兴业证券新三板实务详解(20150304)

新三板持续督导参考实务上市公司发布更正公告，这在资本市场并不鲜见，A股上市公司时有更正公告发布，新三板市场同样也有更正公告，只不过与A股公司相比，新三板挂牌公司的更正公告特别多。

为什么会出现这么多更正公告的情况，细究起来，可能有几方面原因：主办券商持续督导把关不严；挂牌企业的董秘疏忽或不够专业所致；以及对于公告出错处罚力度不够。

据不完全统计，2015年新三板挂牌公司各类更正公告达到5200多次，平均下来每家公司要更正一次还多，而2016年不到两个月更正公告也已经达到700多次。

一位券商合规部业内人士这样描述挂牌公司和主办券商的关系：挂牌公司和券商是新娘子和新郎官，介绍相亲确定关系，恋爱期间双方磨合进行尽职调查，直到领证那一天挂牌敲钟，大告天下。

童话故事里，这就结局了，但现实生活中，新郎官去外面做业务了，家庭维稳重任就交给持续督导人员了......在过去的2015年对于新三板的主办券商监管算是相对平静的一年，证监会并没有拿券商开刀，但是去年不挨刀不代表今年不挨刀，推荐挂牌时埋下的雷并不是哑雷，早晚会响的。

依法设立且存续满两年；业务明确，具备持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行、转让合法合规；主办券商推荐并持续督导这几个挂牌条件其实并不单单是推荐挂牌的条件，同样也是持续督导过程中需要注意的方面。

持续督导，对于很多券商来说是个很头疼的问题：1、终身持续督导问题比如挂牌公司是新娘子，券商是新郎官，彼此认识的阶段好比是达成合作意向，恋爱阶段好比是尽职调查，领证这一天就是挂牌敲钟的这一天，从此，新郎就要对新娘终身负责，根据股转公司的规定，新娘子是可以把新郎官换掉的，但是必须找好下家对她负责。

2、人员配置问题持续督导的工作量是根据券商推荐挂牌公司数量而定的，截止2月22日，挂牌公司数量共计5755家，2015年年底拥有推荐挂牌业务资格的券商共计90家，平均每家券商要为64家挂牌公司的持续督导工作而头疼，64家挂牌公司的持续督导工作量是什么概念呢？中期报告披露截止日前要审核64份中期报告，年报披露截止日前要审核64份年报，除此之外还有董事会决议、股东大会决议、股票发行方案、认购公告、重大事项临时公告等等，根据股转公司规定，挂牌公司出现重大事项还需要实施现场检查，每年至少对董秘或信批人员开展培训一次，如果要做到尽善尽美，不是两三个人可以解决的，目前持续督导费大致是8-10万每年，以10万计算，每年的持续督导费收入是640万，其实是可以构建一个不大不小的团队。

