下载文档原格式
当月销量 累计销量（右轴）欧洲 8 月新能源车销量的显著改善主要受益于德法车系的大幅增长。
从车型来看， 自 5 月起雷诺 Zoe 销量超越特斯拉 Model 3 位居欧洲市场销量首位，8 月市占率达 8.5%，大众 e-Golf 、奥迪 e-Tron 等德系车在 8 月的表现同样突出。
另外韩系现代 Kona 的 8 月市占率为 4.2%，跃居第四位；美系福特 Kuga 的 8 月销量市占率 5.2%，相对亮眼。
同期，特斯拉 Model3 在欧洲销量实现反弹，8 月销量 7020 辆，重回当月销售量最高位，全年销量有望与雷诺 Zoe 竞争首位。
在意大利、德国，Model 3 展现出很强的竞争力。
特斯拉德国柏林工厂竣工后，产能紧张问题将得到进一步缓解。
表1：2020 年 8 月欧洲 27 国销量 Top20 电动车1. 中欧新能源车市场全面向好1.1 欧洲新能源车销量持续高增7~8 月是欧洲汽车市场传统销售淡季，新能源车销量表现突出，淡季不淡，9 月景气延续再创新高，预计销量 16 万辆，环比增长 69%。
欧洲 8 月实现新能源车销量 9.75 万辆，同比增长 176.4%，环比下降 14.2%，1~8 月累计销量 61.2 万辆，已到 2019 全年销量 108.5%，预计 2020 全年销量 120 万辆以上确定性极高，同比增长 125%。
我们选取英国、德国、法国、意大利、西班牙、挪威、荷兰七国做具体分析，七国 9 月销量 12.5 万辆，根据七国 2020 年 1~8 月欧洲市占率 74%进行推算，预计欧洲 9 月销量将突破 16 万辆，同比增长 180%，环比增长 69%。
图1：欧洲电动车销量预测（万辆）140120100 80 60 40 20欧洲市场对 PHEV 偏好程度高于全球平均水平。
根据 2020 年 1~8 月销量 Top20 车型统计，欧洲地区 35.7%为 PHEV ，全球平均水平仅为 16.3%。
行业报告 | 行业点评汽车证券研究报告2020年10月13日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级 强于大市作者邓学 分析师SAC 执业证书编号：S1110518010001 ****************陆嘉敏分析师SAC 执业证书编号：S1110520080001 *****************文康 分析师SAC 执业证书编号：S1110519040002 **************** 资料来源：贝格数据相关报告 1 《汽车-行业专题研究:重卡：9月同比高增，环比转正，旺季到来》 2020-10-082 《汽车-行业投资策略:一文看透汽车景气现状》 2020-09-233 《汽车-行业点评:8月乘用车批发同比+7%，金九银十即将开启》 2020-09-09行业走势图 9月乘用车批发同比+9%，“金九”已至“银十”可期事件：10月13日, 乘联会发布数据：9月乘用车批发销量206.1万辆，同比增长8.5%，环比增长18.7%；零售销量191.0万辆，同比增长7.3%，环比增长12.1%；新能源乘用车批发销量12.5万辆，同比增长92.3%，环比增长25.0%。
点评：9月乘用车零售同比+7%，行业回暖趋势加强。
9月乘用车零售销量191.0万辆，同比增长7.3%，实现了连续3个月7%以上的近两年较高增速；环比增长12.1%。
今年1-9月的零售累计增速-12.5%，较1-8月累计增速提升3个百分点；1月至9月乘用车零售销量同比增速分别为-21%、-79%、-40%、-6%、+2%、-6%、+8%、+9%和+7%，“V 型”反转复苏趋势不断强化。
豪华车市场维持高景气，自主龙头份额加速扩张。
分品牌看，（1）9月豪华车零售同比增长约33%，环比增长5%，市场份额保持约15%的历史高位。
