第一期股权投资基金简介说明

股权投资基金书一、基金概述1.1 基金名称和类型1.2 基金管理人1.3 基金代表人1.4 基金存续期限1.5 基金的目的和投资策略1.6 基金的注册资本和募集规模二、投资者权益2.1 投资者资格和准入条件2.2 投资者权益的保护2.3 投资者权益的行使和限制2.4 投资者的违约和补偿责任三、基金管理3.1 基金的管理机构和管理团队3.2 基金的运作流程和管理制度3.3 基金的投资决策权和投资组合管理四、投资决策与组合管理4.1 投资标的选择与评估4.2 投资决策制度与程序4.3 投资组合的统计和风险管理4.4 基金的投资收益和分配政策五、资金运作与退出机制5.1 基金的募集和投资筹资5.2 基金的运作方式与资产管理 5.3 基金份额的认购和转让5.4 基金的退出机制和流动性管理六、风险管理与合规运营6.1 风险管理体系与制度6.2 合规运营与内控管理6.3 监管和备案要求6.4 信息披露与投资者关系管理七、基金的终止与清算7.1 基金清算的原因和条件7.2 基金清算的程序和流程7.3 基金清算的资产分配和清偿顺序八、争议解决与法律适用8.1 争议解决的方式和程序8.2 适用的法律和管辖法院8.3 合同的解释和效力九、其他事项9.1 附则9.2 合同的生效和变更9.3 合同的补充和附件9.4 合同的终止和解除条件9.5 各方的联系方式和通知地址以上为股权投资基金书的范本，仅供参考。

具体编写需结合实际情况和法律要求进行。

第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金"，其全称应为“私人股权投资基金"，是指主要投资于“私人股权"即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券.在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。

在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集.因此，所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。

与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险高期望收益”的特点。

第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。

在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在.1953年,美国小企业管理局（SBA）成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责.1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司,通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。

