流动收益期权票据的创新

金融市场的市场结构了解不同市场的运作方式和特点金融市场是经济体中进行金融资产交易的场所，其市场结构对金融市场的运作方式和特点产生重要影响。

在金融市场中，不同的市场结构包括证券市场、货币市场和衍生品市场，它们各自具有不同的运作方式和特点。

一、证券市场证券市场是一种用于交易证券的金融市场。

其市场结构可分为两类：一是股票市场，包括主板市场和创业板市场；二是债券市场，包括债券交易市场和股权交易市场。

1. 主板市场主板市场是证券市场中最重要也是最具规模和影响力的市场。

它通常由交易所设立，并遵循一定的市场规则和监管机制。

主板市场提供了一个公开透明的交易平台，为大规模投资者和公司提供了一个发行和交易股票的通道。

2. 创业板市场创业板市场是指面向新兴和成长型企业的股权融资市场。

与主板市场相比，创业板市场对于创新型企业更具包容性。

它为这些企业提供了更灵活的融资渠道，并且在交易规则和监管机制方面也相对宽松。

3. 债券市场债券市场是一种用于交易固定收益证券（债券）的市场。

它可以提供稳定的收益和低风险的投资选择。

债券市场的交易几乎没有实体交易，主要以场外交易和交易所交易为主。

二、货币市场货币市场是一种短期金融市场，用于满足金融机构和大型企业的短期融资需求。

货币市场的市场结构包括票据市场、拆借市场和外汇市场。

1. 票据市场票据市场是一种通过发行短期票据进行短期融资的市场。

票据一般具有低风险和流动性强的特点，常被金融机构和大型企业用于满足短期融资需求。

2. 拆借市场拆借市场是金融机构之间进行短期融资和投资的市场。

在拆借市场中，金融机构可以通过互相借出和借入资金来调节自身的流动性，实现短期资金的融通。

3. 外汇市场外汇市场是一种交易各国货币的市场。

它由多个交易所组成，交易规模巨大。

外汇市场的参与者包括银行、跨国公司、投资机构和个人投资者，其交易活动对于国际贸易和经济全球化具有重要意义。

三、衍生品市场衍生品市场是一种交易衍生金融产品的市场。

金融工具创新-详解(重定向自金融工具的创新)目录• 1 什么是金融工具创新• 2 金融工具创新的特点[2]• 3 金融工具创新的动因分析[2]• 4 金融工具创新的分类[3]• 5 金融工具创新的作用[4]• 6 金融工具创新的影响[3]•7 相关条目•8 参考文献什么是金融工具创新金融工具创新是指金融机构在法律规定的范围内，在遵循安全性、流动性和营利性原则的前提下，灵活运用和重新组合原有金融工具的价格、利率、期限、偿还方式、交易方式和风险系数等条件，创造新的金融工具，满足不同层次和不同目的的投资者的需求，通过到位的服务争取投资者的垂青。

在银行业，金融创新使得原来大量只是作为支付工具的票据成为具有较强流动性并且能够实现融资功能的金融工具。

金融工具的发展也使商业银行和其他金融机构传统上的分工界线逐渐淡化，商业银行可以使自己的负债证券化，其他金融机构也可使自己的负债具有支付和融资功能，进而使资金的利用效率不断提高。

在证券业，金融工具的创新包括发行特定目的股票和不同功能的证券。

其可较大地改善融资的速度和规模。

[1]金融工具创新的特点[2]1．金融创新工具主要由基础工具派生而来一方面，创新工具可以是基础工具的衍生产品，比如由债券衍生出来的产品有无担保债券、抵押债券等，这些衍生产品对原有工具的功能进行了演化，将原有工具的应用范围进行了扩展；另一方面，创新工具可以是对基础工具某项功能进行直接变动，比如通过改变债券利率，出现了浮息债券、零息债券等创新工具，通过改变债券本金值，产生了双重货币债券、指数化债券等。

创新工具建立在基础工具之上，从而其价值主要受到基础工具价值变动的影响，这是创新工具最独特之处，也是具有避险作用的原因所在。

2．金融创新工具的设计具有较大灵活性根据投资者对时间、金额、风险等级等不同参数的需求，金融工具设计者可以对基础工具和金融创新工具进行各种组合，创造出大量特性各异、有较强针对性的金融工具，以适应不同市场投资者的需要。

