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深圳证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2019.08.09•【文号】•【施行日期】2019.08.19•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文深圳证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）第一章总则1.1为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关规定，制定本细则。
1.2本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
1.3在本所进行的融资融券交易，适用本细则。
本细则未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。
第二章业务流程2.1会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会"）颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式；（四）本所要求提交的其他文件。
2.2会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易单元进行。
2.3会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内向本所报告。
2.4会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近二十个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本会员股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。
证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
证券金融公司测试题及答案单选1、证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币（C）亿元。
A．10B．30C．60D．802、证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。
保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于（B）。
A．10%B．15%C．20%D．30%3、客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起（C）个交易日内向证券公司申报。
A．1B．2C．3D．54、证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订由(A )统一制定的融资融券业务合同。
A．证券公司B．中国证券业协会C．中国证券监督管理委员会D．证券交易所5、在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立(D )。
A．专用账户B．VIP账户C．信托账户D．信用帐户6、证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司( B)的实际余额派发现金红利或利息。
A．客户信用交易担保资金账户B．客户信用交易担保证券账户C．信用交易证券交收账户D．信用交易专用证券交收账户7、投资者融资余额为100万元，担保物的价值为125万元。
投资者需追加的担保物最少为（C）追加后的维持担保比例不得低于150%。
A．175万元B．5万元C．25万元D．75万元8、某投资者做融资融券交易，向信用证券账户转入A股票50万股，股价10元，A股票折算率为70%；向信用资金账户转入资金500万元；假设客户以40元价格融资买入B股票25万股，融资保证金比例为50%。
此时该客户维持担保比例为（D）保证金可用余额为（）A．100% 250万元B．150% 275万元C．175% 300万元D．200% 350万元9、以下哪项不是我公司，客户申请融资融券业务所必须提供的材料（B）A．融资融券业务申请表B．人民银行信用报告C．申请日营业部资金对账单D．业务知识和心理测试问卷10、客户甲向其信用账户提交了150000元现金和5000股“证券A”和2000股证券“B”作为担保品。
一、引言股价同步性，即股价的同涨同跌。
自从Roll 于1988首次发现股价同步性现象，越来越多的学者开始研究该现象形成的原因及其经济后果。
我国的证券市场一直以来严格地限制投资者卖空股票交易的行为，此后直到2010年3月31日启动了投资者在A 股的公开市场进行融资融券卖空股票交易的试点，打破了我国证券市场一直以来对证券投资者的融券买卖有着严格限制的制度准则，引起了学术界的广泛关注。
首批融资融券标的个股主要包括上证和深证的90只个股后经过数次的扩容。
所以从理论上来说融资公司通过融券公司交易的方式可以大幅度地提高股票市场的活跃度。
一旦股票投资者主观地认为其股价不可能符合其投资者的预期，认为股票市价已经偏离内在的价值过高或过低时，投资者也就可以通过融券公司卖出或通过融资公司买入等种种行为来从中获利，进而可以使得其股票价格逐渐重新回复到真正内在的价值。
当知情人知晓公司内部的坏消息，借助于卖空机制这一政策，是否能够更多地反映出公司的内部的特质信息，这是一个受到广泛关注的问题。
对于该问题的研究，有利于进一步规范融资融券交易，促进市场发展。
信息是市场交易的基础，一般而言，信息不对称的程度达到一定时，往往会引发企业中大股东的对中小股东的“隧道挖掘”问题，大股东往往会直接占用公司资源或者间接的滥用公司资源，通过关联交易等行为进行利益输送，这些行为都极大损害了公司的利益。
我国的股票市场发展起点较晚，我国从20世纪的90年代建立起上海和深圳证券交易所，经过了将近30年的发展历程，我国股市总体呈现不断完善的发展趋势。
