【税会实务】实例讲解货币资金时间价值的会计处理

财务会计中的货币时间价值财务会计中的货币时间价值（Time Value of Money，简称TVM）是指货币在不同时间点的价值差异。

在财务决策中，考虑到时间价值可以帮助企业进行更准确的投资、融资和资本预算决策。

本文将讨论货币时间价值的概念、计算方法以及在财务会计中的应用。

一、货币时间价值的概念货币时间价值指的是同一笔货币在不同时间点的价值并不相等。

由于货币可以通过投资获取回报，所以同样金额的货币未来的价值会比现在的价值高。

这是因为在未来的时间里，货币可以进行投资增值或者用于消费，而当前持有的货币则无法享受到这些增值收益。

二、货币时间价值的计算方法在财务会计中，常用的货币时间价值计算方法有现值、未来值和利息计算。

1. 现值计算现值是指未来一笔现金流量的折现价值。

它表示了未来现金流量在当前时间点的价值。

现值计算需要考虑折现率和未来现金流量的时间点。

常用的现值计算公式如下：PV = CF / (1 + r)^n其中，PV代表现值，CF代表未来现金流量，r代表折现率，n代表未来现金流量发生的期数。

2. 未来值计算未来值是指当前一笔现金流量在未来某个时间点的价值。

它表示了当前现金流量经过一段时间后的价值。

未来值计算需要考虑复利计算和投资期限。

常用的未来值计算公式如下：FV = PV * (1 + r)^n其中，FV代表未来值，PV代表当前现金流量，r代表复利率，n代表投资期限。

3. 利息计算利息是指在一定时间段内所获得或支付的货币增值或减值金额。

利息计算可以通过现值和未来值的差额得出。

常用的利息计算公式如下：I = FV - PV其中，I代表利息，FV代表未来值，PV代表现值。

三、货币时间价值在财务会计中的应用货币时间价值在财务会计中具有广泛的应用，其中主要包括资本预算决策、财务报表分析和债券计息等方面。

1. 资本预算决策在进行资本预算决策时，企业需要评估不同投资项目的现金流量，并且考虑到货币时间价值的影响。

货币时间价值的会计应用货币时间价值（Time Value of Money, TVM）是财务管理和会计领域中的一个基本理念，指的是在经济交易中，货币的价值随着时间的推移而变化。

这一概念贯穿于投资决策、融资决策及财务报告等多个方面，在会计应用中尤为重要。

本文将探讨货币时间价值的基本原理，以及其在会计实践中的具体应用。

1. 货币时间价值的基本原理货币时间价值的核心理念是“今天的一元钱比未来的一元钱更有价值”。

具体来说，这一理论主要基于以下几个方面的考量：机会成本：在经济学中，机会成本是指为了选择某种行动而放弃的最佳替代品的价值。

资金的使用也面临机会成本，如果资金今天投资，就能够获得利息或其他收益。

风险和不确定性：未来的现金流存在风险和不确定性，因此未来收入相较于当前收入必须进行折现，以反映其当前价值。

通货膨胀：随着物价水平的上升，未来货币购买力下降，这使得未来的一元钱在购买力上显得不如今天的一元钱。

因此，正确理解货币时间价值对于财务决策至关重要。

2. 现金流折现现金流折现（Discounted Cash Flow, DCF）是评估项目、投资或企业价值时常用的方法。

其基本思想是将未来的现金流转化为现值，即通过设定一个折现率，将未来现金流以时间为基础进行调整。

折现率通常基于资本成本、预期收益率或市场利率等因素确定。

2.1 现值计算现值（Present Value, PV）是对未来现金流进行折现后的结果，可以通过以下公式计算：[ PV = ]其中： - PV 为现值 - FV 为未来现金流 - r 为折现率 - n 为时间期数例如，如果预期在5年后收到1000元，利率为5%，则：[ PV = ]这表明目前投资783.53元即可在五年后获得1000元。

2.2 净现值与内部收益率净现值（Net Present Value, NPV）是项目评估的重要指标，用于衡量投资项目的盈利能力。

其定义为项目所有未来现金流的现值总和减去初始投资。

货币资金时间价值在企业应用案例分析[日期:2011-03-01] 来源:会计论文网作者:市场经济时期,竞争激烈,优胜劣汰,适者生存,企业在经济生活中,应该时刻注重资金的时间价值,抢占商机,充分利用现代管理手段,使企业立于不败之地。

