吴青老师-商业银行业务与创新-15.11上课讲义

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商业银行产品创新(交流版)98页PPT

6、增加流动性
• 应收款项证券化是出于提高流动性需求而产生的金融创新的典型例子。对于发行者来说，原来的做法是要通过将企业的应收账款抵押给银行获得资金，这样做的资金成本较高。通过发行与这些应收账款相联系的证券获得了资金，降低了融资成本。对于投资者来说，购买的是应收款项组合的证券，投资者实现了投资的多样化。同时也减少了交易成本。
案例：可回售股票
• 德莱克塞尔投资银行在帮助阿莱商品公司进行金额为600万美元的股票首次公开出售时，设计了可回售股票（即阿莱商品公司的普通股与一份看跌期权同时出售）。普通股的售价是每股8美元，回售权则是给予投资者在两年之后有权按8美元的价格将其持有的普通股出售给发行公司的权利。在这两年内投资者无权行使该权利，只有在满两年时，投资者才能行使看跌期权。这样，在这两年的投资中投资者最大损失只是时间成本（即利息）。
银行家信托公司方案
• 由银行家信托公司提供的一项金融创新方案兼顾了各方的利益需求，较好地解决了上述问题。具体操作方法是：由化工公司出面保证员工持有的股票能在4年内获得25%的收益率。员工购得股票后其股权所代表的表决权不受影响。同时员工可以获得未来股票二级市场上价格上涨所带来的资本利得的2/3，另外1/3作为该化工公司所提供保证收益率的补偿。
• 应将一部分股权出售给公司员工，以保持他们工作的积极性，
• 并希望公司的股票尽可能分散化，避免过度集中在少数大股东手中。
• 但员工对这一持股计划非常冷淡，其一是因为员工个人购股资金可能不足，其二对股票风险也较为担心。在政府决定对员工提供10%的折扣后，仍仅有20%的员工愿意购买公司的股票。而更大的折扣会使国家蒙受损失，因此他们又不愿提供更多的折扣、承担更大的成本来吸引员工购股。况且即便员工购得股票后仍可能会由于对股票风险的担忧而迅速进行套现，而使分散股权难以实施。这些都无疑使该化工公司的管理层对员工未来的努力程度和人力资源状况深表忧虑。那么是否有更好的方案来解决这个两难问题？

商业银行同业业务讲解课件

同业业务在金融服务中的应用场景
场景一
同业拆借市场：商业银行通过同业拆借市场进行短期资金借贷，
满足临时资金需求。
场景二
同业存单发行与交易：商业银行通过发行同业存单进行资金募集，同时也可以购理财合作，共同发行和投资理财产品，满足客户多元化投资需求。
同业业务的定价策略和风险管理
定价策略
商业银行同业业务的定价策略主要包括成本加成定价法、基准利率定价法和优惠利率定价法等。合理的定价策略有助于银行实现盈利目标，同时保持与交易对手的良好合作关系。
风险管理
商业银行同业业务面临的主要风险包括信用风险、市场风险和流动性风险等。银行需建立完善的风险管理体系，通过风险识别、评估和控制等手段，确保同业业务风险可控。同时，利用金融衍生品等工具对冲风险也是重要的风险管理手段。
同业业务是指商业银行之间以及与其他金融机构之间开展的各种业务合作。
类型
主要包括同业存放、同业拆借、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等。
同业业务在商业银行中的地位和作用
地位
同业业务是商业银行的重要业务之一，是银行间竞争的重要领域之一。
作用
同业业务可以帮助商业银行解决流动性问题、扩大客户基础、提高资金使用效率等。
REPORTING
同业业务的组织架构和运营模式
组织架构
商业银行同业业务的组织架构通常包括前台业务部门、中台风险管理部门、后台结算部门以及内部审计和合规部门。各部门职责明确，相互协作，确保业务高效、合规开展。
运营模式
商业银行同业业务的运营模式主要包括自营模式和代理模式。自营模式中，银行自主进行交易和风险管理；代理模式中，银行作为中介机构，为交易双方提供信息和撮合服务，不承担风险。

