保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估

保险公司偿付能力管理规定（2021年）正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国银行保险监督管理委员会令2021年第1号《保险公司偿付能力管理规定》已经2020年6月11日中国银保监会2020年第9次委务会议审议通过。

现予公布，自2021年3月1日起施行。

主席郭树清2021年1月15日保险公司偿付能力管理规定第一章总则第一条为加强保险公司偿付能力监管，有效防控保险市场风险，维护保单持有人利益，根据《中华人民共和国保险法》，制定本规定。

第二条本规定所称保险公司，是指依法在中国境内设立的经营商业保险业务的保险公司和外国保险公司分公司。

第三条本规定所称偿付能力，是保险公司对保单持有人履行赔付义务的能力。

第四条保险公司应当建立健全偿付能力管理体系，有效识别管理各类风险，不断提升偿付能力风险管理水平，及时监测偿付能力状况，编报偿付能力报告，披露偿付能力相关信息，做好资本规划，确保偿付能力达标。

第五条中国银保监会以风险为导向，制定定量资本要求、定性监管要求、市场约束机制相结合的偿付能力监管具体规则，对保险公司偿付能力充足率状况、综合风险、风险管理能力进行全面评价和监督检查，并依法采取监管措施。

第六条偿付能力监管指标包括：（一）核心偿付能力充足率，即核心资本与最低资本的比值，衡量保险公司高质量资本的充足状况；（二）综合偿付能力充足率，即实际资本与最低资本的比值，衡量保险公司资本的总体充足状况；（三）风险综合评级，即对保险公司偿付能力综合风险的评价，衡量保险公司总体偿付能力风险的大小。

核心资本，是指保险公司在持续经营和破产清算状态下均可以吸收损失的资本。

保险资产负债管理监管规则第3号人身保险公司资产负债管理能力评估规则人身保险公司资产负债管理能力评估规则（以下简称《规则》）是保险监管部门为了加强对人身保险公司资产负债管理能力的监管，规范保险公司的经营行为而制定的。

本文将从规则的背景、主要内容和实施效果等方面进行论述。

规则的制定背景是由于我国保险市场的迅速发展和金融风险的增加，为了确保人身保险公司资金的安全性和稳定性，保险监管部门需要通过监管规则来评估和强化保险公司的资产负债管理能力。

这既是对人身保险公司自身发展的要求，也是对整个金融体系的保护。

《规则》的主要内容包括评估指标、评估方法、评估结果和监管措施等，其中最重要的是评估指标。

评估指标主要分为三个层面，即保险公司的资产负债管理策略、保险公司的风险承受能力和资本充足状况以及保险公司的流动性管理能力。

这些指标综合反映了保险公司在经营过程中所面临的各种风险，并能够客观地评估保险公司的资产负债管理能力。

评估方法主要采用定量和定性相结合的方式，通过对保险公司的相关数据进行分析和计算，得出相应的评估结果。

评估结果将分为五个等级，分别是优秀、良好、合格、不合格和警示。

评估结果将作为保险监管部门监管的重要依据，对于不同等级的保险公司，监管措施也将有所不同。

对于评估结果较差的保险公司，监管部门将采取各种措施，包括要求保险公司制定整改计划、限制其业务范围、暂停其合作伙伴资格等，直至撤销其经营许可证。

《规则》的实施已经取得了一定的效果。

首先，它强化了对保险公司的监管，使其资产负债管理更加规范和有序。

其次，通过评估结果的公示，提高了保险公司的透明度和市场竞争力。

再次，它促使了保险公司提高资产负债管理能力，加强了风险意识和风险管理能力，有助于降低公司经营风险。

最后，它推动了行业的健康发展，提高了人身保险市场的整体稳定性和可持续性。

综上所述，《规则》的出台对于人身保险公司的资产负债管理能力评估和监管是非常必要和重要的。

中国银保监会关于实施保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）有关事项的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国银保监会关于实施保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）有关事项的通知银保监发〔2021〕52号各银保监局，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：经研究，决定自编报2022年第1季度偿付能力季度报告起，保险业执行《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（以下简称规则Ⅱ）。

