68家信托公司股东背景的分类

如何用数据甄别哪家信托公司更靠谱？近期基金子公司产品、有限合伙产品等接连爆出兑付风险，将信托类产品再度推到风口浪尖，市场对“刚性兑付”打破预期越来越强烈；但另一方面，目前信托产品收益率仍保持9%水平，完全超越其他理财产品，而且“刚性兑付”潜规则仍在遵守。

为了减少麻烦最好的办法还是选择更靠谱的信托产品，而靠谱的产品来源于靠谱的信托公司。

笔者从信托公司净资本、杠杆率、净利润、业务范围等等数据考量，看看哪些信托公司更靠谱。

“腰包”厚薄：4家净资产超100亿靠谱与否往往要看兑付能力高低，而兑付能力意味着还钱能力。

选信托产品不妨看看信托公司的“腰包”厚不厚，这是投资第一步。

看信托公司“腰包”厚薄，最好是用净资产数据来考察。

净资产是属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。

它由两大部分组成，一部分是企业开办当初投入的资本，包括溢价部分；另一部分是企业在经营之中创造的，也包括接受捐赠的资产。

据格上理财分析师曹庆展以2013年信托年报统计显示，2013年底有4家信托公司的“腰包”非常丰厚，超过100亿。

其中最高的是平安信托，目前净资产达到171.43亿元；其次是中信信托、华润信托和中诚信托，净资产分别为130.19亿元、121.50亿元、111.57亿元。

此外，重庆信托、中泰信托、江苏信托的净资产也比较高，分别达到91.95亿元、75.58亿元、70.95亿元。

值得注意的是，这68家信托公司净资产平均值为37.78亿元，这也可以成为投资者选择信托的一个参考指标。

净值产不足10亿元的信托公司也有7家，不过有些信托公司成立时间偏晚，也是净资本不高的一个原因。

业务杠杆大小：12家不足5倍在考察完信托公司“腰包”厚薄之后，究竟信托公司用这些净资产做了多大规模业务？这是衡量信托公司风险大小一个指标，也值得注意。

因单一信托规模对兑付能力没有太大的衡量意义，因此杠杆率以集合信托规模计算。

据曹庆展用信托公司集合信托规模比净资产计算的杠杆率来看，2013年底，68家信托公司平均业务杠杆率为11.26倍。

家族信托分类家族信托是一种根据法律规定建立的信托基金，用于管理家族财产和财富传承。

它是大家族财富传承、家族项目管理的重要机构，能为家族成员提供长期的财务保障。

家族信托常见的分类有以下几种：一、离岸家族信托离岸家族信托是指由家族成员及其财产设立的信托，设立地点通常是离开其家庭所在国家的地方，如开曼群岛、百慕大等地区。

这种信托主要是为了避税和法律风险而设立的，因为这些地区有着较为宽松的监管法规和税收政策。

离岸家族信托的管理机制和运作方式相对复杂，需要借助专业的信托管理机构来提高资产管理的效率和安全性。

二、公益家族信托公益家族信托是一种旨在为社会公益事业作出贡献的信托基金。

家族成员将一部分或全部财产转化为公益基金，用于慈善、公益事业的支持和发展。

公益家族信托不仅能够展示家族的社会责任和亲善形象，也能够达到遗产税优化和财富传承的目的。

此外，公益家族信托还有一定的税收优惠政策，家族成员也可通过此种方式实现慈善事业的心愿，达到实质性的心理奖励和满足感。

三、传统家族信托传统家族信托是一种较为常见的信托类型，它主要是为了保障家族成员的经济利益和传承家族文化、传统而设立的。

家族成员可以将财产转让或投资给信托基金，由信托管理人管理资产，确保家族成员的财富安全。

传统家族信托的管理机制和资产配置由家族成员自行把控，可以根据不同的需求和情况来调整投资组合和运作方式。

四、税务家族信托税务家族信托是为了实现财富传承的同时最大限度减少遗产税而设立的一种信托类型。

如在美国，每个人在去世后留给继承人的遗产超过几百万美元，都要缴纳遗产税。

税务家族信托的设立主要是为避免这种情况的发生，家族成员通过信托将财产转移给信托，由信托管理人打算资产的投资规划及分配，按照规定财产分配计划将财产逐渐地调入财产管理中，避免了不必要的税收，保证了家族财富的传承。

综上所述，家族信托作为家族财富管理的重要手段，在不同的情况下应选择不同的类型，以达到家族成员最大的利益和财富传承。

信托业发展特点、困境及对策随着我国信托业增速放缓，行业监管日益完善，业内竞争激烈，通道业务受限，传统盈利模式难以为继，业务转型势在必行。

基于信托转型的背景，我们对本区域内信托公司的经营情况和风险状况进行调研并发现，我区信托业资产和负债规模近两年下降明显，业务呈现集合类信托增长快、单个产品规模增大、产品期限短期化、资金主要投向工商企业等特点，风险整体可控，但业务创新较为缓慢，未来需进一步明确发展定位、加大政策支持业务创新的力度以及完善制度设计。