新型金融工具创新应用分析随着金融市场的不断发展和金融产品的不断更新，新型金融工具得以逐渐出现并得到了广泛的应用。

新型金融工具的创新应用，不仅可以有效的满足市场需求，还可以促进经济的发展和创新。

本文将就新型金融工具的创新应用进行探讨，以期为读者提供一些参考意见。

一、金融衍生品与其创新应用1.1 金融衍生品的概念金融衍生品是一种金融工具，其价值来源于相关标的资产的变化。

金融衍生品包括各种交易所和场外的金融期货、金融期权和其他衍生工具。

金融衍生品的作用在于，它可以帮助投资者规避市场风险。

1.2 金融衍生品的创新应用随着大数据、人工智能等技术的发展，金融衍生品在创新应用方面也出现了很多新的变化。

例如：（1）利用机器学习等技术，对金融衍生品的价格进行预测和分析，以便于投资者更好的决策。

（2）通过区块链技术，实现金融衍生品的去中心化交易，从而更好的保障交易的安全性。

（3）采用智能合约进行金融衍生品的合约管理，从而减少人为因素的干扰，使交易更加公正和透明。

二、科技金融与其创新应用2.1 科技金融的概念科技金融也被称为“金融科技”，是通过技术手段对传统金融领域进行创新和改善的一种金融业态。

科技金融往往采用互联网技术和大数据技术，以提高金融服务的效率和质量。

2.2 科技金融的创新应用随着大数据、人工智能、区块链等技术的发展，科技金融也得以逐渐发展壮大，具有以下创新应用：（1）使用大数据分析，以便更好地掌握市场动态和投资环境，为投资者提供更好的服务。

（2）采用区块链技术，实现互联网金融的借贷、支付、结算等业务，以保障交易安全和可靠性。

（3）利用人工智能技术进行金融预测和风险管理，以便于更好的预测市场走势和规避市场风险。

三、智能投顾与其创新应用3.1 智能投顾的概念智能投顾也被称为“机器人投顾”，是一种基于人工智能技术，为投资者提供个性化投资建议的金融服务。

智能投顾可以通过分析投资者的风险承受能力、资产组合等信息，从而提供适合投资者的投资策略。

商业银行表外业务的创新发展一、本文概述1、商业银行表外业务的简要介绍商业银行表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表，不形成现实资产负债，但能够影响银行当期损益的业务。