新三板证券市场的功能和特点新三板证券市场是中国证券市场的一个重要组成部分。

与主板市场和创业板市场相比，新三板市场具有一些独特的功能和特点。

一、市场功能1.1 增强直接融资能力新三板证券市场可以为中小微企业提供直接融资的渠道。

在传统的银行贷款和债券融资方式已经难以为继的情况下，企业可以通过发行股票的方式吸收社会公众的资金，实现资金的融通和企业成长。

1.2 推动公司制改革新三板证券市场的股权交易制度可以促进企业进行公司制改革，逐步建立和完善现代企业制度和规范，提升企业的治理能力和市场竞争力。

1.3 促进资本市场的国际化新三板证券市场可以为境外投资者提供投资机会，吸引境外资本进入中国市场。

同时也可以让中国企业通过新三板证券市场直接融资，拓展海外市场。

二、市场特点2.1 宽松的准入标准新三板证券市场的准入标准较为宽松，能够为初创企业和中小微企业提供进入资本市场的机会。

企业只需要通过新三板平台审核，就可以进入证券市场进行交易。

2.2 宽松的交易制度新三板证券市场的交易制度相对灵活，包括限价交易、竞价交易和做市交易等多种方式。

这使得投资者可以根据市场情况选择适合自己的交易方式，有利于市场的流动性和交易量的提升。

2.3 高风险与高收益新三板证券市场的成分股中以高成长、高创新、高技术含量的企业为主，同时也存在着很高的风险，属于高风险高收益的投资品种。

因此，投资新三板证券市场需要具备一定的风险识别和把握能力。

2.4 细分市场新三板证券市场的企业主要以地理位置、行业特点、市场需求等维度为基础进行细分，这使得投资者可以更加精确地投资自己感兴趣的行业和板块。

在这一过程中，投资者容易获得更多的专业信息和行业解析。

三、市场发展和前景新三板证券市场的交易规模和市值在不断扩大，越来越多的企业选择通过新三板证券市场进行融资和扩展。

在政策和市场的推动下，新三板证券市场必将成为中国资本市场一个重要的组成部分，为中国经济的发展和成长提供可靠的资本支持。

新三板集合竞价规则详解
集合竞价是指在每个交易日的开盘前，投资者可以以特定的价位和交易数量提
交委托，以期望在开盘时能够以更有利的价格和时间成交。

在新三板市场中，集合竞价是一种常见的交易方式。

下面将详细解释新三板集合竞价的规则。

首先，集合竞价的时间段为每个交易日的早上9:15至9:25。

在这个时间段内，投资者可以通过电子交易系统提交委托，以期望在开盘时完成交易。

其次，集合竞价的交易价格将根据买卖盘的委托价格和数量来确定。

如果买卖
盘的价格有交叉，那么以价格最优的委托成交。

如果价格相同，将按照委托数量先后顺序成交。

除了价格，集合竞价的交易量也是一个重要的因素。

新三板采用了市场竞价方式，即买卖双方的竞价数量达到一致时成交。

如果买卖双方的竞价数量无法达成一致，那么剩余的委托将进入连续竞价阶段参与交易。

在集合竞价阶段，买卖双方可以根据市场行情，在限价范围内调整委托价格和
数量。

投资者可以根据自己对股票的判断，设定合适的委托价格和数量，以期望能够在开盘时获得理想的成交结果。

需要注意的是，在集合竞价阶段，投资者提交的委托可能无法完全成交。

如果
还有剩余的委托，将会进入连续竞价阶段，直到成交或撤单。

总结而言，新三板集合竞价是一种常见的交易方式，为投资者提供了更为灵活
的交易机会。

通过集合竞价，投资者可以在开盘时以更有利的价格和时间成交。

然而，投资者在参与集合竞价时，也需要注意市场风险，并根据市场行情调整委托价格和数量，以获得最佳的交易结果。

兴业证券研究报告
兴业证券研究报告
兴业证券研究报告是对国内外在金融市场中表现优异的的证券进行深入研究和分析的报告，以帮助投资者做出明智的投资决策。

一份典型的兴业证券研究报告通常包括以下几个部分：
第一部分是公司基本面分析。

该部分主要对被研究公司的经营状况进行深入剖析，包括财务状况、盈利能力、现金流状况等。

通过对公司的基本面分析，投资者可以了解公司当前的经营情况和未来的发展潜力。

第二部分是行业分析。

该部分主要对被研究公司所属的行业进行深入研究，包括行业的发展趋势、竞争格局、政策法规等。

通过对行业的分析，投资者可以了解行业的整体状况和前景，从而判断被研究公司在行业中的竞争力。

第三部分是公司股价走势分析。

该部分主要对被研究公司的股价走势进行技术分析，包括股价的趋势、支撑位和阻力位等。

通过对股价走势的分析，投资者可以了解被研究公司的股价走势和可能的投资机会。

第四部分是投资建议。

该部分主要根据前面的分析结果，向投资者提出具体的投资建议，包括买入、持有或者卖出。

通过投资建议，投资者可以得到专业的投资指导，从而做出明智的投
资决策。

总之，兴业证券研究报告是投资者在进行投资决策之前必须参考的重要信息。

投资者可以通过研究报告了解被研究公司的基本情况、行业状况和股价走势，从而做出明智的投资决策。

同时，投资者也应该谨慎对待研究报告中的建议，自行判断是否适合自己的投资风险承受能力和投资目标。

新三板盘后大宗交易规则一、新三板盘后大宗交易的定义和对象二、新三板盘后大宗交易参与者及交易方式（一）交易参与者：新三板盘后大宗交易可以由挂牌公司、机构投资者、企事业单位、个人等各类符合条件的主体参与进行交易。