现将有关事项通知如下：一、部分监管规则的明细规定（一）《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第二十四条关于所得税准备的确认和计量标准，明确如下：保险公司成立以来任意连续三年的应纳税所得额为正的，应当确认所得税准备；只有当存在充分的证据显示其应纳税所得额持续为正的趋势发生根本性、长期性逆转时，方可终止确认所得税准备。

所得税准备以财务报表寿险合同负债剩余边际金额的10%作为其认可价值。

（二）《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第十三条关于投资性房地产统一按成本模式计量金额作为其认可价值的规定，在新旧规则切换日的规定如下：对于以公允价值模式计量的投资性房地产，保险公司以2022年1月1日作为初始计量日，将其账面价值作为初始成本，按成本模式计量其认可价值。

其中，投资性房地产的购置成本作为核心一级资本，评估增值作为附属一级资本。

投资性房地产存在减值迹象的，保险公司应当及时足额计提减值。

保险公司计提的减值和按照成本模式计提的折旧，应当在购置成本、评估增值间按比例分摊，相应减少核心一级资本或附属一级资本。

（三）《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第三十六条关于保单未来盈余进行资本工具分级所使用的资本报酬率如下：保单剩余期限30年（含）以上的，以及保单剩余期限10年（含）以上、30年以内的，资本报酬率为13%；保单剩余期限5年（含）以上、10年以内的，资本报酬率为10%。

保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定【发文字号】中国保险监督管理委员会令2003年第1号【发布部门】中国保险监督管理委员会(已撤销)【公布日期】2003.03.24【实施日期】2003.03.24【时效性】失效【效力级别】部门规章中国保险监督管理委员会令（2003年第1号）现发布《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》，自发布之日起施行。

主席吴定富二OO三年三月二十四日保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定第一章总则第一条为加强对保险公司的监督管理，维护被保险人利益，促进保险事业健康、稳定、持续发展，根据《中华人民共和国保险法》，制定本规定。

第二条本规定所称保险公司，是指依照中国法律在中国境内设立的中资保险公司、外资独资保险公司、中外合资保险公司和外国保险公司分公司。

第三条保险公司应当根据保障被保险人利益、保证偿付能力的原则，稳健经营，确保实际偿付能力额度随时不低于应具备的最低偿付能力额度。

第二章偿付能力额度第四条财产保险公司应具备的最低偿付能力额度为下述两项中数额较大的一项：（一）最近会计年度公司自留保费减营业税及附加后1亿元人民币以下部分的18％和1亿元人民币以上部分的16％；（二）公司最近3年平均综合赔款金额7000万元以下部分的26％和7000万元以上部分的23％。

综合赔款金额为赔款支出、未决赔款准备金提转差、分保赔款支出之和减去摊回分保赔款和追偿款收入。

经营不满三个完整会计年度的保险公司，采用本条第（一）项规定的标准。

第五条人寿保险公司最低偿付能力额度为长期人身险业务最低偿付能力额度和短期人身险业务最低偿付能力额度之和。

长期人身险业务是指保险期间超过1年的人身保险业务；短期人身险业务是指保险期间为1年或1年以内的人身保险业务。

（一）长期人身险业务最低偿付能力额度为下述两项之和：上款所指的寿险责任准备金，是指中国保监会规定的法定最低责任准备金。

在统计中未对定期死亡保险区分保险期间的，统一按风险保额的0.3％计算。

附件1
寿险合同负债评估折现率曲线
根据《保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估》第十九条规定，计算现金流现值所采用的折现率曲线由基础利率曲线加综合溢价形成，具体计算方法如下：
一、基础利率曲线由以下三段组成:
750天移动平均国债收益率曲线 0<t≤20
终极利率过渡曲线 20<t≤40
4.5% t>40
二、终极利率过渡曲线采用二次插值方法计算得到。

（一）第一次插值的计算公式为：
r t=r20+（4.5%-r20）×（t-20）/（40-20）
其中：
t为年度；
r t为在t年度第一次插值的数值。

（二）第二次插值的计算公式为：
R t=r t×（t-20）/（40-20）+r*t×（40-t）/（40-20）
其中：
t为年度；
r t为在t年度第一次插值的数值；
r*t为在t年度750天移动平均国债收益率曲线的数值；
R t为在t年度终极利率过渡曲线的数值。