随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行表外业务已经成为银行收入的重要来源之一。

本文将对商业银行表外业务的创新发展进行探讨。

商业银行表外业务主要包括三种类型：担保类业务、承诺类业务和金融衍生交易类业务。

担保类业务是指银行为客户的交易提供担保，并承担相应的风险，如贷款承诺、投标保证等。

承诺类业务是指银行在一定条件下向客户承诺在未来某一时间提供某种金融服务的业务，如回购协议、资产证券化等。

金融衍生交易类业务是指银行从事的金融衍生品交易，如远期合约、期权等。

商业银行表外业务的创新发展主要体现在以下几个方面：创新金融产品、拓展服务领域和提升服务质量。

随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行表外业务的产品种类和服务领域也在不断拓展。

例如，近年来，银行开始推出基于互联网技术的金融产品，如P2P网贷、网络借贷等，这些产品具有便利、快捷、低成本等优点，深受广大投资者和借款人的欢迎。

此外，银行还通过与第三方合作的方式，拓展服务领域，如与电商、物流等领域合作，提供更加全面的金融服务。

2、商业银行表外业务创新发展的重要性随着金融市场的不断发展和监管政策的逐步完善，商业银行表外业务的创新发展越来越受到关注。

表外业务是指商业银行从事的未纳入资产负债表内的金融业务，这些业务可以增加银行的收益，同时也能降低其风险。

本文将探讨商业银行表外业务创新发展的重要性。

2、商业银行表外业务创新发展的重要性首先，商业银行表外业务的创新发展有助于增强客户体验，提高产品竞争力。

随着金融科技的进步，客户需求日益多样化，商业银行需要不断改进和丰富表外业务品种，以满足客户的个性化需求。

例如，通过开展跨境理财、消费金融等表外业务，为客户提供更多的投资选择和消费金融产品，提高客户满意度和忠诚度。

商业银行负债业务创新随着金融市场的不断发展和金融业务形态的多样化，商业银行的负债业务也不断创新。

负债业务是商业银行的主要经营内容之一，它是指商业银行以吸收存款、发行债券等方式获取资金，为其它金融业务的开展提供资金支持。

本文将从传统的存款业务创新、债券业务创新以及创新型金融工具的发展等方面，探讨商业银行负债业务的创新。

传统存款业务的创新是指商业银行在存款产品类型、存款渠道以及存款利率等方面进行创新。

在存款产品类型方面，商业银行不断推出个人定期存款、专享存款、活期存款等多种产品，以满足不同客户的需求。

在存款渠道方面，商业银行推出了网上银行、手机银行、ATM机等多种渠道，提高了存款的便捷性和灵活性。

在存款利率方面，商业银行根据市场需求和监管政策的调整，不断对存款利率进行调整和创新，提供更有竞争力的利率，吸引更多客户选择存款。

债券业务创新是指商业银行在债券发行形式、债券品种以及债券投资方式等方面进行创新。

在债券发行形式方面，商业银行可以发行公司债、金融债、可转债等多种形式的债券，以满足不同发行主体的融资需求。

在债券品种方面，商业银行可以推出短期债、中期债、长期债等多种期限的债券，以满足不同期限的资金需求。

在债券投资方式方面，商业银行可以通过债券基金、债券账户等方式，将债券投资机会提供给普通投资者，满足他们对于债券的投资需求。

创新型金融工具的发展是指商业银行不断推出新的金融工具，以满足不同客户的资金需求。

创新型金融工具包括质押回购、债权证券化、利息互换等多种形式。

质押回购是指商业银行以自有资产为质押，向投资者提供流动性支持的一种方式。

债权证券化是指商业银行将资产的现金流权利转让给投资者，提前获取现金流的一种方式。

利息互换是指商业银行与客户之间进行利率互换，以实现利率风险的管理和利率差的获取的一种方式。

创新型金融工具的发展为商业银行提供了多样化的资金来源和投资渠道，提高了其负债业务的创新能力。

商业银行负债业务创新的推动力主要来自市场需求和监管政策的变化。

金融工具创新及其对财务会计的影响随着金融市场的不断发展和全球化的进程，金融工具创新成为了金融市场中的一个重要现象。

金融工具创新不仅改变了金融市场的运行方式和规模，也对财务会计产生了深远影响。

本文将探讨金融工具创新的概念、特点，以及对财务会计所带来的影响，并就如何应对这些影响提出一些建议。

一、金融工具创新的概念及特点金融工具创新是指金融市场上新型金融产品和服务的不断涌现，这些新产品和服务往往以更灵活、更高效的方式满足了投资者和资金需求，从而改变了传统金融市场的运作模式。

金融工具创新主要包括金融衍生品、结构性金融产品、新型金融工具等。

这些金融工具的创新往往基于对市场需求的深刻理解和对风险管理的不断完善，以及对金融技术和金融工程学的不断推动。

金融工具创新的特点主要包括：高度复杂性、高度风险性、高度流动性和高度创新性。

金融工具创新往往以结构复杂、产品多样、风险变化多端的特点出现，这就要求负责会计处理和披露这些金融工具的会计人员需要不断提高自身的专业水平。

金融工具创新常常伴随着高风险性，这就需要会计人员加强对金融风险的识别和监控，同时提高金融风险的披露质量。

金融工具创新的高流动性要求财务会计人员能够及时准确地反映这些金融工具的市场价值和持有价值，以便更好地参与风险管理和决策。

金融工具创新的高度创新性要求会计人员不断学习和更新自己的知识，以适应市场的变化和需求。

金融工具创新对财务会计的影响主要表现在以下几个方面：1. 复杂性带来的会计处理难度。

由于金融工具创新产品的复杂性，其会计处理难度也相应增加。

一些金融工具往往涉及多种资产和负债的组合，这就要求会计人员具备更高的技能和经验，以保证其能够正确地识别、衡量和披露这些金融工具的有关信息。

2. 高风险性带来的风险披露问题。

金融工具创新往往伴随着高风险性，这就要求会计人员更加关注风险的披露问题。

尤其是对于那些高风险的金融工具，会计人员需要及时披露其相关信息，以帮助投资者和利益相关者更好地评估公司的风险状况和价值潜力。

2022年银行从业资格考试《银行业法律法规与综合能力（初级）》模拟考试（8）(含答案)一、单选题(90题)1.根据《银行业监督管理法》规定，银行业金融机构是指在中华人民共和国境内设立的( )。

A.商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行B.商业银行、政策性银行、金融资产管理公司、信托投资公司C.商业银行、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司D.商业银行、证券公司、保险公司、信托公司2.关于收益率曲线的说法中，正确的是( )A.收益率曲线向上倾斜，表示短期利率高于长期利率B.收益率曲线向下倾斜，表示长期利率低于短期利率C.驼峰收益率曲线表示期限相对较短的债权，利率与期限成负相关D.驼峰收益率曲线表示期限较长的债权，利率与期限成正向相关3.在银行为国际贸易提供的支付结算方式中，通常用( )。

A.本票.汇款.信用证B.本票.信用证.托收C.汇款.信用证.托收D.汇票.信用证.支票4.( )又称利率敏感性缺口管理法，是利率风险管理的重要工具。

A.利率管理B.久期管理C.缺口管理D.资本管理5.持有不同货币的交易双方兑换各自持有的一定金额的货币，并约定在未来某日进行一笔反向交易的交易称为（）。

A.利率互换B.货币互换C.总收益互换D.即期外汇交易6.下列关于银行远期外汇交易的说法，不正确的是（）。

A.远期外汇交易需要事前约定交易的币种、金额和汇率B.远期外汇升水表示在直接标价法下，远期汇率数值小于即期汇率数值C.远期外汇交易具有能够对冲汇率风险的优点D.远期外汇交易可按固定交割日交割，也可由交易的某一方选择在一定期限内的任何一天交割7.信用卡和借记卡，统称为( )。

A.准贷记卡B.银行卡C.单位卡D.贷记卡8.经中国银监会批准，由乡（镇）.行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款.贷款.结算等业务的社区互助性银行业金融机构是( )。

A.农村合作银行B.农村资金互助社C.农村信用社D.农村商业银行9.下列符合金融创新原则的是( )。

什么是金融产品创新金融产品创新是指金融资源的分配形式与金融交易载体发生的变革与创新。

金融产品创新是金融资源供给与需求各方金融要求多样化、金融交易制度与金融技术创新的必然结果。

一方面，金融产品的创新活动最大限度地动员和分配了可支配的金融资源，满足了社会经济发展对金融资源的需要；另一方面，金融产品创新适应了社会财富不断增长的背景下，金融投资者对投资产品的多样化需要和投资风险管理的各种要求。

