期货交易课件

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期货课件ppt 期货投机与套利交易

商品运输费、仓储费用等）。 ❖期现套利时能够获得稳定安全的收益，但复杂麻烦，一般的投资者并没有
这方面的专业知识和技能。
16
先知一秒富贵十年
期现套利原理分析
价格
无套利
机会区
间（套利
指数现货价格
成本区间）
指数期货价格
出现套利机会
最后交易日期现价格收敛
时间
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先知一秒富贵十年
❖广西现货市场一级白糖报价为2760元/吨，而3个月后的期货市场SR901 价格为3023元/吨，价差为263元/吨。
定时期后再平仓。 ❖牛市套利(Bull Spread)。近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合
约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约， ❖牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效。
对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。
9
先知一秒富贵十年
期货投机操作
预期价格上涨，买入期货合约开仓，上涨后卖出平仓获利（与股市操作方法类似）
预期价格下跌，卖出期货合约开仓，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法）
10
先知一秒富贵十年
沪铜期货合约投机交易
保证金：
45480 ×5 ×10％＝22725元
卖出平仓（79500） 2006年5月16日
❖卖近买远套利盈亏状况：＝（ F1-F1’ ）＋（F2’ -F2）＝（F1-F2）-（F1’ -F2’ ）＝B-B’ (反向)
❖所以，跨期套利的盈亏状况取决于价差变化。
26
先知一秒富贵十年
买近卖远、卖近买远跨期套利与价差

期货基础知识学习课件PPT课件

现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，

期货交易流程课件

2、延至持仓盈亏（以前开仓延至当日未平仓）（1）多头开仓：延至持仓盈亏=（当日结算价-前一交易日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（2）空头开仓：延至持仓盈亏=（前一交易日结算价-当日结算价）× 交易单位×延至持仓合约数
（四）计算当日持仓应缴履约保证金额当日持仓应缴保证金额=（当日结算价×交易单位×持仓合约数）×保证金比率
例3-2：4月2日，该客户再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则当日结算情况为：
1、即日持仓盈亏 =（4060-4030）×10 ×8=2400元 2、延至持仓盈亏 =（4060-4040） ×10 ×20=4000元 3、当日应缴保证金额 =4060 ×10 ×28×5% =56840（元） 4、当日结算准备金余额 =73600+【（40400-56840）+2400+4000】 =63560（元）
1、即日平仓盈亏 =（4030-4000）×10 ×20=6000元
2、即日持仓盈亏 =（4040-4000） ×10 ×20=8000元
3、当日应缴保证金 =4040 ×10 ×20 ×5% =40400（元）
4、当日结算准备金余额 =100000+【（0 – 40400）+6000+8000】 =73600（元）
（2）6月29日延至持仓延至持仓盈亏=（2620-2610） ×10 ×1=100 准备金账户余额=7490+【（2610-2620 ×10 ×10%）+100】=7580
（3）6月30日到期延至持仓盈亏=（2650-2620） ×10 ×1=300 准备金账户余额=7580+2620+300=10500

《期货交易》课件

品市场的稳定发展。
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相应的风险控制措施，如设置止损、分散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示