企业领导者应该在以下几方面充分注重资金时间价值,抓住商机。

一、在投资项目的可行性研究中应注重资金的时间价值随着企业的发展,就要进行设备的更新改造或上马新的项目。

更新改造或上马新项目就需要进行可行性研究论证,比较项目的全部收入的现值与支出的现值,最终做出决策。

如果收入的现值大于支出的现值,则可以更改或上马新项目,反之则不可。

在此项决策中,决策者考虑不考虑资金的时间价值,其结果不一样,对企业的影响也会有很大不同。

例如:某企业购买某设备需30万元,期初一次投入,设备可用5年,使用该设备企业可获收入分别为: 假设银行贷款利率10%,问是否可上马此项目?此项目,若不注重资金的时间价值,则收入与成本比较:收入40万元>30万元的支出成本,企业可多获利40万元-30万元=10万元,该项目可以上马。

若此项目注重了资金的时间价值,则全部收入折成现值:收入的现值与支出的现值对比=29.86万元-30万元=-0.14(万元),此项目不可以上马。

一个项目,对于决策者而言,是否注重资金的时间价值,最终得出的结论就完全不同,对企业效益的影响也是两种不同的结果。

为此,决策者应该充分注重资金的时间价值因素,使企业的资金用在产生效益的地方。

二、企业在应收账款的回收中,也应该注重资金的时间价值目前企业的经济交往中,买方握有主动权,卖方有的只能以赊销的方式销售产品,因而在应收账款上就会占用过多的资金。

为了加速资金回收,有的企业则采取现金折扣的方式。

此时,销售人员对于货款的回收,就应该注重资金的时间价值。

例如:某鞋厂赊销20万元的鞋款,估计第2年末,买方才能付给其全部款项。

该企业为了加速资金回收,采取现金折扣,条件是(3/第一年末,N/第2年末),这样能在第1年末将款项全部收回,如若按利率10%加以考虑,该鞋厂是否采取现金折扣的方式?若该企业销售人员不注重资金的时间价值,则:采取现金折扣在第1年末收回货款20万元(1%~3%)=19.4万元。

货币时间价值在公司财务中的应用分析摘要现在有两个机会可供选择，一个是现在就可以获得1000元，另一个则是要在十年后才获得1000元，对这种选择任何人都可凭直觉作出，会毫无疑问地选择现在就获得1000元，这是因为，同为1000元，现在就获得的话，这1000元可以为我们提供现时获得效用或用来投资收取利息的机会。

但如果要问你，另一个选择是十年后获得2000元呢，问题的回答就不那么的直接和简单了。

现在的1000元，和十年后的2000年发生于不同的时点，要对这两者选一，我们必须要知道现在的1000元，十年后是多少？或是十年后的2000元相当于现在是多少？这里就涉及到货币的时间价值问题，也是本文着重阐述的。

在财务管理活动中，许多信息来自于对未来现金流量的预测，即在不同时点上所发生的现金流量，由于货币具有时间价值而不能直接进行对比，因此不同时点上的现金流必须换算到同一时点上才能进行比较。

本文从什么是货币的时间价值着手，阐述了货币时间价值的概念，以及产生的原因，重点分析了货币时间价值的运算和在公司财务中的运用。

关键字：货币时间价值投资决策筹资决策目录第一章、货币的时间价值的理论综述 (2)（一）、什么是货币时间价值 (2)（二）、货币的时间价值的计算 (3)1、单利终值和现值的计算 (3)2、复利终值和现值的计算 (4)3、年金现值和终值的计算 (5)第二章、货币的时间价值产生的原因及其作用 (9)第三章、货币时间价值在公司财务中的应用分析 (10)（一）、在投资决策中的应用 (10)（二）、在筹资决策中的应用 (12)1、确定债券筹资的资本成本率 (12)2、选择融资租赁设备的付款方式 (13)第四章、运用中应注意的问题 (14)第一章、货币的时间价值的理论综述（一）、什么是货币时间价值本杰明·弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。

这就是货币时间价值的本质。

货币的时间价值，是指在不考虑通货膨胀和风险性因素的情况下，资金在其周转使用过程中随着时间因素的变化而变化的价值，其实质是资金周转使用后带来的利润或实现的增值。

哪些会计处理要用到货币时间价值哪些会计处理要用到货币时间价值1、持有至到期投资。

比如购买某公司债券，票面价值与实际支付的价格不相等时，会倒挤出“持有至到期投资——利息调整”，该债券以后每期按照实际利率计算的投资收益和票面利息计算出的应收利息的差额就是“持有至到期投资——利息调整”，在计算实际利率时就会用到货币时间价值。