三、寿险合同负债折现率曲线具体标准见《附件3：人身保险公司利率风险基础情景和不利情景曲线生成器》。

关于印发《xx人寿保险股份有限公司利率风险管理办法》的通知总公司各部门：为加强利率风险管理，维护公司安全稳健运行，根据《保险公司偿付能力监管规则第11号：偿付能力风险管理要求与评估》《保险资产负债管理监管规则（1-5号）》和公司《市场风险管理办法》《投资业务风险控制办法》等有关规定，对《xx人寿保险股份有限公司利率风险管理办法》（xx保险发〔〕号）进行了修订，现将其予以印发，请遵照执行。

特此通知附件：xx人寿保险股份有限公司利率风险管理办法xx人寿保险股份有限公司2020年月日附件xx人寿保险股份有限公司利率风险管理办法第一章总则第一条为加强利率风险管理，维护xx人寿保险股份有限公司（以下简称“公司”）安全稳健运行，根据《保险公司偿付能力监管规则第11号：偿付能力风险管理要求与评估》《保险资产负债管理监管规则（1-5号）》和公司《市场风险管理办法》《投资业务风险控制办法》等有关规定，制定本办法。

第二条利率风险是指由于无风险利率的不利变动导致保险公司遭受非预期损失的风险；利率风险管理是指对利率风险进行识别、计量、监测和控制的过程。

第三条公司利率风险管理坚持审慎性原则，目标是建立有效的风险管理机制，取得投资收益的同时，将风险控制在公司可承受范围内，实现风险和收益的均衡。

第四条资产管理部负责利率风险的监测与管理。

第二章利率风险的识别与计量第五条利率风险的识别和计量定义（一）利率风险的识别是指确定风险来源及其性质的过程。

（二）利率风险的计量指运用风险计量工具及系统针对不同风险类别测量风险大小等级的过程。

第六条在偿二代监管框架下受利率风险影响的资产为保险公司持有的财务报表上以公允价值计量且具有明确期限的境内投资资产，应按照本条规则计算利率风险最低资本。

包括但不限于：（一）债权类资产：政府债、准政府债、金融债、企业债、公司债等，不含可转债。

（二）资产证券化产品：证券公司专项资产管理计划、信贷资产支持证券等。

保险公司偿付能力监管规则第5号:保险风险最低资本(寿险业务目录第一章总则 (3第二章损失发生风险最低资本 (4第三章费用风险最低资本 (7第四章退保风险最低资本 (8第五章寿险业务保险风险最低资本 (10第六章附则 (11第一章总则第一条为规范保险公司寿险业务保险风险最低资本的计量,制定本规则。

第二条本规则所称保险公司,是指经中国保险监督管理委员会(以下简称保监会批准,依法设立的人身保险公司(含健康保险公司和养老保险公司,但不包括再保险公司及其分公司。

第三条本规则所称寿险业务,是指保险公司经营的以人身为保险标的的保险,包括长期寿险(含年金保险业务、长期健康险业务及长期意外险业务,但不包括短期意外险、短期健康险和短期寿险。

第四条本规则所称保险风险,是指由于损失发生、费用及退保相关假设的实际经验与预期发生不利偏离,导致保险公司遭受非预期损失的风险。

第五条保险公司寿险业务保险风险包括损失发生风险、费用风险和退保风险。

第六条寿险业务保险风险最低资本采用情景法计算,即分别在基础情景假设和不利情景假设下计算评估日的现金流现值,最低资本等于两种情景下的现金流现值之差,且不得为负。

各类保险风险最低资本计算公式为:MC保险= Max(PV不利情景–PV基础情景,0其中:MC保险为保险风险各类子风险的最低资本;PV基础情景为基础情景假设下,按《保险公司偿付能力监管规则第3号:寿险合同负债评估》考虑再保因素后计算得到的寿险业务现金流现值;PV不利情景为不利情景假设下,按《保险公司偿付能力监管规则第3号:寿险合同负债评估》考虑再保因素后计算得到的寿险业务现金流现值;基础情景假设是指保险公司在计算最优估计准备金时所采用的假设;不利情景假设=基础情景假设(1+SF,其中SF为不利情景因子,表示不利情景对基础情景假设上浮或者下浮一定比例,保监会另有规定的除外。