一、信托业资产规模下降，股权较为集中（一）资产负债规模下降明显。

截至2019年末，全国68家信托公司固有资产和净资产分别为7677.12亿元和6316.27亿元，同比增长6.73%和9.86%，行业平均值分别为112.9亿元和92.89亿元1。

截至2019年末，内蒙古共有2家法人信托公司，分别为2003年成立于呼和浩特市的华宸信托有限责任公司（以下简称“华宸信托”）和2004年成立于包头市的新时代信托股份有限公司（以下简称“新时代信托”）。

我区信托公司固有资产规模106.76亿元，同比下降15.70%，降幅较去年扩大11.96个百分点，平均固有资产53.38亿元，远低于行业平均水平。

负债总额9.32亿元，1本文信托行业数据来源于中国信托业协会官网发布的《年度中国信托业发展评析》。

同比下降71.06%，降幅较去年扩大51.92个百分点。

资产、负债规模近两年呈现大幅下降的趋势。

截至2019年末，我区信托公司净资产97.44亿元，同比增长3.17%，增速较去年上升0.23个百分点，增幅较小，平均净资产48.72亿元，远低于行业平均水平。

我区信托公司资产负债下降的原因主要是在2019年7月，资产规模较大的新时代信托将融资企业缴纳的22.32亿元信托保障基金调整到表外核算，导致固有资产和负债同时大幅减少。

(二)股权均较为集中。

从股权结构看，两家机构一家为国资背景（华宸信托），内蒙古交通投资（集团）有限责任公司持股36.5%、内蒙古自治区人民政府国有资产监督管理委员会持股30.2%；另一家为非国资背景（新时代信托），最大股东新时代远景（北京）投资有限公司持股58.54%。

全国68家信托公司
1、安徽国元信托有限责任公司
2、安信信托投资股份有限公司
3、百瑞信托有限责任公司
4、北方国际信托股份有限公司
5、北京国际信托有限公司
6、渤海国际信托有限公司
7、长安国际信托股份有限公司
8、长城新盛信托有限责任公司
11、东莞信托有限公司
12、国通信托有限责任公司（原：方正东亚信托有限责任公司）
13、光大兴陇信托有限责任公司（原：甘肃省信托有限责任公司）
14、广东粤财信托有限公司
15、国联信托股份有限公司
16、国民信托有限公司
17、国投泰康信托有限公司
18、杭州工商信托股份有限公司
19、湖南省信托有限责任公司
20、华澳国际信托有限公司
24、华融国际信托有限责任公司
25、华润深国投信托有限公司
28、吉林省信托有限责任公司
29、建信信托有限责任公司
30、江苏省国际信托有限责任公司
31、交银国际信托有限公司
32、昆仑信托有限责任公司
33、陆家嘴国际信托有限公司
34、平安信托有限责任公司
35、山东省国际信托有限公司
36、山西信托股份有限公司
37、陕西省国际信托股份有限公司
38、上海爱建信托有限责任公司
39、上海国际信托有限公司
40、四川信托有限公司
41、苏州信托有限公司
42、天津信托有限责任公司
43、万向信托有限公司
44、五矿国际信托有限公司。

前言：I P O家族信托股权架构，过去很长时间内，在中国股市基本无法进行。

在过去几年里，有几家企业想要达成这种架构，让公司带着家族信托架构上市。

它们要么以失败告终，要么虽然成功但主要因为有着某些特殊条件的存在，比如说它们的家族信托都是境外信托。

然而，近年来随着监管的改变，市场上已经出现了几例发行人的股权架构中带有境内家族信托但已然成功闯关A股I P O的案例。

01持股架构目前，在境内股权家族信托实践中，可行的持股架构设计大致包括三种：一、信托直接持股这种架构下，作为受托人的信托公司，直接持有委托人家族企业股份。

这一模式在实操中较为罕见。

此模式下，信托公司作为家族企业的直接股东、甚至是实控人，将直接参与到公司的日常经营当中，负有直接管理公司的义务，从而也会产生较高的管理成本和经营风险。

而对于委托人，在公司控制权方面，委托人仅能在信托条款中加以约定，例如，由委托人来指定和委派公司的董事、监事及高级管理人员；或者通过指令表决来安排家族企业的管理人员。

