2018期货后续培训-期权基本知识介绍

期权基础知识一、什么是期权期权（Options）是一种选择权，是一种能在未来某特定时间以特定价格（称为执行价格或敲定价格）买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。

期权交易是一种权利的买卖，是期权的买方支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间以特定价格买入或卖出某种特定商品的权利的交易方式。

二、为什么要选择期权交易1、交易成本低期权交易与期货交易相比，交易手续费及保证金更低，郑州商品交易所设计的小麦期权合约的交易手续费为每手1元，大大降低了投资者的交易成本。

2、投资者风险小对于期权交易的买方而言，他最大的损失就是买入期权所交纳的权利金，况且即使期价向相反方向变动导致买入方不能履约，期权平仓时仍旧有价值，损失要小于所交纳的权利金。

对于期权交易的卖方来说，虽然他的风险可能随期权价格的不利变动而扩大（因为卖方需要交纳保证金，并且需每日无负债结算），但同样头寸的最大风险仍然小于相应期货风险。

原因在于：期权价格变动幅度原则上小于或等于对应期货价格变动幅度；期权卖方所收的权利金中已含有额外的价值，因此增加了其抗风险的能力，只有期货价格超过损益平衡点时才会出现损失；期权卖方还可以根据期货价格的变化和持仓情况，建立相应数量的期货头寸，对持有的卖出期权头寸进行保值，故期权卖方所面临的风险相对小于单纯的买期货或卖期货时所面临的风险。

3、利用期权规避现货市场风险更具优势它可以克服利用期货进行套期保值的弊端。

买入期权不用交纳保证金，对于一些非专业投资者而言，通过买入期权合约来规避现货价格的波动风险，不仅能够在防范价格不利变动的风险，还能保留价格有利变动带来的好处，是比较理想的选择。

三、期权的类别（一）按照买方的权利来划分1.看涨期权看涨期权（call options）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买进的义务。

期权基础知识介绍
什么是期权
期权是一种金融衍生工具，具有固定的行权价格和行权日期，授予买
方在一定时间内决定是否购买（或出售）基础资产的权利。

这对于投资者
来说，可以带来很多机会，可以帮助他们更好地实现获利目标。

期权买方和卖方
期权买方拥有期权，可以在期权行权日期到期之前决定是否购买（或
出售）基础资产。

期权卖方则对购买期权的买方支付期权价格，它在期权
行权中无权参与，并有义务按买方要求购买或出售基础资产。

行权价格和行权日期
行权价格是指在期权行权期限内，买方可以在期权行权日期之前决定
是否购买或出售基础资产的价格。

行权价格通常是按基础资产市场价格确
定的，但一般来说，行权价格会高于市场价格。

期权有效期
期权有效期是指期权行权日期和期权交割日期之间的时间跨度。

行权
期限内，买方有权决定是否购买或出售基础资产。

一般来说，期权的期限
会包括期权行权日期和期权交割日期。

行权方式
行权方式是指期权买方在期权行权日期到期之前行使期权时采取的行
为方式。

常见的行权方式有美式行权和欧式行权，美式行权需要买方在期
权行权日期到期前行使，而欧式行权只有在期权行权日期到期时才能行使。

期权的风险。

期权基础必学知识点以下是期权基础必学的几个知识点：1. 期权的定义和种类：期权是一种金融衍生产品，它赋予持有人在未来某个时间点以特定价格购买（认购期权）或卖出（认沽期权）标的资产的权利。

