世联行2018年管理水平报告-智泽华

中国联通2018年经营风险报告
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中国联通2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
中国联通2018年盈亏平衡点的营业收入为22,210,791.69万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为23.64%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过6,876,885.99万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

2、财务风险
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在13,786,946.2万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表。

中国人寿2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 2 页 中国人寿2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,392,100万元，与2017年的4,167,100万元相比有较大幅度下降，下降66.59%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2018年营业成本为零。

2018年管理费用为3,911,600万元，与2017年的3,768,500万元相比有所增长，增长3.8%。

2018年管理费用占营业收入的比例为6.08%，与2017年的5.77%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

三、资产结构分析四、偿债能力分析从支付能力来看，中国人寿2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析中国人寿2018年的营业利润率为2.22%，总资产报酬率为0.45%，净资产收益率为3.68%，成本费用利润率为34.93%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为121,012,800万元，经营资产的收益率为1.18%，而对外投资的收益率为5.90%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析中国人寿2018年总资产周转次数为0.21次，比2017年周转速度放慢，周转天数从1596.97天延长到1721.91天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

世联行2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为198,501.65万元，2018年已经取得的银行短期借款为246,333.75万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供258,318.43万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕59,816.78万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为324,046.91万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是369,415.16万元，实际已经取得的短期贷款金额为246,333.75万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为414,783.42万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为460,151.67万元，在5年之内偿还的贷款总规模为550,888.17万元，当前实际的长短期借款合计为264,224.55万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
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金融街2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况金融街2018年资产总额为14,852,683.91万元，其中流动资产为9,959,967.26万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的77.95%、12.01%和5.79%。

非流动资产为4,892,716.65万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的86.96%、5.24%。

资产构成表2.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的77.95%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为14,852,683.91万元，与2017年的12,521,557.85万元相比有较大增长，增长18.62%。

4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：存货增加1,479,687.3万元，长期投资增加688,845.56万元，其他应收款增加140,217.86万元，在建工程增加76,726.53万元，货币资金增加40,804.91万元，递延所得税资产增加17,751.42万元，预付款项增加7,312.97万元，共计增加2,451,346.56万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少175.22万元，应收账款减少2,346.33万元，无形资产减少2,607.4万元，固定资产减少4,493.98万元，其他非流动资产减少15,414.83万元，其他流动资产减少95,182.73万元，共计减少120,220.51万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长2,331,126.06万元。

5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例过高。

存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

今天国际2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况今天国际2018年资产总额为151,131.54万元，其中流动资产为121,738.31万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的37.57%、23.35%和17.78%。

非流动资产为29,393.23万元，主要分布在在建工程和固定资产，分别占企业非流动资产的38.17%、28.99%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的40.77%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的27.6%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为151,131.54万元，与2017年的130,087.34万元相比有较大增长，增长16.18%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：存货增加9,920.33万元，其他流动资产增加5,792.54万元，预付款项增加2,302.41万元，其他应收款增加1,830.49万元，在建工程增加1,664.58万元，固定资产增加1,369.47万元，长期投资增加1,315.15万元，应收账款增加250.66万元，递延所得税资产增加122.38万元，长期待摊费用增加30.32万元，共计增加24,598.32万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少81.76万元，应收票据减少1,519.7万元，货币资金减少1,952.66万元，共计减少3,554.12万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长21,044.2万元。

主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况今天国际2018年负债总额为74,275.6万元，资本金为27,725.33万元，所有者权益为76,855.95万元，资产负债率为49.15%。

海尔智家2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况海尔智家2018年资产总额为16,669,954.42万元，其中流动资产为9,426,033.13万元，主要分布在货币资金、存货、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的39.74%、23.74%和15.09%。