期货基本理论知识 ppt课件

期货基本理论知识
18
三、节约交易成本
期货交易的保证金制度，结算制度和交易所管理，提高了交易效率和交易的安全性，有助于市场秩序的完善。
期货基本理论知识
19
四、投资工具
期货交易也是一种重要的投资工具，提供了一个重要的投资领域。
期货基本理论知识
20
期货交易的功能－价格发现
之所以能在期货交易中发现商品远期价格，主要是因为期货交易具有3大功能，即套期保值、投机、套利。
开始阶段的现货交易带有很强的地域性。
随着生产力发展，交通条件的改善，到中世纪开始出现较大的贸易中心，除了即期现货交易，又出现了现货远期交易。
现货远期交易经常出现到期不履约的情况。于是为了保证到期卖方交货、买方付款，一些交易者便找一个中间担保人来监督买卖双方的交易行为，这些中间人就成为商品交易所的前身。
专业资料期货交易与现货交易区别与联系一交易对象不同?期货交易对象是标准化合约不是商品实体本身?现货交易的对象是实体商品二交易目的不同?期货交易中套期保值者的目的是规避风险投机者的目的是获得投机利润套利者的目的是获得低风险甚至无风险收益?现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权专业资料三交易场所与方式不同?期货是在高度组织化的交易所以公开竞价的方式进行交易?现货一般不固定交易场所并且以对手交易方式进行四对商品交易的品种要求不同?期货交易的品种一般要求易储藏品质标准化有较大的流通量价格波动频繁?现货交易对品种无特殊要求专业资料五结算方式不同?期货实行交易保证金的每日无负债结算制度而现货一般采取到期一次性结清
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我

期货交易策略课件(PPT 28页)

总结：始终如一的有效策略虽然是交易成功
的核心要素，但还必须具备三个素质：
纪律、纪律、还是纪律！
感谢您的关注！
策略： 1.选择适合自己的市场、品种（根据自身的投资偏好，资金而定） 2.确定交易方向（根据客观理性的判断及自己的交易系统） 3.提前做出所要交易品种的交易计划，包括止损价位、开仓、加仓价位等。（在适合自己的品种中，选出风险收益比最佳的） 4.如果出错，迅速平仓。
5.期货交易的策略和战术
1.什么是交易策略？为什么交易策略很重要
（配图）
菜粕1309日线图
2.如果你正要顺势交易，有如下几个建仓点：（1）.趋势的新突破点；（2）.横盘整理显著趋向某个方向的突破点；（3）.上涨主趋势中的回调点或下跌主趋势中的反弹点；
金字塔交易策略：在下跌的主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者反弹到距离最近低点的45%--55%（或者开始反弹的3--5天）卖出。在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最近高点45%--55%（或者回调的3--5天）买入。这方面强调的是，如果你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势与不顾，稍后在下跌主趋势中买入，或在上涨趋势中卖出，你很可能会产生巨大的亏损。
世界上只存在未被认识的事物，不存在不可认识的事物。期货走势就是只有那么两个方向，只要努力学习，累积成功的经验，吸取失败的教训，从中找出规律性的东西，在行情分析和资金运用方面不断改进，亏少赚多，站到胜利者的行列是完全有可能的。
交易者面对纷繁的市场环境，应该怎么办？
回到电脑上，静心观看自己的走势图，除了研究日K 线的趋势，还要研究长期历史性和季节性的价格倾向，同时结合自己的交易系统客观分析，加上有效的策略，这无疑是进出市场的最有效方式。“市场只有一个方向，不是多头，也不是空头，而是做对的方向。”

外汇期货交易PPT课件

CHF、GBP、EUR、CAD、JPY、 AUD
伦敦国际金融期货期权交易所 GBP、USD、JPY、CHF、EUR
伦敦证券交易所
GBP、USD
多伦多期货交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
温哥华证券交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
新加坡国际货币交易所
EUR、JPY、欧洲USD、GBP
奥克兰期货交易所
12
期货交易所
▪ 外汇期货市场是一个有形市场，所有的外汇期货交易都必须在规定的交易所内进行。外汇期货交易所实行会员制，会员资格的取得，是通过向有关部门申请，并经过其批准。会员每年必须缴纳会费。
▪ 在交易所内会员可以进行两类交易：一是代客买卖，充当经纪人，收取佣金；二是作为交易商，进行自营、赚取利润。当然这两者存在一定的交叉，不少场内交易者往往身兼两种职能。
▪ 分为 ◆在价格方面的限制 ◆在有效期间方面的限制
2020/3/23
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价格型指令
▪ 市价定单不限定成交价格，经纪人接到定单可依当时最有利的市场价格立即成交。优点是几乎可以一定成交，缺点是成交价格未必理想。
2020/3/23
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▪ 限价定单
将成交价格限定于交易者可接受的或更好的价格。
间
份
上交割 3、午日前 6、 7:20 二个 9、－交易 12 下日午（当 2:00 日于
上午
9:16 收盘）
最后交割日期
交割月份的第三个星期
三
6
交易所名称
货币期货种类
悉尼期货交易所
AUD
中美洲商品交易所
CHF、GBP、EUR、CAD、JPY
纽约棉花交易所