从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。

1973年美国创业投资协会（NVCA）成立,标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。

20世世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相相应地,“创业投资”概念从狭义发展到广义.1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”即企业非公开发行和交易股权的投资基金;私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券;在国际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集私募的,也有以公开方式募集公募的;在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集;第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国;早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在;20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金;1976年KKR成立以后,开始出现了专业化运作的并购投资基金,即经典的狭义意义上的私人股权投资基金;二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过加多年的发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段;国际股权投资基金规模庞大,投资领域广阔,资金来源广泛,参与机构多样;三、我国股权投资基金发展的历史阶段我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段;一探索与起步阶段1985～2004年二快速发展阶段2005~2012年三统一监管下的制度化发展阶段2013年至今四、我国股权投资基金发展的现状第三节股权投资基金的基本运作模式和特点一、股权投资基金的基本运作模式和特点股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出;投资相对于证券投资基金,股权投资基金具有的特点有：一投资期限长、流动性较差二投后管理投入资源多三专业性较强四投资收益波动性较大二、股权投资基金的收益分配方式股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构;就收益分配而言,则主要在投资者与管理人之间进行;三、股权投资基金生命周期中的关键要素一基金期限二投资期与管理退出期三项目投资周期四滚动投资四、股权投资基金运作中的现金流在基金募集过程中,股权投资基金通常采用承诺资本制;基金成立后,通常需要一段时间来完成投资计划,在此期间,投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本多数股权投资基金会约定,暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;第四节股权投资基金在经济发展中的作用一、股权投资行业的社会经济效益创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征;二、我国股权投资行业的发展趋势从发展趋势来看,未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动,与此相适应,金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主;第二章股权投资基金的参与主体第一节股权投资基金的基本架构股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构监管机构和行业自律组织;股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人; 股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者,并负责基金资产的投资运作; 股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构,主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等;第二节股权投资基金的投资者股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者; 股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金,政府引导基金、母基金等;第三节股权投资基金的管理人一、股权投资基金管理人的主要职责和义务股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担;股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益;二、股权投资基金管理人的激励机制和分配制度股权投资基金管理人有权获得业绩报酬;业绩报酬按投资收益的一定比例计付;常见做法是投资者在获得约定的门槛收益率后,管理人才能获得业绩报酬;第四节股权投资基金的服务机构股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所会计师事务所等;除基金合同另有约定外,股权投资基金应当由基金托管机构托管基金合同约定基金不进行托管的,应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制;股权投资基金可以由基金管理人自行募集,也可委托基金销售机构募集;股权投资基金销售机构应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构;律师事务所和会计师事务所作为专业、独立的中介服务机构,为机构,为基金提供法律和会计服务;第五节股权投资基金的监管机构和自律组织一、政府监管机构中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构,依法对股权投资基金业务活动实施监督管理;二、行业自律组织中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展;第三章股权投资基金的分类第一节按投资领域分类1、并购基金2、不动产基金 3 、定向增发投资基金定增基金第二节按组织形式分类1、公司型基金2、合伙型基金3、契约型基金第三节按资金性质分类一、人民币股权投资基金和外币股权投资基金二、外币股权投资基金的基本运作方式外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式;第四节母基金一、股权投资母基金一股权投资母基金的概念股权投资母基金基金中的基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金; 二股权投资母基金的运作模式股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资;三股权投资母基金的特点和作用1,分散风险; 2,专业管理; 3,投资机会; 4,规模优势;5,富有经验; 6,资产规模;二、政府引导基金政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资; 