录。

A．1年B．2年C．3年D．5年4．期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准的是()。

A．变更注册资本B．变更公司形式C．变更3％以上的股权D．合并、分立、停业、解散或者破产5．期货交易所向会员收取的保证金，属于()所有。

A．会员B．期货交易所C．期货交易公司D．中国期货业协会6．根据我国法律规定，期货交易的交割，由()统一组织进行。

A．期货交易所B．中国证监会C．期货交易公司D．国务院期货监督管理机构7．实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取()。

A．结算担保金B．风险准备金C．结算准备金D．风险担保金8．期货业协会的权力机构为()。

A．主任会议B．主席会议C．特定会员组成的会员大会D．全体会员组成的会员大会9．国家根据期货市场发展的需要，设立期货投资者()。

A．保障基金B．风险基金C．储备基金D．准备基金10．期货公司接受不符合规定条件的单位或者个人委托的，应当责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得()罚款。

A．1倍以上3倍以下B．1倍以上5倍以下C．3倍以上5倍以下D．3倍以上10倍以下。