论对证券市场的适度监管

我国证券市场监管的问题与对策探析在我国，证券市场一直是经济发展的重要组成部分，对于实体经济的融资和投资起着至关重要的作用。

我国证券市场监管存在一些问题，如信息披露不透明、市场操纵等现象屡见不鲜，这给投资者权益保护和市场稳定带来了诸多挑战。

要解决这些问题，需要针对性的对策和措施。

本文将从我国证券市场监管存在的问题入手，分析其原因，提出相应的对策措施。

一、我国证券市场监管存在的问题1. 信息披露不透明。

我国证券市场上市公司信息披露不够透明，存在不真实、不准确、不及时的情况，投资者难以获取真实的、全面的信息，造成投资者的利益受损。

2. 市场操纵现象突出。

市场操纵是指通过恶意炒作股票价格，控制和左右证券市场交易，从而获取非法利益的违法行为。

市场操纵严重损害了正常交易秩序，导致市场失衡，给投资者和市场带来了巨大风险。

3. 监管体制滞后。

由于证券市场监管部门总体设置不够完善，而且监管职责划分不够清晰，导致监管工作不力，对市场乱象的监管和处置不够及时和有效。

4. 执法监管力度不够。

我国证券市场执法监管力度不够，监管部门对市场违法行为的处罚缺乏威慑力，违法成本低，给了不法分子可乘之机，增加了市场风险。

5. 投资者权益保护不力。

证券市场存在一些不法行为，如欺诈发行、内幕交易、造假等，对投资者权益造成损害，而投资者的维权渠道又相对狭窄，难以有效维权。

以上问题给证券市场监管和投资者权益保护带来了不小的挑战，需要采取一系列措施来解决。

二、问题原因分析信息披露不透明的问题，一个重要原因是上市公司治理结构不够完善，内部控制不到位，导致信息披露不及时、不真实。

监管部门对于信息披露违规行为的处罚力度不够大，难以形成有效的威慑作用；而且，监管流程不够畅通，导致对信息披露不透明行为无法及时发现和处理。

市场操纵现象突出的原因，也源于监管部门执法力度不够，对于市场操纵违法行为处罚不足以形成有效的威慑。

市场操纵违法行为的打击力度大不大还取决于监管部门的监管技术手段是否跟得上、监管流程是否畅通等。

证券行业监管政策影响分析在现代经济体系中，证券市场作为金融体系的重要组成部分，在推动经济发展、促进资本流动和实现投资回报等方面起到不可忽视的作用。

然而，由于证券交易的特殊性和风险性，监管政策在证券行业中具有重要意义。

本文将就证券行业监管政策的影响进行分析。

一、市场稳定性和风险控制作为金融市场的一部分，证券市场的稳定性对整个金融体系和经济发展至关重要。

监管政策的目的之一就是维护证券市场的稳定性，防范潜在风险。

例如，在证券市场出现恶性事件或股市暴跌时，监管机构将采取一系列紧急措施以保护投资者利益和市场秩序。

这些政策可能包括暂停交易、提高交易费用、加强内部审计等措施，旨在降低市场风险和避免系统性风险的传播。

同时，监管政策还会通过提高市场透明度和规范交易行为，进一步增强市场稳定性。

通过要求上市公司及相关机构公开财务报告和内部信息，监管机构可以减少操纵市场的机会，增加投资者对于信息的了解和自主决策的能力。

此外，监管机构对于违法行为的惩罚力度也能降低违规交易的发生，从而提高市场整体的风险控制能力。

二、投资者保护与权益维护监管政策对于保护投资者权益起到重要作用。

在证券市场中，信息不对称是普遍存在的问题，投资者常会因为缺乏相关信息而陷入劣势地位。

为了解决这一问题，监管机构制定了一系列政策措施，旨在提高投资者的知情权和保护其权益。

例如，要求上市公司及时披露信息、规范公开募集资金、加强投资者教育等。

此外，监管政策还可以通过规范交易行为和规定交易规则的方式，减少投资者在交易过程中的不当损失。

例如，限制内幕交易和操纵市场行为，禁止虚假宣传和误导性广告等。

这些措施旨在维护投资者的利益，促进公平公正的交易环境，提高市场信任度和稳定性。

三、市场竞争与创新激励监管政策对于推动市场竞争和促进创新也具有重要影响。

监管机构通过制定相关政策和规定市场准入条件，降低行业准入门槛，从而增加市场主体的多样性和竞争程度。

这有助于打破市场垄断，提高市场效率，促进资源的优化配置。

252证券市场监管的现状与完善———以《证券法》的修订视角张灵知作者简介：张灵知（1997．04－），女，汉族，湖北孝感人，浙江工商大学法学院硕士在读，专业：经济法。

