金融市场基础知识点汇总2016.

第一章金融市场体系1、货币市场：又称短期金融市场（融资期限一年以内），包括同业拆借市场、票据市场等。

2、资本市场：又称长期金融市场，包括股票市场、债券市场、基金市场；这些又为原生金融市场。

3、按照交易对象是否为新发行，金融市场分为发行市场、流通市场。

发行市场：一级市场、初级市场，新证券发行的市场；流通市场：二级市场、次级市场。

4、按照是否有固定的经营场所，金融市场分为有形金融市场、无形金融市场。

5、根据交易中介作用的不同，金融市场可以分为直接金融市场和间接金融市场。

直接金融市场：指的是资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场；间接金融市场：指的是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。

6、金融市场的功能：聚敛、配置、调节、反映。

配置功能主要表现在三方面：资源配置、财富再分配、风险再分配。

7、非证券金融市场，包括：股权投资市场、信托市场、融资租赁市场。

信托当事人包括：信托委托人、受托人、受益人8、资本流入：外国资本流入本国；资本流出：本国资本流到外国资本流出表现为①外国在本国的资产减少②外国对本国的债务增加③本国对外国的债务减少④本国在外国的资产增加。

9、1990年11月，第一家证券交易所即上海证券交易所成立；1992年10月，国务院证券委员会成立，10月底，中观证券监督管理委员会宣告成立。

10、中国金融监管“一行三会”的格局。

11、我国金融市场实行“分业经营、分业管理”的经营体制。

12、我国的商业性金融机构包括：银行业金融机构、证券机构、保险机构三大类。

13、中国的货币市场主要包括：同业拆借市场、银行间债券市场、票据市场等。

其中，银行间债券市场已成为发展最快、规模最大的资金市场，成为中央银行公开市场操作的重要平台。

14、1994年4月，中国在上海建立了全国统一的银行间外汇市场。

2005年7月21日起，我国实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率”制度。

15、1998年11月18日，批准设立中国保险监督管理委员会16、中央银行对政府融资的方式两种：为弥补财政收支暂时不平衡或财政长期赤字，直接向政府贷款；中央银行直接在一级市场上购买政府债券。

17、三种货币政策工具被称为中央银行三大法宝：公开市场业务、再贴现、存款准备金。

18、竞价一般有：集合竞价和连续竞价两种方式。

19、股份有限公司采取发起设立方式设立，全体发起人首次出资额不低于注册资本的20%。

20、全国股份转让系统实行主办券商制度。

21、1609年，荷兰成立了世界上第一个有形的、有组织的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。

第二章证券市场主体（第一节证券发行人：为筹措资金而发行的债券、股票等证券的发行主体）1.资金需求者融通资金主要方式：直接融资、间接融资。

1.1直接融资（要求投资者有一定的金融投资专业知识和技能）直接融资基本特点：拥有暂时闲置资金的单位对接需要融资的单位，无中介环节；直接融资的分类：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用。

1.2间接融资间接融资基本特点：资金融通通过金融中介机构进行间接融资的分类：银行信用、消费信用2.证券发行人分类：企业类、金融机构类、政府类。

3.只有股份有限公司才能发行股票。

4.发行短期债券是补充流动资金的重要手段。

5.政府发行债券的品种一般仅限于债券。

6.证券收益率也称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。

7.中央银行作为证券发行主体，主要涉及证券：中央银行股票、调控货币供给发行的特殊债券。

8.政府机构直接融资方式6个：财政资本金投入、财政投入基础设施项目等、中央转贷的国内外政府债券、向世界银行等金融机构贷款、向外国政府的贷款、外国政府的援助赠款。

特点是4个：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。

9.公司（企业）直接融资：股票融资、债券融资债券融资优点：避税、杠杆、资本结构优化；风险是担保风险和财务风险。

10.金融机构直接融资最大特点：发行债券可以影响货币供给量，从而起到货币的作用。

（第二节证券投资者）1.证券市场投资者的特点：分散性和流动性、投资的目的性、市场的支撑性。

2.1990年12月，上海证券交易所营业；1991年7月，深圳证券交易所营业。

3.机构投资者的特点：管理专业化、结构组合化、行为规范化。

4.政府机构投资者的特点：其参与投资的目的是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

5.QFII合格境外机构投资者：单个QFII持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过10%；所有QFII对单个上市公司A股的持股比例总和不超过30%。

6.QDII合格境内投资者7.法人机构投资者：指投资于各类证券的企业、事业单位。

法人投资者的种类：政府、中央银行、证券自营商、企业公司。

8.基金性质的机构投资者：证券投资基金、社保基金、企业年金基金、社会公益基金。

9.企业年金基金，资产以投资组合为单位。

投资一年期以上的，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的135%；债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。

专门投资组合，应当有80%以上的非现金资产投资于投资方向确定的内容。

企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票等衍生而获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。