第七条保险公司确定保险风险最低资本适用的不利情景,应以单个保险产品或具有同质风险的保险合同组合在评估日的所有有效保单作为计量单元,保监会另有规定的除外。

中国保监会关于正式实施中国风险导向的偿付能力体系有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2016.01.25•【文号】•【施行日期】2016.01.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】保险正文中国保监会关于正式实施中国风险导向的偿付能力体系有关事项的通知各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司，各保监局：2015年2月，保监会发布中国风险导向的偿付能力体系（以下简称偿二代），保险业进入偿二代过渡期。

根据过渡期试运行情况，经国务院同意，保监会决定正式实施偿二代，自2016年1月1日起施行《保险公司偿付能力监管规则（第1号－第17号）》。

现将有关事项通知如下：一、偿二代17项监管规则的实施要求（一）关于定量资本要求。

保险公司应当按照偿二代监管规则1号－9号的要求评估实际资本和最低资本，计算核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率，并开展压力测试。

1.关于《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第二十二条所得税准备的确认和计量标准，明确如下：保险公司成立以来任意连续三年的应纳税所得额为正的，应当确认所得税准备；只有当充分的证据显示其应纳税所得额持续为正的趋势发生根本性、长期性的逆转，方可终止确认所得税准备。

所得税准备以财务报表寿险合同负债的剩余边际金额的10%作为其认可价值。

2.《保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估》第十九条关于寿险合同负债计量所采用的折现率曲线的具体参数见附件1。

3.《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第五章关于保险公司计量巨灾风险最低资本所采用的情景损失因子表和最低资本计算模板见附件2。

4.《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》第十六条关于人身保险公司计量利率风险最低资本所采用的基础情景和不利情景见附件3。

5.《保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本》第二十九条和第三十条关于境内再保险分入人交易对手违约风险的基础因子由保监会每季度发布。

《保险公司偿付能力监管规则1—17号》文件解读2015年3月5日2015年2月16日，保监会连续发布了《关于印发<保险公司偿付能力监管规则1—17号>的通知》（保监发[2015]22号）、《关于中国风险导向偿付能力体系实施过渡期有关事项的通知》（保监财会[2015]15号），自2015年1季度，中国保险业进入了偿二代过渡期。

通读17套监管规则，较2014年的最后征求意见稿、测试稿有大幅度改进，尤其量化部分，结构严谨，理解顺畅，明显感到偿二代建设者们付出了极大的努力。

本文区分问题讨论、更新建议、重点关注三部分内容进行简要罗列，部分注明了自己的观点。

一、问题讨论（一）保险合同负债定义1、监管规则涉及“保险合同负债”的文件包括1号实际资本、3号寿险合同负债、9号压力测试、16号偿付能力报告，涉及“寿险合同负债”的文件包括1号实际资本、3号寿险合同负债、9号压力测试，涉及“合同负债”的文件包括3号寿险合同负债、9号压力测试。

3号寿险合同负债第23条介绍了从万能“保险合同负债”拆分“保户储金及投资款”。

2、问题讨论且不论独立账户，与2号解释不同，偿付能力监管规则正文中的保险合同负债、寿险合同负债、合同负债涵盖了2号解释（财报）中的保险合同负债和非保险合同负债的定义，只是在列报时将万能险“保户储金及投资款”拆出。

（二）所得税准备负债1、监管规则1号实际资本第二十二条当有证据表明，保险公司的企业所得税应纳税所得额预期在未来持续大于零时，保险公司应当在认可负债中确认所得税准备，即保险公司寿险业务的有效业务价值所对应的所得税义务……2、问题讨论此段的意图并未理解，但在实际资本与最低资本中不应重复度量风险。

（三）保险公司风险缓释限制1、监管规则2号最低资本第十三条、6号保险风险最低资本（再保险公司）第六条、7号市场风险最低资本第七条、8号信用风险最低资本第七条对保险公司风险缓释动作，保监会保留了进一步处理的权利。