（二）交易方式：新三板盘后大宗交易可以采用协议转让和集中竞价两种方式进行。

协议转让主要是由交易双方协商确定交易价格，签订协议，在符合相关规定的期限内进行转让的方式。

集中竞价是由交易参与者在柜台市场进行大宗交易匹配撮合的方式，交易价格按照报价的先后顺序和成交数量进行匹配。

三、新三板盘后大宗交易的流程及操作（一）流程：1.交易准备：交易参与者完成相关材料的准备，包括交易申请、权益变动或股东名册变动等相关材料。

2.交易申报：交易参与者向协议转让或集中竞价的交易平台提交交易申报。

3.交易确认：交易平台根据交易参与者的申报情况进行交易确认，包括交易价格、交易对方等信息。

4.交易撮合：如果采用集中竞价方式进行交易，交易平台进行匹配撮合，确定成交价格。

5.交易结果公告：交易平台对交易结果进行公告，包括成交价格、成交数量等相关信息。

6.交易结算：交易参与者进行交易资金和股权的结算，完成交易的交割。

（二）操作：1.申报流程：交易参与者首先完成交易申报，提交申请表和相关材料，明确交易数量和价格等信息。

2.交易确认：交易申报后，交易平台进行交易核对，确认交易的相关信息，并生成交易确认函。

3.撮合交易：如果采用集中竞价方式进行交易，交易参与者在规定时间内报价，交易平台根据报价进行撮合。

4.交易完成：交易撮合完成后，交易平台公告交易结果，交易参与者进行交易资金和股权的结算，完成交易的交割。

四、新三板盘后大宗交易的风险防控措施为了保护交易参与者的利益，规范市场交易秩序，新三板盘后大宗交易中需要采取一系列风险防控措施，包括但不限于以下几种：1.准入门槛：设立交易参与者准入门槛，要求交易参与者具备一定的资质和条件，以降低市场参与者的风险。

新三板简论一、新三板的概念及发展历程三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”。

2006年，中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

新三板是指全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。

在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。

新三板是我国多层次资本市场重要组成部分，是全国中小企业最佳融资平台；全国中小企业股份转让系统有限责任公司是全国中小企业股份转让系统的管理机构。

随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。

新三板主要经历了如下发展历程：2006年1月16日，国务院批准中关村科技园区开展股份报价转让试点;2012年8月3日，中国证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点除北京中关村科技园区外，新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。

2012年9月20日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式成立;2013年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至所有符合新三板条件的企业。

二、新三板挂牌和主板上市的区别全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。

《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(以下简称《国务院决定》)明确了全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。

这类企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。

在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌；二是投资者群体不同。

全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答在当今的经济环境中，全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）为众多中小企业提供了融资和发展的平台。

而其中的股票转让细则，对于参与者来说至关重要。

下面，我们将通过问答的形式，为您详细解读新三板股票转让细则的相关内容。

问题一：新三板股票转让的方式有哪些？新三板股票转让主要有做市转让和集合竞价转让两种方式。

做市转让是指做市商在全国股转系统持续发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义务。

这种方式能够为股票提供一定的流动性和价格发现功能。

集合竞价转让则是在一定时间内，系统将收集到的买卖申报一次性集中撮合，以达成交易。

集合竞价分为基础层集合竞价和创新层集合竞价，两者在撮合频次等方面存在一定差异。

问题二：做市转让和集合竞价转让各自的特点是什么？做市转让的特点在于，做市商作为市场的参与者，能够提供连续的报价和交易服务，增加了股票交易的活跃度和流动性。

投资者可以根据做市商的报价随时进行买卖，成交的及时性相对较高。

集合竞价转让则更侧重于在特定时间段内集中撮合交易，其特点是交易相对集中，可能会在一定程度上减少交易的即时性，但能够在一定程度上避免价格的过度波动。

问题三：投资者参与新三板股票转让需要满足哪些条件？对于个人投资者，需要满足以下条件之一：1、在签署协议之日前，本人名下最近 10 个转让日的日均金融资产500 万元人民币以上。

金融资产是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

2、具有 2 年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有 2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等相关金融机构的高级管理人员任职经历。