（2）9月主流合资品牌零售同比增长约7%，环比增长约12%。
（3）9月自主品牌零售同比增长约1%，环比增长约16%；其中头部自主品牌如长城、广汽自主、吉利的9月销量同比增速分别为+17.8%、+12.8%、+11%，龙头份额进一步提升。
2022年9月十大销量最高的新能源车型盘点1.Model Y特斯拉中国中型suv 46,694台本月是特斯拉专供中国国内市场月，所以销量特别高，其实相当于2个月叠加。
不得不说中国有钱人多，一款30-40万的车，居然能成为新能源销量第一，甚至是全国总销量的第一。
2.宋PLUS DM-i 比亚迪紧凑型suv 39,983台比亚迪最畅销车型，插电混动性价比无敌，这个价位，做到这个配置。
目前的销量几乎是币值的斜向上，每个月都在创造销量高峰。
3.五菱宏光MINIEV 上汽通用五菱微型车37,416台人民需要什么车，五菱就造什么车，五菱继续领跑微型车A00级市场。
4.Model 3 特斯拉中国中型车30,919台特斯拉依靠2款车型，model3 与model Y ，进入9月车企排名第十位。
5.海豚比亚迪小型车24,855台上市时间最短的新车型，销量上涨速度惊人，小型车市场再也没有飞度啥事情了。
6.秦PLUS DM-i比亚迪紧凑型车22,352台比亚迪资格很老的轿车型号，依靠卓越性价比，销量持续上涨。
7.汉DM比亚迪中大型车18,067台20多万的车，销量能达到这个数字，品牌号召力已经达到一定段位。
8.元PLUS比亚迪紧凑型suv 16,701台纯电E3.0平台的车，不是油改电，性价比也很强，提车等3个月起步。
9.AION S广汽埃安新能源紧凑型车13,522台恐怕是网约车爆款车型，是网约车司机首选。
10.AION Y广汽埃安新能源紧凑型suv 13,408台与Y是埃安销量扛把子，性价比恐怕比元还要高一点。
总结本月新能源车市场一如既往增长惊人，未来车企都将会重点放在新能源车市场中来，榜单的排名未来还会有哪些变化，笔者还会继续跟进关注！带来最新的情报！。
9月交付环比上升市场需求稳定新能源汽车行业系列点评三十九事件概述:9月重点新能源车企交付量发布，据各公司披露数据：蔚来10,878辆，同比+2.4%，环比+1.9%；小鹏8,468辆，同比-18.7%，环比-11.6%；理想11,531辆，同比+62.5%，环比+152.3%；广汽埃安30,016辆，同比+121.0%，环比+11.1%；哪吒18,005辆，同比+133.9%，环比+12.4%；零跑11,039辆，同比+169.6%，环比-11.9%；问界10,142辆，环比+1.0%；极氪8,276辆，环比+15.5%。
分析与判断:►交付量环比上升需求保持稳定新能源销量保持上升，渗透率持续增长。
据乘联会数据统计，9月狭义乘用车零售数据预计为195.0万辆，同比/环比分别为+23.3%/+4.2%；其中新能源零售预计为58.0万辆，同比/环比分别为+73.9%/+9.5%；渗透率约为29.7%，环比+2.0pps。
主要新能源车企中广汽埃安、哪吒、零跑、蔚来、理想和问界单月销量破万。
我们认为，新能源市场需求仍然向好，且头部新势力车企的新品车型即将迎来大规模交付。
因此，我们保持对22Q4交付量的乐观态度。
蔚来：9月交付10,878辆，同比/环比分别为+2.4%/+1.9%。
22M1-9累计交付82,434辆，同比/环比分别为+24.2%/+15.5%。
22Q3蔚来合计交付31,607台，创下历史新高。
ET5车型已经与9月30日迎来交付，基于其爆款属性，公司预计12月单车型交付量可以过万。
因ET5与蔚来在售产品差异较大，有更大概率为蔚来带来全新增量，帮助蔚来冲击月销2万的里程碑。
据蔚来表示，10月8日将公布出海的新布局，计划陆续进入挪威、德国、丹麦、荷兰等国家。
鉴于海外新能源车竞品较少，蔚来有望凭借其优秀的产品力打开新市场。
