不确定性条件下的决策62页PPT

析，获得经济效益目标（有关指标）实现的可能性
（概率）的方法，如实现NPV的概率有多大、项目
IRR的概率分布如何等等。经济评价有关文件要求
“有条件时，应进行概率分析”。
第二节 盈亏平衡分析
一、盈亏平衡分析的概念

方案的经济效益受到诸多因素的影响，如销售量、
成本、产品价格等。当这些因素的变化达到某一临界
3.假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、 技术装备、生产方法、管理水平等均无变化。
4.假定项目只生产一种产品，或当生产多种产品时， 产品结构不变，且都可以换算为单一产品计算。
盈亏平衡与预计的正常年份产品产量或销售量、生 产成本、产品售价等相关，可以用产品产量/销售 量、销售收入或生产能力利用率等来表示。
企业债券，风险与利润的关系。

不确定性 uncertainty： 既不知道状态，也
不知道概率。

技术经济分析中的不确定性：被评价项目
（方案）的预测效果与将来实施后的实际效果的
差异。
（二）不确定性分析的意义：

1. 进行不确定性分析有助于投资决策者对工程
项目各因素的影响趋势和影响程度有一个定量的
（四）多品种产品的盈亏平衡分析

对于大型的综合加工项目，往往生产和销售多
种产品，生产中的总固定成本难以合理地分摊到每
一种产品上，即使确定了每一种产品的盈亏平衡也
不能反映总项目的盈亏平衡，因此采用临界收益法
来进行分析。
余额临。界反收映益了：产产品品补R偿i销总售固收定入成减本去能可力变的成大本小后。的
价格等基础数据的估算与预测结果不可避免地会
有误差。这使得方案经济效果的实际值可能偏离

某一决策者可能兼有三种基本类型，不同情景下表现不同， 当收入变化时，决策者对风险的态度也在发生变化。
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小结：
02
不确定性决策方法。
03
效用函数法。
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一、效用概念的引入
问题2：方案A2：稳获10000元； 方案B2: 用掷硬币的方法，直到掷出正面为止，记所 掷次数为N，则当正面出现时，可获2N元. 当你遇到这两类问题时，如何决策？大部分会选择 A1 和 A2。 但不妨计算一下其期望值： 方案B1的收益为随机变量Y1。 则其期望收益为：
·
·
·

素权衡它们的重要性。用这种方法进行决策分析首
先确定一个乐观系数α，使0≤α≤1。它表示决策者的
乐观程度。当α=0时，决策者感到完全悲观。当α=1
时，决策者感到完全乐观。然后认为最有利状态发
生的概率为α，最不利状态发生的概率为1-α。决策
准则为 : m a x m a x R a , x 1 - m i n R a , x
第三节 不确定型决策分析
不确定型决策分析的条件 不确定型决策分析的基本方法
悲观法 乐观系数法
等可能法
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不确定型决策分析的条件
不确定型决策分析是指决策者对未来的情况虽有一 定了解，但又无法确定各种自然状态发生的概率。
这时的决策分析就是不确定型决策分析。进行不确 定型决策分析时，被决策者的问题应具有下列条件：
(1)存在决策者希望达到的一个明确目标 (2)存在着两个或两个以上的自然状态 (3)存在着可供决策者选择的不同方案 (4)可以计算出各种方案在各种状态下的报酬值
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乐观法
决策者从最乐观的观点出发，对每个方案按 最有利的状态发生来考虑问题，即求出每个 方案在各种自然状态下的最大报酬值，然后 从中选取最大报酬值最大的方案为最优方案， 即决策准则为：
2020/12/10 a Ax S
x S
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后悔值法
后悔值法也称Savage决策法。Savage指出决策者
在他已经做出了决策并且自然状态发生了以后，可
能会后悔。他可能希望选一个完全不同的决策方案。
于是Savage提出了一种使后悔值尽量小的决策分析
方法，即后悔值法案的报酬值。即在
PPT教学课件
谢谢观看