新三板基本知识新三板基本知识新三板又称全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，也是第一家公司制证券交易所。

下面是yjbys我为大家带来的关于新三板的知识，欢迎阅读。

新三板定义和运营机构新三板又称全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，也是第一家公司制证券交易所。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营机构，于2021年9月20日在国家工商总局注册，2021年1月16日正式揭牌运营，注册资本30亿元，注册地在北京。

新三板定位和职能新三板定位于非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台，为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等相关服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。

在这个平台上，具有代办系统主办券商业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务。

新三板来源和发展新三板最早发源于北京中关村，主要是一些相对高科技的企业。

而之所以叫“新”三板，是因为还存在一个老三板，主要是承载原STAQ、NET系统挂牌公司和退市企业的公司股权转让。

2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。

由于中关村的企业有限，因而当时的新三板成交量有限，交投极度不活跃。

2021年，上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区加入新三板试点，至此新三板扩大到4个国家级高新园区，项目来源大大扩展。

2021年底，证监会宣布新三板扩大到全国，对所有公司开放。

2021年1月24日，新三板一次性挂牌285家，并累计达到621家挂牌企业，宣告了新三板市场正式成为一个全国性的证券交易市场。

到2021年3月已有2100余家公司在新三板挂牌，从家数和总市值上来说已经较为庞大。

2.新三板挂牌(上市)条件1、依法设立且存续满两年。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;2、业务明确，具有持续经营能力;3、公司治理机制健全，合法规范经营;4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;5、主办券商推荐并持续督导;6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。

新三板业务知识一、新三板简介新三板是中国证券市场中的一个板块，它是为了支持中小创新企业发展而设立的。

新三板挂牌公司主要是以中小企业为主，多数是初创公司或者具有一定规模的非上市公司。

新三板挂牌公司的融资主要是通过股权融资和定向增发。

新三板属于创新层，不同于主板和中小板，其监管机制较为灵活。

二、新三板挂牌条件新三板挂牌的条件相对较为简单，不需要达到主板和中小板的严格条件。

目前，新三板的挂牌条件主要包括：1. 公司注册资本不低于1000万元人民币；2. 公司总股本不低于1000万元人民币；3. 公司第一年营业收入不低于500万元人民币或者上市前三年内累计净利润不低于300万元人民币；4. 公司股东不少于200人，且无限制股东的股权垄断情况；5. 公司主营业务不违反法律法规和证监会规定。