贷款类金融创新工具：目前国际上流行的贷款类金融创新工具有可调整利率的抵押贷款、浮动利率贷款、背靠背贷款、可转让贷款合同等。

债券类金融创新工具：国际流行的浮动利率债券、零息债券、垃圾债券、可转换债券等。

资产管理类创新工具：目前国际上已有股权化资产、债务一股权互换、资产证券化、无追索权之资产销售等多种形式。

表外业务创新工具：国际上已存有期货、期权、互换、远期利率协定、信用证、各种票据发行工具、对各种证券增强信用的担保等名目繁多的表外业务创新工具。

金融产品创新的原理金融资产的本质特性是其收益性、流动性和安全性的组合，不同的组合，代表了不同的资产。

金融产品创新的结果，从其实质来看，或是新产品能以更低的成本达到其他资产能够达到的目标，或是新产品能够实现已有的产品无法实现的目标，从这个意义上讲，这些产品都能真正创造价值。

前者使市场更有效率，后者使市场更加完全。

远期合约的出现，就能够实现锁定资产价格、规避市场风险的目的，而在此之前，没有任何工具能够实现这个目标。

远期合约的出现，使市场更加完全。

而指数基金、交易所交易基金等，可以满足投资者以较低的成本购买股票指数的目的。

如果没有指数基金、交易所交易基金，投资者必须在市场中进行很多次交易才能购买到指数，时间成本和资金成本都很高，而指数基金、交易所交易基金的出现，极大地方便了投资者购头股票指数的需求，降低了交易成本，使市场更有效率。

从概念上讲，金融产品创新，就是创造不同流动性、收益性和安全性的金融产品的组合，满足企业和投资者需求，比如降低代理成本和交易成本、提高交易效率和便捷性、增加金融产品流动性、重新配置风险等。

金融工程化金融工程的概念有狭义和广义两种。

狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。

而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

金融工程化的原因：①、现代金融学所要求的艰巨的分析过程和严峻的技术竞争，对由传统文科教学训练出来的金融学者和银行金融业从业人员来说，形成了巨大的挑战。

对于实务层面的②、操作技术来说，工程化的要求是不可避免的③、科学的金融创新活动，通过在金融系统转移收益或风险和增强流动性，将使金融市场变得更为完全、更加有效率和降低交易成本，从而创造出新的社会经济价值和提高配置资本资源的效率。

金融工程化的表现：金融工程的实际运用，有宽窄两种口径，也就衍生出不同的范围。

窄口径仅仅是金融衍生工具及其组合运用为主的金融业务。

宽口径是窄口径之外加上传统的投资银行业务经创造性思维进行工程化处理后的现代形式。

在这一类金融工程中，进行收益风险管理，突出的是风险管理，收益则蕴于风险管理之中。

进行风险管理时的金融工程有两个选择：一是用确定性来代替风险；二是仅替换掉于己不利的风险，而将对己有利的风险留下。

有以下几个例子。

1．附息债转换零息债全球最大的投资银行美国美林公司（Merrill Lynch）于1982年推出名为“TIGR”（Treasury Investment Growth Receipts）的金融产品，用来替代付息国债，就属于这种金融工程的首创。

零息债券是金融工程中一种基础性的创新，对于发行人来说，在到期日之前无需支付利息，能获得最大的现金流好处；同时，还能得到转换套利的目的，因为将固定的较长期的付息债券拆开重组为不同期限的债券，可以获得可观的收入。

对投资者来说，在到期日有一笔利息可观的连本带息的现金收入，节约了再投资成本并避免了再投资风险；正因为到期日才收到现金利息，因而能得到税收延迟和减免的好处。

2022年-2023年中级银行从业资格之中级银行业法律法规与综合能力自我提分评估(附答案)单选题（共50题）1、由企业签发、商业银行承兑的票据称为（）。

A.银行承兑汇票B.商业承兑汇票C.银行汇票D.银行本票【答案】 B2、?以下不属于票据功能的是（）。

A.汇兑作用B.支付作用C.信用作用D.证明作用【答案】 B3、暂扣或者吊销执照属于(?)。

A.追究民事责任?B.行政处分C.行政处罚?D.刑事制裁【答案】 C4、国内商业银行A银行为中国进出口银行代理了资金结算业务，对A银行来说，该项业务称为（）。

A.代理中央银行业务B.代理商业银行业务C.代理政策性银行业务D.代理证券业务【答案】 C5、被称为狭义货币的是（）。

A.基础货币B.M0C.M1D.M2【答案】 C6、下列关于中国银行业协会的表述，错误的是（）。

A.中国银行业协会的主管单位是中国银行保险监管委员会B.中国银行业协会是非营利性的社会团体C.银行业金融机构必须加入中国银行业协会D.中国银行业协会是我国的银行业自律组织【答案】 A7、一般性货币政策的主要作用在于对（）或信用进行总量调控，对整个经济产生影响。

A.货币贮存量B.货币供应量C.货币发行量D.现金发行量【答案】 B8、下列不属于商业银行托管业务范围的是（）。

A.信托资产托管B.自营买卖基金托管C.代保管业务D.社保基金托管【答案】 B9、某市拥有500万人口，其中从业人数450万，登记失业人数15万，该市统计部门公布的失业率应为( )。

