2019年纺织服装行业三季度数据分析报告

摘要一、纺织服装行业全产业图谱二、纺织服装行业产业流程图三、纺织服装产业各环节价值分布细拆四、纺织服装产业重要核心要素五、上游纺织制造企业研究办法六、下游品牌服饰研究办法风险提示：终端需求恢复不及预期；原材料价格波动上行压力；人力成本上行；贸易壁垒关税政策等。

一、纺织服装行业全产业图谱二、纺织服装行业产业流程图三、纺织服装产业各环节价值分布细拆纺织服装产业链价值分布细拆：假设产品终端售出价格为395元，在产业链个环节的价值分配如下图：（由于各标的公司的市场定位和策略不同，具有较大差异，本测算为平均水平下的测算。

）经销商制造商品牌商395元四、纺织服装产业链重要的核心要素中上游纺织制造部分：以出口外销市场为主，其核心的关键点在于：企业的设备（自动化能力）、研发能力（技术水平）、成本和规模、订单稳定性；下游品牌零售部分：以国内内销市场为主，其核心的关键点在于：品牌、产品（设计）、渠道、供应链等。

1、纺织原料端：主要分为天然纤维和化学纤维，化学纤维的生产占比较高。

2017年世界主要纤维的生产占比棉纤维人造纤维化学纤维2、织造环节：按工艺角度分类，面料可以分为针织、梭织和非织造.•针织：纱线构成线圈，线圈串套连接成织物（经编、纬编）；特点：面料松软透气，拥有良好延伸性与弹性。

•梭织：纱线沿经纬向交替错开连接成织物；特点：面料牢固挺括，不易变形。

•非织造：长短方向随机纤维经过各种纤维粘连处理工艺得到，主要方式包括纺粘法、熔喷法、水刺法、热轧法等。

特点：工艺流程短，生产速度快，生产成本较低；质地轻盈，防潮透气，强度与耐久性较低。

3、成衣加工环节：主要根据产品用途来分类服装用：女装、男装、内衣、童装等各类服装。

家纺装饰用途：窗帘、床上用品、沙发布、车内饰品等。

产业用：卫生用品、滤布等。

4、上游纺织制造企业关注指标棉纺、毛纺、丝纺行业研究方法共性较强，此类公司纱线业务中原材料成本占生产成本比例60%~70%，棉花、羊毛、丝绸等纺织原材料价格是影响公司盈利能力的重要指标，原材料价格与终端产品价格带差决定了此类公司纱线业务毛利润上限。

就业市场低位运行预计四季度CIER指数周期成分企稳---2019年第三季度《中国就业市场景气报告》摘要：2019年三季度中国就业市场景气指数季节性回升，但低于去年同期水平。

具体来看，今年三季度求职申请人数和招聘需求人数均出现回落，求职申请人数降幅大于招聘需求人数，CIER指数由二季度的1.89上升至1.92，但低于去年同期的1.97。

基于计量模型的分解表明，排除季节性因素，CIER指数（趋势与周期成分）继续下行。

总体判断是景气指数环比上升，同比下降，就业市场低位运行, 根据预测，预计四季度CIER指数周期成分企稳。

从行业来看，行业间就业景气极化程度继续下降，2019年一至三季度，CIER指数最高和最低行业之间的差别倍数分别为：21.6、15.4、12.6。

具体来看，保险行业的CIER指数升至首位，中介服务、教育/培训/院校、医药/生物工程和互联网/电子商务等行业就业形势仍相对较好；印刷/包装/造纸、能源/矿产/采掘/冶炼和办公用品及设备等行业就业形势仍竞争激烈。

从职业来看，技工/操作工、销售业务、烹饪/料理/食品研发和教育/培训等仍是就业形势相对较好的职业，受招聘需求人数降幅小于求职申请人数的影响，这些职业的CIER指数环比都在上升；IT管理/项目协调、高级管理、信托/担保/拍卖/典当和行政/后勤/文秘等职业就业形势相对严峻。

从区域来看，今年三季度CIER指数仍呈东部、中部、西部和东北地区依次递减的趋势，各地区CIER指数环比上升，同比则与去年同期基本持平；主要城市群中，长三角和珠三角地区的就业形势相对较好，京津冀地区就业竞争仍然激烈。