2、采用分期付款方式购买固定资产，需要用到货币时间价值。

相当于借钱购买固定资产。

借：在建工程——XX装置未确认融资费用贷：长期应付款3、存在弃置费用的固定资产，在计算弃置费用时需要用到货币的时间价值，计入固定资产。

虽然弃置费用没有当即发生，但是因为金额较大且必须承担，那么就要考虑货币时间价值。

非货币性职工薪酬会计处理有哪些如果你问的是发放非货币性福利时做的会计分录的话。

那么要区分外购产品和自产产品。

外购产品用于非货币性福利，进项税额不得抵扣，自产产品视同销售，销售价格以同一产品的平均销售价格计算。

计提的时候借：管理/销售/制造费用等贷：应付职工薪酬-非货币性福利外购借：库存商品应交税费-增值税-进项税贷：银行存款/库存现金/应付账款等借：应付职工薪酬-非货币性福利贷：库存商品</ol> 应交税费-增值税-进项税转出然后自产产品的话借：应付职工薪酬-非货币性福利贷：主营业务收入应交税费-增值税-销项税借：主营业务成本贷；库存商品如何巧用Excel计算货币时间价值货币时间价值是现代理财的基本观念之一，也可以说是理财活动的“第一原则”。

根据货币时间价值原理，在利率水平一定的条件下，同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的；而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。

因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时，对于跨期较大（如跨年）的收入或支出，需要先把它们放到相同的时间基础上，然后才能进行加减或比较。

在这方面，巧妙地利用Excel是最好的选择，本文试图通过18个精选案例来加以阐释。

专题（二）货币时间价值（2）预付年金终值公式1：F A=A×（F/A,i,n）×（1+i）公式2：F A=A×[（F/A,i,n+1)-1]【期数加1，系数减1】计算公式推导【公式1】F A=A×（F/A，i，n）×（1+i）【公式2】F A=A×（F/A,i,n+1)-A=A×[（F/A,i,n+1)-1]【期数加1，系数减1】【教材·例2-4】为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初存入银行3000元。

若银行存款利率为5%,则王先生在第6年年末能一次取出本利和多少元？F A=A[(F/A,i,n+1)-1]=3000×[(F/A,5%,7)-1]=3000×(8.1420-1)=21426(元)（3）递延年金终值F A=A×（F/A，i，n）【递延年金终值与递延期无关】计算公式推导m=2 n=5F A=A×（F/A，i，n）【递延年金终值与递延期无关】2.年金现值（1）普通年金现值P A=A×[1-(1+i)-n]/i式中[1-(1+i)-n]/i为年金现值系数，记作（P/A,i,n）；n为计算利息的期数。

计算公式推导A=100、i=10%、n=5P A=100×（1+10%）-1+100×（1+10%）-2+100×（1+10%）-3+100×（1+10%）-4+100×（1+10%）-5=100×[1-（1+10%）-5]÷10%【教材·例2-5】某投资项目于2×12年年初动工，假设当年投产，从投产之日起每年年末可得收益40000元。

按年利率6%计算预期10年收益的现值。

P A=40000×[1-(1+6%)-10]/6%=40000×(P/A,6%,10)=40000×7.3601=294404(元)（2）预付年金现值公式1：P A=A×（P/A，i，n）×（1+i）公式2：P A=A×[（P/A，i，n-1）+1]【期数减1，系数加1】计算公式推导（公式1）P A=A×（P/A，i，n）×（1+i）计算公式推导（公式2）P A=A×（P/A，i，n-1）+A=A×[（P/A，i，n-1）+1]【期数减1，系数加1】【例题·单选题】已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。

【货币资金时间价值分析】-复利现值计算及资金变化
复利现值计算是一种基于时间价值理论的计算方法，用于分析货币资金在不同时间点的价值。

它可以帮助我们判断不同时间点的资金价值，并进行资金的比较和选择。

在复利现值计算中，我们需要考虑以下几个要素：
1. 本金（P）：即初始投入的资金。

2. 利率（r）：表示每一期资金的增长率。

一般情况下，利率是以年为单位计算的。

3. 时间（n）：即投资的期限，表示资金增长的时间段。

4. 复利（compounding）：表示资金利息收益再投资，实现“滚雪球”效应。

在复利计算中，资金的值随时间的推移以指数形式增长。

根据复利计算公式，我们可以计算出在特定时间点的资金价值：
复利现值 = 本金× (1 + 利率)^时间
同时，我们还可以计算资金在不同时间点的变化：
资金变化 = 复利现值 - 本金
举个例子来说，假设我们将1000美元以5%的年利率投资1年，那么在1年后的复利现值可以计算为：
复利现值= 1000 × (1 + 0.05)^1 = 1000 × 1.05 = 1050美元
资金变化 = 1050 - 1000 = 50美元
这意味着，我们的资金在1年后增值了50美元。