三、新三板的交易方式新三板的交易方式主要有两种，即做市交易和集中竞价交易。

1. 做市交易：做市交易是指投资者通过证券经纪机构进行的买卖股份的交易方式。

投资者可以直接委托证券经纪机构进行交易，不需要等待交易日进行挂单，具有较高的灵活性。

2. 集中竞价交易：集中竞价交易是指新三板定时公布的交易时间段内进行的交易方式。

投资者可以通过委托证券经纪机构在指定时间内进行买卖股份的交易，具有一定的确定性。

四、新三板的退出机制新三板的公司退出主要有四种方式，分别是IPO、转板上市、并购重组和退市。

1. IPO上市：新三板公司可以选择通过IPO的方式进入主板或中小板上市。

2. 转板上市：新三板公司可以选择通过交易所的审核，符合条件后转到主板或中小板进行上市交易。

3. 并购重组：新三板公司可以通过并购重组的方式实现退出，将自身的商誉和资产注入其他上市公司，达到并购上市的目的。

4. 退市：新三板公司如果经营不善或者出现严重违规行为，将会被交易所强制退市。

五、新三板的投资风险投资新三板也存在一定的风险，主要有市场流动性风险、信息不对称风险和风险投资风险。

新三板业务介绍与操作实务新三板是指中国证券市场上的一个板块，主要是为非上市公司提供股权融资和股权交易的场所。

下面将从新三板的业务介绍和操作实务两方面进行详细讲解。

一、新三板业务介绍：1.挂牌融资：新三板为企业提供了一个融资的平台，企业可以通过挂牌方式向社会公众发行股权，并通过股权交易换取资金，满足企业的发展资金需求。

2.股权转让：新三板允许挂牌企业之间进行股权转让，企业可以通过转让股权的方式进行资本运作，实现企业价值的变现和资本结构的优化。

3.交易撮合：新三板搭建了一个交易撮合的平台，企业可以通过这个平台与投资者进行交流和洽谈，完成股权交易的撮合。

4.创新层：新三板创新层是针对成长性较高的企业而设立的，这些企业具有较高的成长性和较高的风险。

创新层为这些企业提供了更多的机会和福利，如有限责任，允许公开发行，提高了企业的融资效率。

5.挂牌辅导：新三板提供挂牌辅导的服务，企业可以通过这个服务了解新三板的挂牌条件和流程，获得专业的意见和帮助，提高企业在新三板上挂牌的成功率。

二、新三板操作实务：1.选择合适的挂牌类型：新三板分为基础层、成长层和创新层三种类型，企业应根据自身发展状况和融资需求选择合适的挂牌类型。

2.完善企业治理结构：新三板对企业治理结构有严格的要求，企业应建立健全的法人治理结构，提高企业的信息披露透明度，为投资者提供真实、准确的信息。

3.编制完善的财务报表：新三板对企业的财务报表要求严格，企业应按照新三板的规定编制真实、完整、准确的财务报表，确保投资者和监管机构对企业财务状况的了解。

4.注册资本和股权比例的调整：企业在新三板挂牌前，需要调整公司的注册资本和股权比例，以满足新三板的要求。

5.寻找股权投资人和券商：企业在新三板上挂牌后，需要积极寻找股权投资人和券商合作，进行股权交易，为企业提供资金支持和市场流动性。

6.股权转让合同和协议的签订：企业进行股权转让时，需要与受让方签订股权转让合同和协议，明确双方权益和义务，保护各方的合法权益。

新三板大宗交易流程1. 概述新三板大宗交易是指在中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）指定的平台上进行的股权转让交易。

本文将详细介绍新三板大宗交易的步骤和流程，以确保流程清晰且实用。

2. 准备工作在进行新三板大宗交易前，买方和卖方需要完成以下准备工作：2.1 开立证券账户买方和卖方需要分别在中国结算开立证券账户，并办理相应的委托业务授权手续。

2.2 确定交易对象买方和卖方需要确定具体的股权转让对象，并签署相关协议，明确双方意向和约定。

2.3 缴纳保证金买方在进行委托申报前需缴纳一定比例的保证金，以确保其履行交易义务。

3. 委托申报完成准备工作后，买方可以通过中国结算指定的平台进行委托申报。

具体步骤如下：3.1 登录平台买方首先需登录中国结算指定的平台，并选择进行委托申报的交易品种和交易方向。

3.2 填写申报信息买方需要填写申报信息，包括股票代码、申报价格、申报数量等，并确认委托交易费用。

3.3 确认委托买方在填写完申报信息后，需核对确认无误后提交委托申报。

3.4 等待撮合提交委托申报后，中国结算将根据买卖双方的意愿和市场情况进行撮合，以确定具体的成交价格和成交数量。

4. 成交确认当中国结算完成撮合后，将生成成交确认书，并通知买卖双方进行确认。

具体步骤如下：4.1 成交通知中国结算会向买卖双方发送成交通知，通知双方具体的成交价格、成交数量等信息。

4.2 确认成交买卖双方收到成交通知后，需在规定时间内登录中国结算指定的平台进行确认。

若一方未能及时确认，则视为默认同意该次成交。

4.3 缴纳货款买方在确认成交后需按约定时间向卖方缴纳货款。

中国结算会根据约定从买方的证券账户中扣除相应的货款。

4.4 过户办理卖方收到买方的货款后，中国结算将根据双方的指令进行过户办理，将股权划转至买方的证券账户。

5. 结算交割完成成交确认后，买卖双方需要进行结算交割。

具体步骤如下：5.1 缴纳手续费买方在结算交割前需按约定向中国结算缴纳相应的手续费。

新三板上市券商全程指引（最清楚通俗介绍）现在关于新三板挂牌流程的介绍非常多，创业者和企业家们看得眼花缭乱。

我们为大家献上迄今为止我们看到的最清楚通俗的介绍。

一、新三板上市准备从准备工作来看，一家企业选择走向证券化，首先是判断现在所处的阶段适合走向新三板还是中小板、创业板、还是海外。

在这个过程中需要投行，证券律师和会计师事务所的帮助，对企业进行诊断。

准备工作的第一步是：企业家要选择适合企业当前阶段和当前资本化路径的中介机构，由中介机构在保密的状态下帮助企业进行内部尽职调查和梳理，发现企业的问题，然后进行整改，这个是准备工作非常重要的一部分。