期货交易持仓量的应用ppt课件

持仓分为多头持仓和空头持仓。仓差是对比昨天持仓量的变化。是当天开仓与当天平仓之差。正数为增仓，负数为减仓。
郑州、大连、上海三家交易所的持仓按照偶数计算，双边算2手。
中金所双边算1手。
期货交易流程
保证金开仓价格在涨跌停范围内
每日按照结算价结算保证金不足要追加保证金
了结仓位保证金退回
开仓
增仓上行
持仓量增加，价格上升 —增仓上行新入市的人开多仓增加，投资者正大量吸货，近期价格还可能
继续上升。多头明显控制局面：原先的多头不断加仓或者新的多头进来，
空头不断加码摊平成本或者新的空头进来。但是主导行情的一定是多头。
上涨行情初期或中期最为常见。一旦这种组合出现上涨过度，短期严重偏离均价，会引发短线投机客和新空介入，加上部分老多者套现，价格V型反转下跌可能性较大。
后市的一点看法
第四部分后市的一点看法
后市的一点看法
31
让我们共同进步
No
No
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此时的减参考意义不大合约上市初期成为主力合约合约到期第三部分持仓量与价格的关系价格上行价格下行持仓量增加持仓量下降持仓量增加持仓量下降多头主动新资金入市看涨空头斩仓资金流出上涨动力会衰竭可能转跌空头主动新资金入市看跌多头斩仓资金流出下跌动力会衰竭可能转涨突破上下行持仓量增加配合成交量放大空头多头止损新多新空入场确认后市行情巨大行情平稳持仓量很少短期无资金关注可以暂时规避新入市的人开多仓增加投资者正大量吸货近期价格还可能继续上升
增仓下行
减仓上行