通过复利现值计算及资金变化分析，我们可以更好地理解时间对于资金的价值影响，为我们的投资决策提供参考依据。

【税会实务】货币资金时间价值的会计处理技巧当前，在介绍实际利率摊销法时，为便于说明长期资产或长期负债的现值与终值之差，常常把复利现值和年金现值加进去，并通过计算复利现值系数和年金现值系数，求得长期资产或长期负债的现值，而后确认未确认融资费用或未实现融资收益。

笔者认为，采用一定方法计算求得长期资产或长期负债的现值，及其未确认融资费用或未实现融资收益即可，无须增加复利现值系数和年金现值系数。

【例】假定A公司20×7年1月1日从C公司购入N型机器作为固定资产使用，该机器已收到。

购货合同约定，N型机器的总价款为：1000万元，分3年支付，20×7年12月31日支付500万元，20×8年12月31日支付300万元，20×9年12月31日支付200万元。

假定A公司3年期银行借款年利率为6%。

有关会计处理如下：第1步，计算总价款的现值机器现值=500/（1+6%）+300/（1+6%）（1+6%）+200/（1+6%）（1+6%）（1+6%）=471．70+267．00+167．92=906．62（万元）第2步，确定总价款与现值的差额会计是一门操作性很强的专业，同时，由于会计又分很多行业，比如工业企业会计、商业企业会计、酒店企业会计、餐饮企业会计、金融企业会计等等。

会计处理，关键是思路，因为课堂上不可能教给你所有行业，怎么样才叫学会了实操呢，就是你有了一个基本的账务处理流程，知道一些典型的业务金额是怎么由凭证最后转接到到报表的。

也就是有一个系统的思维，每一笔业务发生后，你都知道最后会影响到报表上那个栏目的数据。

这是学习的重点，要时刻思考这个问题，想不明白，多问老师。

等你明白了，会计真的很简单了。

衔接专题财务管理基础——货币时间价值【知识点1】货币的时间价值【思考】财务管理【案例】小奥公司有100万闲置资金，考虑投资收益率（利率）【案例】小奥公司发行债券筹集资金，考虑筹资成本（利率）【思考】资产价值的估值货币时间价值的含义货币的时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。

货币的时间价值来源于货币进入社会再生产过程后的价值增值。

货币时间价值，通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。

【知识点2】复利终值与现值复利终值和复利现值的计算（☆☆☆）复利终值指一定量的货币，按复利计算的若干期后的本利总和。

【例】某人将100万元存入银行，年利率5%，每年计息一次，按照复利计算方法计算，5年为计息期，（F/P，5%，5）=1.2763。

求5年后的本利和。

5年后的本利和=终值（F）=100×（F/P，5%，5）=100×1.2763=127.63（万元）。

2.复利现值（已知F，求P）复利现值指未来某期的一定量的货币，按复利计算的现在价值【例】某人拟在5年后获得本利和100万元，假设存款年利率为5%，按照复利计息，他现在应存入多少万元？（P/F，5%，5）=0.7835现值（P）=100×（P/F，5%，5）=100×0.7835=78.35（万元）。