保险资产负债管理监管规则第 3 号：人身保险公司资产负债管理能力评估规则第一条为明确人身保险公司资产负债管理的监管要求，规范人身保险公司资产负债管理能力的评估，制定本规则。

第二条本规则所称人身保险公司，是指经中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）批准，依法设立的人身保险公司（含健康保险公司和经营保险业务的养老保险公司）。

第三条本规则所称资产负债管理，是指保险公司在风险偏好和其他约束条件下，持续对资产和负债相关策略进行制订、执行、监控和完善的过程。

第四条人身保险公司应当根据本规则要求，结合自身业务和风险特征，建立健全资产负债管理体系，提高资产负债管理能力。

第五条董事会对保险公司资产负债管理体系的健全性和有效性承担最终责任。

未设置董事会的外国保险公司分公司，应由高级管理层履行相应管理职责并承担责任。

第六条人身保险公司资产负债管理能力评估标准划分为基础能力评估标准与提升能力评估标准，内容包括基础与环境、控制与流程、模型与工具、绩效考核以及资产负债管理报告五个部分。

第七条本规则从两方面评估保险公司资产负债管理能力：（一）资产负债管理的制度健全性，即保险公司的资产负债管理相关制度是否科学、全面、合规；（二）资产负债管理的遵循有效性，即保险公司的资产负债管理制度、机制是否得到持续的、有效的实施。

第八条各项资产负债管理要求的制度健全性和遵循有效性的评估结果分为“完全符合”“大部分符合”“部分符合”和“不符合”四类。

第九条中国保监会自行或组织保监局定期对保险公司资产负债管理能力进行评估，必要时可以委托独立第三方机构进行评估。

第十条中国保监会根据需要，可以采用材料调阅、现场查验、问卷调查、质询谈话、穿行测试等方式，对保险公司资产负债管理能力进行评估。

第十一条保险公司应当按照《人身保险公司资产负债管理能力评估标准》，至少每年开展一次资产负债管理能力自评估。

第十二条资产负债管理能力评估采用百分制。

基础与环境所占权重为 20%，控制与流程所占权重为 40%，模型与工具所占权重为 20%，绩效考核所占权重为 10%，资产负债管理报告所占权重为 10%。

附件1
寿险合同负债评估折现率曲线
根据《保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估》第十九条规定，计算现金流现值所采用的折现率曲线由基础利率曲线加综合溢价形成，具体计算方法如下：
一、基础利率曲线由以下三段组成:
{750天移动平均国债收益率曲线 0<t≤20
终极利率过渡曲线 20<t≤40 4.5% t>40
二、终极利率过渡曲线采用二次插值方法计算得到。

（一）第一次插值的计算公式为：
r t=r20+（4.5%-r20）×（t-20）/（40-20）
其中：
t为年度；
r t为在t年度第一次插值的数值。

（二）第二次插值的计算公式为：
R t=r t×（t-20）/（40-20）+r*t×（40-t）/（40-20）
其中：
t为年度；
r t为在t年度第一次插值的数值；
r*t为在t年度750天移动平均国债收益率曲线的数值；
R t为在t年度终极利率过渡曲线的数值。

三、寿险合同负债折现率曲线具体标准见《附件3：人身保险公司利率风险基础情景和不利情景曲线生成器》。

[温馨提醒：合同协议是经验性极强的领域，无法思考和涵盖全面，最好找专业律师起草或审核后使用。

范文供参考，期待你的好评与关注]。

中国保监会关于印发《保险公司偿付能力监管规则（1—17号）》的通知
正文：
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
中国保监会关于印发《保险公司偿付能力监管规则（1—17号）》的通知
保监发〔2015〕22号
各保监局，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：
为完善我国保险监管体系，改进和加强偿付能力监管，深化保险业市场化改革，转变行业增长方式，更好地保护保险消费者权益，保监会于2012年启动了“中国风险导向偿付能力体系”（以下称偿二代）建设工作，现将研制完成的偿二代全部主干技术标准共17项监管规则（见附件）予以发布。