某种程度上偏离股权家族信托所有权、控制权和经营权分离的的诉求。

二、通过控股公司信托间接持股此架构通过控股公司间接持股的股权家族信托，该模式下控股公司才是实际参与目标公司经营和管理的主体。

家族信托股东角色存在的意义仅仅只是为了获得利润分配。

受托人仅承担有限的管理义务。

委托人可以通过行动协议、委托或选派目标公司董事、监事和高级管理人员等方式来实现对目标公司的实际控制权。

三、通过有限合伙信托间接持股此模式下委托人以资金设立信托，家族信托通过S P V有限合伙企业，来间接持股家族企业。

在持股架构中使用有限合伙企业优点十分显著。

对委托人而言，家族企业股权的实际管理由委托人进行。

信托公司作为有限合伙人，主要承担事务职能，没有管理义务。

有效实现所有权、控制权和收益权的三分离，同时达到税务递延的效果。

在第三种模式下，其中较为典型的案例当属振华新材。

通过查阅振华新材2021年的招股说明及其披露的股权架构，发现其家族信托的持股架构如下：从披露出来的情况来看，云南国际信托有限公司作为受托人，持有振华新材0.0059%的股权，属于振华新材的第三层股东。

家资产管理公司及其股东背景文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]71家资产管理公司及其股东背景2015-09-13? 投资中国本文为71家资产管理公司及其股东背景，信息包含资管公司的成立时间、注册资本、股东背景及主要股东的成立时间、注册资本，有需要的朋友可以收藏哦，随时备查。

来源：理财特刊信托系1、嘉实资本成立于2012年11月，注册地北京，注册资本为1亿元，嘉实基金管理有限公司100%。

嘉实基金成立于1999年3月，注册资本1亿元，中诚信托投资有限责任公司占注册资本总额的48%；立信投资有限责任公司占注册资本总额的%；德意志资产管理(亚洲)有限公司占注册资本总额的%。

2、平安大华汇通财富注册资本（万），成立日期2012-12-15，注册地深圳。

平安大华基金管理有限公司持股100%。

平安大华总部位于深圳，注册资本金为3亿元人民币，中国平安集团控股子公司平安信托有限责任公司持有64%股份，大华资产管理有限公司持有25%股份，三亚盈湾旅业有限公司持有11%股份。

3、长安财富资产管理有限公司成立于2012年12月11日，注册资本5000万元，长安基金管理有限公司控股100%。

长安基金管理有限公司成立于2011年9月5日，注册资本2亿元人民币。

公司股权结构为长安国际信托股份有限公司占股权比例的40%，上海恒嘉美联发展有限公司占股权比例的33%，五星控股集团有限公司占股权比例的18%，兵器装备集团财务有限责任公司占股权比例的9%。

4、天地方中资产成立于2013年1月，注册资金2000万元，天弘基金管理有限公司持股100%。

天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，注册地在天津，注册资本1亿元，由天津信托有限责任公司出资48%、兵器财务有限责任公司和乌海市君正能源化工有限责任公司各出资26%设立。

5、上海锐懿资产管理有限公司成立于2013年2月，注册地为上海市，注册资本为2000万元，股东为泰信基金管理有限公司。

公司及行业介绍类标准话术《介绍类标准话术》一、公司介绍（一）简要版本，用于电销等时间简短的情况，引起客户兴趣先生/女士您好！我们这里是恒天财富，是一家央企控股、提供年化收益10%左右的信托产品的专业理财机构，累计管理资产500亿元，均如期、足额兑付，您现在有时间吗？（二）详细版本，用于约见后当面沟通等时间充裕的场合客户：你们的具体情况我还不了解/ 恒天具体是做什么的?投顾：好的，我向您详细介绍一下我们恒天财富的情况：1.（概括）我们公司是全国最大、最专业的第三方理财机构。

2.（定位明确）公司定位是“第三方理财机构的领先者、高端金融产品的销售商”，持续为（像您这样的）高净值人士甄选稳健收益的金融产品。

3.（信任状/过往业绩过硬）自2008年以来，资产管理规模500亿，为13000名客户提供了年化收益率10%的稳健收益的金融产品（主要是信托产品），均按期、足额兑付，并受到25万名高端客户的关注。

4.（三级风控机制保障安全）为了保障客户资金的安全，我们特别设计了三级风险控制机制，从产品采集、产品筛选和产品风险审查三个层面进行专业的把关。

比如信托公司已经通过内部法律合规审查的产品，我们再次进行三级风控，最终介绍给客户的产品仅仅占到产品采集支数的五分之二。

所以我们能做到产品按期、足额兑付。

5.（股东强大）我们公司的股东是：央企中国恒天集团（旗下的上市公司经纬股份）和国际投行美国KKR集团，是“央企控股、中西合璧”的股东背景，您可以放心和我们合作。

6.（历史背景良好）我们公司的前身是“中融信托的第一财富中心”。

中融信托是国内综合实力排名前列的优秀信托公司。

2011年，为了满足客户多元化的产品需求，我们转制为独立的第三方理财机构，也就是现在的恒天财富。

7.（团队专业）我们公司的高管都来自于银行、证券等金融机构，平均拥有十多年的金融从业经验，是专业的管理团队。

投资顾问都经过“恒天商学院”的专业培训、合规管理及教育，为客户提供专业服务。