【重点提示】（1）复利终值的计算是计息的过程，复利现值的计算是折现的过程。

（2）复利终值系数最小值是1，复利现值系数最大值是1。

（3）当复利期数一定，折现率越高，现值系数越小；当折现率一定，期数越多，现值系数也越小。

（4）复利的终值和现值互为逆运算。

（5）复利的终值系数（1+i）n和复利的现值系数互为倒数。

【知识点3】年金现值与终值一、年金的概念和种类1.年金的概念是指间隔期相等的系列等额收付款。

一般用A表示。

2.年金的种类普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。

浅析企业财务管理中的资金时间价值管理1. 资金时间价值的概述在企业财务管理中，资金时间价值是一种重要的概念。

资金时间价值是指在不同时间点上的一笔资金具有不同的价值。

这是因为时间的流逝会导致货币价值的变化，即同样的金额在不同的时间点上具有不同的购买力。

因此，在企业财务管理中，必须考虑资金的时间价值，并进行相应的管理和决策。

2. 资金时间价值的计算方法企业在资金管理中需要用到一些常用的资金时间价值计算方法，主要有现值、未来值和净现值。

2.1 现值现值是指将未来某一时间点上的现金流量折算到当前时间点上所得到的数值。

现值计算可以通过乘以一个贴现率来实现。

贴现率一般由公司内部制定，基于公司的风险偏好和市场利率等因素。

现值计算公式如下：PV = FV / (1 + r)^n其中，PV是现值，FV是未来值，r是贴现率，n是未来值发生的期数。

2.2 未来值未来值是指将当前某一时间点上的现金流量向前推算到未来某个时间点上所得到的数值。

未来值计算可以通过将当前现金流量乘以一个复合利率来实现。

未来值计算公式如下：FV = PV * (1 + r)^n其中，FV是未来值，PV是现值，r是复合利率，n是未来值发生的期数。

2.3 净现值净现值是指将一系列未来现金流量与其对应的时间点考虑在内，通过将未来现金流的现值相加，再减去初始投资成本所得到的数值。

净现值可以用来评估一个投资项目的价值和可行性。

净现值计算公式如下：NPV = ∑(CF / (1 + r)^n) - I其中，NPV是净现值，CF是现金流量，r是贴现率，n是现金流发生的期数，I是初始投资成本。

3. 资金时间价值管理的应用资金时间价值管理在企业财务管理中具有广泛的应用。

以下列举了几个典型的应用场景：3.1 现金流量的折现评估企业在评估投资项目时，需要对未来的现金流量进行折现评估，以获得项目的净现值。

通过计算项目的净现值，可以判断项目的价值和可行性，从而决策是否进行投资。

货币时间价值的会计应用1. 货币时间价值概述货币时间价值是指相同金额的货币在不同时间点的价值不同。

由于通货膨胀和利息的存在，未来一定金额的货币价值要低于现在相同金额的货币。

在会计学中，货币时间价值是一个重要的概念，会计人员需要考虑货币时间价值对财务报表的影响，以及如何进行财务数据的调整和分析。

2. 货币时间价值在会计中的应用2.1 现金流量贴现在会计中，现金流量贴现是指将将来的现金流量以一个适当的利率折算到现值的过程。

这种方法主要应用于长期投资项目、长期债务和融资租赁等方面。

会计人员需要根据预期收益率，对将来的现金流进行贴现，在报表中反映出不同时期现金流量的差异性。

2.2 财务报表折旧摊销在编制资产负债表和损益表时，会计人员需要考虑到资产的使用寿命和折旧摊销对企业财务状况和经营业绩的影响。

通过合理计算和确认资产折旧摊销费用，可以充分体现资产未来服务能力递减和资产净值递减等现象，保证财务数据的真实性和可比性。

2.3 资本预算分析在企业进行投资决策时，会计人员需要运用一些财务管理工具来进行资本预算分析。

这些工具中就包括考虑了货币时间价值因素的净现值、内部收益率、贴现回收期等指标。

通过综合考虑投资金额、持续期间、未来现金流量以及折现率等各种因素，会计人员可以为企业未来发展提供决策支持。

3. 货币时间价值调整与会计核算3.1 货币基础与资产/liabilities账面价值货币基础是指一个经济体系中钱所能买到、或者说购买力所能买到的商品与服务。

会计人员在进行账面价值确认时需要考虑通货膨胀对资产和负债造成影响，并对其进行调整。

这种调整有利于更准确地反映企业资产和负债在各个时间点上的实际购买力。

3.2 计提递延税款准备税项也是受通货膨胀影响较大的项目之一。

会计人员需要按照税法规定，在纳税临时差异项目上计提递延税款准备，以反映未来实际缴纳所需支付的税额。

同时，这也可以提高公司利润水平及其稳定性。

3.3 非货币性项目转换处理即使在通货膨胀环境下，货币单位固定而稳定；而某些非货币性项目（比如以固定美元数额规定将来支付利息或者租金）却能达到对冲通胀风险目的。

货币时间价值案例——选自《会计精要——管理者必读的教程和案例》（美）威廉·J·小布鲁斯著陆正飞主译东北财经大学出版社莱曼租赁有限公司——资金的筹集莱曼租赁有限公司的创始人汉克·福特需要立即筹措一笔资金。