A.3％B.3.2％C.3.5％D.3.8％【答案】 B10、根据《刑法》的有关规定，下列行为属于诈骗银行贷款的是(?)。

A.某企业以高利率向职工借款，用于公司经营B.某企业与银行协商，企业缩短还款期限，提前还款，从银行取得相对较低的利率C.某企业由于资金周转困难，与银行协商延长还款期限D.某企业将价值100万元的厂房抵押给银行获取了100万元贷款，此后，该企业先后两次将该厂房抵押给其他银行获取相同数额的贷款【答案】 D11、行政处罚的适用应遵循的基本原则不包括（）。

金融工程论文要点首先，金融创新极大丰富了金融市场交易，壮大了市场规模，提高了金融效率。

通过金融工程开发的金融工具以高度流动性为基本特征，在合同性质、期限、支付要求、市场化能力、收益、规避风险等方面各具特点，加快了国际金融市场的一体化进程，壮大了金融市场规模，促进了金融市场的活跃与发展。

高效率的金融市场应该为绝大多数理性投资者提供能够方便构建被他们自认为有效投资组合的机会。

金融工程正是丰富了投资者的选择，提高了金融市场的效率。

其次，金融工程提高了投融资便利程度。

利用金融工程设计开发出的金融市场组织形式、资金流通网络和支付清算系统等，能够从技术上和物质条件上满足市场要求，特别是近年来无纸化交易与远程终端联网交易方式加快了资金流通速度，节约了交易时间和费用，使投融资活动更加方便快捷，金融市场效率大幅度提高。

3.金融工程提高了金融宏观调控的效率金融工程综合运用多种金融工具和金融手段创造性地解决众多经济金融问题，实现风险管理。

金融工程为政府金融监管部门提供了规范和监管金融市场和金融机构提供了技术上的支持。

如1990年春、秋季，德国政府通过非公开销售方式发行了一种特殊的10年期债券，它实际上是标准的10年期政府债券与以其为标准的看跌期权的综合，这种特殊产品非常出色地自动实现了央行的公开市场操作功能，从而大大削减了传统公开市场操作人为判断入市时机所带来的误差和交易成本。

可见金融工程为新型金融监管体系、调控机制的构建提供了有力支持。

因此,运用金融工程方法可以增强金融市场的完备性,提高金融市场效率,切实创造新价值,最终提高社会福利水平。

编辑本段国外金融工程应用实例我们知道，金融的永恒主题是流动，获利和避险，凡是介入金融活动的经济主体，追求的目标不外乎这三个。

而这三个目标往往是矛盾的，特别是获利与避险，但它们之间又不完全像鱼与熊掌不可兼得，绝对互相排斥，通过适当的组合管理技术，可以在一定程度上得以兼顾。

追求这三个目标是一个无止境的过程，提高管理技术和艺术也是一个无止境的过程，进入工程化即金融工程阶段，是过程中的一个重要里程碑。

证券投资银行的金融衍生品业务金融衍生品作为证券投资银行的重要业务，已经在国际金融市场中扮演着至关重要的角色。

本文将就证券投资银行的金融衍生品业务进行探讨，并介绍其定义、种类、风险管理和市场发展等方面的内容。

一、定义金融衍生品是一种金融合约，其价值是从一个或多个基础资产（如股票、债券、商品等）演绎而来的，并且其交易不涉及对基础资产进行直接的买卖交割。

金融衍生品可以分为两大类，即衍生工具和衍生交易。

（一）衍生工具衍生工具是指金融衍生品作为一种金融工具的特性。

常见的衍生工具包括期权、期货、互换合约和远期合约等。

（二）衍生交易衍生交易指的是利用衍生工具进行买卖交易的行为。

通过买卖衍生品，投资者可以在未来分散风险、套利或投机。

二、种类在证券投资银行的金融衍生品业务中，主要涉及到以下几类金融衍生品：（一）期权期权是金融衍生品中的一种类型，它给予持有者在特定时间和特定价格内购买或卖出基础资产的权利。

常见的期权类型有买入期权和卖出期权。

（二）期货期货是指在未来某个时间点以约定价格买卖标准化合约的金融衍生品。

期货交易的最大特点是买卖双方都有义务按照约定的价格和期限履行合约。

（三）互换合约互换合约是用于互换资产、负债、利率或其他变量支付流的金融衍生品。

常见的互换合约有利率互换、货币互换和信用违约互换等。

（四）远期合约远期合约是双方以约定价格和期限进行货币或商品交付的金融衍生品。

远期合约的特点是交易双方约定在未来的某个时间点交割。

三、风险管理在证券投资银行从事金融衍生品业务时，风险管理是至关重要的环节。

以下是金融衍生品业务中常见的风险以及相应的管理方法。

（一）市场风险市场风险是由于金融市场价格波动引起的风险。

证券投资银行通过利用衍生品市场进行套期保值操作来对冲市场风险。

（二）信用风险信用风险是指当交易对手方无法履行合同义务时可能造成的损失。

证券投资银行通过严格的交易对手方评级和控制额度等措施来管理信用风险。

（三）流动性风险流动性风险是指在市场上不能快速、大量地出售或买入金融衍生品而导致的损失。

全国大学生金融知识竞赛题库（衍生品180题）一、单选题871.结构化产品的信用增强功能由下列（）提供。

A.创设者B.发行者C投资者D.套利者872.股权类产品的衍生工具是指以O为基础工具的金融衍生工具。

A.各种货币8.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险873.下列关于远期交易特征的说法中，错误的是（）。