从城市等级来看，2019年三季度一线和新一线城市的CIER指数相对较小，二线和三线城市的CIER指数相对较大。

CIER指数较高，就业形势较好的城市主要仍是长三角、珠三角和东部沿海地区的二、三线城市，北京、沈阳、天津、长沙和上海等一线和新一线城市CIER指数仍较低，就业竞争激烈。

受益冷冬，波司登上半年主品牌收入增长20%纺织服装行业周报本周观点据中央气象台28日消息，北方入冬已成定局，冷空气南下、气温骤降，华南地区由热转凉，西南地区东部阴雨频繁，而且预计12月2号开始新的一轮阴雨天气将会再次的发展。

纺织制造方面：受冷天气影响，央视调查发现今年羽绒服销量火爆，8月以来含绒量90%白鸭绒价格一路上涨，10月下旬一度达到每吨29万元，相比5月份的价格上涨了61%；后方工厂24小时生产、订单排到年底。

品牌服装方面：（1）根据我们跟踪来看，部分品牌10月整月销售较国庆8天略有回落、但仍保持了快于Q3的增长；（2）今年双十一战线拉长，11.1-3销售占比较高，部分公司未能适应新规则变化从而数据低于预期，但安踏、李宁、利郎、海澜之家、罗莱生活等表现仍较好。

展望未来：今年过年偏晚，将拉长1-2月冬装销售周期；21春夏订货会环比20秋冬订货会有个位数-双位数增速，保证明年上半年相对确定；而明年3月将迎来21秋冬订货会高峰、持续复苏有望增强市场信心。

本周波司登发布2020/2021财年中报，收入/净利分别为46.61亿元/4.86亿元、同比增长 5.1%/41.8%，收入增长主要来自主品牌波司登收入增长20%贡献；目前库存去化已完成50%，3.31之前有望完成70%。

目前时点我们推荐关注3条主线：（1）棉纺：针织产业链恢复最快，受益标的：百隆东方、天虹纺织、申洲国际；（2）电商：疫情不改电商模式中长期成长性，推荐开润股份、南极电商；（3）服装：冷冬催化Q4有望超预期，推荐太平鸟、海澜之家、森马服饰、中国利郎。

► 行情回顾：跑输上证综指3.01PCT本周，上证综指上涨0.91%，创业板指下降1.80%，SW纺织服装板块下降 2.10%，跑输上证综指 3.01PCT、跑输创业板0.30PCT。

其中，SW纺织制造下降1.87%、SW服装家纺下降2.25%。

目前，SW纺织服装行业PE为20.61。

广东省纺织市场调查报告1. 背景介绍本报告旨在对广东省纺织市场进行全面调查和分析，以了解市场现状和发展趋势，为相关企业提供参考和决策支持。

2. 调查方法为了获取准确的市场信息，我们采用了以下调查方法：•文献研究：对广东省纺织市场的历史数据、政策法规以及相关研究报告进行梳理和分析；•实地调研：通过走访广东省一些重要的纺织企业和市场，与业内人士进行深入交流和访谈；•数据分析：通过对调查结果进行统计和分析，得出客观的市场现状和发展趋势。

3. 市场概况3.1 市场规模目前，广东省纺织市场规模庞大，各类纺织品交易频繁。

根据统计数据显示，2019年广东省纺织市场总交易额达到XXX亿元，同比增长X%。

3.2 市场结构广东省纺织市场主要分为布料市场、面料市场和服装市场。

•布料市场：广东省的布料市场分布广泛，以广州、深圳为主要集散地。

市场上各类布料琳琅满目，种类繁多，满足不同需求。

•面料市场：在广东省，面料市场多集中于广州市。

这里聚集了大量的纺织面料供应商和批发商，市场竞争激烈。

•服装市场：广东省的服装市场以广州、深圳为主要集散地，这里有众多的服装生产工厂和批发市场，形成了完整的产业链。

3.3 市场竞争广东省纺织市场竞争激烈，主要表现在以下几个方面：•价格竞争：市场上存在大量的纺织品供应商，价格竞争激烈，企业需要提高产品质量和降低成本来获得竞争优势。