小鹏：9月交付8,468辆，同比/环比分别为-18.7%/-11.6%。
22M1-9累计交付98,553台，同比/环比+ 74.7%/+ 16.2%。
目录沪指小幅上涨，汽车板块全面上涨 (4)《新能源汽车产业发展规划》过审，9月重卡13.6万辆创新高 (5)新能源 (5)智能驾驶 (6)传统汽车 (7)宁波华翔拟实施欧洲业务重组方案，多家公司发布产销快报 (8)风险提示 (11)图表目录图表1.2020.9.28~2020.10.9汽车板块市场表现 (4)图表2.2020.9.28~2020.10.9汽车行业涨幅较大个股 (4)图表3.2020.9.28~2020.10.9汽车行业跌幅较大个股 (4)图表4.上市公司重点公告 (8)续图表4.上市公司重点公告 (9)续图表4.上市公司重点公告 (10)附录图表5. 报告中提及上市公司估值表 (12)沪指小幅上涨，汽车板块全面上涨2020年9月28日至2020年10月9日期间，上证指数收于3272.08点，上涨1.6%；沪深300指数上涨2.4%；中信汽车指数上涨4.0%，跑赢大盘1.6个百分点。
其中乘用车、商用车、零部件、汽车销售及服务子板块分别上涨7.9%、2.1%、2.8%、0.7%。
图表1.2020.9.28~2020.10.9汽车板块市场表现资料来源： 万得，中银证券个股方面，雪龙集团、长城汽车等涨幅居前；*ST 夏利、亚普股份等跌幅居前。
图表2.2020.9.28~2020.10.9汽车行业涨幅较大个股排序 股票代码 名称 涨跌幅（%）1 603949.SH 雪龙集团 15.52 601633.SH 长城汽车 14.93 002594.SZ 比亚迪 14.54 603319.SH 湘油泵 12.65 002703.SZ 浙江世宝 12.56 601777.SH *ST 力帆 12.57 002906.SZ 华阳集团 12.48 002126.SZ 银轮股份 10.89 002516.SZ 旷达科技 10.3 10600166.SH福田汽车9.9资料来源：万得，中银证券，以2020年10月9日收盘价为准图表3.2020.9.28~2020.10.9汽车行业跌幅较大个股排序 股票代码 名称 涨跌幅（%）1 000927.SZ *ST 夏利 (14.7)2 603013.SH 亚普股份 (14.5)3 600818.SH 中路股份 (13.6)4 000951.SZ 中国重汽 (6.9)5 002553.SZ 南方轴承 (6.8)6 600303.SH 曙光股份 (6.4)7 603089.SH 正裕工业 (6.1)8 603767.SH 中马传动 (4.7)9 000913.SZ 钱江摩托 (4.7) 10300473.SZ德尔股份(4.3)资料来源：万得，中银证券，以2020年10月9日收盘价为准2.4%4.0%7.9%2.1%2.8%0.7%《新能源汽车产业发展规划》过审，9月重卡13.6万辆创新高新能源明确以快充为主、调低公共领域目标，《新能源汽车产业发展规划》过审10月9日，国务院常务会议通过了《新能源汽车产业发展规划》，截至发稿，通过审核的新能源汽车产业规划文件尚未公开，不过从会议传达的内容来看，与工信部此前发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》征求意见稿总体方向基本一致。
汽车和汽车零部件行业周报202210109月车市平稳向上，新势力车企再创佳绩2022年10月10日➢9月车市平稳向上，新势力车企再创佳绩。
据中汽协数据，预计2022年9月汽车销量251.9万辆，同比+21.3%/环比+5.7%，1-9月汽车累计销量1937.9万辆，同比增长3.9%。
2022年9月汽车销量同比环比均有增长。