（浙江工商大学法学院浙江杭州310018）摘要：随着社会主义市场经济的日新月异，我国证券市场也会不断地进行相应的变化。

法治经济归根到底是社会主义市场经济发展的一个目标。

证券市场作为市场经济的一个部分，其立法要能够持续性的监管就必须要做到与当前保持一致。

证券法的此次完善，更加贴合了证券市场相关的基础制度的需求，为我国证券市场的发展提供了法治保障。

根据证券法的修订，结合市场监管理论，探讨证券市场监管中仍有待完善之处及解决方式。

关键词：证券法修订；市场监管；行业自律一、证券市场监管的必要性（一）证券市场证券作为一种有价证券，其包含的种类有许多，最常见的为股票、债券、投资基金等的凭证，是一种权利证书。

证券市场是使得这些有价证券可以进行发行和交换的场所和空间。

证券市场主要由证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所三要素形成。

证券市场的主要参与者包括证券发行人、证券投资者、证券市场中介机构、证券自律性组织和证券监管机构等。

价值交换、权利交换、风险承担自始为证券市场的特征，除此三大特征外，证券市场还兼具者三大基本功能。

首先是筹资功能，筹资者在证券市场投放证券，是为了能够筹集到所需资金，投资者为了使自己的资金升值，也乐意为筹资者提供资金。

第二是资本定价功能，证券市场也是资本市场，证券价格也是所代表的资本的反应，因此市场需求与定价也是正相关，即资本具有定价功能。

证券市场还有着进行资本配置的功能，证券市场作为市场，自然具有市场的某些共同点。

证券作为一种权利凭证和有价证券，由价值和需求度决定证券资本配置的基本走向。

证券市场具有以上的特征和功能，优化了资源配置，促进了经济发展，是金融市场中是不可缺少的一重要组成部分。

因此对证券市场的监管是十分必要的。

试论如何对我国证券市场进行适度监管（贵州大学科技学院05级金融学贵州贵阳 550004）中图分类号：f83文献标识码：a 文章编号：1007-0745（2008）11-00摘要：经历了多年的发展，我国证券公司己成为证券市场上最重要的参与者之一，形成了具有一定规模的产业。

证券业在推动我国证券市场发展、优化社会资源配置和推动产业集中等各方面起到了积极作用。

本文论述了如何对证券市场进行适度监管，以保证我国证券业的健康发展。

关键词：证券市场适度监管证券市场高风险、高回报的特征及市场失灵的问题决定了在缺乏有效监督机制的情况下，证券公司容易出现经营者利用自身了解证券市场行情的优势和代理客户的便利，挪用客户资金、操纵市场、违规谋利，损害股东和广大投资者利益危险。

加之金融系统风险传递性的存在，这些风险一旦得不到有效控制，很容易引起连锁反应，引发全局性、系统性的金融危机，殃及整个经济生活，甚至导致整个国家经济秩序混乱与政治危机。

因而，对证券业进行适度监管具有重要的意义。

一、我国证券市场监管存在的问题1、证券业行业组织自律监管职能缺位。

证券业协会、证券交易所、证券公司等是中国主要的证券行业组织，是最值得重视的证券市场监管层面。

然而，多年来行业组织的自律监管作用的发挥不尽如人意。

第一，证券业协会的行政色彩浓厚。

这表现在其主要职位一般都由证监会官员兼任，缺乏应有的独立性。

中国的证券业协会通常被看作是政府性机构，实行的自律管理也经常被理解成行政监管的延伸。

而且证券业协会的权限不够明晰，尤其是在与证监会的监管分上不明确，这种监管权力边界不够清晰的情形，容易造成监管的缺位或越位。

第二，证券业协会的组织体系缺乏统一性、协调性。

各地方证券业协会从机构设置、人员组成到内部管理各有差异，不利于集中、统一的证券市场自律管理，这大大增加了上市公司和证券经营机构的经营成本。

第三，证券交易所自律监管主体作用未得到足够重视。

证券交易所作为证券行业的自律性监管组织，同中国证监会和地方证券监管部门一起，构成了中国的证券监管体系。

证券市场的监管政策与措施随着全球证券市场的迅速发展，证券市场监管的重要性愈发凸显。

监管政策和措施不仅有助于维护市场秩序，保护投资者权益，还能促进经济的健康发展。

本文将介绍证券市场的监管政策与措施，包括信息披露、市场准入、交易监管和投资者保护等方面。

信息披露是证券市场监管的重要环节。

为了保证市场的公平和透明，监管机构要求上市公司及其他市场主体按照规定披露相关信息，包括财务报表、内幕信息、涉诉信息等。

这些信息的及时披露，可以使投资者充分了解市场和公司的情况，减少投资风险。

监管机构对信息披露的监管主要采取两种方式，一是制定相应的法律法规和规范性文件，规定信息披露的内容和披露的方式，二是加强对信息披露的监督检查，对不按规定披露信息的机构进行处罚。