需要梳理和整改的内容包含三个体系：公司的历史，法律体系：法律方面有两个核心的内容，一个是股权关系的历史演进过程，一个是资产状况的历史演进过程。

财务体系：财务体系的梳理和调整是企业挂牌新三板准备过程中最重要的部分，工作量可能超过全部准备工作一半的比重。

这其中的核心就是“三张表”，尤其是资产负债表、损益表，财务人员要围绕相关科目进行解释，并对每一个科目进行详细的梳理。

企业走向证券化首先是企业财务信息的公开化和证券化，企业的财务信息反映企业过往的一些竞争力的表现。

公司业务和未来发展战略：新三板为中小企业提供了一个展示自己的机会，通过公开自己的财务报表，公开自己的财务信息和经营情况，去获得更多的投资机构的关注，以及市场对应的估值定价，从而产生价值。

之后，企业对于资深竞争力的描述、对未来的发展的评估和梳理，将反映出未来能够融多少资、未来的估值怎么定价，因此同等重要。

二、新三板上市流程第一步：企业和中介机构确定相关的服务协议。

第二步：中介机构对于企业进行全面的诊断，然后按照规则处理。

第三步：启动企业改制程序。

首先公司要确定改制时点，建议安排在每个月的月末——这个时点一旦确定，就意味着企业在这个时点的净资产数会作为有限责任公司整体改制为股份有限公司，从而确定股本和资本公积。

股份公司在这个时点确定好以后履行相关的程序：包括召开第一届的董事会和监事会的程序，股份公司顺利挂牌，拿到执照。

新三板必备知识：手把手讲解挂牌“五部曲”1、为什么要上新三板从大的角度来说，新三板是资本市场增量改革的发力点和北京作为实际金融中心的体现。

咱们国内改革一般都用增量改革的方式来进行，资本市场现在主板、中小板和创业板不发行股票就把企业憋死了或者挤到国外去上市。

发行股票又存在股票会跌，所以新三板是一个增量改革产物，假如你在这个角度看问题的话，就是积极的。

同时也是北京与上海、深圳这三地争夺金融中心的一个点，因为上海是金融中心，深圳也是一个改革前沿，北京是中国的实际金融中心。

未来新三板会有分层管理的问题，甚至会比主板和中小板、创业板更加没有包袱，更加科学。

同时，2015年可能交易规则上，除了协议交易和2014年新增加的做市商交易之外，还会增加持续竞价交易。

持续竞价交易后就和我们主板、中小板、创业板一样了。

同时据说2015年要降低投资者投资门槛，这些都是利好，要抓紧时机。

2、新三板挂牌过程第一，前期咨询，找到适合自己的券商。

明确怎么能成功挂上，挂牌的目的是什么。

选择与你目的、想法比较一致的经办人，有时候不是选择一些大的券商、律师事务所就是好的，适合自己的才最好。

第二，在有大致方案以后，找大的券商、律师、会计事务所，但实际上券商是最关键的。

券商确定了以后，律所、会计事务所的选择可以参考券商的建议，因为券商在新三板的过程中的作用是很大的。

第三，在确定了券商、律所和会计事务所之后，要进行挂牌方案的确定。

在挂牌谈判来说，企业没有融资、资本运营的清楚的想法，走的没有那么清晰。

所以我建议大家能提前对融资、资本运作有想法，再做挂牌方案设计会更好一点。

挂牌方案确定后，接着就是中介机构进场，并签订相应的服务协议，包括价格、政府补贴一些细节需要注意。

第四，尽职调查，尽职调查每个企业不一样，我们进行的还比较顺利，一是因为我们股权结构比较简单，二是经营的主业比较清晰。

尽职调查还是尽可能调查清楚，因为这是后续工作的基础，也是成功挂牌的重要保证。