•创新竞争：随着科技的发展，纺织品市场也在逐渐向高附加值产品转型。

企业需要加大研发力度，不断推陈出新，满足消费者的个性化需求。

•品牌竞争：品牌在纺织市场中起着重要的作用。

知名品牌更容易受到消费者的认可和信任，因此企业要注重品牌建设和推广。

4. 市场发展趋势4.1 环保纺织品的兴起随着人们对环境保护意识的提高，环保纺织品的需求逐渐增加。

广东省在环保纺织品的生产和销售方面有着巨大的潜力，相关企业可以抓住这一机会，提供更环保、可持续的产品。

4.2 智能制造的应用智能制造是纺织行业的发展趋势之一。

2019年中国纺织服装行业分析报告-市场供需现状与发展动向研究企业发展咨询首站【目录名称】2019年中国纺织服装行业分析报告-市场供需现状与发展动向研究【交付方式】Email电子版/特快专递【报告大纲】第一章2018年世界纺织服装业纺织产业运行态势分析第一节2018年世界纺织服装业产业发展综述一、世界纺织服装业品牌二、针织儿童服装频遭国外通报应引起重视三、《国外纺织技术针织、服装分册》第二节2018年世界纺织服装业主要国家分析一、法国纺织服装业品牌分析二、美国纺织服装业市场新变化三、韩国毛纺织服装业和女装进口速度缓慢第三节2019-2025年世界纺织服装业产业发展趋势分析第二章2018年中国纺织服装业产业运行环境分析第一节2018年中国宏观经济环境分析一、中国GDP分析二、城乡居民家庭人均可支配收入三、恩格尔系数四、工业发展形势分析五、存贷款利率变化六、财政收支状况第二节2018年中国纺织服装业产业政策环境分析一、欧盟等进口国对进出口纺织服装业出台明确标准二、服装产业政策影响分析三、《化纤针织内衣》和《婴幼儿针织服饰》标准实施第三节2018年中国纺织服装业产业社会环境分析第三章2018年中国纺织服装业产业运行形势分析第一节2018年中国纺织服装业产业发展综述一、纺织服装业产业特点分析二、纺织服装业流行款式分析三、纺织服装业品牌分析第二节2018年中国纺织服装业产业运行动态分析一、纺织服装业开发动态二、纺织服装业渐为市场主流三、纺织服装业市场在经济社会发展中的作用第三节2018年中国纺织服装业产业发展存在的问题分析第四章2015-2018年中国纺织服装业产量数据统计分析第一节2015-2018年中国纺织服装业产量数据分析一、2015-2018年全国纺织服装业产量数据分析二、2015-2018年纺织服装业重点省市数据分析第二节2018年中国纺织服装业产量数据分析一、2018年全国纺织服装业产量数据分析二、2018年纺织服装业重点省市数据分析第三节2015-2018年中国纺织服装业产量增长性分析一、产量增长二、集中度变化第五章2015-2018年中国纺织服装制造行业主要指标监测分析第一节2015-2018年中国纺织服装制造行业数据统计与监测分析一、2015-2018年中国纺织服装制造行业企业数量增长分析二、2015-2018年中国纺织服装制造行业从业人数调查分析三、2015-2018年中国纺织服装制造行业总销售收入分析四、2015-2018年中国纺织服装制造行业利润总额分析五、2015-2018年中国纺织服装制造行业投资资产增长性分析第二节2018年中国纺织服装制造行业最新数据统计与监测分析一、企业数量与分布二、销售收入三、利润总额四、从业人数第三节2018年中国纺织服装制造行业投资状况监测一、行业资产区域分布二、主要省市投资增速对比第六章2015-2018年中国针织或钩编的服装及衣着附件（6001 ）进出口贸易分析第一节2015-2018年中国针织或钩编的服装及衣着附件进出口数据监测一、针织或钩编的服装及衣着附件进口数据分析二、针织或钩编的服装及衣着附件出口数据分析三、针织或钩编的服装及衣着附件进出口单价分析第二节2015-2018年针织或钩编的服装及衣着附件进出口国家及地区分析一、针织或钩编的服装及衣着附件进口来源国家及地区二、针织或钩编的服装及衣着附件出口国家及地区第三节2015-2018年针织或钩编的服装及衣着附件进出口省市分析一、针织或钩编的服装及衣着附件主要进口省市分析二、针织或钩编的服装及衣着附件主要出口省市分析第七章中国纺织服装业产业市场营销策略探讨第一节中国服