上海证券交易所公司债券上市规则(2015最终修订版)

上交所公司债券上市规则一、背景介绍公司债券是指企业作为债务人向投资者借款而发行的债权凭证。

在中国，公司债券由上交所（上海证券交易所）负责监管。

为了规范公司债券市场的运作，上交所制定了一系列公司债券上市规则。

二、公司债券上市要求为了保证公司债券市场的健康运行，上交所对公司债券的上市提出了一些要求。

这些要求包括但不限于：2.1 发行人资格要求•公司债券的发行人必须是经营状况良好、符合法律法规的企业或机构。

•发行人必须具备足够的偿债能力，有稳定的经营收入和现金流。

•发行人必须具备适当的信息披露能力，及时向市场披露相关重要信息。

2.2 债券品种要求•公司债券的票面利率、债券期限等要符合上交所的相关规定。

•公司债券的还本付息方式必须符合债券法律法规的规定。

•发行人必须按照约定的时间和金额按时偿还债券本金和利息。

2.3 投资者适当性要求•发行人必须确保通过公开发行公司债券的方式吸收的资金符合上交所的相关适当性要求。

•发行人需根据投资者的风险承受能力和投资经验，明确风险揭示和警示信息。

三、公司债券上市流程上市是指公司债券被列入交易所的正常交易，并且可以在交易所上市交易。

公司债券的上市流程通常包括以下几个步骤：3.1 债券发行申请当发行人准备发行公司债券时，需向上交所提交发行申请，并提供相关的申请材料，如募集说明书、评级报告、法律文件等。

3.2 债券上市审核上交所对公司债券的发行申请进行审核，主要包括以下几个方面的审查：发行人资格、债券品种、信息披露等。

3.3 上市公告及挂牌上交所审核通过后，发行人需发布债券上市公告，并将债券挂牌交易，以便投资者进行买卖。

3.4 交易及风控公司债券开始交易后，上交所会通过持续的监管和风控措施，保证债券市场的正常运行，并及时处理异常交易情况。

四、公司债券上市后的监管措施为了维护公司债券市场的正常秩序，上交所采取了一系列监管措施：4.1 定期报告披露公司债券发行人需要按照规定的时间节点，向上交所提交定期报告、年度报告等，及时披露相关信息。

上交所公司债券发行上市审核规则一、发行上市申请资格发行公司必须符合以下条件才能申请公司债券的发行上市：1.公司必须为依法设立的股份有限公司或其他法律法规规定的企事业单位。

2.公司必须具有良好的信用记录和经营状况，并能提供与债券发行相关的真实、准确、完整的信息。

3.公司必须具有事先评级的债券信用等级为AA或以上。

4.公司必须符合证监会和上交所的相关规定。

二、发行上市审核程序1.提交申请：发行公司应向上交所提交公司债券发行上市申请，并提供相关材料和信息。

2.审查报告：上交所对申请材料进行初步审查，并形成审查报告。

审查报告包括发行公司的信用状况、经营情况、财务状况等内容。

3.公开征求意见：上交所将发布公告，公开征求市场参与者对申请公司的意见和建议。

4.信息披露：发行公司需按照规定，及时、真实、准确地披露公司相关信息，包括财务报告、重大事项等。

5.发行条件：上交所根据审核结果确定发行的条件，包括发行规模、发行价格、发行期限、偿还方式等。

6.发行公告：发行公司需按照规定，发布公司债券发行公告。

7.上市交易：债券发行完毕后，上交所将对公司债券进行上市交易。

8.定期报告：上市后，公司需按规定定期向上交所报送相关资料。

三、审核原则和要求上交所在审核公司债券发行上市申请时，将遵循以下原则和要求：1.公平公正：审核程序公平、公正，不偏袒任何一方。

2.投资者保护：保护投资者的利益，确保公司提供的信息真实准确。

3.信息披露：发行公司需按规定披露公司的相关信息，确保市场透明度。

4.经营状况：审核公司的经营状况，确保债券发行的可靠性和偿付能力。

5.风险评估：评估债券的风险，并提出明确的投资风险提示。

结语上交所公司债券发行上市审核规则是保护投资者利益，维护市场秩序的重要规定。

该规则的实施可以提高公司债券市场的透明度和规范化程度，同时也促进了公司债券市场的健康发展。

发行公司在进行公司债券发行上市申请时，应认真遵守审核规则的要求，并提供真实准确的信息，以保证审核的顺利进行。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2022.04.22•【文号】上证发〔2022〕57号•【施行日期】2022.04.22•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则》的通知上证发〔2022〕57号各市场参与人：为了规范公司债券发行上市审核工作，服务实体经济发展，保护投资者合法权益，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则》（详见附件），现予以发布，并自发布之日起施行。