常见的期权有欧式期权和美式期权。

2. 期权的基本元素：期权有四个基本元素，即标的资产、行权价、到期日和权利金。

标的资产可以是股票、指数、商品等。

行权价是期权的实际交易价格，到期日是期权的失效日期，权利金是买入或卖出期权所支付的价格。

3. 期权的买入和卖出：期权可以进行买入和卖出两种交易方式。

买入期权的投资者有权但无义务行使期权，只需支付权利金。

卖出期权的投资者则有义务交付标的资产或支付现金，同时收取权利金。

4. 期权的价值和价格：期权的价值由内在价值和时间价值组成。

内在价值指的是期权行权价与标的资产当前价格之间的差值，时间价值则是由期权剩余到期时间、标的资产价格波动和市场波动率等因素决定的。

5. 期权的风险和收益：买入期权的风险是权利金的损失，但潜在收益没有上限。

卖出期权的风险是潜在的无限损失，但收益有限。

投资者应根据自身风险承受能力来选择适合的期权交易策略。

6. 期权交易策略：常见的期权交易策略包括买入认购期权、买入认沽期权、卖出认购期权、卖出认沽期权、期权组合策略等。

不同的策略适用于不同的市场情况和投资目标。

7. 期权交易的影响因素：期权价格受到标的资产价格、行权价、剩余到期时间、市场波动率、利率水平等多个因素的影响。

投资者需要了解这些因素及其相互之间的关联，以更好地进行期权交易。

以上是期权基础的几个必学知识点，投资者在进行期权交易前应该熟悉这些概念和原理。

为了更好地理解和运用期权，建议进一步学习相关的期权交易技巧和风险管理策略。

期货期权基础100分-期货后续培训本文档旨在为期货后续培训提供期货期权基础知识，帮助参与者进一步了解和应用期货期权交易。

以下是一些核心概念和重要信息，有助于参与者更好地理解期货期权交易的基础知识。

1. 期货期权的定义期货期权是一种金融衍生品，给予持有人在未来某个时间点以特定价格买入或卖出期货合约的权利。

它产生于期货市场，为交易者提供了多样化的投资和对冲策略的机会。

2. 期货期权的类型2.1 期权合约分类期货期权合约主要分为两种类型：认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）。

认购期权赋予持有人以在未来特定时间内以约定价格购买期货合约的权利，而认沽期权赋予持有人以在未来特定时间内以约定价格卖出期货合约的权利。

2.2 期权交易策略期货期权交易策略包括多种类型，如买入认购期权、买入认沽期权、卖出认购期权和卖出认沽期权。

每种策略都有不同的风险和收益特点，交易者可以根据自身的需求和市场状况选择合适的策略。

3. 期权交易的基本要素3.1 标的资产期货期权的标的资产可以是股票、商品、指数等。

交易者在购买期权合约时需明确标的资产的名称和相关细节。

3.2 合约规格期货期权合约有特定的合约规格，包括合约单位、到期日、行权价格等。

交易者需要了解这些规格信息，以便在交易时做出适当的决策。

3.3 期权价格期权价格由多个因素决定，包括标的资产价格、行权价格、时间价值等。

交易者需注意期权的当前市价，并根据市场行情和预期进行交易决策。

3.4 期权交易风险期货期权交易存在风险，包括价格波动风险、时间价值衰减风险和方向性风险等。

交易者需要了解这些风险，并采取相应的风险管理措施。

4. 期货期权交易的保证金期货期权交易涉及保证金，交易者需要在交易时支付一定比例的保证金作为交易的担保。

保证金的金额由期权合约的价值和交易所规定的保证金比例决定。

5. 期货期权交易的盈利方式期货期权交易的盈利方式多样化，可以通过买卖期权合约获得差价收益，也可以通过合理的期权组合策略实现盈利。

一、期权的定义与要素1．期权的定义期权（Option）：在一定期限内按事先确定的价格买入（卖出）一定数量某种资产的权利。

期权的所有者可以在价格变化有利于自己时选择执行期权，在价格不利于自己时选择放弃行使期权，因此，其所有者只有权利而没有义务。

期权是一种衍生金融工具，衍生金融工具的价值是由其他资产的价值决定的。

2．期权的要素（1）执行价格（exercise or strike price）：期权和约中约定的买入或卖出标的资产的价格。

这一价格由交易所规定。

（2）期权费（premium）：购买期权时的价格。

（3）到期日（maturity date）：期权权利终结的日期。

在美国，股票期权到期月第三个星期五后的那个星期六的美国中部时间下午10：59；到期月在1、2、3月份的基础上循环，即：1、4、7、10，2、5、8、11和3、6、9、12。