吴青货币金融学课件对外经贸大学利率第四章

（二）利率的种类
• • • • • • • • • • 2.实际（真实）利率（Real Interest Rate ）和名义利率（Nominal Interest Rate ）二者的区分在于扣除了物价变动导致的货币购买力的变化。名义利率是指金融工具或契约上所标明的利率，它未考虑货币购买力在借贷期内的变化; 实际（真实）利率是将名义利率减去预期通货膨胀率以后的利率，是衡量货币实际购买力的利率。 e Rr--实际利率; Rn--名义利率; Pe-- 预期通胀率精确的公式：
利息的概念及运用
（二）利息概念的应用 1.利息转化为收益的一般形态利息率即利率成为判断投资机会的一个尺度：如若投资回报率不大于利率则不应投资。 2. 收益的资本化由于利息概念的存在，任何有收益的事物，都可以通过收益与市场利率的对比倒过来算出它相当于多大的资本金额，即“收益的资本化”，并以此作为资产定价和交易的基本依据。
一、单利与复利
• （二）复利
– 复利是依次将往期利息计入后期本金并以此为基数计算利息的方法。复利反映了利息的本质特征.
本利和为：
利息为：
S P(1 r )
I SP
n
若每年的计息次数为m，则n年末的本利和公式为： mn
S P(1 r / m)
– 分期付息是复利的一种隐蔽表现形式
市场经济中，基准利率主要有2类：1类是无风险利率（以国债收益率为代表）；另一类虽为风险利率，但对市场各因素反应极为敏感，且其变动能迅速传导到其他利率上，如同业拆借利率。某些情况下，政府相关机构制定的官定利率如再贴现利率也被视为基准利率。在我国，中国人民银行对商业银行等金融机构的存贷款制定有基准利率。目前，存款基准利率及其可浮动范围直接约束银行存款利率，贷款基准利率则只对银行贷款起参考作用。在利率市场化的背景下，央行正意图将上海银行间同业拆借利率 SHIBOR及贷款基础利率LPR作为基准利率。

06第六章商业银行的创新业务

上相同式样的签名。 H. 客户服务热线
您在使用卡片过程中有任何的疑问，请拨打我们全年365天、每天24小时客户服务热线800-820-5555 （提醒您，它可是免费的喔），手机用户及未开通800业务的地区则请拨打021-38784800。 I. 海外服务热线
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10
金融创新必须适应市场变化
市场要素
政府个人客户
中央银行竞争对手
对公客户潜在进入者
验检场市由
11
金融创新过程示意图
市场变化
收集市场信息
分析客户需求
实施创新方案
论证修正创新方案
设计创新方案
12
13
14
国际
国内
• 网上银行 • 国际银行海外资产扩展 • 混业经营 • 美英德日瑞
本节主要内容
7
创新一词的由来
美籍奥地利经济学家熊彼特在他的《经济发展理论》一书中将创新定义为：
生产要素和生产条件的新组合
8
创新的内涵
1、引进新产品 2、采用新技术和新的生产方法 3、开辟新的商品市场 4、控制原料供应的新来源 5、实现企业的新组织
9
创新的特征
1、风险差异 2、行业差异 3、影响面差异 4、专利性差异
•
坚持经常别嫌烦，忽视出事后悔晚。2 020年1 0月14 日星期三1时19 分18秒 Wedne sday , October 14, 2020
•
把生命注入到产品中去，产品就会在市场上活起来。20.10. 142020 年10月 14日星期三1 时19分1 8秒20. 10.14

739-《商业银行业务创新》教学大纲

《商业银行业务创新》教学大纲专业:金融管理与实务专业学制: 三年总学时数: 51一、课程性质、目的和任务（一）课程性质《商业银行业务创新》是金融专业的必须考试课（二）教学目的和任务通过本课程的教学，使学生了解商业银行创新的基本知识，重点掌握商业银行具体业务的创新；金融工具与金融市场创新；银行并购的具体操作，同时通过实验、习题加深学生对这些问题的掌握。