本所于2020年3月1日发布的《关于上海证券交易所公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》（上证发〔2020〕13号）和于2015年5月20日发布的《上海证券交易所公司债券上市预审核工作流程》同时废止。

特此通知。

附件：上海证券交易所公司债券发行上市审核规则上海证券交易所二〇二二年四月二十二日附件上海证券交易所公司债券发行上市审核规则第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）公司债券发行上市审核工作，服务实体经济发展，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》（以下简称《国办通知》）《公司债券发行与交易管理办法》等法律、行政法规、部门规章和规范性文件的相关规定，制定本规则。

第二条发行人申请面向普通投资者或者专业投资者公开发行公司债券并在本所上市（以下简称发行上市）的审核，适用本规则。

上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券的审核，不适用本规则。

第三条发行人申请公开发行公司债券并在本所上市的，应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和本所相关规定制作并向本所提交发行上市申请文件。

附件上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）第一章总则1.1为加强公司债券上市管理，促进公司债券市场健康发展，保护投资者合法权益，根据《证券法》、中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律、行政法规、规章及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

1.2公开发行的公司债券在上海证券交易所（以下简称“本所”）上市交易，适用本规则。

法律、行政法规、规章和本所业务规则另有规定的，从其规定。

本规则所称公司债券（以下简称“债券”），是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

企业债券、国务院授权部门核准的其他债券及境外注册公司发行的债券的上市交易，参照本规则执行。

可转换为股票的公司债券的上市交易，不适用本规则。

1.3本所对债券上市交易实行分类管理，采取差异化的交易机制，并实行投资者适当性制度。

本所可以根据市场情况和债券资信状况的变化，调整债券分类标准、交易机制以及投资者适当性安排。

1.4发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利。

增信机构应当按照相关规定和约定，履行增信义务。

1.5发行人、受托管理人、资信评级机构等信息披露义务人应当根据法律、行政法规、规章、其他规范性文件、本规则及本所其他规定，及时、公平地履行信息披露义务，并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

1.6为债券发行、上市提供服务的承销机构、受托管理人、资信评级机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业机构（以下简称“专业机构”）及其相关人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务。

1.7本所依据法律、行政法规、规章、其他规范性文件、本规则及本所其他规定，对债券发行人、增信机构、专业机构、投资者及其相关人员进行自律监管。

1.8债券在本所上市，不表明本所对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或者收益等作出判断或保证。

上海证券交易所可转换公司债券上市规则上海证券交易所可转换公司债券上市规则第一章简介1.1 目的和范围本旨在规定上海证券交易所可转换公司债券的上市要求、交易规则和监管措施，以保证市场的正常运行和投资者的合法权益。

1.2 定义本章节将定义涉及到可转换公司债券上市的相关术语和概念，包括可转换债券、发行人、上市规则等。

第二章可转换公司债券的发行要求2.1 发行主体资格要求本节详细说明可转换公司债券的发行人资格要求，包括公司性质、注册资本、盈利情况等。

2.2 发行规模及基本条件本节详细说明可转换公司债券的发行规模，包括上市公司和非上市公司的规模要求、基础要求等。

2.3 承销机构要求本节详细说明可转换公司债券的承销机构要求，包括资质要求、市场声誉等。

第三章可转换公司债券的上市申请与审核程序3.1 上市申请材料本节详细列出上市申请所需的材料清单，并对每份材料的具体要求进行解释。

3.2 上市审核程序本节详细说明可转换公司债券上市申请的审核程序，包括初审、复审和决议程序。

3.3 上市结果公告及申报材料本节详细说明可转换公司债券上市结果的公告要求，并介绍申报材料的提交要求。

第四章可转换公司债券的交易规则4.1 交易方式与时间安排本节详细说明可转换公司债券的交易方式，包括场内交易和场外交易，并对交易时间进行规定。

4.2 交易方式与报价本节详细说明可转换公司债券的交易方式和报价规则，包括市价、限价和竞价等。

4.3 交易成交与结算本节详细说明可转换公司债券的交易成交和结算规则，包括成交确认、交割和支付等。

第五章可转换公司债券的风险管理和监管措施5.1 风险管理本节详细说明可转换公司债券的风险管理规则，包括信用风险、流动性风险等。

5.2 监管措施本节详细说明可转换公司债券的监管措施，包括信息披露、交易监管等。

第六章附件6.1 本所涉及附件本章节将罗列出本所涉及的附件清单，包括填表指南、申请材料模板等。

第七章法律名词及注释7.1 本所涉及的法律名词及注释本章节将罗列出本所涉及的法律名词，并对其进行解释和注释。

上海证券交易所公司债券预审核指南（三）审核和发行程序及其实施上海证券交易所（2015年09 月15 日）版本及修订说明引言.第一章申请与受理 (4)第二章初审、反馈与回复 (6)第三章审核专家会议审核 (15)第四章办理会后事项 (17)第五章特殊情形处理 (18)第六章发行与上市 (27)第七章非公开发行公司债券的特别要求 (30)第八章档案管理 (34)常用法律法规 (38)附件 (39)引言为规范公司债券预审核工作，便于发行人和中介机构开展相关工作，增强预审核透明度，提高审核效率，上海证券交易所（以下简称“本所”）根据《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》及《上海证券交易所公司债券上市预审核工作流程》等有关规定，制定本指南。

