第四章 外汇市场

第四章人民币汇率与外汇市场您在我国国内消费或者进行其他支付时，只需要人民币就行了。

但是如果您要出国留学或出国旅游，就需要换外汇了。

外汇是国外汇兑的简称，是国际经济交往中不可或缺的媒介，是货币在国际经济交往中发挥世界货币职能的重要体现。

本章将为您介绍一些有关外汇的基础知识。

第一节外汇概述一、外汇的概念《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。

二、外汇的基本特征外汇是非主权货币，通常各国政府不会允许外国货币作为本国市场的计价和结算货币，也不会允许外国货币在本国境内流通和使用。

外汇一般具有三个特征：（一）可自由兑换性。

外汇是以外国货币表示的，必须具有充分的可兑换性，能够自由地兑换成其他国家的货币或者其他信用工具进行多边支付；（二）普遍接受性。

外汇必须是各国普遍接受的支付手段和可用作对外支付的金融资产；（三）可偿性。

外汇必须是在国外能得到补偿的债权，具有可靠的物质偿付保证。

三、汇率及汇率的标价方法（一）什么是汇率如果将外汇当做一种商品，那么换汇实际上就是买卖外汇的过程。

用人民币购买某国外币的价格就是人民币对该国外币的汇率。

汇率是各国货币之间相互交换时换算的比率，即一国货币单位用另一国货币单位所表示的价格。

这种价格联系着不同国家的货币，使人们对各国货币能够直接进行比较。

汇率又称为兑换率、外币行市、外汇行情、外汇牌价，或简称牌价或汇价。

（二）汇率的标价方法外汇买卖不同于一般的商品买卖。

一般商品的价格是用货币表示的，但不能反过来用商品表示货币的价格。

外汇买卖是货币购买货币，因此，汇率就具有双向表示的特点。

在本国货币与外国货币之间，既可用本国货币表示外国货币的价格，也可以用外国货币表示本国货币的价格，这取决于一国采用的不同标价方法。

外汇市场原理
外汇市场是一种全球性的金融市场，其原理是供求关系决定汇率的形成和波动。

外汇市场是进行货币兑换交易的场所，参与者包括个人投资者、公司和金融机构等。

以下是外汇市场的几个核心原理:
1. 供求关系决定汇率: 外汇市场上的汇率是由市场上买卖货币
的供求关系所决定的。

当市场对某种货币需求增加时，该货币的价值相对于其他货币也会上升，汇率会升值。

相反，如果市场对某种货币需求下降，其价值相对于其他货币将降低，导致汇率贬值。

2. 利率和经济状况影响汇率: 利率是外汇市场上的一个重要因素，高利率通常会吸引投资者购买该货币，从而使该货币升值。

此外，经济状况也是影响汇率的重要因素，当一个国家的经济增长强劲时，吸引外国投资者购买该国货币，从而使其汇率升值。

3. 外汇交易的方式: 外汇市场上的交易可以通过场外交易和交
易所两种方式进行。

场外交易是一种直接交易方式，参与者之间直接进行买卖，交易量较大；而交易所是通过中央交易所进行的交易，交易规模较小，但更透明。

4. 外汇市场的流动性: 外汇市场是全球最大的金融市场之一，
每天交易量巨大，市场流动性非常高。

这意味着投资者可以随时买卖货币，并且可以在市场上找到合适的买家或卖家。

5. 外汇交易的风险: 外汇市场的波动性较强，汇率会受到政治、经济和全球事件等多种因素的影响，因此外汇交易存在一定的风险。

投资者应该进行充分的研究和风险管理，以降低投资风险。

总之，外汇市场是一个供求关系决定汇率的金融市场，汇率受到多种因素的影响。

投资者需要了解市场原理和风险，以便在外汇交易中做出明智的决策。

第四章外汇市场一、概念题1．Speculation（上海财大1997研）答：Speculation中文译为“投机”指在没有实际的商业或金融交易作为基础的情况下，根据对市场走势的预期，买空或卖空某种商品或标的物，希望从价格变动中赚取利润的行为。

在证券市场中，指甘愿承担证券市场风险，通过短期操作，来牟取买卖差价收益的交易行为。

在外汇市场中，指根据对汇率变动的预期，有意保持某种外汇的多头或空头，希望从汇率变动中赚取利润的交易行为。

投机活动按其对市场稳定的影响可以分为：稳定性投机和非稳定性投机。

2．外汇（Foreign Exchange）（华南理工大学2011金融硕士；首都经贸大学2005研；北二外2010研）答：外汇是“国外汇兑”的简称。

外汇有动态和静态之分。

动态意义上的外汇指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。

从这一意义上来说，动态的外汇等同于国际结算。

静态意义上的外汇具有三个特点：①普遍接受性，即必须是在国际上普遍接受的外汇资产；②可偿性，即这种外币债券是可以保证得到偿付的；③可兑换性，即这种外币资产能自由地兑换成本币资产。