但是和发达西方国家资本市场相比，依旧存在着诸多的问题尚待解决。
例如我国的投资者中的中小投资者较多，追涨杀跌严重。
根据深圳证券交易所发布的报告显示，2016年我国的中小投资者占比约为77%，2017年占比约为75%，2018年占比约为80%。
然而中小投资者普遍都存在着投资经验不足、对证券市场知识缺乏，时常表现出过度悲观、投资过度自信、追涨杀跌、羊群效应严重等非理性行为。
交易所融资融券标的标准交易所融资融券标的是指投资者通过向交易所申请融资，借入资金进行股票交易或债券交易，并以持有股票或债券作为质押物，从交易所借入资金。
融资融券标的的选择标准对投资者而言非常重要，下面是相关参考内容。
1. 上市公司：交易所融资融券标的的首要选择是上市公司股票。
上市公司的股票流通性较好，交易活跃，相比于非上市公司，有更稳定和可靠的交易数据和信息可供投资者参考。
在选择上市公司股票标的时，投资者可参考公司的盈利能力、财务状况、市值规模、行业地位等指标进行筛选。
2. 中小板和创业板：中小板和创业板股票通常具有较高的成长性和创新性特点，因此也成为交易所融资融券的热门标的。
投资者可以关注这些非主板股票中具备较好基本面和发展潜力的个股，以获取更高的投资回报。
3. 权证和可转债：权证是一种以权利证明书的方式发行的金融工具，投资者可以通过购买权证获得相应资产的买入权或卖出权。
可转债是指可以在一定条件下转换为公司股票的债券，具有较高的流动性和投资价值。
权证和可转债是交易所融资融券的可选择标的，具有一定的风险和回报。
4. 融入试点品种：为了满足投资者多样化的投资需求，交易所逐步扩大了交易融资融券试点的品种范围。
投资者在选择标的时可以关注交易所推出的新的融资融券品种，如债券、基金等，这些试点品种可能具有一些特殊的投资机会和优势。
5. 风险控制：在选择融资融券标的时，投资者不仅要考虑投资回报，还要注重风险控制。
尽管融资融券可以放大投资收益，但也存在较高的风险。
投资者应当仔细评估标的资产的市场风险、信用风险和流动性风险，同时结合自身的风险承受能力来合理选择标的。
除了上述参考内容，投资者在选择融资融券标的时，还可以参考相关的市场研究报告、经济数据、财经新闻以及专业的投资分析师意见等信息，以帮助做出明智的投资决策。
同时，投资者还应遵守国家法律法规和交易所相关规定，确保合法合规地参与融资融券交易。
单选题正确1.会员与客户约定的融资、融券期限最长不得超过3个月。
该说法：1.A正确2.B错误正确2.融资融券交易暂不采用大宗交易方式。
该说法：I 圜1.A正确2.B错误正确3.本所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。
该说法:1.* A正确2.B错误正确4.投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于70%。
该说法：n1.A正确2.B错误正确5.投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。
该说法:I g1.A正确C2.B错误正确6.客户维持担保比例不得低于150%。
该说法：I 0 -1.A正确2.B错误正确7•维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
该说法：&1.A正确o2.B错误正确8.前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，不包括（）1.心A融资余额朗一2.B融资还款额n一3.C融券余量4.D融资买入额正确9.日均换手率，是指过去三个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值。
该说法：I1.A正确r2.B错误正确10.会员在向客户融资、融券前，只需按照有关规定与客户签订融资融券合同即可。
该说法:I H1.A正确2.B错误正确11.客户维持担保比例不得低于150%。
该说法：1.A正确2.B错误正确12.本所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。
该说法: 1.A正确2. Cl B错误正确13.会员通过客户信用交易担保证券账户持有的股票应计入其自有股票。
该说法:1.占A正确2.B错误正确14.投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于70%。
该说法:1.A正确2.B错误正确15.会员与客户约定的融资、融券期限最长不得超过3个月。
该说法:r1.A正确2.B错误。
深圳证券交易所关于为“首创证券-海融1期资产支持专项计划”提供转让服务的公告
文章属性
•【制定机关】深圳证券交易所
•【公布日期】2024.05.23
•【文号】
•【施行日期】2024.05.23
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于为“首创证券-海融1期资产支持专项计划”提供转让服
务的公告
各相关单位：
根据首创证券股份有限公司申请，本所自2024年05月28日起采用协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交方式为“首创证券-海融1期资产支持专项计划”（以下简称“24海融1”）提供转让服务。
现就有关事项公告如下：
一、持有深圳A股证券账户和基金账户的合格投资者可以参与“24海融1”的转让业务。
二、“24海融1”设立日期为2024年04月30日。
优先级资产支持证券如下：证券简称“24海融1A”，证券代码为“144211”，到期日为2026年04月27日，还本付息方式为到期还本并支付最后一期利息。
次级资产支持证券如下：证券简称“24海融1C”，证券代码为“144212”，到期日为2026年04月27日，还本付息方式为到期一次还本付息。
三、对首次参加“24海融1”转让业务的投资者，本所会员应当在其参与转让
业务前，进行全面的相关业务规则介绍，充分揭示可能产生的风险，并要求其在参与转让业务前签署风险揭示书。
四、“24海融1”转让及相关事宜适用《深圳证券交易所债券交易规则》及其他相关规则。
特此公告