第四章股权投资基金的募集与设立第一节股权投资基金的募集机构一、股权投资基金的募集行为股权投资基金的募集,是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为;募集行为包括推介基金、发售基金份额、办理投资者认／申购认缴、份额登记、赎回退出等活动;基金的募集分为自行募集和委托募集;二、募集机构基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募集机构;直接募集机构是指基金管理人,受托管理机构是指基金销售机构;三、募集机构的资质要求销售机构参与股权投资基金募集活动,需满足以下三个条件：1在中国证监会注册取得基金销售业务资格;2成为中国证券投资基金业协会会员;3接受基金管理人委托签署销售协议;四、募集机构的责任与义务第二节股权投资基金的募集对象一、合格投资者的概念和范围合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人;根据中国证监会的规定,股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元;此外,对于单位投资者,要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者,要求其金融资产不低于3 00万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元; 二、当然合格投资者以下投资者视为当然合格投资者：1社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金 2依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划 3投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员 4中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者以合伙企业契约等非法人形式通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数;但是符合前述第1、第2、第4项规定的投资者投资于股权投资基金时,不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数;第三节股权投资基金的募集方式及流程一、股权投资基金募集人数限制目前,我国股权投资基金投资者人数限制如下：1公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人; 2合伙型基金：不超过50人; 3契约型基金：不超过200人; 二、投资者非法拆分基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分;任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者及其人数标准;募集机构应当确保投资者已知悉基金转让的条件;三、禁止性募集行为四、募集流程及要求股权投资基金的募集流程包括以下步骤：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认;第四节股权投资基金的设立一、股权投资基金组织形式的选择股权投资基金成为运作股权投资业务的主体,需要具备一定的组织形式;我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型,影响组织形式选择的因素众多,主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求,以及税负等;二、股权投资基金的设立流程一公司型基金的设立与备案 1．设立条件 2．设立步骤与备案二合伙型基金的设立与备案三契约型基金的设立与备案三、股权投资基金的基本税负一公司型基金的税负分析 1．流转税—增值税2.所得税二合伙型基金的税负分析三契约型基金的税负分析第五节基金投资者与基金管理人的权利义务关系一、基金投资者与基金管理人的基础法律关系一公司型基金投资者和基金管理人的基础法律关系二合伙型基金投资者和基金管理人的基础法律关系三契约型基金投资者和基金管理人的基础法律关系二、公司型基金合同一组织形式相关主要包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会；高级管理人员；财务会计制度；终止、解散及清算；章程的修订; 二股权投资业务相关主要包括：投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；信息披露制度;三合规与自律相关主要包括：声明与承诺；一致性；份额信息备份；报送披露信息; 三、合伙型基金合同在合伙型基金中,普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过有限合伙协议委托管理协议等系列协议,约定相关权利和责任,同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范; 四、契约型基金合同一组织形式相关二股权投资业务相关三合规与自律相关第六节外商投资股权投资基金募集与设立中的特殊问题一、跨境股权投资的历史沿革二、QFLP工作内容合格境外有限合伙人,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后,将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的基金; 三、外商投资创业投资企业对投资者人数、认缴出资额的最低限额、组织形式、管理团队等进行了规定; 第五章股权投资基金的投资第一节股权投资基金的一般投资流程一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、项目立项签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段;第二节尽职调查一、尽职调查的目的范围和方法尽职调查,又称审慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后经协商一致,对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动;（一）尽职调查的目的尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资可行性分析;（二）尽职调查的范围尽职调查主要可以分为业务、财务和法律三大部分;三尽职调查的方法尽职调查的操作流程一般包括制订调查计划、调查及收集资料、起草尽职调查报告与风险控制报告、进行内部复核、设计投资方案等几个阶段;二、业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查一业务尽职调查业务尽职调查内容主要包括：1业务内容2历史沿革3主要股东实际控制人／团队4行业因素5客户供应商和竞争对手6对标分析二财务尽职调查现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节;（三）法律尽职调查法律尽调更多的是定位于风险发现; 四风险控制风险控制一般包括风险识别、风险评估以及风险应对三个步骤;三、尽职调查报告和风险控制报告一尽职调查报告: 尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容;二风险控制报告 :投资决策委员会根据尽职调查报告和风险控制报告进行决策;第三节股权投资基金常用的估值方法一、估值方法概述估值方法通常包括相对估值法、折现现金流法、成本法、清算价值法、经济增加值法等;二、相对估值法相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数,从而获得对企业股权价值的估值参考结果,包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法; 