10.个人投资者风险分为：风险偏好型、风险中立型、风险回避型。

（第三节中介机构）1.《证券公司风险控制指标管理办法》建立了以净资本为核心的风险控制指标体系。

2.对证券公司的合规管理有效性的全面评估，每年不得少于一次。

3.证券公司信息报送披露方面的监管要求：信息报送制度、公开披露制度、年报审计制度。

4.在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节。

5.证券承销：证券公司代理证券发行人发行证券的行为。

6.公司净资本不低于2亿元，且各项风险指标符合监管，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额是3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额是5亿元。

7.融资融券业务：向客户借出资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

8.证券公司开展直接投资业务，应当设立直接投资业务子公司。

9.直投子公司及其下属机构、直投基金等，应当遵循公平、公正的原则，合法合规、诚实守信、审慎尽责。

【重点1】直投子公司开展业务使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权、债权投资，或投资于其他投资基金； 为客户提供与股权、债权投资有关的财务顾问服务；精证监会认可的其他业务。

10.直投子公司不得开展由证券公司经营的证券业务。

11.除了...，证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过6个月。

12.证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。

保证金可以证券冲抵，但货币资金占应收取保证金比例不得低于15%。

13.证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。

14.证券金融应当逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务比例。

【重点2】证券金融公司开展转融通业务，可以使用：自有资金和证券通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券通过证券金融公司的业务平台融入的资金依法筹集的其他资金和证券15.证券金融公司应当在每年4个月内，报送年度报告，每月结束7工作日内，交月度报告。

（第四节自律性组织）1.证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

2.证券交易所的组织形式可以分为：公司制和会员制。

3.中国人创办的第一家证券交易所是在1918年。

4.1920年，上海证券物品交易所成立。

1991年4月，证券业协会成立。

5.1990年12月，上海证券交易所；1991年7月，深圳证券交易所。

6.证券业协会采用会员制的组织形式，最高权力机构是会员大会，执行机构是理事会。

实行会长负责制。

7.2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立。

8.设立证券登记结算公司具体条件，其中一个是自有资金不少于人民币2亿元。

9.证券结算的一项基本原则是货银对付原则。

可以将违约交收风险降低到最低程度。

10.我国上市证券的集中交易主要采用净额结算方式；我国证券结算采用分级结算制度。

11.证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。

12.我国证券交易所达成的多数证券交易均采用多边净额结算方式。

（第五节监管机构）1.证券市场监管原则：依法监管、保护投资者利益、三公、监管与自律相结合。

2.国际证监会监管的三个目标：保护投资者、保证证券市场公平效率透明、降低系统风险。

3.证券市场监管手段：法律、经纪、行政4.中国证监会成立于1992年10月。

5.证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

6.证券法授予证券监督管理机构对证券服务机构的监管权、现场检查权。

第三章股票市场（第一节股票）1.有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。

2.股票既不属于物权证券，也不属于债券证券，而是一种综合权利证券。

3.优先股票的股息率是固定的，持有者的股东权利受到一定限制，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上享有优先权。

4.有面额股票的特点：可以明确表示每一股所代表的股权比例，为股票发行价格提供依据。

5.无面额股票特点：发行或转让价格较灵活、便于股票分割、6.股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的交易的价格。

7.宏观经济影响股票价格特点：波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂、估价波动幅度大。

8.宏观经济与政策因素主要有：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策。

9.普通股股东的权利：公司重大决策参与权、公司资产收益权和剩余资产分配权、其他。

10.普通股股东行使资产收益权有一定的限制条件：法律上的限制、其他方面的限制。

法律方面一般原则是：股份公司只能用留存收益支付、红利的支付不能减少其注册资本、公司在无力偿债时不能支付红利。

11.优先股的特征：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。

非参与优先股是一般意义上的优先股，其优先权不是体现在股息多少上，而是分配顺序上。

12.股权分置改革，表决改革方案，需经参加表决的股东所持表决权的2/3以上通过。

自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让。

（第二节股票发行）1.股票发行制度主要有三种：审批制、核准制、注册制。

2.保荐制度的核心是对企业发行提出了双保要求，即企业上市必须由保荐机构进行保荐，并由保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。

3.2003年《证券发行上市保荐制度暂行办法》作为保荐制度的基础性文件。

4.股票承销指证券公司依照协议包销或代销发行人向社会公开发行股票的行为。

股票承销分为代销和包销两种方式。

股票承销期是10天-90天。

5.股票初始登记包括：首次公开发行登记、增发新股登记、送股（或转增股本）登记和配股登记。

6.采用网上定价或网上竞价公开发行方式的....【重点1】首次公开发行股票，发行人的财务指标应满足：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计5000万元，或营业收入累计3亿；发行前股本、总额不少于3000万元；最近1期期末无形资产占净资产的比例不高于20%；最近1期期末不存在未弥补亏损。