25家融资融券试点券商名单

证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券对券商经营业绩的影响2资料摘要：随着证券市场的不断快速发展，单边股市和传统业务已经满足不了投资者的需求。

投资者和券商也亟待融资融券创新业务的增加投资策略和盈利模式。

融资融券业务是建立在市场对未来投资预期的基础上衍生出来的一种金融工具，对我国证券市场的发展无疑将会产生较大的影响。

融资融券业务的实施给券商带来机遇的同时也带来了严峻的挑战。

本文以融资融券业务的基本定义着手式，分析了融资融券对券商的影响和意义，重点结合券商融资融券业务开展的现状，指出了目前券商在融资融券业务中存在的问题，就券商开展融资融券业务的风险提出相应的对策。

关键词：融资融券；券商；影响；风险一、融资融券业务对券商经营业绩的影响和意义(一)融资融券的定义融资融券对于中国金融市场来说可谓是一个新鲜事物，融资融券的推出引起了经济学家及广大投资者的热议，其自身的特性在对金融市场产生有利影响的同时，由于缺乏经验、规则不健全等因素融资融券业务也会带来消极的影响。

融资融券交易即证券信用交易，又被称为保证金交易或垫头交易。

是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

融资融券交易存在于大部分国家和地区的证券市场，是境外证券市场广泛流行的一种证券交易方式。

包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

融资交易，指股票投资者出于对股票价格将要上涨的预期支付一定比例的保证金，同时由券商垫付其余款项而购入股票的一种信用交易方式。

融券交易，也叫卖空，是指投资者出于对股票价格将要下跌的预期，支付一定比例的保证金，同时向券商借入股票后按现行价格卖出，并在未来买入归还股票的一种信用交易方式。

在融资融券业务中，投资者需要事先以现现金或证券等自有资产向券商交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券或融券卖出所获得的资金，交付给券商作为担保物。

与普通证券交易不同的是，融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，券商有权对其担保证券进行强制平仓。

综合测试1。

如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A,假设证券A的折算率为70％。

那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（)元。

1003002002702.融券交易则为投资者提供了做空的手段。

正确错误3。

单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的（)时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。

50%40％25％10％4。

证券公司向客户收取融资融券的利息费用时，按（）时间标准计算。

按“天”计息按“月”计息按“季"计息按“年"计息5。

（）是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。

直接还券卖券还款直接还款买券还券6。

投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用（融资融券交易）证券账户可以有: 3个2个1个没有限制7。

信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券.错误正确8。

当维持担保比例达到( ）标准时,投资者没有按时追加担保物，将被面临被平仓的危险.低于300%低于200%低于130％低于100％9。

授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。

正确错误10。

证券公司在与客户签订融资融券合同前,向客户履行风险揭示义务.正确错误11。

客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为( ）.信托财产交易所财产登记结算公司财产证券公司财产12.投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（）。

签订《融资融券合同》以上都包括签订《融资融券交易风险揭示书》开立信用证券账户和信用资金账户13.投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60％，那么,该投资者信用账户内的保证金金额为（）万元.100万元160万元136万元120万元14。

当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括（）。

权证股票基金债券15.标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券，(）按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单,并向市场公布。

浅谈我国券商融资融券业务的风险管理与防范论文一、引言融资融券交易是证券信用交易的一种形式。

相对于证券现货交易而言，证券信用交易是交易客户在买卖股票等有价证券时，向经纪人支付一定比例的现金或者证券，其差额部分由经纪人或者银行通过借贷而补足的一种交易形式，其又被称为保证金交易或垫头交易。

它的基本作用在于通过信用的授予，满足投资者利用财务杠杆追求最大利润的动机，并进而活跃证券市场。

融资融券交易又被称为“证券信用交易”或者“垫头交易”，是一个国家证券市场成熟化的重要标志之一，推出融资融券业务是我国证券市场成熟化的必然趋势和要求。

融资融券的一系列法律、法规的颁布为其提供了法律保障;监管体系逐渐完善，监管能力逐渐加强;证券公司经过综合治理具备了一定的抗风险能力，另外我国上市公司的质量和数量增加，抵抗风险能力增强。