市盈率等于企业股权价值与净利润的比值每股价格／每股净利润;市现率指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益EBITDA的比值,相应地,企业股权价值等于EBITDA乘以市现率;EBITDA为税后净利润、所得税、利息费用、折旧和摊销之和;市净率PB也称市账率,等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值,或者每股价格除以每股账面价值;市销率P/S或PSR也称市售率,等于企业股权价值与年销售收入的比值; 三、折现现金流法折现现金流法是通过预测企业未来的现金流,将企业价值定义为企业未来可自由支配现金金流折现值的总和,包括红利模型和自由现金流模型等; 四、成本法成本法包括账面价值法和重置成本法; 五、清算价值法清算大致分为破产清算和公司解散清算; 六、经济增加值法EVA=税后净营业利润-资本成本=R-CA第四节投资协议与投资备忘录的主要条款一、概述二、估值条款三、估值调整条款四、回购条款五、反摊薄条款六、董事会席位条款七、保护性条款八、竞业禁止条款九、优先购买权/优先认购权条款十、保密条款十一、排他性条款第五节跨境股权投资中的特殊问题一、跨境股权投资的类型跨境股权投资包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资,以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资;二、跨境股权投资的法律依据、审批流程和架构设计跨境股权投资可以采取直接投资的架构;第六章股权投资基金的投资后管理第一节投资后管理的概述一、投资后管理的概念、内容和作用一投资后管理的概念投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后,基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策,为被投资企业实施风险监控,并提供各项增值服务等一系列活动;二投资后管理的内容通常,投资后管理的主要内容可以分为两类,第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务;三投资后管理的作用对于股权投资基金而言,投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益;此外,投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用;二、投资后阶段信息获取的主要渠道一参与被投资企业股东大会股东会、董事会、监事会二关注被投资企业经营状况三日常联络和沟通工作第二节投资后项目监控一、投资后阶段常用的监控指标一经营指标二管理指标三财务指标四市场信息追踪指标二、投资后项目监控的主要方式一跟踪协议条款执行情况二监控被投资企业财务状况三参与被投资企业重大经营决策第三节增值服务一、增值服务的价值提高投资回报;降低投资风险;二、增值服务的主要内容1.完善公司治理结构2.规范财务管理系统3.为企业提供管理咨询服务4.提供再融资服务5.提供外部关系网络6.上市辅导及并购整合第七章股权投资基金的项目退出第一节项目退出概述股权投资基金的项目退出主要有三种方式：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出;第二节股份上市转让或挂牌转让退出一、上市退出的主要市场ⅠPO主要包括国内A股IPO和海外IPO; 国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和创业板;二、境内主板和创业板上市基本要求一境内主板上市基本要求二创业板上市基本要求三、项目在境内申报上市流程一成立股份公司二上市前辅导三上市申报和核准四促销和发行五股票上市及后续四、已上市企业股份转让的交易机制及操作流程一竞价交易二大宗交易大宗交易分为协议大宗交易和盘后定价大宗交易;三协议转让五、间接上市流程重组上市一般有两条路径：一是上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产,从而达到重组上市的目的;二是非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权;六,全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求七．全国中小企业股份转让系统的交易机制和规则第三节股权转让退出一、非上市股权转让的基本流程外部股权转让的程序,可分为六个步骤：1股权转让交易双方协商并达成初步意向;2聘请中介机构对目标公司进行尽职调查;3履行必需的法律程序;4转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议;5股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中相关内容;6向工商行政管理部门申请公司变更登记;二、区域性股权交易市场基本情况目前我国资本市场分为交易所市场主板、中小板创业板和场外市场;场外市场包括全国中小企业股份转让系统新三板与区域性股权交易市场;三、国有股权非上市转让的特殊要求一国有股权非上市转让的审批二国有股权非上市转让的审计评估三国有企业股权非上市转让的交易四转让价款的支付五国有股权非上市转让协议的效力四、并购的流程和方法一并购的定义企业并购包括兼并和收购两种方式二并购退出的流程和方法并购的流程主要包括以下几个步骤：1．前期准备阶段2.尽职调查阶段3.价值评估阶段4.协商履约阶段五、回购的流程和方法一回购概述股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份,从而使股权投资基金实现退出的行为;二回购的流程和方法发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序;第四节清算退出一、清算退出概述清算是指企业结束经营活动,处置资产并进行分配的行为;清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式二、清算退出的流程和方法一清算退出的方法清算退出主要有两种方式;一是破产清算,即公司因不能清偿到期债务,被依法宣告破产的,由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算二是解散清算,即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业;二清算退出的流程和方法1．清查公司财产、制订清算方案2.了结公司债权、债务3．分配公司剩余财产公司清偿了全部公司债务之后,如果公司财产还有剩余的,清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东股东之间如果依法约定了分配顺序和份额,可以按约定进行分配；如果没有约定,则按股权比例进行分配;第八章股权投资基金的内部管理第—节基金投资者关系管理一、基金投资者关系管理的意义基金投资者关系管理具有以下意义：第一,有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系,增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉;第二,有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础,获得长期的市场支持;第三,能有效增加基金信息披露透明度,有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称;二、基金各阶段与投资者互动的重点第二节基金权益登记一、公司型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出公司型股权投资基金的增资、退出、权益分配及清算退出等操作涉及权益变动和登记;二、合伙型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。

