山东财经大学燕山学院2021年普通专升本统一考试金融学名词解释题库
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密级★启用前考试类型：专业综合能力山东省2021年普通高等教育专升本考试专业综合能力测试题库及参考答案
院校科目及题型：山东财经大学燕山学院《金融学》名词解释
该题库为本校专升本专业综合能力测试题库的一个题型的题库，该考试科目有多个常见题型题库。
该科目为闭卷考试，时间120分钟，考试后需要将试卷和答题卡一并上交。
注意事项:
1.答题前，考生务必用0.5毫米黑色签字笔将自己的姓名、考生号、座号填写到试卷规定的位置上，并将姓名、考生号、座号填(涂)在答题卡规定的位置；
2.答题必须用0.5毫米黑色签字笔作答，答案必须写在答题卡各题目指定区域内相应的位置；如需改动，先划掉原来的答案，然后再写上新的答案；不能使用涂改液、胶带纸、修正带。
不按以上要求作答的答案无效。
一、名词解释
1．有效市场假说。
答:股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人，认为股价被高估的人与认为股价被低估的人正好相等。
股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息，即“信息有效”。
当信息变动时，股票的价格就一定会随之变动。
一个利好消息或利空消息刚刚传出时，股票的价格就开始异动，当它已经路人皆知时，股票的价格也已经涨或跌到适当的价位了。
2．指令驱动制度
答:指令驱动制度是指证券交易价格由买方订单和卖方订单共同驱动，市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。
指令驱动机制本质上是竞价机制，证券买卖双方在统一市场上公开竞价，充分表达自己的投资意愿，直到双方都认为已经得到满意合理的价格，撮合才会成交。
在指令驱动制度中，价格的形成是以买卖双方的竞价指令为基础，由交易系统自动生成的，买卖不需要中间方。
3．托宾税
答:托宾税是指对现货外汇交易课征全球统一的交易税。
托宾认为，由于流动性不同，商品和服务依据国际价格信号做出反应的速度要比金融资产价格变动缓慢很多。
国际资本市场上由投机引起的国际金融市场震荡，会传递到商品和服务市场。
商品和服务市场的反应速度慢，来不及做出合适的反应，于是导致商品和服务市场的扭曲。
为此，他于20世纪70年代末建议，在快速运转的国际金融飞轮下面撒些沙子，即对短期流动资本课税，使之转的慢一点，对稳定经济是绝对必要的。
托宾税的益处，是有助于减轻国际投机对本国经济的支配程度，而且对贸易和长期投资不会有太大的冲击。
4．熊猫债券
答:国际债券一般可以分为外国债券和欧洲债券两种。
外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券；欧洲债券是指借款人在本国以外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。
熊猫债券是外国债券的一种。
这在我国债券市场是史无前例的，可以说是我国债券对外开放过程中的一个重大突破。
熊猫债券是指国际多边金融机构在华发行的人民币债券。
根据国际惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物命名。
据此，财政部部长金人庆将国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券命名为“熊猫债券”。
5．金币本位制
答:金币本位制将黄金铸币作为法定本位币，而银币则退居辅币地位，它的自由铸造和无限法偿能力受到限制。
而黄金作为本位币，就有了无限法偿能力，银行券可以自由兑换成金币。
任何人都可以向国家造币厂申请将其所有的黄金铸造成金币或将金币熔成金属块。
黄金的输入和输出在国与国之间可以自由进
行转移。
金币本位制的三个特点:①自由熔铸（自动蓄水池，保持本身价值稳定）；②自由兑换（保持银行券价值稳定）；③自由输出输入（保持汇率稳定）。
因此,金币本位制是一种十分稳定的货币制度。
历史上，金币本位制的统治地位长达100年。
6．信用利差。
答:信用利差也称为质量利差（quality spread），是指除了信用等级不同，其他所有方面都相同的两种债券收益率之间的差额，它代表了仅仅用于补偿信用风险而增加的收益率。
其计算公式为信用利差=贷款或证券收益-相应的无风险证券的收益。
7．三大货币工具的特点。
答:（1）法定存款准备金率:主动性强、见效快，但过于猛烈；
（2）再贴现政策:效果较好，但相对被动，对市场的影响仍然较大；
（3）公开市场业务:主动性强、灵活性强、震动性小、告示效应强。
8．基础货币。
答:基础货币，也称货币基数（Monetary Base）、强力货币、初始货币，因其具有使货币供总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币（High—powered Money）,它是中央银行发的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金和公众持有的通货。
在国际货币基金组织的报告中基础货币被称为Reserve Money，就是真正印刷出来钱的总量。
基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。
9．利息税盾效应
答:利息税盾效应，投资者从利息支付的税收抵扣中获得的收益称作利息税盾。
利息税盾=企业所得税税率×利息费用
10．货币政策外部时滞
答:货币政策外部时滞是中央银行操作货币政策工具到货币政策对经济发生影响所经过的时间。
它分为三部分：①传导时滞：中央银行采取行动到该行动使金融机构改变准备金水平、利率和信贷规模的过程。
它的长短取决于金融机构和金融市场的政策敏感度。
②决策时滞：利率和信用条件改变后，企业和个人作出改变支出水平的决定的过程。
它取决于经济主体的自主性和合同期限的长短。
③作用时滞：支出单位改变支出水平到对整个社会的生产和就业产生影响的过程。
它取决于生产要素的流动性和相互之间的可替代性。
外部时滞又可分为操作时滞和市场时滞两个阶段：
（1）操作时滞：从调整货币政策工具到其对中介指标发生作用所耗费的时间。
（2）市场时滞：从中介变量发生反应到其对目标变量产生作用所需耗费的时间。
11．格拉斯-斯蒂格尔法案
答:《格拉斯-斯蒂格尔法案》1933年通过，该法案使得商业银行与投资银行彻底分开，商业银行不准持有企业股票，禁止银行包销和经营公司证券，而只能购买由美联储批准的债券，保证商业银行避免证券业的风险，该法案令美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。
1999年通过的《金融服务现代化法案》，正式解除了这方面的禁令。
12．特别提款权
答:特别提款权简称SDR，是一种记账单位，又是IMF除普通提款权外分配给成员国的一种使用可兑换货币的权利。
目前包含货币：美元、人民币、日元、欧元、英镑。
以美元计价的SDR价值为
，其中表示各国贸易占五国贸易总量的比重。
SDR具有三个特征：（1）价值稳定；（2）持有和使用仅限于政府之间；（3）不是一种完全意义上的世界货币（无流通手段职能）。
我国人民币于2016年10月1日加入SDR，占比10.92%。
13．逆回购协议
答:逆回购协议就是证券持有者（即证券卖主）为与证券买主达成一笔证券交易，在签定的合约中规。