市场准入是证券市场监管的重要环节之一。

为了保证市场的健康发展，监管机构采取了一系列措施来规范市场主体的准入。

首先，要求申请上市的公司具备一定的财务实力和经营能力，以保证公司的经营稳定性和可持续发展性。

其次，对从事证券发行、交易和投资咨询等业务的机构设置准入门槛，包括注册资金、专业能力、从业经验等。

最后，制定了一系列的市场准入制度，如发行审核制度、会员监管制度等，以规范市场主体的行为。

交易监管是证券市场监管的核心内容之一。

为了保证市场的公平和有序，监管机构对证券交易进行全方位的监管。

首先，加强对交易所的监督监管，要求交易所建立健全的交易制度和风险控制机制，进行交易行为的监测和风险的预警。

其次，加强对证券交易的监管，包括对交易行为的监察、对交易系统的监测、对交易数据的分析等，以减少操纵市场和欺诈交易的行为。

最后，对市场异常交易和内幕交易进行打击，维护市场的公平和透明。

投资者保护是证券市场监管的重要目标之一。

为了保护投资者权益，监管机构采取了一系列措施。

首先，加强对投资者的教育和培训，提高投资者的风险意识和投资能力。

其次，要求上市公司和其他市场主体加强与投资者的沟通和互动，及时回应投资者的关切和问题。

中国证劵业监管分析证券监管也称证券市场的监管，是指监管机构依据证券法规，对证券发行、交易和服务活动实施的监督与管理，是金融监管的重要组成部分。

证券监管制度就是关于证券监管机构对证券发行、交易与服务活动实施监督管理的一系列规范的总称。

证券监管制度是证券法律制度的重要内容，也是金融监管制度的重要组成部分。

证券监管与一般行政监管相比，具有以下特征。

第一，证券监管是政府对市场的干预行为。

由于证券市场既是一个投资的场所，也是一个投机的场所，证券市场中往往会产生非理性的投机行为，市场对非理性行为以及证券违法行为难以自我调节和控制，往往会产生市场调节失灵现象，由此会导致证券市场的系统性风险加大。

为了防范证券市场的风险，需要有一个监管机构进行监管，这种监管，实际上是政府对市场失灵现象的干预行为。

第二，证券监管是一种有目的性的行为。

证券监管不是盲目的、任意性行为，而是有监管目标的行为。

各国一般都将保护投资者利益，确保市场的公正、透明和有效，维护证券市场的安全与稳定作为监管机构的监管目标。

没有目的的监管行为既缺少正当性和合理性，也缺少效率。

第三，证券监管是一种法律行为，必须依法进行。

证券监管机构的监管权力和职责是法律所赋予的，证券法根据证券监管的职能和证券市场发展的需要，规定监管机构的职责权限，证券监管机构既不能放弃职权，也不能滥用职权，必须依法行使监管职权。

（一）证券监管的目标证券监管目标是指证券监管机构对证券市场实施监督管理所要达到的宏观或具体的目的。

它既是证券监管的出发点，又是证券监管的落脚点。

由于各国和地区的经济发展水平不同，历史、文化和法律制度的差异，其证券监管制度亦有所不同，在监管理念、监管模式和监管体制等方面均有差异，但是，证券监管的目标则是基本相同的，一般包括三个方面：保护投资者，确保市场的公正、透明和有效，维护证券市场的安全与稳定。

1.保护投资者保护投资者利益是证券立法的基本宗旨，也是证券监管的最基本目标。

怎样加强证券市场和期货市场的监管
加强证券市场和期货市场的监管，是改革开放全面发展的必要条件。

它不仅能够促进市场有序稳定地运行，而且还能有效地降低市场风险，保障投资者的合法权益。

一、加强对证券市场的监管
1.要加强创新性监管技术的运用，提升管理的针对性和智能化水平，加大大数据和人工智能的应用力度，建立全方位的市场保护机制；
2.形成健全的法律法规体系，制定细致规范，落实严格制裁，强化市场准入检查，确保市场价格有效性；
3.完善机构设置，对涉及公司治理、财务决策、公司合并和交易资金管理等方面，加强内部和外部监管；
4.加强市场监测力度，加强对有关市场资料的定期披露，及时发现问题，及时发布预警信号和指导性意见。

二、加强期货市场的监管
1.按照监管分层原则，制定监管责任书，对期货各个领域的监管工作进行充分规划；
2.推行现代期货监管模式，建立跨机构协作机制，规范各个机构职责和行为；
3.积极推进信息和技术装备，加强基础数据表达，建立完善信息化数据库，提高交易效率；
4.建立及时且准确的市场风险预警机制，加强重大决策决定前的审慎性思考，以确保市场安全和稳定。

总之，以上就是加强证券市场和期货市场的监管的一些措施。

通过完善监管制度、提高监管效能，保护投资者的合法权利，确保市场的公平、公正和稳定，从而有效地发挥证券市场和期货市场的功能，推动金融市场的发展和经济的健康发展。