附件：保险公司偿付能力监管规则（1－17号）
中国保监会
2015年2月13日
——结束——。

保险公司偿付能力监管规则第3号寿险合同负债评估寿险合同负债评估主要包括以下几个方面的内容：1.合同负债计算：保险公司需要按照规定的方法计算其承担的寿险合同负债。

这些方法通常包括预测未来预期的保险金支付、退保、满期给付等，然后将这些预期支付金额通过一定的贴现率进行现金流贴现，计算出合同负债的现值。

2.假设条件：在进行负债评估时，需要制定一套假设条件，包括经济和金融市场的发展情况、投资收益率、寿险合同的演化和参数等。

这些假设条件需要根据实际情况进行合理设定，并进行风险敏感度测试，以评估不同假设条件下的负债情况。

3.资产负债匹配：评估寿险合同负债时，还需要考虑保险公司所持有的资产情况。

资产负债匹配的目的是确保保险公司的资产能够足以支持其承担的寿险合同负债。

评估时需要使用恰当的方法计算资金充足率、偿付能力充足率等指标，以确保资产与负债之间的匹配程度。

4.风险管理：保险公司在进行寿险合同负债评估时，还需要对可能存在的风险进行充分的管理。

这包括评估资产的市场价值变动、保险索赔风险、利率风险等各种风险。

保险公司需要建立相应的风险管理制度，进行风险识别、风险评估和风险控制。

保险公司偿付能力监管规则第3号的出台对于保险行业具有重要意义。

首先，对保险公司的合同负债评估提出了明确的要求，旨在引导保险公司合理计算和管理其承担的寿险合同负债，防范保险公司出现偿付能力不足的问题。

其次，要求保险公司根据不同的假设条件进行测试，以评估不同情况下的偿付能力。

这有利于提高保险公司的风险管理水平，确保其具备持续经营的能力。

最后，要求保险公司进行资产负债匹配，有助于保险公司合理配置资产，提高其资金充足率和偿付能力充足率。

总之，保险公司偿付能力监管规则第3号的出台是对保险公司合同负债评估的具体要求，旨在规范保险公司的经营行为，提高其偿付能力。

对于保险公司和保险行业的发展具有重要作用，有助于保护保险消费者的权益，促进行业健康发展。

保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估目录第一章总则 . (3)第二章最优估计准备金 (4)第三章风险边际 (9)第四章附则 . (10)第一章总则第一条为规范人身保险公司和再保险公司基于偿付能力监管目的的寿险合同负债评估，制定本规则。

第二条本规则所称寿险合同，是指长期寿险合同（含年金保险）、长期健康险合同和长期意外险合同。

人身保险公司经营的短期寿险合同、短期意外伤害险合同、短期健康险合同的负债以财务报表账面价值为认可价值。

第三条寿险合同负债由未到期责任准备金和未决赔款准备金组成。

未到期责任准备金评估适用本规则相关规定。

未决赔款准备金以财务报表账面价值为认可价值。

第四条未到期责任准备金的计算公式为：未到期责任准备金=最优估计准备金+风险边际第五条保险公司在评估未到期责任准备金时，应当将单个保险合同作为计量单元，也可以将具有同质保险风险的保险合同组合作为计量单元。

计量单元的确定标准在各个评估期间应当保持一致，不得随意变更。

第六条保险公司应分别评估分保前和分保后的寿险合同负债；将分保前的寿险合同负债确认为认可负债，将分保前和分保后的合同负债的差额作为应收分保准备金，确认为认可资产。

第二章最优估计准备金第七条最优估计准备金的计算公式为：最优估计准备金=现金流现值（PV ）+选择权及保证利益的时间价值（TVOG ）第八条现金流现值应以保险合同产生的预期未来净现金流为基础进行评估。

预期未来净现金流等于预期未来现金流出减预期未来现金流入的差额。

预期未来现金流出，是指保险公司为履行保险合同相关义务所必需的、全部的、合理的现金流出，主要包括：（一）根据保险合同对保单持有人承诺的保证利益，包括死亡给付、残疾给付、疾病给付、生存给付、满期给付、退保给付等；（二）根据保险合同构成推定义务的非保证利益，包括分红保险红利给付、万能保险结算收益中超过保证利益的部分等；（三）管理保险合同或处理相关赔付的保单维持费用，包括续期佣金、保险保障基金、监管费、流转税（如有）以及其他维持费用等；（四）履行保险合同义务的其他现金流出。