中国私募股权投资基金发展历史中国私募股权投资基金发展历史私募股权投资基金是指以私募方式筹集资金，通过投资股权等金融工具，参与非上市企业的投融资活动的一种投资基金。

中国私募股权投资基金的发展可以追溯到上世纪90年代末和本世纪初。

在改革开放初期，中国国内资本市场尚未完善，企业融资难成为制约经济发展的瓶颈。

为了引入更多的资金支持企业的发展，中国政府于1994年开始试点引入了私募股权投资基金。

当时，国内外一些投资机构开始成立私募股权投资基金，通过股权投资方式参与中国企业的发展。

这些基金主要是由政府部门、金融机构和企业共同出资设立，并由专业机构进行管理运作。

随着私募股权投资基金的不断发展，中国政府于2003年颁布了《私募投资基金管理暂行办法》，进一步规范和管理私募股权投资基金的运作。

这一法规的出台，为私募股权投资基金的发展提供了更加清晰的法律依据和规范。

2006年，中国证监会正式批准设立了首批私募股权投资基金管理人，开启了私募股权投资基金行业的合法化进程。

此后，随着监管政策的进一步完善和市场的逐渐成熟，中国私募股权投资基金行业开始迎来高速发展期。

2011年，中国证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，进一步加强了对私募股权投资基金的监管。

该法规要求私募股权投资基金必须进行备案登记，并明确规定了私募股权投资基金的运作方式和投资限制。

这一法规的出台，进一步规范了私募股权投资基金行业的发展。

2014年，中国证监会发布了《私募基金监督管理暂行办法》，将私募股权投资基金纳入私募基金的监管范围。

这一法规的出台，进一步加强了对私募股权投资基金的监管力度，促使行业健康发展。

近年来，中国私募股权投资基金行业得到了进一步的繁荣发展。

根据中国证监会的数据，截至2020年底，中国私募股权投资基金管理人数量已超过2000家，管理规模达到了数万亿元人民币。

私募股权投资基金已成为中国企业融资的重要渠道之一。

总体而言，中国私募股权投资基金的发展历程经历了试点引入、法规出台、合法化进程和监管加强的阶段。

股权投资基金募集说明书(模板)特别声明本基金是一种投资工具，投资者购买本基金可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