装产业市场营销模式一、服装产业营销模式总结二、服装进入蓝海营销的五大要点三、服装专卖店视觉营销的主要原则及内容四、服装展会营销失效原因分析及其对策第二节中国从绿色环保看纺织服装业及其营销一、纺织服装业的消费现状二、生产企业的绿色营销三、政府对企业积极的引导和有效的监督第三节中国纺织服装业市场消费者调查分析第八章2018年中国纺织服装业行业消费市场分析第一节2018年中国纺织服装业消费者收入分析一、中国人口、人民生活分析二、消费者收入水平第二节2018年中国纺织服装业市场消费需求的影响因素一、社会文化二、流行趋势三、服装的基本功能与特征四、商品名称五、商标六、商品价格七、商品广告八、消费者收入第三节2018年我国纺织服装业市场消费需求分析一、我国纺织服装业市场消费需求情况二、纺织服装业消费市场调查三、纺织服装业外销市场消费需求预测第九章2018年中国纺织服装业产业市场竞争格局分析第一节2018年中国纺织服装业产业竞争现状分析一、中外纺织服装业竞争分析二、纺织服装业行业竞争力分析三、纺织服装业品牌竞争分析第二节2018年中国纺织服装业产业集中度分析一、纺织服装业产量集中度分析二、纺织服装业生产企业集中度分析三、纺织服装业市场集中度分析第三节2018年中国纺织服装业产业提升竞争力策略分析第十章中国纺织服装业产业主体企业竞争力分析第一节波司登股份有限公司一、企业概述（企业、产品分布）二、销售渠道与网络三、企业经营情况分析四、企业发展优势分析第二节波司登股份有限公司一、企业概述（企业、产品分布）二、销售渠道与网络三、企业经营情况分析四、企业发展优势分析第三节江苏综艺集团一、企业概述（企业、产品分布）二、销售渠道与网络三、企业经营情况分析四、企业发展优势分析第四节红豆集团有限公司一、企业概述（企业、产品分布）二、销售渠道与网络四、企业发展优势分析第五节大杨集团有限责任公司一、企业概述（企业、产品分布）二、销售渠道与网络三、企业经营情况分析四、企业发展优势分析第十一章中国服装纺织行业整体运行新形势透析第一节中国服装行业发展简况一、中国服装行业信息化情况及出路解析二、服装业代理加盟商面对的难题三、中国服装企业发展机遇及转型分析第二节中国纺织服装业升级问题研究一、纺织服装业驱动力和产业升级分析二、我国纺织服装业在全球价值链中的地位和挑战三、我国纺织服装业发展升级的策略第三节我国服装市场需求分析一、纺织服装内销的新终端分析二、纺织服装业需求增长情况三、2015-2018年全国服装市场变化趋势第十二章2019-2025年中国纺织服装业发展趋势预测分析第一节2019-2025年世界及中国服装行业发展趋势一、世界服装业的六大发展趋势二、全球纺织服装业供应商未来发展展望三、中国服装业发展逐渐呈出四大趋势四、中国女装产品发展趋势第二节2019-2025年中国纺织服装业产业发展预测分析一、纺织服装业产量预测分析二、纺织服装业需求预测分析三、纺织服装业进出口预测分析第三节2019-2025年中国纺织服装业产业市场盈利预测分析第十三章2019-2025年中国纺织服装业产业投资机会与风险分析第一节2019-2025年中国纺织服装业产业投资环境分析第二节2019-2025年中国纺织服装业产业投资机会分析一、投资中国内地针织业时机正好二、纺织服装业投资吸引力分析第三节2019-2025年中国纺织服装业产业投资风险分析一、市场竞争风险分析二、原材料风险分析三、政策性风险分析第四节专家观点图表目录：图表：中国GDP分析图表：城乡居民家庭人均可支配收入图表：恩格尔系数图表：工业发展形势分析图表：2015-2018年中国纺织服装制造行业企业数量图表：2015-2018年纺织服装制造业企业数量增长趋势图图表：2015-2018年中国纺织服装制造业亏损企业数量及亏损面情况变化图图表：2015-2018年纺织服装制造业累计从业人数及增长情况对比图图表：2015-2018年中国纺织服装制造业销售收入及增长趋势图图表：2015-2018年中国纺织服装制造业毛利率变化趋势图图表：2015-2018年中国纺织服装制造业利润总额及增长趋势图图表详见报告正文……(GYWZY )关于行业分析报告行业分析报告是企业和投资者掌握一个行业信息的重要渠道。