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2019/9/16
期货交易原理与实务之一
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现货与期货市场比较
比较项目交易对象交易目的
交易地点与方式
保障
交割时间结算方式商品范围
2019/9/16
现货市场
期货市场
商品实货
期货合约
以钱易货，实货与商品所有权有关的价格风所有权转移险的转嫁和风险利润的获得
地点不一定，买与卖一对一谈判
在交易所交易厅内公开竞价
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
4
现代期货市场和期货交易出现的重要标志：
1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）成立
1865年芝加哥期货交易所推出第一个标准化的期货合约 -玉米期货合约，以取代原有的远期合同，并实行交易保证金制度。 1925年，芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立。
《合同法》
会员制、保证金制、价格波动限制、交易头寸及有关法
规
短时间
有时间差
一次或分期结清
每日无负债结算
无限制
由交易所规定的品种有限
期货交易原理与实务之一
12
三、期货交易的主要特征及其与远期交易的异同
远期交易（Forward trading) 远期交易是指买卖双方以合同的形式约定于
未来某个时间以事先确定的价格交收一定的数量商品的行为。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
9
3、期货合约（Future contract）：它是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
10
标准ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ条款一般有以下内容：
（1）标准化的数量和数量单位。（2）标准化的商品质量等级。（3）标准化的交割地点。（4）标准化的交割期和交割程序。（5）标准化的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等等。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
13
两者的异同
共同点：均是事先确定了商品的价格数量质量交货地点等，在未来某个时间交收。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
14
远期合约与期货合约比较
比较项目合约内容形式
早期的远期合约不规范
征信
需要买卖双方征信
连续转让交易对象功能作用信用风险履约方式保证金制度交易公开性
2、现货交易(Spot trading):是指商品与货币直接相对冲的交易，即拥有商品并准备立即交割的卖者和想立即得到商品的买者之间的交易。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
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优点：简便灵活，卖方取得货币和买方取得商品同时完成。主要适宜于小额的个别的交易，如零售市场的交易。
缺点：具有一定的偶然性，买卖双方能否按自己的预计售出或购进一定量的商品完全取决于市场机遇，从而使商品的交换和商品的实现的前景带有不确定性，尤其是现货市场的供求信号短促多变，现货市场价格机制调节带有明显的滞后性。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
5
• 早期CBOT标的物主要是农产品（大豆、棉花等），随着发达国家进入工业化发展阶段，出现了以铜、铝等金属期货和石油等能源期货。
• 进入20世纪70年代，布雷顿森林体系解体，各国实行浮动汇率制，为规避风险，1972年CBOT推出了历史上第一个外汇期货，标志着金融期货的诞生。
期货交易原理与实务
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
1
第一章期货交易概论
期货交易的起源期货交易的基本特征期货交易与现货交易、远期交易的关系期货市场的功能与作用期货品种的发展期货投资和其它投资的优劣比较
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
2
期货指期货合约，是一种标准化的商品合约，在合约中规定双方未来某一天就某种商品或金融资产按合约内容进行交易。
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三、期货交易的四项制度
• （一）、远期合约标准化。 • （二）、保证金制度。 • （三）、平仓制度。 • （四）、结算体系和制度。
到期交割，一般不转让非标准化合同
价格权威性分散风险差高
实物交割交易双方商定一般只涉及买卖双方
现代期货合约规范
不需双方征信，由交易所负责
多次转让，最终到期交割标准化期货合约规避价格风险低实物交割、对冲收取
在交易所公开普遍化
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
15
差异
现货交易
交易方式同，具体内容由双同，具体内容由双进行交易；私下对冲属违
方商定
方商定
法行为
履约方式
实物交收
实物交收
大多以对冲了结
商品范围进入流通的商品
交易品种较多
农产品、石油、金属及一些初级原材料等特殊化的商品和金融产品
信用风险
大
大
小
保证金制度
无
无
具有特定的保证金制度
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
• 1975年，其品种扩大到金融合约，最初推出的是美国长期国债合约。
• 1982年，CBOT又推出期货合约选择权（期权）交易。
• 1997年10月6日，CBOT又推出一个股指期货合约-道琼斯工业指数期货。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
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二、现货交易与期货交易
（一）现货交易
1、现货(Actuals):指现存的商品货物。
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
3
第一节期货交易与现货交易
一、期货交易的起源
（一）在古希腊和古罗马时期已经出现了带有期货性质的商品交易活动；（二）在中世纪，在特定的地区范围内也形成了一些具有地方性的商品交易市场的中心；（三）真正意义上的期货交易始于19世纪中叶，最早产生于美国；
远期交易
期货交易
交易对象
商品本身
商品本身
期货合约
交易目的
一手交钱，一手交货，以获得或转让商品所有权
获得或转让商品所有权，锁定价格风险
转移现货市场的价格风险（套期保值者），从期货市场的价格波动中获得风险利润（投机者）
交易场所
没有固定交易场所
没有固定交易场所
必须在期货交易所内进行交易
一对一谈判签订合一对一谈判签订合以公开、公平竞争的方式
2019/9/16
期货交易原理与实务之一
8
（二）期货交易
1、期货（Futures )：一种商品买卖的远期交货的标准化的合约，并不是指合约标的物的本身。人们通常所说的期货，实际上是指期货合约。
2、期货交易（Futures trading）：是指集中在法定交易所以公开竞价方式进行的期货合约的买卖，并以获得合约价差为主要目的的交易活动。