在此基础上能够运用所学理论知识应用于实践当中。

二、课程内容及教学要求内容一：金融创新导论金融创新的基本知识、金融创新的内容及特征、金融创新的流派、金融创新的实践与发展教学要求：了解并掌握金融创新的涵义、背景、动因及内容；掌握金融创新与金融监管、金融自由化、金融风险的关系，了解金融创新国内外发展状况及实践。

内容二：金融业务创新商业银行负债业务创新、资产业务创新、中间业务创新教学要求：了解主动型负债业务创新产品的种类；掌握我国商业银行被动型负债业务创新产品的功能；了解和掌握我国商业银行贷款创新产品的种类、特点；知晓投资业务创新的趋势；熟练掌握我国商业银行中间业务创新产品的特点、性质和创新趋势。

内容三：金融体系与金融机构体系创新金融体系与金融机构创新的基本知识、银行金融机构的创新、非银行金融机构的创新教学要求：了解和掌握金融体系的含义、内容和功能；熟知金融机构体系及其构成；了解各国金融体系的差异和创新进展状况；了解和掌握银行金融机构创新的现状和趋势；了解和掌握非银行金融机构创新的现状和趋势。

内容四：金融工具与金融市场创新金融期货、金融期权、金融互换、金融远期合约市场教学要求：了解金融期货和金融期权的涵义、种类，掌握金融期货、金融期权的交易；了解金融互换的涵义、种类，掌握金融互换的交易；了解和掌握金融远期合约的涵义、种类，掌握远期利率协议的交易。

内容五：银行并购并购的基本知识、并购的动因及意义、并购的过程及其分析教学要求：了解并掌握并购的概念与类型；掌握并购的动因，了解并购的理论及意义；掌握并购的过程，了解并购过程中的问题。

金融课件5第五章商行业务

非存款） 3、储蓄存款（原则、种类、作用） 4、资产业务（现金资产、贷款、贴现、证券投资） 5、其他业务（表外业务、中间业务）
以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑违约风险补偿和期限风险补偿后的贷款利率 3、成本---收益定价法
考虑：贷款产生的总收入；借款人实际使用的资金额；贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率为银行贷款的税前收益。
（四）贷款政策管理
1、贷款政策原则：6C 品质、能力、现金、抵押、环境、控制 2、贷款的决策程序
一、商行的经营原则（一）安全性
1、商行自有资本较少，经受不起较大损失。
2、经营条件特殊 3、控制风险的需要国家风险、信用风险、利率风险、汇率风
险、流动性风险、经营风险、竞争风险。
（二）流动性
1、概念：商行能够随时满足客户提存和必要的贷款需

求的支付能力。包括资产的流动性和负债的流动性。 2、资产的流动性：资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力一级准备：速动资产（现金、准备金、同业存款）二级准备：短期债券、通知存款 3、负债的流动性:主动负债
（三）盈利性 1、股东收益、国家税收增加 2、吸引力增加 3、承担风险能力增加
二、商行经营管理理论的发展
（一）资产管理理论
资金来源的规模结构无法控制。主要通过对资产
规模、结构、层次的管理保持流动性。
1、商业贷款理论资金来源于流动性很强的活期存款 2、资产转移理论流动性取决于资产的迅速变现能力 3、预期收入理论流动性取决于借款人的预期收入
（二）商业资本的构成《巴塞尔协议》的主要思想： 1、商行的资产结构由风险决定 2、股本构成银行的核心资本 3、最低资本限额是银行风险资产的8%，核心资本不低于风险资