深圳证券交易所
2024年05月23日。
融资融券业务知识问答融资融券业务概述一、什么是融资融券交易?融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券(融资交易)或借入交易所上市证券并卖出（融券交易）的行为。
与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。
二、我司参与融资融券交易的投资者应该具备什么基本条件？根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。
我司拟参与融资融券交易的客户须具备的基本条件主要包括：（一）在我公司从事证券交易满十八个月；（二）交易结算资金已纳入第三方存管；（三）个人客户普通证券账户资产100万元以上；机构客户注册资本500万元以上；（四）普通证券账户最近6个月交易5笔以上；（五）具有丰富证券投资经验和风险承担能力；（六）无重大违约记录；（七）非证券公司的股东、关联人；（八）通过证券公司的征信审核。
三、什么证券公司可以开展融资融券业务试点？根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。
四、我司融资融券业务的准备情况如何？我司融资融券业务准备情况：自2008年证监会宣布将正式启动证券公司融资融券业务试点工作以来，我司成立了由公司领导牵头的融资融券业务筹备组，重点开展融资融券制度体系、信息技术体系建设等业务准备工作。
经过一年多的筹备，分别在业务管理、操作流程、风险内控等方面共拟定了21项制度，并完成了融资融券系统的初步测试及相关知识培训工作。
部门建设方面，创新产品开发部下设客户征信授信管理部、客户信用管理部两个二级部门，后续将相继成立交易监控管理部、经营管理部等二级部门，并计划在营业部设置融资融券客户推荐人岗。
《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》全文为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，制定了《深圳证券交易所融资融券交易实施》，下面是细则的详细内容，欢迎大家阅读。
《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》全文第一章总则1.1为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关，制定本细则。
1.2本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
1.3在本所进行的融资融券交易，适用本细则。
本细则未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。
第二章业务流程2.1会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件：(一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件;(二)融资融券业务实施方案、内部管理的相关文件;(三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式;(四)本所要求提交的其他文件。
2.2会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易单元进行。
2.3会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内向本所。
2.4会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近二十个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本会员股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。
专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间、证券类资产条件限制。
标的证券的确认流程（一）：公司在交易所交易所公布的标的证券范围基础上，通过研究部和融资融券业务不得双重筛选，确定公司标的证券范围，经公司融资融券业务决策委员会审批生效。
其中，融券标的证券范围确认后，有融资融券业务部提交公司OA固定流程，要求证券投资总部将融券标的转入公司专用证券账户。
1、通过交易所发布的信息，获取交易所标的证券名单，作为标的证券的最大范围。
2、研究发展部对交易所公布的融资融券标的证券名单，根据股票估值、股票流动性和股票波动性三方面的指标对证券进行评价，初步确定标的证券的范围。
其中，股票估值指标选用市盈率和市净率指标；股票流动性主要考虑股票上市交易时间、股票总股本和流通股本、一段时间的流通市值规模、股票冲击成本以及一段时间股票的日均换手率等指标；股票波动性主要参考一段时间股票日均涨跌幅大小、股票日均振幅大小及股票波动率大小等指标。
3、融资融券业务部在研究发展部确定表的证券名单的基础上，根据证券集中度预警、异常交易等对标的证券进行再次筛选。
集中度预警指标包括但不限于：单只担保股票的市值与该股票总流通市值的比例；单一客户融资对单只证券的持仓规模与该证券流通股本的比例；所有客户融资对单只证券的持仓规模与该证券流通股本的比例；所有客户融券对单只证券的融券规模与该证券流通股本的比例。
异常交易预警包括但不限于：单一客户对单只证券进行大额申报、大额成交、大额撤单、频繁撤单；客户在上市公司披露重大信息前大量或持续买入或卖出相关证券；客户利用大额资金集中或持续买入单只证券；同一营业部客户之间或者不同营业部固定客户之间频繁出现互为对手方交易；同一地区所属营业部或者同一营业部的客户集中买入单只证券且数量较大等情况。
4、融资融券业务部形成标的证券确定报告，提交融资融券业务决策委员会审批，审批通过后方可生效。
涉及融券卖出标的证券的，有证券投资部提供券源，将相应证券划入公司融券专用证券账户。
融资融券业务部制作正式的标的证券范围及其保证金比例公告，并按照合同约定的方式向投资者公告。