为什么诺贝尔经济学奖颁发(bānfā)给了心理学家？
因为经济现象是人类经济行为的总和，而经济行为又是人类决策 的结果，卡尼曼这个心理学家正是对人类决策行为提出了解释， 进而提供了理解经济现象的新途径。
众所周知，在错综复杂变化多端的经济环境中，人们常常不得 不在大量信息(xìnxī)无法确定的条件下做出决策。
提纲(tígāng)
一、决策框架
(kuànɡ jià)
二、不确定性条件下的决策
〔一〕理性人假设
〔二〕有限理性与启发式
〔三〕前景理论
三、生态理性〔适应性工具箱〕
第二页，共一百零二页。
决策 与心理学 (juécè)
小到个人购物(ɡòu wù)，企业的风险决策， 大到国家公共政策的制定，社会上林林 总总的现象，都与心理学有着密切的联 系。
但在刺激消费上的作用却大不一样
退还的税金对人们来说就如同一笔意外之财，刺激人们增加更多的消 费
因此，对政府来说，退税政策比减税政策到达(dàodá)的效果要 好得多
第十一页，共一百零二页。
“框架 边界〞举例 (kuànɡ jià)
情景A：你已经花了30元钱买了一张 戏票，并高快乐兴地去看戏。但是， 当你到了戏院门口才发现票丢了。座 位还空着。你是否愿意再花30元钱补 一 张 票 去 看 这 场 戏 〔 假 定 (jiǎdìng) 你 的 兜 里还有足够的现钱〕？
用于在心理上事先把这些钱一一归入了不同的账 户，一般就不会产生挪用的念头
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政府 制定政策 (zhèngfǔ)
一个政府想通过减少税收的方法刺激消费，可有两种做法 减税，直接降低税收水平
退税，在一段时间后返还纳税人一局部税金
从金钱数额来看，减收5%的税和返还5%的税是一样的

Biochemical 60
Biochemical 20
Biochemical First 先进行生物化学研制
Biochemical 80 0.7 Large Success 2 0 82 Pursue Biogenetic -20 Biochemical First 1 72.4 -10 72.4 90 60 82 90 80 0.2 Success 170 200 0.8 Failure 60 170
$50million
$200million $0 million
0.3
0.2 0.8
Making Sequential Decisions 序惯决策
0.7 Large Success 80 Biochemical -10 68 90 0.3 Small Success 40 50 1 68 Success 180 Biogenetic -20 20 Failure -20 0 -20 200 0.8 180 0.2 40 80
不确定型决策
确定性决策（Decisions Under Certainty）
自然状态确定（State of nature） 选择产生最大收益的决策
例子：
生产组合（Product Mix） 分销配送（Distribution） 人员排程（Scheduling）
Introduction to Decision Analysis 决策分析介绍
Biochemical 40 0.3 Small Success 2 0 50 Pursue Biogenetic -20 50 50 40 0.2 Success 170 200 0.8 Failure 20 50 20 170
Biogenetic First 先进行生物基因研制

不确定性
• 影响项目方案经济效果的各种因素的未来变化带来的不确定性
• 测算项目方案现金流量是各种数据的误差
• 不确定性的直接后果是使方案经济效果的实际值与评价值相偏 离，从而按评价值作出的经济决策带有风险。
• 不确定性评价主要分析各种外部条件发生变化或者数据误差对 方案经济效果的影响程度，以及 方案本身对不确定性的承受能 力。
• 敏感性分析是分析各种不确定性因素变化一定幅度时，对方案经济效果的影响程度。
• 不确定性因素当中对方案经济效果影响程度较大的因素，称之为敏感性因素。
• 一般的情况下，敏感性分析是在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素变化对方案经济效果的影 响程度。
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敏感性分析的步骤
（3）将计算结果列表，作图，确定敏感性因
素， 并做出风险情况的大致判断。
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敏感性分析的类型
• 敏感性分析可分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 • 单因素敏感性分析：是假定只有一个不确定性因素发生变化，其他因素不变状态时的敏感性分析。 • 多因素敏感性分析：是在不确定因素两个或多个同时变化时，分析对方案经济效果的影响。
NPV=11394—15000X-84900Y
令NPV=0，得：Y=-0.1767X+0.1342
上面是一个直线方程，如右图所示
13.42
在线上的任何一点处表示的投资变动和成本变动
可行域
都使得项目处在临界状态，即NPV为零，而在
直线的左下方表示的是NPV>0,右上方为NPV<0
X(%)
也就是说投资和成本同时变化的条件下，只要变