他的业务就是购进旧车，再把它们租给在春假里游览南佛罗里达州的大学生们。

他的租赁业务必须快速扩张，以阻止其他竞争者的进入。

他希望在1991年在戴特纳海岸开设两个新租赁点。

为此，莱曼租赁有限公司需要250万美元来发展新租赁点及购入一批能使用的汽车。

福特的私人助理I·康恩特姆女士建议他向当地的一家贷款中介机构MFNI公司筹措公司所需要的资金。

他建议公司已三年期的年金归还贷款，每年支付100万美元。

第一次在获得贷款的一年后归还，以后在每年的相同日期归还。

康恩特姆女士说，如果MFNI公司同意10%的利率，公司将获得总额为248.69万美元的贷款。

她还解释道，第一年贷款的利息费用是24.869万美元；支付了首期的100万美元后，贷款本金将减少，减少的数额就是100万美元和应付利息费用之间的差额。

问题1．康恩特姆女士如何知道如果MFNI公司同意10%的利率，公司将获得总额为250万美元的贷款？2．假设康恩特姆女士是对的，且MFNI公司同意公司的还款计划，则在获得贷款的当日，公司的欠款额是多少？一年后未付给MFNI公司100万美元时，公司的欠款是多少?一年后付给MFNI公司100万美元时，公司的负债又是多少？3．计算借款第二年及第三年公司的利息费用，以及第二年及第三年末支付100万美元后公司的债务数额。

MFNI公司要求10%的利率的确切含义是什么？4．康恩特姆女士告诉福特先生她对MFNI公司可接受的利率的估计可能有误。

这一利率将在8%～12%之间变动。

在8%～12%的情况下，如果莱曼租赁公司提供每年100万美元的三年期的年金，MFNI公司将给莱曼租赁公司多少贷款？康恩特女士还向福特先生建议了另一备选方案。

资金时间价值2018年初级会计实务内部讲义第十一章
第二节资金时间价值
一、资金时间价值的概念
是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。

二、现值和终值计算
（一）现值与终值的概念
终值又称将来值，指现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额
现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额
现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。

现实中计算利息时所称本金、本利和相当于资金时间价值理论中的现值和终值，利率可视为资金时间价值的一种具体表现，现值和终值对应的时点之间可以划分为n期，相当于计息期。

I表示利息，F表示终值，P表示现值；i为利率（折现率）；n为计算利息的期数
（二）单利
单利只对本金计算利息。

单利现值P＝F／（1＋ni）
单利终值F＝P（1＋ni）
（三）复利
复利计息既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，即利滚利。

在计算中，不特指的情况下，指复利计息。

复利现值P＝F(1＋i) －n＝F(P／F,i,n) (P／F,i,n)称为复利现值系数，可查表
复利终值F＝P(1＋i) n＝P(F／P,i,n) (F／P,i,n)称为复利终值系数，可查表
复利终值系数和复利现值系数互为倒数。

/中华会计网校会计人的网上家园注册税务师考试《财务与会计》知识点：资金时间价值（07.16）为了方便备战2015年注册税务师考试的学员，中华会计网校将论坛中注册税务师版块学员们分享的经典知识点进行了整理，希望对广大考生有所帮助，祝大家梦想成真！资金时间价值可按单利计算，也可按复利计算，一般情况下按复利计算。

资金时间价值有两种表示方法：现值和终值。

1、现值是指货币资金的现在价值，即将来某一时点的一定资金折合成现在的价值；（本金）2、终值是指货币未来的价值，即一定量的资金在将来某一时点的价值，表现为本利和。

风险的衡量：预期收益率相同，方差越大，风险越大。

不适用于比较具有不同预期收益率的项目的风险。

（绝对风险的大小）标准离差率越大，风险越大。

可用来比较预期收益率不同的项目之间的风险大小。

（以相对数衡量项目的全部风险的大小，它表示每单位预期收益所包含的风险，即每一元预期收益所承担的风险的大小，反映资产的相对风险的大小）财务分析的基本方法：1、比率分析法，常用相关比率、结构比率、动态比率2、比较分析法，常用评价标准有行业、历史、目标标准3、趋势分析法，具体做法有编制绝对数比较财务报表、编制相对数比较财务表流动比率＝流动资产/流动负债流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱；过高的流动比率，可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也可能反映企业拥有过分充裕的现金，说明企业资金利用不充分，有可能降低企业的获利能力；企业所处行业经营性质不同，对资产的流动性要求也不同；企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。