因此，推出融资融券业务给我国的证券市场带来了新的发展机遇，同时也蕴含着风险，特别是我国尚没有开展这项业务的经验。

针对证券公司开展融资融券业务的风险控制进行深入地研究非常必要。

二、国外券商融资融券风险管理的经验分析1、美国券商融资融券业务的风险管理美国证券融资交易的主要运作过程由投资者、证券公司和银行三个环节组成，其中证券公司扮演着关键的角色。

证券公司一方面为投资者提供融资，另一方面又向银行办理转融通。

而在融券交易方面，转融通的对象范围更广，包括其它证券公司、非银行金融机构和投资者在内的证券提供者。

在法规制度女排方面，国会1933年和1934分别通过了《证券法》和《证券交易法》，规定了美国证券交易委员会和联邦储备委员会的定位、在信用交易中的监管范围和职能等。

这两个机构在此上层法的基础上制订详细的监管规则，对信用交易中的授信和交易行为进行管理。

另外，证券交易所和协会作为自律机构，也从自身角度对交易过程的各个环节提出具体要求。

(1)《证券法》和《证券交易法》。

在信用交易方面，规定美国证券交易委员会是证券个案的执行和监督机构，联邦储备委员会制定有关信用交易的规定奠定相应的法律基础;同时强调对各类型的交易活动要进行严格的监管，防止市场操纵行为。

资本市场二十年大事记及有影响案件一、大事记1.1984年8月10日，《关于发行股票的暂行管理办法》获批。

2.1986年9月26日，上海建立第一个证券柜台交易点。

3.1984年11月14日，飞乐音响股票成第一支公开发行股票。

4.1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。

5.1988年4月26日，真空电子成为首个采用溢价方式发行股票的公司。

6.1988年7月18日，上海首家证券公司上海万国证券成立。

7.1990年10月，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为中国期货交易的开端。

8.1990年12月1日，《上海市证券交易管理办法》施行。

9.1990年12月17日，申华实业成为首个进行拆细的股票。

10.从1991年开始，出现了一批投资于证券、期货、房地产等市场的基金（统称为“老基金”）。

11.1991年4月27日，《深圳市股份(内部)有限公司管理细则》获通过。

12.1991年5月15日，《深圳市股票发行与交易管理暂行办法》颁布。

13.1991年7月3日，深圳证券交易所正式营业。

14.1991年7月15日，上证指数正式推出。

15.1991年8月1日，琼能源发行首支可转换企业债券。

16.1991年9月17日，《深圳市证券业务部分业管理暂行规定》颁布。

17.1991年10月31日，深南玻与深物业成为首个发B股的公司。

18.1991年11月22日，《上海人民币特种股票管理办法》出台。

19.1991年12月5日，《深圳市人民币特种股票管理暂行办法》颁布。

20.1991年12月28日，《股票集中托管方案实施细则》发布。

21.1992年1月13日，兴业房产成上交所开业后首支上市股票。

22.1992年5月15日，《股份有限公司规范意见》及《有限责任公司规范意见》颁布。

23.1992年5月15日，《股份制企业试点办法》发布。

24.1992年7月1日， STAQ系统正式投入运行。

25.1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易过渡。

融资融券31日启动最大授信额度诞生深沪交易所融资融券交易试点31日正式启动近日，上海、深圳证券交易所正式向6家试点券商发出通知，将于2010年3月31日起接受券商的融资融券交易申报，这标志着经过4年精心准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。