从新势力销量表现来看，2022年9月，哪吒，零跑，理想，蔚来4家新势力销量均破万。
哪吒、理想、小鹏、零跑、蔚来5家新势力厂商9月新能源汽车销量合计5.99万辆，同比+50.2%/环比+12.28%，同环比保持增长态势。
小鹏1-9月销量98,553辆，已超2021年全年交付量；理想新车发布销量增长显著，9月销量达1.15万辆，同比增长62.5%。
比亚迪9月销量首次破20万，持续领跑9月销量，同比增长151.2%。
此外，极氪001 9月销量达8,276辆，环比增长15%，1-9月累计交付3.95万辆。
AITO 问界系列交付10,142辆，连续两个月单月交付量破万。
从9月销量表现来看，比亚迪以超20万辆的成绩新能源销量领先，埃安、哪吒、理想、零跑、蔚来等主要新能源车企9月单月新能源销量纷纷破万，整体销量上涨态势明显。
➢中性及乐观假设下，预计今年行业同比增速在3.2-10%，其中Q3增速最高。
乐观假设下，供应有望快速修复，需求也能得到充分回补，行业同比增速或将达到10%；若供给制约缓解较慢，需求不能有效回补，中性假设下行业同比增速约为3.2%。
后疫情的重建背景下，三季度将开启本轮周期的春季。
行业进入汽车板块周期性的超配时区（基于景气度周期触底下，估值修复驱动的超额收益阶段）。
悲观假设下预计2023年汽车行业有望开启新一轮复苏。
从交强险上险量数据来看，9月第4周（9.19-9.25）国内乘用车上牌45.6万辆，同比+11.9%/环比+16.4%，周度同比转正；新能源乘用车销量13.9万辆，同比+63.8%/环比+26.1%，新能源渗透率30.5%，同比+9.6pct/环比+2.3pct ，9月前4周累计销量47.55万辆，同比+60.6%。
《2024年9月新能源汽车销量的统计分析》2024 年1 - 8 月，中国新能源汽车零售销量前十厂商零售销量合计470.21 万辆，市场份额合计78.3%。
其中比亚迪汽车零售销量最高达207.99 万辆，市场份额占比较大。
吉利汽车、特斯拉中国排名第二和第三，零售销量分别为43.76 万辆、38.80 万辆，市场份额分别为7.3%、6.5%。
长安汽车、上汽通用五菱、理想汽车、赛力斯汽车、广汽埃安、奇瑞汽车、长城汽车进入前十，依次排名第4 - 10 名。
与上年同期相比，赛力斯汽车涨幅最大达659.4%，奇瑞汽车紧随其后，零售销量涨幅213.1%。
吉利汽车、长安汽车、理想汽车零售销量同比涨幅超30%，而特斯拉中国、广汽埃安零售销量负增长。
2024 上半年，比亚迪以160.71 万辆的销量遥遥领先，奇瑞、吉利、长安的表现也不俗，包揽了第 3 - 5 名，长城和上汽分别是第7 名和第10 名。
反观曾经强势的海外品牌，南北大众的销量和126.66 万辆，丰田64.47 万辆，本田44.47 万辆，虽然它们依旧榜上有名，但下降趋势明显。
2024 年第34 周（8.19 - 8.25），新能源销量为24.1 万，同比+ 45.18%，环比+ 11.57%，周度渗透率再破51%。
本周新能源破万的车企有：比亚迪、吉利、长安、特斯拉、理想、上汽通用五菱。
比亚迪全品牌周销突破9 万，理想汽车周销量达1.16 万辆，连续18 周获中国市场新势力品牌销量第一。
五菱反超特斯拉来到新能源第二，零跑交付量突破六千辆，位列第三位。
2024 年1 - 7 月全球新能源汽车销量排行榜虽未给出具体数据，但可见新能源汽车市场竞争激烈。
2024 年8 月中国新能源汽车销量出炉，13 家新能源汽车企业发布数据，从同比来看，11 家车企实现正增长，其中赛力斯以479.55% 的增长位列第一，智己汽车以239.27% 的增长位列第二，零跑汽车以113.57% 的增长位列第三。