它可以进一步分为广义和狭义两种概念。

广义的静态外汇泛指一切以外国货币表示的资产。

在各国的管理法令中以及国际货币基金组织（IMF）的解释中所沿用的便是这种概念。

狭义的静态外汇是指以外币表示的、可用以进行国际结算的支付手段。

按照这一定义，外币有价证券和外国钞票等不能直接用于国际间支付的外币资产不能构成狭义的外汇。

3．外汇市场（Foreign Exchange Market）答：外汇市场指从事外汇买卖的交易场所，即各种不同货币彼此进行交换（本币与外币之间、外币与外币之间）的场所。

它是金融市场的重要组成部分。

可分为有形和无形市场。

有形市场表现为像外汇交易所一样的固定场所；无形市场是通过电话、电报和电脑等设施构成的进行交易的通讯网络。

目前具有国际影响力的外汇市场主要有伦敦、纽约、东京、法兰克福、新加坡、香港等地。

第四章外汇市场与汇率统计分析第一节外汇市场和外汇收支统计一、外汇的概念有动态和静态，动态主要指国际间债权债务的清偿过程。

静态又有广义和狭义之分，广义指一切用外币表示的资产。

通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

二、外汇市场外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。

外汇市场按组织形式可划分为无形市场和有形市场，按经营范围可分为国内市场和国际市场，按外汇买卖双方的性质可分为外汇批发市场和外汇零售市场。

外汇市场的主要参与者有：中央银行、外汇银行、外汇经纪人、外汇交易商、外汇投机者、进出口商及其他外汇供求者和贴现公司等。

外汇市场的主要功能体现在国际清算、套期保值和投机上。

1994年我国外汇体制发生了重大改革，实行银行结售汇制，建立以中国外汇交易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。

结汇：是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值本币的行为。

售汇：是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。

三、外汇收支统计外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常是一年）用对方可接受的货币，必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项，是狭义的国际收支。

外汇收支统计是一国为了了解其在一定时期内的外汇收支平衡状况而设立的一种统计制度。

全国银行结售汇业务统计及所有境内机构及个人在境内金融机构的外汇账户的余额统计构成了我国现行的外汇收支统计体系。

而银行结售汇统计是我国外汇收支统计的最重要的组成部分，其主要内容包括结汇收入和售汇支出两项，其中结汇收入包括贸易收入、非贸易收入、资本收入和其他收入，售汇支出包括贸易支出、非贸易支出、资本支出和其他支出。

第二节外汇市场的交易价格：汇率一、汇率概念、标价方法和种类1、概念：汇率是指不同货币间兑换的比率或比价。

外汇管理制度大全第一章总则第一条为了规范和严格管理外汇市场，促进外汇市场的健康发展，维护国家经济安全，特制定本制度。

第二条外汇管理制度适用于国内外汇市场的所有主体和机构，包括但不限于银行、金融机构、企业、个人等。

第三条外汇管理制度执行的基本原则是合法合规、公开透明、风险可控、独立监管。

第二章外汇市场监管第四条国家外汇管理局负责外汇市场的监督和管理工作，包括对外汇市场的规则制定、监督检查、风险防范等。

第五条外汇市场主体及机构应当遵守国家外汇管理局的监管规定，接受监督检查，并配合国家外汇管理局开展监管工作。

第六条国家外汇管理局应当建立健全外汇市场的信息披露机制，及时公布外汇市场的各项规章制度、监管政策、市场风险等信息，保障市场的公开透明。

第三章外汇市场参与主体管理第七条外汇市场的主体包括银行、金融机构、企业、个人等。

外汇市场主体须具备相应的资质和条件，方可参与外汇市场的交易活动。

第八条外汇市场的主体须遵守国家外汇管理局的规章制度，履行外汇市场流通、交易、结算、资金使用等相关制度。

第九条外汇市场的主体在外汇市场的交易活动中，需遵守真实、合法、公平的原则，不得进行操纵市场、内幕交易等违法行为。

第四章外汇交易管理第十条外汇市场的交易活动应当遵守国家外汇管理局的相关规定，根据交易双方的需求和市场供求关系进行交易，并进行相应的风险管理。

第十一条外汇市场交易双方在交易活动中，应当遵守市场规则，提供真实、准确、完整的信息，并及时履行交易结算，并遵守结算规则。

第十二条外汇市场交易风险管理应当建立科学、合理、有效的风险管理制度，对风险进行评估、控制和防范，确保外汇市场的稳定和健康发展。

第五章外汇结算管理第十三条外汇市场的结算活动应当按照国家外汇管理局的相关规定进行，确保结算活动的安全和合规。

第十四条外汇结算主体应当根据交易的性质和规模，建立相应的结算系统，并配备相应的金融、技术人员，确保结算活动的顺利进行。

第十五条外汇结算主体应当建立完善的风险管理机制，进行结算活动的风险评估、控制和防范，及时发现和处理结算风险。