（4）标的资产：期权合约中规定的双方买入或卖出的资产。

3．期权的类型期权按不同的标准可划分为不同的种类。

按期权合约性质可分为看涨期权、看跌期权和双期权；按执行方式可分为美式期权和欧式期权；按期权的交割内容划分，可分为指数期权、外币期权、利率期权和期货期权。

4．期权的内在价值内在价值也称履约价值，是期权合约本身所具有的价值，即期权买方如果立即执行该期权的所能获得的收益。

（1）一个执行价格为K，标的资产市场价格为S的看涨期权在到期日的价值为：即：P＝Max（S－K，0）（2）一个执行价格为K，标的资产市场价格为S的看跌期权在到期日的价值为：即：P＝Max（K－S，0）根据执行价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权三种类型。

实值期权（in-the-money）：内在价值大于0的期权，对Call，S＞K；对Put，S＞K。

平价期权（at-the-money）：内在价值等于0的期权，对Call和Put，S＝K。

虚值期权（out-of-the-money）：内在价值小于0的期权，对Call，S＜K；对Put，S ＜K。

期权投资入门了解期权交易的基本知识期权投资入门：了解期权交易的基本知识期权交易是一种金融衍生品交易方式，被广泛应用于股票、期货等金融市场。

与股票或期货交易相比，期权交易具有更大的杠杆效应和风险控制能力。

本文将介绍期权交易的定义、种类、交易规则以及投资策略等内容，帮助读者初步了解期权交易的基本知识。

一、期权交易的定义与特点期权是一种约定，根据约定，在特定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。

期权交易的一方是买方，另一方是卖方。

买方支付一定的费用，获得买入或卖出标的资产的权利；卖方则接收买方支付的费用，并承担相应的义务。

期权交易具有以下特点：1. 杠杆效应：期权交易可以通过支付较少的费用控制更大价值的标的资产，从而产生杠杆效应。

这意味着投资者可以利用少量的资金获得更高的投资回报。

2. 高灵活性：期权合约的种类和到期时间非常丰富，投资者可以根据自己的需求选择适合的合约。

此外，期权交易还可以灵活地选择买入或卖出权利，根据市场的走势选择不同的交易策略。

3. 风险控制：相比于股票或期货交易，期权交易具有更好的风险控制能力。

投资者只需支付一定的费用，即可获得买卖权利，规避了直接持有标的资产所带来的风险。

二、期权合约的种类期权合约可以分为两大类：认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）。

1. 认购期权：认购期权是一种在约定时间内，以约定价格买入标的资产的权利。

买方有义务支付一定的费用作为权利金，卖方则有义务在到期时按照约定价格出售标的资产。

2. 认沽期权：认沽期权是一种在约定时间内，以约定价格卖出标的资产的权利。

买方有义务支付一定的费用作为权利金，卖方则有义务在到期时按照约定价格购买标的资产。

三、期权交易的规则期权交易在各个交易所进行，交易所会根据一定的规则和流程进行交易。

投资者可以通过券商开设期权交易账户，参与期权交易。

以下是期权交易的基本规则：1. 合约标的物：期权合约的标的资产可以是股票、期货合约、指数等金融产品。

期货期权小知识（期权期货的区别通俗易懂）期权的基础知识期权与期货的区别（1）买卖双方的权利义务期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。

期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。

一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。

（2）买卖双方的盈亏结构期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。

期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。

（3）保证金与权利金期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。

期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。

卖方收到权利金，但要交纳保证金。

（4）部位了结的方式期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。

期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行或到期。

（5）合约数量期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。

期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。

不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。

期权与期货各具优点与缺点。

期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。

但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

期权和期货的差别是什么?你好，期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

期权是一种可交易的合约，它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。

期货和期权有什么区别：1、买卖双方的权利和义务不同。

期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等。

买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。