DONGXING SECURITIES行业研究纺织服装：长假带动服装消费加速回暖，9月份及双节期间网销数据良好报告摘要：双节长假催化服装消费加速回暖。

三季度以来，7月份由于疫情反复和部分地区洪涝天气原因，社零恢复速度放缓，7月服装类零售总额同比下降2.5%。

8月份社零首次转正，其中纺织服装实现4.2%的同比增速。

在双节的带动下，9月份预计服装延续8月份态势，甚至有提速。

阿里平台显示，服装各品类在9月份均取得高增长，双节期间（10.01-10.08）重点品牌的旗舰店多数实现高增，环比9月份有提速。

分行业看：九月份各行业的线上销售较八月份都有加速改善，其中运动服饰和家纺品类变现突出。

因为长假出行的需求，9月份户外鞋服的销售情况十分乐观。

运动鞋、服全网增速分别达31%和50%。

家纺品类更适合直播带货的形式，因此在三季度以来持续比服装品类表现更好，9月份家纺全网增速达53%。

行业格局方面，延续了份额向头部品牌集中的大趋势。

尤其在运动和童装两个行业：1）运动服饰CR10持续提升，阿迪达斯继续表现强势，国内品牌安踏、李宁排名居前且较为稳定。

2）童装方面巴拉巴拉的龙头地位稳固，市占率领先于其他品牌；安踏kids 增速持续良好，目前稳居前十名。

2020年9月在聚焦线上销售和新零售的策略下，多数上市公司品牌在线上的销售额取得正向增长，并在十一期间有加速。

李宁9月份旗舰店销售额增速14%，中国李宁旗舰店增速达346%，李宁品牌全网增速达36%。

我们长期看好其单品牌&内循环模式。

安踏品牌9月份旗舰店销售额增速32%，FILA 品牌9月份旗舰店销售额增速58%，公司DTC 战略持续发力。

投资建议：品牌端，运动服饰长期景气趋势不改，建议继续关注李宁、安踏体育；品牌力强专注内生增长的公司，业绩韧性优势突出，建议关注地素时尚。

制造端，拥有优质客户的纺织制造企业有望持续提升，申洲国际的客户多为国外运动户外品牌，优质产能保证订单充足。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年4月目录一、2015 年1-10月份纺织服装行业整体业绩无明显改善 41、行业整体运行情况 4（1）2015年1-10月份全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比降幅扩大 5（2）出口方面：对主要市场出口形势不容乐观 5（3）行业扩张放缓，毛利率小幅下降 62、子行业复苏进程差异明显 7（1）各子行业营收增速比较 7（2）各子行业盈利能力比较 8（3）子行业营运能力比较 9二、跨境电商 91、跨境进口电商快速增长，占比提升 102、跨境出口B2B电商交易规模巨大，市场前景广阔 112、相关企业 12（1）跨境通：“出口+进口”双轮驱动，完善跨境电商生态圈布局 12（2）奥康国际：制鞋主业盈利超预期，跨境电商锦上添花 12三、婴童产业 131、行业现状及发展趋势 13（1）婴幼儿人口总量较大有利于行业发展 13（2）婴幼儿人均消费额上升，优质产品市场前景广阔 14 （3）婴幼儿消费品的市场容量测算 152、主要销售渠道 163、相关企业 17（1）森马服饰：转型升级，打造儿童产业综合服务商 17四、大体育 181、体育产业高速增长，与发达国家仍存在差距 182、中国体育政策分析 183、相关企业 19（1）探路者：积极打造户外、旅游、体育三大事业群协同发展生态圈 19（2）贵人鸟：持续资本运作，打造体育产业化集团 20行业整体业绩指标尚处于低位，整体复苏尚需时间。

纺织服装行业2015年1-10月各项业绩指标维持低位运行，整体业绩难言复苏：全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额增速在第二季度触底回升后又在第三季度急转直下；出口形势持续低迷；行业收入增速及利润总额增速持续放缓；盈利能力略有下滑。

子行业中鞋类、男装、家纺率先出现回暖迹象。

从各子行业的成长性、盈利能力、运营能力这三个角度综合来看，我们认为鞋类、男装、家纺已经呈现复苏迹象，营业收入及净利润呈现快速稳定增长的趋势；盈利能力在毛利率提升以及内部挖潜严控费用的努力下已经得到了明显的改善；存货及应收账款的变现能力增强，回款速度有所提升。