A.远期合约的流动性较差B.远期交易属于场外市场C.远期交易通常以交割方式了结持仓D.远期交易违约风险相对较低874.下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是()。

A.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期权B.通过履约可对冲标的资产多头头寸C.通过履约可对冲标的资产空头头寸D.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金875.按联结的基础产品分类结构化金融衍生产品可分为()。

(1)股权联结型产品(2)收益保证型产品(3)基于期权的结构化产品(4)汇率联结型产品A.(1)(2)(4)B.(1)(2)(3)C.(1)(3)⑷D.(1)(4)876.某公司第1年至第5年后发生违约的边际概率分别为1%、1.5%、2%、3%和4%,那么公司5年内发生违约的概率为（）。

163A.4%B.11.5%C.11.0%D.无法计算877.场外市场与场内交易所市场相比，具有O特点°A.标准化合约B.主要交易品种为期货和期权C.多为分散的无形市场，以行业自律为主D.交易以公开竞价为主878.国际利率衍生品市场特点不包括（）。

A.交易逐渐趋向标准化和制度化879中清算趋势逐步显现C.伦敦和纽约是全球领先的利率衍生品市场D.国际利率衍生品都在场外交易879.以下属于实值期权的是（）。

A.行权价为300, 标的资产市场价格为350的看涨期权B.行权价为350, 标的资产市场价格为300的看涨期权C行权价为300, 标的资产市场价格为350的看跌期权D.行权价为300, 标的资产市场价格为300的看涨期权880.对固定利率债券的持有人来说，如果利率的走势上升，也将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。