非流动资产为7,243,921.29万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的29.2%、23.91%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.71%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为16,669,954.42万元，与2017年的15,146,311.07万元相比有较大增长，增长10.06%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加234,310.21万元，货币资金增加227,907.85万元，无形资产增加220,405.64万元，交易性金融资产增加177,564.84万元，商誉增加131,223.52万元，固定资产增加130,198.38万元，应收票据增加118,785.38万元，其他非流动资产增加107,162.48万元，存货增加87,366.63万元，其他流动资产增加69,011.89万元，其他应收款增加43,248.62万元，长期待摊费用增加10,699.45万元，应收利息增加2,506.37万元，预付款项增加386.14万元，共计增加1,560,777.4万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少5,567.71万元，递延所得税资产减少7,958.87万元，长期投资减少19,618.36万元，开发支出减少42,766.9万元，应收账款减少201,681.13万元，共计减少277,592.98万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长1,283,184.42万元。

2018年度报告目录2引言3行长致辞10执行董事会致辞13IBRD和IDA首席执行官致辞15在重点领域向客户提供支持34创新性发展融资解决方案37通过研究、分析和数据推动发展40在新的发展格局中动员伙伴合作45地区业务概况70强化运营、政策和程序73继续做一个对社会和环境负责的机构77确保问责，监测运营80战略性地部署资源90结果承诺主要表格84IBRD主要财务指标，2014-18财年88IDA主要财务指标，2014-18财年本年度报告（以下简称“年报”）覆盖的时间跨度为2017年7月1日至2018年6月30日。

本年报由国际复兴开发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA）（合称“世界银行”）的执行董事们根据这两个机构的相关附则联合编写。

世界银行集团行长兼执董会主席金墉博士向世界银行理事会提交了本年报及两个附件，即行政预算和经审计的财务报表。

国际金融公司（IFC）、多边投资担保机构（MIGA）和国际投资争端解决中心（ICSID）三个机构将自行出版各自的年报。

在整个报告中，“世界银行”及其简称“世行”均只包括IBRD和IDA；“世界银行集团”和“世行集团”则包括IBRD、IDA、IFC和MIGA四个机构。

除非另有说明，报告中涉及的所有美元数额均为现值美元。

财年承诺和支付数据依照2018财年IBRD和IDA财务报告以及管理层讨论与分析文件中经审计的数字。

对多地区项目，本报告表格和文本中反映了分配到各国的资金。

由于四舍五入，一些表中的数据相加之和不一定等于总计数额，百分比相加之和不一定等于100%。

场到2030年终结极端贫困。

减少全球每天生活费不足1.90美元人口所占比例。

促进共享繁荣。

提高各国最贫困40%人口的收入。

这是世界银行为了履行其支持全球可持续发展的使命而确定的两大目标。

当前，发展中国家面临着日益复杂的挑战。

在这种形势下，世界银行将努力提供必要的支持和可持续解决方案，以消除极端贫困，促进共享繁荣，实现一个所有人都享有机会的世界。

世联行2018年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 世联行2018年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2018年现金流入为1,886,869.97万元，与2017年的2,213,373.38万元相比有较大幅度下降，下降14.75%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为780053.36万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的41.34%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加96749.31万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.43%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2018年经营现金收益率为12.84%，2017年为-36.85%。

二、现金流出结构分析
2018年现金流出为1,890,337.44万元，与2017年的2,294,910.65万元相比有较大幅度下降，下降17.63%。

表企业企业属于知识密集型企业。

最大的现金流出项目为工资性支出，占现金流出总额的17.57%。

中国银河2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 2 页 中国银河2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为368,209.38万元，与2017年的480,865.48万元相比有较大幅度下降，下降23.43%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2018年营业成本为零。

2018年管理费用为504,641.6万元，与2017年的570,938.32万元相比有较大幅度下降，下降11.61%。

2018年管理费用占营业收入的比例为50.84%，与2017年的50.33%相比有所提高，提高0.51个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析四、偿债能力分析从支付能力来看，中国银河2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析中国银河2018年的营业利润率为37.00%，总资产报酬率为1.45%，净资产收益率为4.47%，成本费用利润率为71.51%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为19,013,995.47万元，经营资产的收益率为1.93%，而对外投资的收益率为-69.23%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析中国银河2018年总资产周转次数为0.04次，比2017年周转速度放慢，周转天数从8086.37天延长到9179.68天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