投资者应当认真阅读基金相关法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身情况判断是否适合投资。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金管理人的过往业绩并不预示其未来业绩表现。

投资者需自行承担投资风险。

本募集说明书仅供基金推介使用，最终内容以《合伙协议》为准。

发起人有权在本基金目的范围内进行合理解释。

目录目录释义私募股权投资是指以非公开方式向特定投资者募集资金，用于投资未上市公司的股权，以获得资本增值和投资回报的一种投资方式。

摘要本文主要分析了中国私募股权投资的机会和基金的组织、运行与管理。

首先介绍了私募股权投资的定义和特点，然后分析了中国私募股权投资市场的现状和未来发展趋势。

接着探讨了私募股权基金的组织形式和设立方案，并分析了基金管理人的角色和职责。

最后，提出了私募股权投资在未来的发展方向和应注意的问题。

第一章中国私募股权投资机会分析私募股权投资是一种非常重要的投资方式，它可以为投资者带来丰厚的回报。

在中国，私募股权投资市场正处于快速发展阶段，具有广阔的发展前景。

随着中国经济的不断发展和改革开放的深入推进，私募股权投资市场将会迎来更多的机会。

第二章基金的组织、运行与管理2.1 组织形式私募股权基金的组织形式包括有限合伙制、股份有限公司、有限责任公司等。

不同的组织形式有不同的优缺点，投资者需要根据自己的需求选择适合的组织形式。

2.2 设立方案私募股权基金的设立方案应当包括基金的投资策略、基金的募集方式、基金的投资期限、基金的退出机制等内容。

投资者需要仔细研究基金的设立方案，并根据自己的风险承受能力和投资目标做出选择。

2.1.2 责任在基金的运作中，各方面都要承担一定的责任。

首先，基金管理人应该对基金的管理、投资以及信息披露等方面负责。

私募股权投资基金募集说明书尊敬的投资者：感谢您对我们私募股权投资基金的关注与支持。

为了让您更好地了解我们的基金产品，我们特别编写了本募集说明书，详细介绍了基金的运作方式、投资策略、风险控制措施以及收益分配等重要内容。

一、基金概况我们的私募股权投资基金是一种专业的投资工具，旨在通过投资未上市公司的股权，获取长期稳定的投资回报。

基金的募集期限为XX年，募集规模为XX亿元。

基金的投资期限为XX年，投资范围主要包括XX行业的优质企业。

二、投资策略基金的投资策略基于深入的市场研究和风险评估，以寻找具有成长潜力和投资价值的企业为目标。

我们将通过与企业管理层的沟通和尽职调查，选择具备核心竞争力和良好发展前景的企业进行投资。

同时，我们将积极参与企业的战略决策和管理，以提升企业的价值和竞争力。

三、风险控制我们高度重视风险控制，通过建立严格的风险管理体系和投资决策流程，以降低投资风险。

我们将进行全面的尽职调查，评估企业的财务状况、市场前景、竞争环境等因素，并制定相应的风险控制措施。

同时，我们将定期对投资组合进行监测和评估，及时调整投资策略，以应对市场变化和风险挑战。

四、收益分配基金的收益将根据投资比例进行分配，投资者将按照其出资比例分享基金的投资收益。

我们将定期向投资者提供基金的业绩报告和分配情况，确保投资者对基金的运作情况有清晰的了解。

五、退出机制基金的退出机制是投资者关注的重要问题。

我们将根据市场情况和企业发展状况，选择合适的退出时机和方式。

常见的退出方式包括股权转让、上市和并购等。

我们将积极寻找合适的退出机会，以最大化投资者的回报。

六、投资者权益保护我们将严格遵守相关法律法规，保护投资者的合法权益。

我们将建立健全的信息披露制度，及时向投资者提供基金的运作情况和重大事项。

同时，我们将建立投诉处理机制，及时解决投资者的问题和疑虑。

七、风险提示投资股权基金存在一定的风险，包括市场风险、流动性风险和信用风险等。

投资者在决策前应充分了解基金的风险特征，并根据自身的风险承受能力做出明智的投资决策。

私募股权投资基金基础知识重点笔记Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。

包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。

也有公开募集（公募）的。

在我国，只能以非公开方式募集。

准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。

与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。

第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。

早期主要以创业投资基金形式存在。

1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。

1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。

20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。

70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。

1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。

特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等着名并购基金管理机构。

过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。

2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。

南京紫金赛伯乐股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书南京赛伯乐绿科投资管理有限公司A有限公司联合发起B有限公司二○一五年十一月特别声明南京紫金赛伯乐股权投资企业合伙企业（有限合伙）（下称“本基金”）是一种投资工具，不同于银行储蓄和债券等能够提供固定的收益预期，投资者购买本基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险等。

投资者应当认真阅读基金《募集说明书》、《合伙协议》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。

?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金管理人的过往业绩并不预示其未来业绩表现。

基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况的变化引致的投资风险，由投资者自行负担。

?<1、本募集说明书仅供基金推介使用，最终内容以《合伙协议》为准><2、本募集说明书的解释权归发起人，发起人有权在本基金目的范围内进行合理解释〉目录释义本《南京紫金赛伯乐股权投资企业合伙企业（有限合伙）募集说明书》中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：摘要在经济发展、行业整合、政策支持、法律完善的环境下，中国本土私募股权基金正处于发展的春天。

为了抓住中国经济快速发展、城市化进程加快、行业整合加速的历史性机遇，依据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，南京紫金赛伯乐股权投资管理有限公司拟作为普通合伙人发起设立本基金（有限合伙）（具体名称以工商登记为准，下同），专门从事创业型企业的股权投资，以充分利用我国经济快速发展所创造的投资机遇，谋求基金资产的快速增值。

基金名称：南京紫金赛伯乐股权投资企业（有限合伙）（以下简称“本基金”）基金类型：有限合伙制基金管理人：南京紫金赛伯乐股权投资管理有限公司投资方向：拟上市的优质企业、高成长的细分行业领袖、创业型企业基金期限：3+2年（投资期为3年，退出期为2年，合伙人一致同意的情况下可延长2年。

股权投资基金的产品类型股权投资基金是一种通过投资股权资产来获取收益的投资工具。

它的产品类型多种多样，可以根据不同的投资目标和风险偏好进行选择。

在本文中，将介绍几种常见的股权投资基金产品类型。

1. 初创企业基金初创企业基金是一种专门投资于初创企业的股权投资基金。

初创企业通常处于发展初期，需要大量的资金支持。

初创企业基金通过投资这些企业的股权，既能为企业提供资金，又能分享企业成长带来的收益。

这种基金通常具有较高的风险和较高的回报潜力。

2. 成长型企业基金成长型企业基金是一种专门投资于成长型企业的股权投资基金。

成长型企业通常已经度过了初创阶段，具有较稳定的盈利能力和较强的成长潜力。

成长型企业基金通过投资这些企业的股权，既能分享企业成长带来的收益，又能帮助企业实现更快的发展。

这种基金风险相对较低，回报潜力也较高。

3. 并购基金并购基金是一种专门从事企业并购活动的股权投资基金。

并购是一种通过购买其他企业的股权或资产来实现快速扩张的策略。

并购基金通过投资并购目标企业的股权，既能为目标企业提供资金支持，又能通过整合资源实现协同效应。

这种基金风险相对较高，但回报潜力也较大。

4. 行业基金行业基金是一种专门投资于特定行业的股权投资基金。

行业基金通常选择某个具有较高增长潜力的行业，通过投资该行业的优质企业股权来获取收益。

这种基金的风险与行业相关，但如果选择正确的行业和企业，回报潜力也相对较高。

5. 地区基金地区基金是一种专门投资于特定地区的股权投资基金。

地区基金通常选择具有较好经济发展前景和投资环境的地区，通过投资该地区的企业股权来获取收益。

这种基金的风险与地区相关，但如果选择正确的地区和企业，回报潜力也相对较高。

总结起来，股权投资基金的产品类型多种多样，包括初创企业基金、成长型企业基金、并购基金、行业基金和地区基金等。

投资者可以根据自身的投资目标和风险偏好选择适合自己的股权投资基金产品。

同时，投资者也需要注意基金的管理团队和投资策略，以确保能够获得稳定的回报和资本保值。

股权投资基金投资分类股权投资基金通常按照投资的阶段、行业、投资目标等多个维度进行分类。

以下是一些常见的股权投资基金投资分类：* 按投资阶段分类：* 初创期股权基金（Early-Stage Venture Capital）：主要投资初创企业，帮助其启动和发展。