本指南适用于面向合格投资者公开发行公司债券的预审核和发行。

本指南未尽事宜，按中国证监会和本所相关要求执行。

非公开发行公司债券挂牌条件审核和发行，经本指南第七章调整后，参照适用本指南。

本所通过“公司债券项目申报系统”接收申请文件，传送审核过程中形成的相关文件，对申请文件及其修改全程留痕，并按国家相关规定实行存档。

本所通过“公司债券信息平台”即时向社会公开审核进度、募集说明书（申报稿）及其修改稿、反馈意见、审核结果等信息，接受社会监督。

发行人、承销机构和相关机构应按照《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市预审核工作流程》、本指南和本所相关要求，认真履行职责，关注审核进展，通过上述申报系统及时报送和接收文件，及时回复反馈意见，按要求组织债券发行上市等工作，并对本所审核工作进行监督。

本指南为开放性指南，本所将不定期修订并发布更新版本。

本所对本指南保留最终解释权。

若对本指南有任何疑义，发行人、承销商和相关机构可与本所联系。

第一章申请与受理系统登录公司债券实行电子化申报。

发行人、承销机构凭数字证书登录本所“债券项目申报系统”（以下简称“系统”），向本所提交公司债券上市预审核申请文件。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——审核程序》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2023.10.20•【文号】上证发〔2023〕170号•【施行日期】2023.10.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——审核程序》的通知上证发〔2023〕170号各市场参与人：为了优化简化审核工作程序，提升审核流程灵活度及透明度，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第5号——审核程序》进行了修订，形成了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——审核程序》（详见附件），现予以发布，并自发布之日起施行。

本所于2022年6月2日发布的《关于发布〈上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第5号——审核程序〉的通知》（上证发〔2022〕86号）同时废止。

特此通知。

附件：上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——审核程序上海证券交易所2023年10月20日附件上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——审核程序第一章总则第一条为了规范公司债券（含企业债券）发行上市审核程序，提升审核透明度，便利发行人、主承销商、证券服务机构开展相关工作，上海证券交易所（以下简称本所）根据《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则》（以下简称《审核规则》）等规定，制定本指引。

第二条公开发行公司债券的申请、受理、初审、审核问询、审核会审议、向中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）报送审核意见等审核程序，适用本指引。

非公开发行公司债券、资产支持证券挂牌申请的申请、受理、初审、审核问询、审核会审议、出具对挂牌申请无异议的函等审核程序，参照适用本指引的规定，资产支持专项计划管理人（以下简称计划管理人）参照本指引有关主承销商的相关安排开展工作。

上海证券交易所公司债券上市规则上海证券交易所公司债券上市规则一、前言本详细介绍了上海证券交易所公司债券上市规则的各项要求和程序，旨在规范公司债券的发行和上市流程，保护市场参与者的合法权益，维护市场正常秩序。

