工程经济学重点

一、理解工程经济学含义，研究对象，基本原理二、掌握点：1、现金流量概念（CI,CO,NCF），现金流量图的画法与构成三要素2、资金时间价值的含义3、利息、利率含义，计息三种方法与计算4、利息六个基本公式：一次支付2个，等额支付4个（要求公式系数两种表达方式都要会，考试要求自己背系数公式，用于计算）5、名义利率与实际利率的含义，计算6、等值计算：计息期小于等于收付期，长于收付期三、掌握点：1、投资的含义与投资构成（图3-1）2、总成本与经营成本的构成，两者的关系3、固定资产（详见课件）与折旧的含义，四种计算方法及各方法的特点与分类4、总利润、净利润的核算，净利润分配步骤四、掌握点：1、指标的分类（图4-1,4-2）2、各指标的含义，指标的计算：着重掌握静态/动态投资回收期、NPV、NAV、IRR的含义、具体计算，特点，评判与应用。

3、基准收益率的影响因素4、互斥方案的动态计算：寿命期相同常用的方法、寿命期不同的常用方法（详见课本例题）5、互斥组合法（详见课件）、NPVR法五、掌握点：1、盈亏平衡分析的含义、计算（线性盈亏与互斥方案盈亏平衡分析）2、敏感性分析含义、步骤、计算3、概率分析、决策树分析（详见课件）、风险决策准则与应对方法。

八、掌握点：1、财务分析报表与财务评价指标的关系（表8-1）2、投资估算方法：生产规模指数法、分享比例估算法、详细估算法3、流动资金的含义与计算公式十二、掌握点：1、设备磨损的四种形式2、设备更新的5个特点3、设备经济寿命的含义，静态与动态计算十三、掌握点：1、价值工程的含义、计算公式、提高V的途径2、功能的分类3、寿命周期成本的含义与构成4、价值工程对象选择的方法，其中价值指数法与ABC法如何确定对象明确。

5、功能评价的方法6、功能改进目标的确定方法7、方案创新的方法8、综合分析见第三节或课件一、简答A基准收益率（课本原题）-动态观点所确定的投资方案最低标准收益水平影响基准收益率因素-1资金成本和机会成本2风险补贴率3通货膨胀率4资金限制A敏感性分析（样题、课本原题）-研究因素发生变化对指标的影响程度，判断指标对外部条件变化的承受能力敏感性分析目的1把握不确定因素变化范围便于控制2选择敏感性小风险小的方案3找出敏感性强因素，提高分析可靠性敏感性分析步骤-1选定不确定因素2确定经济评价指标3计算因不确定因素变动引起的评价的评价指标的变动值4计算敏感度系数并对敏感因素进行排序5计算变动因素的临界点敏感性分析不足没考虑因素未来变化概率，影响分析结论准确性A价值工程（样题、课本原题）-用最低的寿命周期成本可靠的实现所研究对象的必要功能，从而提高对象价值的思想方法和管理技术提高产品价值的途径-1功能不变成本降低2功能提高成本不变3功能大增成本小增4功能小降成本大降5高新技术产品创新功能增成本降A设备破损及补偿方式（课本原题）-1有形磨损：设备被使用或自然环境造成的设备内在磨损2无形磨损：社会经济环境变化造成设备价值贬值3局部补偿：有形磨损修理，无形磨损技术改造4完全补偿：两种磨损都是更换A功能（样题、课本原题）-分析对象能够满足某种需求的一种属性功能分类-1用户需求-必要不必要2数量恰当否-不足过剩3重要度-基本辅助4性质-使用品位设备更新分析特点（课本原题）-1中心内容是确定设备经济寿命2站在咨询者的立场分析问题3只考虑未来发生的现金流量4只比较设备的费用5以费用年值法为主净利润分配顺序-1提取盈余公积金2向投资者分配利润3未分配利润4弥补亏损风险决策准则-1满意度2期望值3最小方差4期望值方差准则风险应付方法-1风险回避2损失控制3风险转移4风险保留现金流量（课本原题）-考察对象定时期各时点实际发生的资金流出或流入现金流量三要素-大小、方向、作用点等值-不同时期不同数额但价值等效的资金影响资金等值因素-1金额大小2资金发生时间3利率工经基本原理（课本原题）-1工经分析目的是提高工经活动经济效果2技术与经济对立统一辩证关系3工经分析重点是科学预见活动结果4工经分析是对工经活动的系统评价5满足可比条件是技术方案比较的前提工经分析的步骤（课本原题）-1确定目标2寻关键要素3穷举方案4评价方案5决策价值工程对象选择（课本原题）-逐步缩小研究范围寻找目标确定主攻方向的工程ABC 分析法步骤-根据研究对象对某指标影响程度和研究对象数量的比例大小两因素，分研究对象为ABC三类方法明确关键少数和一班多数方案创造方法-1头脑风暴2模糊目标3专家函询财务评价与国民经济评价的区别(详见样题)-1概念不同2费用、效益含义和划分不同3价格体系不同4评价依据不同5评价内容不同衡量资金时间价值的绝对尺度-利息-占用资金所付代价或放弃近期消费所获补偿衡量资金时间价值的相对尺度-利率-单位时间所获利息与本金比二、名词解释A资金时间价值-资金作为生产要素在再生产及流通过程中随时间产生增值机会成本（样题）-一种有限资源用于一用途所放弃的其他用途所可能获得的最大收益设备的经济寿命（样题）-使设备等额年成本最低或等额年收益最高的期限盈亏平衡分析-完全竞争或垄断竞争市场环境下，研究工程项目产品生产成本、产销量和盈利平衡关系的方法敏感性分析-研究主要不确定因素发生变化使项目经济指标发生的相应变化，找出敏感因素并确定敏感程度，分析该因素临界值时项目承受能力1静态投资回收期-不考虑资金时间价值时净收益回收项目全部投资所需时间2动态投资回收期-考虑资金时间价值时净收益回收项目全部投资所需时间3净现值-反映投资方案获利能力的动态指标4内部收益率-投资方案各年净现值流量的现值为时的折现率5净年值-以基准收益率将项目净现金流量等值换算成的等额年值利息-占用资金所付代价或放弃近期消费所获补偿利率-单位时间所获利息与本金比1名义利率-计息周期利率乘一个利率周期内周期数所得利率周期利率2实际利率-考虑利息再生时计息周期利率计算利率周期利率所得的利率周期利率现金流量-考察对象定时期各时点实际发生的资金流出或流入工程项目投资-工程从筹建到竣工投产所发生的全部资金投入等值-不同时期不同数额但价值等效的资金折旧-固定资产使用过程中随资产损耗逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值基准收益率-动态观点所确定的投资方案最低标准收益水平风险估计-采用主观和客观概率分析确定风险因素概率分布，运用数理统计分析确定项目评价指标相应的数据流动资金-生产经营项目投产后，为正常生产运营，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用所需的周转资金价值工程-用最低的寿命周期成本可靠的实现所研究对象的必要功能，从而提高对象价值的思想方法和管理技术寿命周期成本-从对象被研究开发、设计制造、销售使用直到停止使用的经济寿命期间所发生的各项成本费用之和建设期利息-项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息维简费-按产品数量提取固定资产更新和技术改造资金，维持简单再生产资金工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果；工程经济活动的目标是通过活动产生的效果来实现的；工程经济分析的重点是科学预见活动的结果。