* 成长期股权基金（Growth Equity）：专注于投资已有业绩的企业，帮助其扩大规模、进入新市场等。

* 风险投资基金（Venture Capital）：一般指早期投资，包括初创期和成长期。

* 按投资行业分类：* 科技股权基金（Technology Venture Capital）：主要投资科技行业的初创和成长型企业。

* 生命科学股权基金（Life Sciences Venture Capital）：专注于医药、生物技术等领域的投资。

* 清洁技术股权基金（Clean Technology Venture Capital）：投资绿色和清洁技术企业。

* 按投资目标分类：* 收购股权基金（Buyout Equity）：专注于收购成熟企业的股权，通过改革和重组增加企业价值。

* 风险投资基金（Venture Capital）：旨在通过投资成长性企业，实现高风险高回报。

* 按地域分类：* 国际股权基金：跨国或全球范围内投资。

* 地方性股权基金：专注于特定地理区域的投资。

* 按投资策略分类：* 主动型股权基金：通过积极的管理和参与企业决策，寻求创造价值。

* 被动型股权基金：以相对较少的主动干预，更注重对企业进行传统的股权投资。

* 按投资对象分类：* 公开市场股权基金：投资于公开交易的上市公司股票。

* 私募股权基金：投资于非上市企业的股权。

这些分类方式通常不是相互独立的，股权投资基金可以同时在不同维度上进行分类。

投资者选择特定类型的股权投资基金通常取决于他们的投资目标、风险偏好和投资策略。

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股权投资基金基础知识股权投资基金是一种为股权投资基金的设立、投资管理、运营管理而设立的一种公司型基金。