【川财研究】钢铁行业周报：钢铁产能置换新规发布国内外 9月新能源汽车销量喜人，增长趋势有望延续证券研究报告所属部门 । 行业公司部报告类别 । 行业周报所属行业 । 制造/电力设备及新能源 报告时间 । 2020/10/17分析师 黄博 证书编号：S1100519090001****************张天楠 证书编号：S1100520070001*********************川财研究所北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，610041——新能源汽车行业周报（20201017）❖ 周报观点：9月新能源汽车销量喜人，增长趋势有望延续 9月新能源汽车分别完成产销13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48.0%和67.7%。
从细分能源类型来看，纯电动汽车产销分别完成10.7万辆和11.2万辆，同比分别增长40.0%和71.5%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.9万辆和2.6万辆，同比分别增长89.5%和53.9%；燃料电池汽车产销分别完成3辆和1辆，同比分别下降97.6%和99.2%。
1-9月新能源汽车产销分别完成73.8和73.4万辆，同比分别下降18.7%和17.7%。
国内新能源汽车上半年受疫情影响销售缓慢，得益于政府对新能源汽车消费的支持以及企业的有力举措，新能源汽车市场规模稳中有升，本月新能源汽车产销刷新了9月历史记录。
10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，根据《规划》，2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。
今年以来欧洲新能源汽车渗透率快速提升，国内国外需求同时提升将带来行业放量增长。
新能源销量排行榜根据国际能源署（IEA）发布的数据，以下是2020年全球新能源销量排行榜前十名：1. 中国：中国是全球最大的新能源汽车市场，其销量占全球总销量的50%以上。
2020年中国新能源汽车销量超过100万辆，创下历史新高。
2. 美国：美国是全球第二大新能源汽车市场，2020年销量约为330万辆。
尽管中国的销量远远超过美国，但美国的新能源汽车销量增长速度较快。
3. 日本：日本市场对新能源汽车的需求也很高，2020年销量约为170万辆。
日本汽车制造商丰田和日产在新能源汽车领域具有很高的竞争力。
4. 德国：作为欧洲最大的汽车市场，德国的新能源汽车销量也相当可观。
2020年德国新能源汽车销量约为120万辆，其中电动汽车占据了很大比例。
5. 荷兰：荷兰是全球新能源汽车普及率最高的国家之一，其销量在全球排名前列。
2020年新能源汽车销量约为100万辆。
6. 英国：英国在新能源汽车市场的规模不断扩大，2020年新能源汽车销量约为90万辆。
7. 挪威：挪威是全球最重要的电动汽车市场之一，电动汽车在该国的普及率非常高。
2020年新能源汽车销量约为80万辆。
8. 法国：法国拥有多家优秀的新能源汽车制造商，对新能源汽车的支持力度也很大。
2020年新能源汽车销量约为70万辆。
9. 加拿大：加拿大的新能源汽车市场规模较大，其销量位居全球前列。
2020年新能源汽车销量约为60万辆。
10. 韩国：韩国也是全球新能源汽车市场的重要参与者，其销量在全球范围内也较为突出。
2020年新能源汽车销量约为50万辆。
需要注意的是，上述排行榜仅包括电动汽车和插电式混合动力汽车的销量，并不包括传统燃油汽车的销量。
此外，排行榜的顺序可能会因不同数据来源和统计方法而有所变化，因此仅供参考。
COVER封面新能源汽车城谁是一哥2021年，不仅是全球新能源汽车市场的混战，更是中国新能源汽车第一城的追逐。