描述风险
两个工作的标准差:
1 .5($250,00 0) .5($250,00 0 1 $ 250 ,000 1 500 *更高的风险 2 .99($100) .01($980,1 00) 2 $ 9 ,900 2 99 .50
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描述风险
当结果可能不只两种时,也可以计算其标 准差.
假设现在对工作1的两种结果均增加100,这 样,均值变化为1600.
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不相等的概率结果
概率 0.2 0.1
工作1的报酬结果比工作2更分散,具有更高的风险.
工作 2 工作 1
$1000
$1500
$2000
Income
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从销售工作中得到的收入--变化形式($)
结果 1 偏差的平方 结果 2 偏差的平方 预期收入 标准差
Job 2
Job 1
$1000
$1500
$2000
Income
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描述风险
两种工作的概率 (结果发生的规律不相等)
工作 1: 更分散 和更高的标准差 尖的分布: 两头的报酬发生的概率小
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描述风险
决策
一个风险回避者回选择工作 2: 预期收入相 同但具有更低的风险.
高的预期收入或低的风险?
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风险描述
例子
如果一个城市想制止乱停车辆. 如下的选择 …...
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EV$25股 /
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描述风险
给定:
两个可能的结果对应的回报是X1 与 X2
其各自的概率为 Pr1 及 Pr2
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描述风险

应用悲观法进行决策的步骤如下： ① 计算每一个方案在各状态下的最小效益 值 min {V（Bi，θj）}； j ② 计算各方案在各状态下的最小效益值的 最大值 max min {V（Bi，θj）}； j i ③ 选择最佳决策方案。 如果V（Bi*，θj*）＝ max min {V（Bi，θj）} j i 则：Bi*为最佳决策方案。
三、折衷法
乐观法按照最好的可能性选择决策方案， 悲观法按照最坏的可能性选择决策方案。 两者缺点：损失的信息过多，决策结果有 很大的片面性。 采用折衷法进行决策，在一定程度上可以 克服以上缺点。 特点是既不非常乐观，也不非常悲观，而 是通过一个系数α（0≤α≤1）表示决策者对客观 条件估计的乐观程度。
j
④ 计算各方案的最大后悔值的最小值 min max Vij ； ⑤ 选择最佳决策方案。如果 min max Vij = Vks ，
i j
i j
则Bi*为最佳决策方案。
• • X1 • X2 • x3
影响因素
决策机
模糊结论
决策概率
模糊化
反模糊化
p
决策库
• 1、决策库 决策库中包含五种选择，即非确定性决策 中的五种决策方法，这几种方法供你选择。 • 2、建立数据库处理系统 该系统能完成以下功能：当你输入相关数 据，它就能输出各中方法的最佳方案供你 比较，进而做出最佳决定
j j
④ 计算各方案的折衷效益值的最大值 max Vi
i
i
；
⑤ 选择最佳决策方案。如果 max Vi = V* ,则Bi*为 最佳决策方案。
四、等可能性法
等可能性法指在非确定型决策问题中，由于 状态发生的概率未知，所以假设各个状态发生的 概率是相等的。基于这种假设的决策方法称为等 可能性法 。

不确定性条件下的决策
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便如磨坊没有水。— —夸美 纽斯
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子
谢谢！
36、自己的鞋子，是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯

5.2.3.2非线性盈亏平衡分析
P g hQ CV a b Q
式中， a、b、g、h为常数。

5.2.3.2非线性盈亏平衡分析
SPQgQhQ2 CCFCVQCFaQbQ2
盈亏平衡时，S=C，
b h Q 2 g a Q C F 0
ga
Q0
ga24bh•CF 2bh
根据影响因素与项目赢利的关系，可将盈 亏平衡分析分为线形盈亏平衡分析和非线 形盈亏平衡分析。
5.2.2 线形盈亏平衡分析
★ 假设： 1）产量等于销售量，销售量变化，销售单价
不变，销售收入与产量呈线性关系，企业主 管不会通过降低价格增加销售量。
2）假设项目正常生产年份的总成本中，固定 成本不随产量变动而变化，可变成本总额随 产量变动呈比例变化，单位产品可变成本为 一常数，总可变成本是产量的线性函数。
5.2.2 线形盈亏平衡分析
3）假定项目在分析期内，产品市场价格、生产 工艺、技术装备、生产方法、管理水平等均 无变化。
4）假定项目只生产一种产品，或当生产多种产 品时，产品结构不变，且都可以换算为单一 产品计算。
5）盈亏平衡可以用产量、销售收入或生产能 力利用率等表示。
5.2.2.1 以实际产品产量或销售量表示的盈亏平衡
5.2.2.4 多品种产品盈亏平衡分析
◆ 临界收益法盈亏平衡分析的一般步骤：
（1） 计算各产品的临界收益率，通常，应当优先安排盈利较 大产品的生产。
（2）项目产品按照临界收益率的大小次序进行调整排序，并 计算累计销售量和累计临界收益，并列表。
（3）确定盈亏平衡点所在的产品区域，依次用累计临界收益 与总固定成本Cf比较。当累计临界收益首次大于或等于Cf时， 则首次大于Cf的产品即以盈亏平衡点所在的产品区域。

未来有多种可能性
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传统的战略方法运用一些强大的分析工具给出对未来前景的预测
根据分析，未来的发展方向 是……，因此我们应该采 取……
Market Overview
100%
Sales XXMM
Growth Share
10
Industry Historic and Future Trends
10
Market Share Over Time
不确定性条件下的决策 及量化分析模型
背景介绍


这套决策模型来自美国斯坦福大学, 并已经在全球很多大企业和行业 的咨询项目中得到应用, 比如石油/ 医药行业等。
模型本身秉承了斯坦福的追求创新/量化/激进的风格, 不同的人会有 不同的评价.


在中国, 这套模型已经被应用到中国移动集团公司及各个省公司的战 略规划中, 实际指导未来的市场和投资策略.
分析工具：
• 根据对不确定性最终结果的理解，制定一系列具体的 前景分析； • 不同的前景预测需要使用不同的价值评估模型； • 考虑各种备选结果的相对可能性； • 在传统的分析框架内评估各备选战略的可能结果、风 险和回报。
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范围型的不确定性描绘出未来可能出现结果的范围
特征：
未来是分布在一定的范围内的，没有具体的单一性前 景预测。如果结果改变了，战略的部分或全部要素也 会随之改变。确定范围两端事件的前景预测相对较容 易，但很难为具体的决策提供实质性参考。


不要在计算中直接代入数字
保持同一时间序列模型布局中公式的一致性
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决策模型的布局
战略
输入
计算区 价值衡量
总结/排除故障
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组织要有顺序，自上而下，尽量减少复杂的相互关联

特点：状态的不确定性。 不确定性：不确定性来自人类的主观认识与客观实际之 间存在的差异。事物发生的随机性、人类知识的不完全、 不可靠、不精确和不一致以及自然语言中存在的模糊性 和歧义性，都反映了这种差异，都会带来不确定性。不 确定性就造成了具有相同描述信息的对象可能属于不同 概念。
解决问题的主要理论方法：人工智能与不确定性理论

8.状态行复制无关性

乐观系数
后悔值


等概率
智能决策理论与方法—形成背景
人类面临越来越复杂的决策任务和决策环境： 决策问题所涉及的变量规模越来越大； 决策所依赖的信息具有不完备性、模糊性、不确定性等 特点，使得决策问题难以准确地量化表示； 某些决策问题及其目标可能是模糊的、不确定的，使得 决策者对自己的偏好难以明确，随着决策分析的深入， 对决策问题的认知加深，自己原有的偏好/倾向得到不断 地修正，使得决策过程出现不断调整的情况。
最小损失 （乐观）
2
3
0
1
a3
a4
乐观系数 4-2 3 4-4 4-3
<0.25，a2；>0.25，a3
等 概 率 2.75 3.00 3.00 3.00 a1
不确定性决策准则
公理
悲观准则
1.完全序

2.标号无关性

3.标度无关性

4.强优势原则

5.无关方案独立

6.后果加常无关性

7.后果排序无关性
无监督学习
无监督分类(聚类)：应用于无标签数据的分类，称为 聚类分析或探究性分析，其目标是将无标签数据分类 到有限、离散的“自然状态”。“自然状态”隐藏了 数据的结构，而不是为未观测的样本提供一个精确刻 画(描述而非预测)。