金融的专有名词解释引言：金融是现代社会中一个极为重要的领域，它涉及到资金的流动、投资的理论与实践、金融机构的运作等方面。

在金融领域中，有许多专有名词是普通人难以理解的。

本文旨在对一些常见的金融专有名词做出解释，以帮助读者更好地了解金融领域。

一、资产（Assets）在金融领域，资产是指拥有经济价值的资源，包括现金、股票、债券、房地产等。

资产是企业和个人财务状况的重要组成部分。

它可以分为固定资产和流动资产两类。

固定资产是指长期使用的资产，例如房屋、设备等；流动资产则是指较短期的现金、股票等易变现的资产。

二、负债（Liabilities）负债是指企业或个人欠债的状态。

它是资产所有者对外部债权人承担的经济责任。

负债可以分为短期负债和长期负债。

短期负债通常是指企业或个人需要在一年内偿还的债务，如短期借款、应付票据等；长期负债则是指需要在一年以上偿还的债务，如长期贷款、债券等。

三、利息（Interest）利息是借贷资金的成本或收益，也是资金流动的衡量标准之一。

在借贷行为中，借款人需要支付给贷款人一定的金钱作为利息，以报偿借款人的风险和给予贷款人一定的回报。

利息的计算通常基于借款的利率、借款期限和借款金额。

四、股票（Stock）股票是公司发行的代表公司所有权的证券。

它代表了投资者对于公司的所有权份额。

购买股票的投资者通常希望通过股票的升值或分红来获得回报。

股票市场的价格波动与公司的业绩、经济环境和市场需求等因素密切相关。

五、债券（Bond）债券是企业或政府机构发行的一种债务工具，也被称为债务证券。

持有债券的投资者相当于向发行方借款，发行方则以债券为凭证承诺在一定期限内支付利息和偿还本金。

债券可以按照发行机构、发行对象、流通性等多种方式进行分类。

六、期权（Option）期权是金融领域中一种衍生品，它赋予持有者在未来以预定价格购买或出售一定资产的权利。

期权可以分为认购期权和认沽期权。

认购期权赋予持有者在未来以约定价格购买一定资产的权利，而认沽期权则赋予持有者在未来以约定价格卖出一定资产的权利。

金融衍生品在银行业务中的应用导言：金融衍生品是一类金融工具，它的价值来源于基础资产，例如股票、债券、商品等。

在银行业务中，金融衍生品起到了重要的作用。

本文将探讨金融衍生品在银行业务中的应用及其风险管理。

第一部分：金融衍生品类型和用途1. 远期合约远期合约是一种协议，规定在未来某个特定日期以约定价格买卖某种资产。

在银行业务中，远期合约常用于外汇交易和商品交易。

它帮助银行客户解决汇率和商品价格波动的风险。

2. 期权期权是一种赋予持有人在未来以约定价格买卖资产的权利，但并不要求持有人进行交易。

在银行业务中，期权可以用于对冲相关风险，例如外汇风险和股票市场波动。

3. 互换合约互换合约是一种协议，在未来以约定汇率或利率交换资产和支付流。

在银行业务中，互换合约常用于利率风险管理、外汇风险管理和投资组合套利。

第二部分：金融衍生品的优势和挑战1. 优势金融衍生品在银行业务中具有以下优势：- 风险管理：金融衍生品能够帮助银行客户管理汇率、利率、商品价格等风险，降低损失。

- 投资组合多样性：金融衍生品提供了各种不同类型的资产，满足了不同投资者的需求，增加了投资组合的多样性。

- 流动性：金融衍生品市场通常具有高度流动性，投资者可以更容易地买卖这些金融工具。

2. 挑战金融衍生品在银行业务中也面临一些挑战：- 复杂性：金融衍生品的设计和运作机制相对复杂，需要深入了解和专业知识。

- 波动性：金融衍生品市场常常波动较大，风险较高。

- 监管：金融衍生品市场需要受到严格的监管，以防止市场操纵和不当交易行为。

第三部分：金融衍生品的风险管理1. 风险识别和评估银行在使用金融衍生品时，应该充分识别和评估可能面临的风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。

这需要严谨的风险管理框架和流程。

2. 风险对冲银行可以通过使用金融衍生品来对冲风险，以减少潜在的损失。

例如，银行可以使用期权来对冲外汇波动的风险，或者使用互换合约来对冲利率风险。

3. 风险监控和控制银行应该建立有效的风险监控和控制机制，定期评估和更新风险暴露，并采取必要的措施来降低风险水平。

亚太货币金融衍生品市场如何提高流动性在当今全球金融市场的格局中，亚太地区的货币金融衍生品市场正逐渐崭露头角，成为国际金融舞台上的重要力量。

然而，流动性问题一直是制约其进一步发展和成熟的关键因素。

提高流动性对于亚太货币金融衍生品市场的健康发展至关重要，不仅有助于降低交易成本、提高市场效率，还能增强市场的稳定性和吸引力。

一、完善市场基础设施一个高效、稳定且安全的市场基础设施是提高亚太货币金融衍生品市场流动性的基石。

这包括先进的交易平台、清算系统和信息披露机制。

交易平台应当具备高度的自动化和智能化，能够快速处理大量的交易指令，减少交易延迟和错误。

同时，提供多种交易工具和策略，满足不同投资者的需求。

清算系统的高效运作对于降低交易对手风险、提高资金使用效率至关重要。

建立统一、集中的清算机构，采用先进的风险管理技术，能够增强市场参与者的信心。

信息披露机制的完善能够增加市场的透明度。

及时、准确地披露市场交易数据、产品信息和风险状况，使投资者能够做出更明智的决策。

二、丰富产品种类目前，亚太货币金融衍生品市场的产品种类相对较为单一，限制了投资者的选择和市场的活跃度。

为了提高流动性，需要不断创新和丰富产品种类。

除了常见的期货、期权合约外，还可以开发更多与利率、汇率、信用等相关的衍生品。

例如，推出基于新兴经济体货币的衍生品，以满足对这些货币风险管理的需求。

同时，根据不同投资者的风险偏好和投资目标，设计个性化的产品。

比如，为风险承受能力较低的投资者提供保本型衍生品，为追求高收益的投资者提供杠杆型产品。

此外，加强不同产品之间的组合和搭配，提供一站式的投资解决方案，也能够吸引更多的投资者参与市场。

三、培育机构投资者机构投资者在金融市场中通常具有较大的资金规模和专业的投资能力，对于提高市场流动性起着关键作用。

政府和监管部门可以出台相关政策，鼓励养老基金、保险资金等长期资金进入货币金融衍生品市场。

这些机构投资者的长期投资视角和稳定的资金来源能够为市场提供坚实的支撑。

《⾦融市场学》名词解释,简答1.⾦融⼯具特征？期限、收益、流动、风险。

2.⾦融市场的组织⽅式？⾦融市场的组织⽅式⼜称制度安排，主要集中在市场形态和价格形成机制两个⾯。

有形市场和⽆形市场:有形市场通常指具有固定交易场所的市场；⽆形市场⼜称柜台市场、场外交易市场，通常是在银⾏、证券公司的柜台进⾏⾦融交易，没有固定的交易场所。

指令驱动制度:是指交易者根据⾃⼰的交易意愿提交买卖指令，并等待在竞价过程中执⾏指令，市场交易系统根据⼀定指令匹配规则决定成交价格的制度；报价驱动制度，⼜称做市商制度，是指市场制定的做市商不断地报出买⼊价和卖出价，并在该价位上接受交易者的买卖要求，以其⾃有资⾦和所持有的⾦融⼯具与交易者进⾏交易的制度。

3.货币市场？是以期限在⼀年以内的⾦融资产为交易⼯具的短期资⾦融通市场。

特征？货币市场的交易主要在现⾦剩余者和现⾦需求者之间进⾏；货币市场参与者具有较⾼的资信；货币市场⼯具种类多、数量⼤、期限短、信⽤好、流动性强、风险⼩、收益率低；货市场是⽆形市场；货币市场的各⼦市场相互联动，与资本市场也有必然联系。