满足可比条件是技术方案比较的前提：差异性、增量分析、可比性；项目决策和设计的失误是最大的失误，节约是最大的节约。

在考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流出或流入称为现金流量。

NCF=CI-CO。

现金流量的三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（流入或流出）和作用点（发生的时点）。

资金时间价值的概念：不同时间点上发生的等额资金在价值上的差别。

有差别的原因：1、通货膨胀、资金贬值2、承担风险3、投资增值。

资金时间价值的实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中，随时间的变化而产生增值。

通常用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

利息是指占用资金所付的代价或者是放弃近期消费所得的补偿。

名义利率r是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得利率周期利率。

r=i*m；若用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这是所得的利率周期利率称为利率周期实际利率。

等值的概念：不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相同的价值。

这些不同时期、不同数额但有“价值等效”的资金。

各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）*年名义利率。

总成本费用和经营成本的组成及关系（重点）：总成本费用由生产成本和期间成本组成，生产成本分为直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用；期间成本费用包括管理费用、财务费用和营业费用，而经营成本费用是外购原材料、燃料、动力费以及工资福利费修理费和其他费用。

二者的关系：经营成本是从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出后的成本。

利润总额=产品销售收入-营业税金及附加-总成本费用。

利润分配原则：1、提取盈余公积金2、向投资者分配利润3、未分配利润。

净利润=利润总额-所得税。

剩下的未分配利润=税后利润-没收滞纳金罚款以往亏损-盈余公积金（10%）-公益金（5%）-应付利润。

静态投资回收期是反映投资方案应力能力的指标。

定义：在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收项目全部投入资金所需要的时间。

偿债能力指标：1、利息备付率（ICR）指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值。

2、偿债备付率（DSCR）指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。

3、资金负债率（LOAR）指的是各期末负债总额同资金总额的比率。

基准收益率的影响因素（重点）：1、资金成本和机会成本2、风险贴补率3、通货膨胀率4、资金限制。

增量投资收益率：增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。

敏感性分析的概念及步骤（必考）概念：通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素打到临界值时项目的承受能力。

步骤：1、选定需要分析的不确定因素（产品产量和售价、主要资源价格、可变成本、固定资产投资等）2、确定进行敏感性分析的经济评价指标（净现值、内部收益率、投资回收期）3、计算因不确定因素变动引起的评价指标的变动值4、计算敏感度系数并对敏感因素进行排序5、计算变动因素的临界点。

风险态度、风险决策准则以及风险应对：态度：风险厌恶、风险中性和风险偏爱；决策准则：满意度准则，最小方差准则，期望值准则和期望方差准则。

应对：风险回避、损失控制、风险转移、风险保留。

流动资金的概念：生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料，燃料，支付工资及其他经营费用所需的周转资金。

流动资金=流动资产-流动负债；流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金；流动负债=应付账款+预收账款。