据沪、深两所有关负责人介绍，在2006年以来相关准备工作的基础上，根据中国证监会的要求，今年两个交易所进一步加大了推进工作力度，根据"从严到宽、从少到多、逐步扩大"的原则，审慎确定了融资融券试点初期标的证券和可充抵保证金证券范围；起草发布了《融资融券交易试点会员业务指南》，具体指导证券公司开展业务；同时，联合结算公司组织完成了对相关证券公司技术系统的恢复性测试、仿真交易以及业务启动前的验证测试等，为保障试点启动后融资融券交易的安全运行做好了充分准备。

两所负责人提醒说，融资融券在我国证券市场尚属一项创新业务，由于其存在杠杆作用和做空机制，业务相对复杂且具有一定的风险，客观上要求参与者具备较多的专业知识、较强的经济实力和风险承受能力，并非所有投资者都适合参与。

投资者在进行融资融券交易前，应当充分了解融资融券的相关业务规则，尤其应关注证券公司通过营业场所或公司网站等途径公布的融资融券标的证券、可充抵保证金证券及其折算率等关键信息，并掌握相关的风险防范措施，审慎参与。

相关负责人同时表示，试点期间，交易所将会密切关注市场融资融券交易活动，积极防范市场风险。

每日将通过交易系统及网站，向投资者披露标的证券的融资融券交易及余额等信息；通过事前、事中和事后对交易的监控，及时发现和制止可能利用融资融券影响市场价格等异常交易行为；当市场交易出现严重异常时，交易所还将视情况采取暂停单只或全部标的证券融资融券交易等措施，保障市场的稳定运行。

两所负责人最后强调，融资融券交易试点是我国资本市场推进基础性制度建设的一项重要举措，对完善证券交易机制、形成合理规范的资金、证券融通渠道具有十分重要的意义。

2008一月:开门红后9天好日子1月2日是2008年中国股市的第一个交易日,上证开盘5265,最高5295最低5201收盘5272,从这个位置开始经过9天短暂的上涨后,从1月14日开始进入一年的漫漫熊途。

1月21日,中国平安融资近1600亿元的再融资计划一出,导致股市暴跌。

四月:降低印花税4月23日晚宣布从24日起印花税从3‰降为1‰。

次日,大盘涨幅为9.29%,几乎就要涨停。

六月:“准备金率1个百分点+越南金融危机”行情因越南发生金融危机,6月7日,央行宣布提高准备金率1个百分点。

6月10日,沪指崩跌7.73%,以跳空的方式彻底封补了印花税的暴涨缺口,近千只个股跌停!6月12日沪指本轮收盘首次跌破3000点,至6月17日沪指走出10连阴,收2794.75点。

九月:双率下调+利好频出9月16日贷款利率与存款准备金率双双下调。

9月19日三大利好齐发促股市健康运行,证券交易印花税只向出让方征收;国资委支持央企增持或回购上市公司股份;汇金公司将在二级市场自主购入工、中、建三行股票。

随即金融板块全部涨停,包括工行中行建行这三大权重股,券商、保险、信托也全线涨停。

十月:政2009影响股市的大事件2009-12-29 06:03:00 来源: 四川新闻网-成都晚报(成都) 跟贴 0 条手机看新闻2009年的股市即将与我们挥手告别。

这一年，由于政府强有力的救市政策、宽松流动性以及经济逐渐复苏的支撑，中国A股产生了V形反转行情，沪深股指双双翻倍上涨，相当一部分股票甚至翻了三四倍。

上半年，A股牛气冲天。

下半年以“7·29”暴跌为标志，股市结束了单边上涨；8月暴跌、迪拜危机、12月新股密集发行……导致市场信心渐失；IPO重启、创业板问世、新股破发，令人们对新股发行机制又多了一层思考。

2009年，这难得一遇的牛市究竟给投资者带来了什么？本报在此对2009年股市本身发生的或影响股市的大事件进行一番梳理。

1关键词10大产业振兴规划今年初以来，国务院陆续出台了10大产业振兴规划，涉及到钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息以及物流业。