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期权交易基础必学知识点
以下是期权交易基础必学的知识点：
1. 期权的定义：期权是一种金融衍生品，给予买方在特定时间以特定
价格购买或卖出标的资产的权利。
2. 期权的类型：期权分为看涨期权（call option）和看跌期权（put option）两种类型。
3. 标的资产：期权合约的标的资产可以是股票、指数、商品、外汇等。
4. 期权合约的要素：
a. 行权价格（exercise price）：是买卖标的资产的价格。
b. 到期日（expiration date）：是期权的失效日期。
c. 标的资产数量（contract size）：是期权合约所代表的标的资
产的数量。
d. 持仓方式（position）：可以是买入期权（long position）或
卖出期权（short position）。
5．期权合约的交易市场：期权合约可以在交易所或场外市场进行交易。
6. 期权的价格：期权的价格由以下几个因素决定：标的资产价格、行
权价格、剩余时间、波动率和利率。
7. 期权交易的基本策略：包括买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看
涨期权、卖出看跌期权等不同的组合策略。
8. 买方和卖方的权利和义务：
a. 买方有权利在到期日以行权价格买入或卖出标的资产，但没有
义务。
b. 卖方有义务在买方行使期权时以行权价格买入或卖出标的资产，但没有权利选择是否行使。
9. 权利金（option premium）：买方在购买期权合约时支付给卖方的
费用。
以上是期权交易基础的必学知识点，理解并掌握这些知识将有助于更
好地进行期权交易。
期权基础必学知识点以下是期权基础必学的几个知识点：1. 期权的定义和种类：期权是一种金融衍生产品，它赋予持有人在未来某个时间点以特定价格购买（认购期权）或卖出（认沽期权）标的资产的权利。
常见的期权有欧式期权和美式期权。
2. 期权的基本元素：期权有四个基本元素，即标的资产、行权价、到期日和权利金。
标的资产可以是股票、指数、商品等。
行权价是期权的实际交易价格，到期日是期权的失效日期，权利金是买入或卖出期权所支付的价格。
3. 期权的买入和卖出：期权可以进行买入和卖出两种交易方式。
买入期权的投资者有权但无义务行使期权，只需支付权利金。
卖出期权的投资者则有义务交付标的资产或支付现金，同时收取权利金。
4. 期权的价值和价格：期权的价值由内在价值和时间价值组成。
内在价值指的是期权行权价与标的资产当前价格之间的差值，时间价值则是由期权剩余到期时间、标的资产价格波动和市场波动率等因素决定的。
5. 期权的风险和收益：买入期权的风险是权利金的损失，但潜在收益没有上限。
卖出期权的风险是潜在的无限损失，但收益有限。
投资者应根据自身风险承受能力来选择适合的期权交易策略。
6. 期权交易策略：常见的期权交易策略包括买入认购期权、买入认沽期权、卖出认购期权、卖出认沽期权、期权组合策略等。
不同的策略适用于不同的市场情况和投资目标。
7. 期权交易的影响因素：期权价格受到标的资产价格、行权价、剩余到期时间、市场波动率、利率水平等多个因素的影响。
投资者需要了解这些因素及其相互之间的关联，以更好地进行期权交易。
以上是期权基础的几个必学知识点，投资者在进行期权交易前应该熟悉这些概念和原理。
为了更好地理解和运用期权，建议进一步学习相关的期权交易技巧和风险管理策略。
中国期货业协会期权交易实务培训班期权基础知识测试题一、测试说明1.请独立完成本测试，勿相互讨论后提交答案，以免导致答题者参加培训时不能适应课程难度，影响培训效果；2.测试题包含单选题和多选题，随机排序；3.请用“记事本”文件提交答案，命名格式为：公司名称-姓名-身份证号.txt4.提交的txt文件中只能包含代表答案的大写英文字母，不能含有题目编号及标点符号等其他内容，不同题目的答案用一个空格分隔，示例如下；5.本次测试采用系统自动判卷，请确保提交的答案格式符合要求，否则系统将无法识别，导致成绩为零：6.本套测试题版权归中期协所有，请勿私自挪作他用或修改后使用，未经允许请勿将本测试题目及答案在网上发布。
二、测试题目1.25天后期权到期，如果行权价格85的看涨期权delta 为0.25，同一行权价格的看跌期权85 Put的delta应该是多少？a.如果是欧式期权,不发放红利, 无风险利率为0，85 Put的delta等于-0.75b.如果是欧式期权,到期日前发放股息S*3%(股价的3%),无风险利率为0,85 Put的delta绝对值小于0.75c.如果是欧式期权,到期日前发放股息固定数值0.5元,85 Put的delta绝对值小于0.75d.如果是美式期权, 85 Put的delta的绝对值可能大于0.752.如果95 Call的理论价格2.80(用于定价的波动率20%), delta 0.3,gamma 0.05,vega 0.15, 市场价格3.1,市场隐含波动率多少?a.21%b.22%c.26%d.20%3.期权25天后到期，无风险利率为0，无红利，0.25 delta的Call和0.50delta的Call，在波动率上升但其他市场条件没有变化的情况下，以下哪个陈述正确:a.0.25 delta的Call的delta变小b.0.25 delta的Call的vega增加量比0.50 delta期权的vega增加量大c.0.25 delta的Call的theta的绝对值变大d.0.25 delta同一strike的put的delta绝对值变小4.利率为0，股票现价100，无股利，1年以后股价80%的概率为130，20%的概率股价为70，计算1年期执行价格115的欧式看涨期权价格。