4.同业拆借市场？是各类商业性⾦融机构之间以货币资⾦借贷⽅式，进⾏短期资⾦融通⽽形成的市场。

特征？1.融通资⾦的期限较短；2.⾦额较⼤，具有批发性；3.基本上是信⽤拆借，交易⽆信⽤担保性；4.利率由双⽅决定，随⾏就市、变动频繁；5.同业拆借市场是⽆形的、⾼效的市场。

5.⼤额可转让定期存单：简称CDs，市商业银⾏发⾏的，有固定⾯额和约定期限，并可转让流通的存款凭证。

特点？1.⼤额可转让定期存单不记名且可以转让，有专门的⼆级市场进⾏流通转让；2.存单⾯额固定切都⽐较⼤；3.到期前不可以领取本息，只可以在⼆级市场流通转让；4.⼤额可转让定期存单利率既有固定的也有浮动的，且⽐同期存款利率⾼，转让时，根据市场利率计算。

意义？通过发⾏⼤额定期可转让存单，银⾏获得了稳定的资⾦来源，增强了贷款能⼒，增加了⼀种负债管理⼯具，也使投资者多了⼀种投资⼯具6.回购协议市场性质，作⽤？性质：1.回购协议实质上是⼀种以证券资产作为抵押的短期资⾦融通⽅式；2.回购协议是同⼀交易对象之间两笔⽅向完全相反交易的组合，即资⾦借贷和证券买卖的组合；3.回购协议是货币市场重要的⾦融创新⼯具，它本⾝并不能单独交易，它的存在以其他⾦融⼯具为前提，因此它也是⼀种重要的⾦融衍⽣⼯具。

金融自由化与金融创新(doc 12页)金融自由化和金融创新一、西方国家的金融自由化从７０年代末到８０年代初，西方发达国家纷纷开始放松对金融机构和金融业务的种种限制。

这种被人称为金融自由化的过程包括许多内容，大体说来可以归结为以下三个方面：1、利率自由化。

西方发达国家从１９８０年起开始逐步取消存贷款机构的最高利率限制。

这方面具有代表性的是美国国会在１９８０年通过的“对存款机构放松管制和货币控制法”，该法又被称为“１９８０年新银行法”。

根据该项法律，美国各地所有存款机构从１９８０年起均可开办可转让支付单账户，并且银行的储蓄和定期存款的利率上限将分６年逐步取消。

从１９８６年起，美国废除了联邦储备法案Ｑ条款所规定的储蓄和定期存款利率的上限，从那以后，美国各种类型的存款能从事了。

比如储蓄银行、储蓄和贷款协会，甚至信托基金、投资银行、保险公司、财务公司等也能从事支票划账业务。

当然，以前在存款利率上对不同金融机构规定不同的最高限额的做法也放弃了。

以前商业银行不能从事股票、保险等业务，现在可以从事这些业务了，而投资银行等也可以从事以前是商业银行的一些业务。

金融业务自由化还反映在另一个方面，那就是西方商业银行在７０年代之后，要比以前有更多的机会绕过金融监管部门对它们的固定资产、流动资产以及资本充足率等方面的规定，开展资产负债表的表外业务。

二、全融创新及其发展▲、关于金融创新的概念现在人们采用“金融创新”这个概念时，是把熊彼特关于“创新”的概念应用于金融领域。

我国有人认为可以把金融创新这个概念分为狭义和广义来理解。

狭义的金融创新主要是指金融产品的创造或金融工具的创造；广义的金融创新除了指金融产品的创造之外，还包括新的金融交易技术手段的创造，新的金融市场的创造，甚至把金融理论的创新也包括在内。

1、金融交易方式的创新（1）电子数据交换（Electronic Data Interchange）简称ＥＤＩ，是一种计算机应用技术。

第五部分其他衍生品一、单选题1. 场外衍生品进行场内清算，将交易所或清算组织作为中央对手方充当交易中买方的卖方或者卖方的买方，这种制度上的变化主要是为了降低参与者所面临的（）。

A. 系统性风险B. 操作风险C. 法律风险D. 对手方风险2. 场外市场与场内市场相比，具有的特点是（）。

A. 交易的合约是标准化的B. 主要交易品种为期货和期权C. 多为分散市场并以行业自律为主D. 交易以集中撮合竞价为主3. 相对于场内交易，关于场外交易的特点描述中，错误的是（）。

A. 信用风险比较显著B. 交易方式缺乏灵活性C. 合约能按需定制D. 互换一般在场外市场交易4. 早期的场外衍生品交易采用（）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。

A. 非标准化的双边清算B. 标准化的双边清算C. 中央对手方清算D. 净额结算5. 成立于1985年的（），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。

A. 芝加哥商业交易所B. 国际掉期与衍生品协会C. 经济合作与发展组织D. 国际清算银行6. 中国银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要为中国银行间市场提供清算服务。

在清算服务中，上海清算所是（）。

A. 担保方B. 交易对手方C. 中央对手方D. 交易场所7. 外汇交易报价中的一个基点是指（）。

A. 百分之一B. 千分之一C. 万分之一D. 十万分之一8. 人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是（）。

A. 实际天数/实际天数B. 实际天数/365（浮动）C. 实际天数/365D. 实际天数/365（固定）9. 交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（）。

A. 期权B. 远期C. 互换D. 股票10. 远期合约与期货合约的（）可以是相同的。