请各相关机构和企业严格遵守本规则的要求，并通过上海证券交易所的程序完成公司债券的上市申请。

二、申请材料1. 公司债券上市申请书- 申请人应详细填写公司债券的基本信息、债券的债务等一系列信息，并签字盖章确认申请的真实性。

2. 风险揭示书- 申请人应提供详细的风险揭示信息，包括投资存在的风险、偿债风险等，以保护投资者的合法权益。

3. 公司章程及变更文件- 申请人应提供公司章程及其变更文件，以证明公司具有合法设立和运营的资格。

4. 审计报告- 申请人应提供近三年的审计报告，以验证公司的财务状况和经营情况。

5. 发行人及债券持有人权益保护文件- 申请人应提供详细的发行人及债券持有人权益保护文件，确保债券持有人合法权益得到保护。

6. 合规报告- 申请人应提供公司债券的合规性报告，以证明公司债券符合相关法规和规定。

7. 其他材料- 申请人可根据需要提供其他相关材料，以便上海证券交易所对公司债券申请进行综合评估。

三、债券发行和上市流程1. 公司债券发行申请人应按照上海证券交易所的要求进行公司债券的发行，包括确定发行规模、发行价格、发行方式等。

2. 上市申请在公司债券发行完成后，申请人可按照上海证券交易所的要求提交公司债券的上市申请。

3. 上市审核上海证券交易所将对公司债券的上市申请进行审核，包括对申请材料的审查、对发行人的评估等。

4. 上市公告审核通过后，上海证券交易所将发布公司债券上市公告，公告中包含公司债券的基本信息和交易代码等。

5. 债券上市在上市公告发布后的交易日，公司债券将在上海证券交易所正式上市交易。

四、公司债券的交易和转让1. 交易方式公司债券可通过上海证券交易所的市场交易方式进行买卖，包括一级市场和二级市场。

上海证券交易所债券交易规则》第一百三十条摘要：I.引言- 介绍上海证券交易所债券交易规则II.第一百三十条内容概述- 解释该条款的基本内容III.具体内容分析- 阐述该条款的细节和关键信息IV.结论- 总结该条款的重要性及对债券交易的影响正文：I.引言上海证券交易所是中国最大的证券交易所之一，负责监管和规范在上海证券交易所进行的各种证券交易活动。

债券交易规则》是上海证券交易所制定的，用于规范在上海证券交易所进行的债券交易活动的一系列规则。

其中，第一百三十条是关于债券交易规则的重要条款之一。

II.第一百三十条内容概述根据《上海证券交易所债券交易规则》第一百三十条，债券交易实行价格涨跌幅限制。

涨跌幅比例为10%，其中ST 股票和ST 债券涨跌幅比例为5%。

涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格= 前收盘价× (1 ± 涨跌幅比例)。

计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。

此外，该条款还规定了在某些情况下，首个交易日无价格涨跌幅限制。

III.具体内容分析价格涨跌幅限制是债券交易中的一种常见机制，旨在抑制过度投机和价格波动，保护投资者的合法权益。

根据第一百三十条，债券交易的价格涨跌幅限制比例为10%，这意味着债券价格在一个交易日内最多只能上涨或下跌10%。

对于ST 股票和ST 债券，涨跌幅比例为5%，这是因为这些股票和债券的风险较高，价格波动较大，因此需要更加严格的涨跌幅限制。

在计算涨跌幅价格时，需要按照四舍五入原则取至价格最小变动单位，这是为了保证价格涨跌幅限制的精确性和公平性。

此外，在某些情况下，首个交易日无价格涨跌幅限制，这是因为在这种情况下，投资者需要更多的自由来进行交易决策。

IV.结论总的来说，《上海证券交易所债券交易规则》第一百三十条是关于债券交易价格涨跌幅限制的重要条款。

上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则(doc 19页)文章来源：中顾法律网 免费法律咨询3分钟100%回复上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题/souask/上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则第一章总则第一条为加强对可转换公司债券上市的管理，规范可转换公司债券的交易、转换股份及其相关活动，促进可转换公司债券市场的健康发展，保护投资者的合法权益，根据《可转换公司债券管理暂行办法》等有关法律、法规，制定本规则。

第二条本规则所称可转换公司债券，是指发行人依据法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

第三条本规则所称可转换公司债券上市，是指可转换公司债券经批准在上海证券交易所(以下简称本所)交易市场挂牌买卖。

第四条本规则所涉专门语，同《可转换公司债券管理暂行办法》和《上海证券交易所股票上市规则》。

第五条可转换债券在本所上市，应当遵守本规则。

本所依据国家证券法规的规定和本规则对可转换债券发行人及上市推荐人进行监管。

第六条可转换公司债券的发行参照A股的有关规定执行，但上网发行费为可转换公司债券面值的0.2%。

第二章可转换公司债券的上市申请文章来源：中顾法律网 免费法律咨询3分钟100%回复上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题/souask/第七条申请上市的可转换公司债券必须符合下列条件：(一)经证券主管部门批准并公开发行;(二)可转换公司债券的实际发行额在1亿元以上;(三)可转换公司债券的期限在3年以上，但不超过5年;(四)可转换公司债券的利率不超过国家限定的利率水平;(五)国家法律、法规及本所规定的其他条件。

第八条发行人申请可转换公司债券上市，应当向本所提交下列文件：(一)上市申请书;(二)发行可转换公司债券的批准文件;(三)本所会员署名的上市推荐书;(四)上市公告书;(五)可转换公司债券发行结束报告;(六)可转换公司债券发行资金到位验资报告;(七)报送中国证监会审核的全套文件;文章来源：中顾法律网 免费法律咨询3分钟100%回复上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题/souask/文章来源：中顾法律网 免费法律咨询3分钟100%回复上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题/souask/(一)新的可转换公司债券或企业债券发行;(二)发行人因发行股票、送股等引起股本变动;(三)发行人进行收购、兼并或改组等活动;(四)发行人召开股东大会、董事会;(五)发生涉及发行人的重大诉讼案件;(六)本所和发行人认为须报告的其他事项。