中。

机器⼈2018年财务分析详细报告-智泽华机器⼈2018年财务分析详细报告⼀、资产结构分析1.资产构成基本情况机器⼈2018年资产总额为951,683.53万元，其中流动资产为694,740.45万元，主要分布在存货、货币资⾦、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的40.8%、29.31%和16.16%。

⾮流动资产为256,943.08万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业⾮流动资产的48.73%、26.33%。

资产构成表项⽬名称2018年2017年2016年数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)总资产951,683.53 100.00 842,363.84 100.00 708,039.01 100.00 流动资产694,740.45 73.00 598,071.52 71.00 523,093.05 73.88 长期投资67,660.53 7.11 53,845.56 6.39 36,976.56 5.22 固定资产125,208.2 13.16 105,937.78 12.58 51,660.19 7.30 其他64,074.34 6.73 84,508.98 10.03 96,309.2 13.602.流动资产构成特点企业营业环节占⽤的资⾦数额较⼤，约占企业流动资产的40.8%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较⼤影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能⼒。

企业持有的货币性资产数额较⼤，约占流动资产的31.87%，表明企业的⽀付能⼒和应变能⼒较强。

但应当关注货币资⾦的投向。

流动资产构成表项⽬名称2018年2017年2016年数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)流动资产694,740.45 100.00 598,071.52 100.00 523,093.05 100.00 存货283,429.27 40.80 222,384.28 37.18 169,843.52 32.47 应收账款112,287.09 16.16 103,017.66 17.22 80,970.39 15.48 其他应收款30,070.57 4.33 5,383.32 0.90 3,964.99 0.76交易性⾦融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据17,828.83 2.57 20,012.68 3.35 11,743.62 2.25 货币资⾦203,598.61 29.31 129,001.59 21.57 139,135.5 26.60 其他47,526.08 6.84 118,272 19.78 117,435.03 22.453.资产的增减变化2018年总资产为951,683.53万元，与2017年的842,363.84万元相⽐有较⼤增长，增长12.98%。

中国联通2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,207,536.29万元，与2017年的237,786.68万元相比成倍增长，增长4.08倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2018年营业成本为21,358,563.75万元，与2017年的20,697,671.79万元相比有所增长，增长3.19%。

2018年销售费用为3,516,971.55万元，与2017年的3,408,546.46万元相比有所增长，增长3.18%。

2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2018年管理费用为2,292,511.97万元，与2017年的2,133,364.97万元相比有较大增长，增长7.46%。

2018年管理费用占营业收入的比例为7.88%，与2017年的7.76%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

本期财务费用为-13,777.98万元。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国联通2018年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析中国联通2018年的营业利润率为4.10%，总资产报酬率为2.14%，净资产收益率为2.98%，成本费用利润率为4.42%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为45,553,090.25万元，经营资产的收益率为2.62%，而对外投资的收益率为6.22%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

对外投资业务的盈利能力提高。

华菱钢铁2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年华菱钢铁成本费用总额为8,155,929.81万元，其中：营业成本为7,528,547.01万元，占成本总额的92.31%；销售费用为145,036.29万元，占成本总额的1.78%；管理费用为226,833.24万元，占成本总额的2.78%；财务费用为153,790.39万元，占成本总额的1.89%；营业税金及附加为80,575.04万元，占成本总额的0.99%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析华菱钢铁2018年成本费用总额为8,155,929.81万元，与2017年的7,142,700.53万元相比有较大增长，增长14.19%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加934,445.39万元，销售费用增加44,071.66万元，管理费用增加37,168.13万元，营业税金及附加增加23,737.63万元，资产减值损失增加5,141.43万元，共计增加1,044,564.23万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少31,334.95万元，共计减少31,334.95万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长1,013,229.28万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为7,528,547.01万元，与2017年的6,594,101.62万元相比有较大增长，增长14.17%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为145,036.29万元，与2017年的100,964.63万元相比有较大增长，增长43.65%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为226,833.24万元，与2017年的189,665.11万元相比有较大增长，增长19.6%。