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案例：可回售股票
• 德莱克塞尔投资银行在帮助阿莱商品公司进行金额为600万美元的股票首次公开出售时，设计了可回售股票（即阿莱商品公司的普通股与一份看跌期权同时出售）。普通股的售价是每股8美元，回售权则是给予投资者在两年之后有权按8美元的价格将其持有的普通股出售给发行公司的权利。在这两年内投资者无权行使该权利，只有在满两年时，投资者才能行使看跌期权。这样，在这两年的投资中投资者最大损失只是时间成本（即利息）。
二、需求因素驱动的金融创新
1、重新配置风险 2、合理避税 3、降低代理成本和交易成本 4、提高交易效率和便捷性 5、规避金融管制 6、增加流动性
1、重新配置风险
• 70年代开始，各国金融当局开始放松金融管制，以及随之而来的利率变化；
• “石油危机”造成全球能源价格大幅上涨。
• 1973年布雷顿森林体系完全崩溃后，以美元为中心的固定汇率制完全解体，西方主要国家纷纷实行浮动汇率制。
• 应将一部分股权出售给公司员工，以保持他们工作的积极性，
• 并希望公司的股票尽可能分散化，避免过度集中在少数大股东手中。
• 但员工对这一持股计划非常冷淡，其一是因为员工个人购股资金可能不足，其二对股票风险也较为担心。在政府决定对员工提供10%的折扣后，仍仅有20%的员工愿意购买公司的股票。而更大的折扣会使国家蒙受损失，因此他们又不愿提供更多的折扣、承担更大的成本来吸引员工购股。况且即便员工购得股票后仍可能会由于对股票风险的担忧而迅速进行套现，而使分散股权难以实施。这些都无疑使该化工公司的管理层对员工未来的努力程度和人力资源状况深表忧虑。那么是否有更好的方案来解决这个两难问题？
交易所交易基金
• 虽然它并不是为税收上的优惠而设计，但是它可以带来税收上的好处，减少基金管理人的税收支出。当传统的开放式基金被赎回时候，基金必须卖掉股票来满足赎回者的要求，这必然引起大量的税收损失。这笔税金则由股票的持有者-基金管理人来支付。

商业银行创新业务

第三次并购浪潮从 1950 年代中期至 60 年代末，主要发生在美、英、法等强国，银行持股公司大量兴起，银行业资本加速集中。
第四次并购浪潮从 1970 年代中期至 90 年代初，由于全球的金融自由化浪潮兴起，导致银行业竞争加剧，大量中小银行倒闭，一些大银行乘机进行并购活动，扩大自身实力。
第五次并购浪潮则始于 1990 年代并延续至今。美国无疑是此次银行并购浪潮的中心。这一时期，美国先后解除了商业银行不许跨州设立分行以及商业银行不许经营证券业的限制，以此为契机，美国银行业出现了盛况空前的银行并购浪潮。第34页/共51页
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三、电子银行的发展模式１.传统银行电子化模式
➢银行利用互联网作为新的服务手段，设立一个独立的事业部门或控股公司建立银行站点，提供在线服务。具体通过两种方式发展电子银行业务：一是收购已有的电子银行业务；二是开立自己的电子银行业务。
２.纯电子银行发展模式 ➢是指依赖高科技发展起来的全新电子银行。这类银行没有分支机构，不通过柜台来提供金融服务。 ➢纯网络银行起源于1995 年开业的美国安全第一网络银行。纯网络银行也可称为”只有一个站点的银行”或”虚拟银行”，这类银行一般只有一个办公地址，既无分支机构，也没营业网点，几乎所有业务都通过网上进行。
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可证券化资产要求
适于证券化的理想资产的特征是:可理解的信用特征；可预测的现金流量；平均偿还期至少为一年；拖欠率和违约率低；完全分期摊还；多样化的借款者；清算值高。
宜于进行证券化的资产的最关键条件是：该资产能
够带来可预测的相对稳定的现金流。
我国目前信贷资产证券化业务试点，是选择了优良资产作为对象。
05建元1A、1B、1C 07建元1A、1B