文 AO记者 张静23封面COVER按照规划，到2025年，在上海个人新增购置车辆中，纯电动汽车占比要超过50%；公交汽车、巡游出租车、党政机关公务车辆、中心城区载货汽车、邮政用车全面使用新能源汽车；国有企事业单位公务车辆、环卫车辆新能源汽车占比超过80%；网约出租车新能源汽车占比超过50%；重型载货车辆、工程车辆新能源汽车渗透率明显提升；燃料电池汽车应用总量突破1万辆。
一旦这些目标全部实现，意味着五年之后新能源汽车数量在上海会全面超越燃油车，这对全国汽车产业布局和市场格局来说都是标示性的事件。
为顺利实现这些宏伟目标，上海将全力开展燃料电池汽车示范应用，到2023年，要实现“百站、千亿、万辆”的总体目标：规划加氢站近100座，2023年建成超30座、2025年建成超70座；产出规模约1000亿元；推广整车近1万辆。
与此同时，上海还计划建立“一环、四创、六带”燃料电池汽车产业创新生态：沿“外环”布局形成研发生产、车辆运营、设施配套、检测认证等全产业链；提升技术、产品、应用、环境等“四创”自主能力；持续扩大嘉定、青浦、金山、临港新片区、浦东、宝山等“六带”规模。
此外，上海对智能驾驶领域的大力投入也为当地新能源汽车产业的发展提供了侧面助力。
上海已累计开放测试道路达560公里，现已形成嘉定、临港、奉贤、金桥四地联动发展格局，并向22家企业152辆车颁发了道路测试和示范应用资质证书，企业数量和牌照数量均位居全国第一。
2020年2月，新一轮《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》的正式公布，又从政策层面添了一把火。
集聚效应开始显现，越来越多的新能源车企总部进驻上海，特斯拉超级工厂、大众MEB 工厂等一大批重磅项目纷纷亮相，上汽集团新能源汽车也开始发力，预计到2025年新能源汽车销售占特斯上海拉超级工厂项目（一期）第二阶段A阶段已于2021年3月9日竣工。
新能源汽车数据分析新能源汽车数据分析一、欧洲八国新能源乘用车2021年Q3累计销量44.7万辆，同比增长44.7%在欧洲我们主要关注德国、法国、英国、挪威、瑞典、意大利、荷兰和西班牙这八个国家的新能源乘用车销量，该八国2019年和2020年新能源乘用车销量在欧洲占比分别为83.2%和83.8%，若无特殊说明，本报告中数据销量口径均为乘用车。
根据各国政府官网，欧洲八国新能源乘用车2021年9月合计销量18.9万辆，同比增长40.5%，环比增长52.7%。
分动力类型来看，纯电动乘用车和插电式混合动力乘用车销量分别为12.1万辆和6.8万辆，同比增速分别为54.4%和20.9%，占比分别为64.1%和35.9%。
从渗透率来看，欧洲八国2021年9月新能源乘用车渗透率为24.4%，同比增加11.7pct。
供给约束下欧洲八国乘用车销量为77.7万辆，同比下降26.9%，但新能源乘用车销逆势上涨，一定程度上体现了车企对于新能源车生产的资源倾斜。
预计随海外车企加速新能源转型，优质车型供给增加，叠加碳排放政策约束和持续性强的高补贴政策，欧洲新能源乘用车渗透率将进一步提升。
根据CCFA数据，法国新能源乘用车9月销量为2.9万辆，同比增长61.3%，环比增加65.4%。
分动力类型来看，纯电动乘用车和插电式混合动力乘用车销量分别为1.7万辆和1.2万辆，同比增速分别为69.7%和50.5%。
从渗透率来看，法国新能源乘用车9月渗透率为21.5%，同比增加10.9pct，法国新能源车高增长趋势不减。
根据Marklines数据，2021年9月美国新能源乘用车销量5.5万辆，同比增长62.4%，环比增长14.2%。
新能源乘用车单月渗透率为5.5%，同比增加3.0pct。
分动力类型来看，纯电动乘用车和插电式混合动力乘用车销量分别为4.0万辆和1.5万辆，占比分别为72.4%和27.6%。
分车型来看，特斯拉在美国9月销量为3.2万辆，其中Model3和ModelY的销量分别为1.0万辆和2.0万辆。