股权投资基金的投资对象主要是非上市股权投资基金，包括非上市企业的股权和上市公司非流通股的股份。

股权投资基金通过所投资的企业运营和利润获取分红。

股权投资基金的组织形式主要有多样化的公司形式，如中外合资股权投资基金公司、有限责任公司形式的股权投资基金公司等。

股权投资基金基础知识包括哪些股权投资基金是一种为股权投资基金所设计的投资基金，其主要投资于未上市企业股权。

股权投资基金基础知识主要包括以下几个方面：1.股权投资基金的概念：股权投资基金是一种为股权投资基金所设计的投资基金，其主要投资于未上市企业股权。

2.股权投资基金的特点：股权投资基金是一种长期投资，通常投资期限在5年以上。

其收益主要来自于被投资企业的利润分红和股权增值。

3.股权投资基金的投资对象：股权投资基金主要投资于未上市企业股权，包括初创企业、中小型企业等。

4.股权投资基金的投资方式：股权投资基金通常采用直接投资方式，即向被投资企业注入资金，并获得被投资企业的股份。

5.股权投资基金的风险：股权投资基金投资于未上市企业，其面临的风险较大，包括市场风险、流动性风险、管理风险等。

6.股权投资基金的收益：股权投资基金主要通过被投资企业的利润分红和股权增值获得收益。

以上是股权投资基金基础知识的主要内容，对于股权投资基金的投资和风险控制具有重要的指导意义。

股权投资基金基础知识有哪些股权投资基金是一种为股权投资基金的设立、投资管理运作提供专业服务的机构。

股权投资基金是一种非证券类的投资工具，主要投资于未上市企业的股权。

股权投资基金的收益主要来源于被投资企业的资本增值，其风险主要来源于被投资企业的经营风险。

股权投资基金简介1. 什么是股权投资基金？股权投资基金是一种为了投资于私募股权市场而设立的专门基金，也被称为私募股权基金。

它是由一群合作机构或者个人发起设立，募集资金后，通过对未上市、上市或即将上市企业的投资，获取股权收益的一种基金模式。

股权投资基金的投资对象包括了股权投资市场上的各类企业，例如初创企业、成长型企业或者正在扩张的企业。

股权投资基金的投资方式多样，既可以是直接投资企业获得股权，也可以通过收购其他投资者手中的股权来实现。

2. 股权投资基金的运作方式股权投资基金通常由基金管理公司发起成立，并由基金经理负责基金的日常经营管理。

基金管理公司会向投资者募集一定的资本，成立基金，并根据基金的投资策略和目标，在一定的时间范围内投资于特定类型的企业。

基金募集到的资金会被用于投资于不同的企业，基金经理会根据行业研究、尽职调查和投资决策来选择投资的企业。

一旦基金投资的企业取得成功并获利，基金的投资价值也会相应增加。

当投资期限到期或者其他事项发生时，基金会退出投资，通过出售股权或将企业上市来实现投资回报。

3. 股权投资基金的优势相比于其他投资方式，股权投资基金具有以下优势：多元化投资：股权投资基金可以将投资资金分散到多个企业和行业，降低了风险集中的可能性，增加了收益的稳定性。

管理专业性：基金经理具有丰富的行业经验和投资知识，能够进行深入的尽职调查和准确的投资决策，提升了投资成功率。

灵活性：基金募集到的资金可以根据市场情况和投资机会的变化进行调整和重新配置，提高了资金利用效率。

长期稳定性：股权投资基金具有相对长期的投资周期，有利于基金经理进行长期规划和价值创造。

高回报潜力：股权投资基金的投资对象往往是具有高成长潜力的企业，一旦取得成功，基金的回报潜力也较高。

4. 股权投资基金的风险尽管股权投资基金有其优势，但也存在一定的风险：市场风险：股权投资基金的回报受到市场环境和行业发展的影响。

如果市场不景气或者投资行业发展不佳，基金的回报可能会受到影响。

私募股权投资基金基础知识全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。

包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。

也有公开募集（公募）的。

在我国，只能以非公开方式募集。

准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。

与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。

股权投资基金起源于美国。

1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。

早期主要以创业投资基金形式存在。

1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。

1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。

20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。

70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。

1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。

特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。

过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。

2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。

狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。

股权投资基金简介股权投资基金是一种以股权投资为主要运作方式的投资基金。

股权投资是指通过购买上市或非上市公司的股权来获取投资回报的一种投资方式。

股权投资基金是专门为了实施股权投资而设立的基金，通常由一家或多家投资者集资设立，由基金经理负责运作。

股权投资基金的投资策略主要包括早期投资、成长期投资和成熟期投资。

早期投资是指投资初创期的高风险、高回报的项目，致力于寻找潜力高、成长空间大的企业。

成长期投资是指对经营相对稳定、市场扩展潜力较大的企业进行投资，帮助企业实现规模扩张和市场份额增长。

成熟期投资则是指对已经取得一定规模和市场地位的企业进行投资，帮助其实现更高的竞争力和盈利水平。

股权投资基金的投资收益主要来源于买卖股权、上市退出和股息分红。

基金可以通过买卖股权来实现投资回报，即在股权价格上涨时卖出股权获利。

另外，基金也可以通过企业上市退出来实现投资回报，即在企业上市时出售所持股权以获得回报。

此外，基金还可以通过企业的盈利向其股东分配股息分红。

股权投资基金对于投资者来说，具有较高的回报潜力和较高的风险。

由于股权投资的特性，其风险相对较高。

投资者需要具备一定的风险承受能力和投资经验。

同时，投资者还需要对目标企业有较为准确的判断和相对全面的调研，以便做出明智的投资决策。

总之，股权投资基金是一种以股权投资为主要方式的投资基金，通过投资购买股权来获取投资回报。

它的投资策略包括早期投资、成长期投资和成熟期投资。

它具有较高的回报潜力和较高的风险，需要投资者具备一定的风险承受能力和投资经验。

股权投资基金是一种以股权投资为主要运作方式的投资基金。

股权投资是指通过购买上市或非上市公司的股权来获取投资回报的一种投资方式。

股权投资基金是专门为了实施股权投资而设立的基金，通常由一家或多家投资者集资设立，由基金经理负责运作。

股权投资基金的投资策略主要包括早期投资、成长期投资和成熟期投资。

早期投资是指投资初创期的高风险、高回报的项目，致力于寻找潜力高、成长空间大的企业。