2021年安徽财经大学金融硕士考研参考书、重难点详解及导师介绍育明考研考博大印老师于5月16日整理【金融硕士温馨提示】2020年开始金融硕士复试线大幅度飙升，很多院校复试线都超过了400分。
这就要求广大考生一定要提前准备和备考，留足充分的时间。
从2020年育明教育辅导的学员来看，能成功考取名校的考生，一般的备考时间都在一年左右。
此外，金融硕士就是要多做题，尤其是在平时的备考过程中，就要提高做题的准确率和效率。
再者，就是要选择适合自己的院校，这个可以根据《金融硕士习题集》（首都师范大学出版社）这本书上列举的院校去筛选适合自己的目标。
【精选练习题书籍】《金融硕士习题集》，首都师范大学出版社，2018年版；《金融硕士大纲解析》，首都师范大学出版社，2020年版；《金融学：考研笔记、习题详解与真题解析》，首都师范大学出版社，2019年版；《公司理财：考研笔记、习题详解与真题解析》，首都师范大学出版社，2020年版；【金融硕士参考书】1.《金融学》黄达中国人民大学出版社第2版2.《金融市场学》马君璐、陈平科学出版社3.《金融市场学》陈雨露中国人民大学出版社4.《公司理财》罗斯机械工业出版社5.《公司财务》刘力北京大学出版社6.《金融硕士大纲解析》，首都师范大学出版社，2019年版7.《金融硕士习题集》，首都师范大学出版社，2019年版。
8.《金融学：考研笔记·习题详解·真题解析》，首都师范大学出版社，2019年版9.《公司理财：考研笔记·习题详解·真题解析》，首都师范大学出版社，2019年版【金融硕士考研真题及考研笔记】实际利率答案：实际利率(Effective Interest Rate/Real interest rate)是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
哪一个国家的实际利率更高，热钱向那里走的机会就更高。
比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。
10.论述利率市场化对中国银行的影响及应该采取什么对策。
育明教育解析：利率市场化导致我国商业银行竞争加剧、利润下降。
一般情况而言，银行在维持基本存贷利差条件下，商业银行尤其是国有银行为了保证获取高利润，选择控制存、贷款利率上限和下限的方式已经得到广泛利用。
一旦利率管制放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会加剧，银行利润也会因此而下降，对于业务单一、以存贷利差收入为主要利润来源的商业银行来说，这无疑是致命的打击。
育明教育2015年模拟卷一原题命中。
答案：传统的业务结构和客户结构不能适应利率市场化的发展。
我国商业银行营模式是以传统的存贷款业务为核心，利息收入作为利润的主要来源，业务发展上过度依赖大中型公司客户，这导致商业银行客户结构、业务结构、信贷投向严重“同质化”。
在放开利率管制的情况下，银行生存的需求再也不能仅仅建立在单一存贷利差收入的基础上，商业银行必须在此基础上调整业务结构及经营战略，这会增加其面临的风险和压力。
商业银行面临的主要风险将是利率风险。
所谓利率风险，指的是由于利率的变动导致资产价值与收益相对于负债成本和价值发生不对称的变化，而造成银行收入损失和资产损失的风险。
从我国银行业的现状来分析来看，我国商业银行由于利率市场化可能面临的利率风险主要有以下几种：利率结构风险、选择权风险、信用风险和收益曲线风险。
（2）切实提高风险管理能力。
市场化改革导致的利率风险使商行利率管理的难度进一步加大。
那么，如何进行利率风险管理，是利率市场化过程中商业银行必须解决的一个首要问题。
结合国外先进经验，建立和完善以利率风险管理为中心的管理模式，建立合理定价机制以提高利率风险管理能力，。
我国商业银行必须积极开展金融产品定价机制的建设，加快存款定价机制、贷款定价机制、服务定价机制和授权定价机制等的完善。
重视开展金融创新。
金融创新是商业银行的发展之源。
在我国利率严格管制的时代，由于体制等方面的原因，商业银行特别是国有商业银行缺乏金融创新的外部压力和内在动力，因而金融创新的成效甚微。
我国开展的利率市场化改革，则将商业银行向前推向了金融创新的舞台。
我国的商业银行普遍认识到，在激烈的市场竞争中，只有积极开展金融创新，才能扩大在业内的影响力，进而稳定并扩展其市场份额。
在利率市场化改革过程中，我国商业银行应主要从以下几个方面积极开展金融创新:①金融业务的创新利率市场化后，必然带来商业银行利差收益的减少。
然而从目前来看，存贷款利差收益还是国有商业银行的最主要收入来源，占全部收入的80%以上。
为此，国有商业银行必须加快业务创新步伐，拓展业务经营空间，拓展客户市场领域，不断开掘新的效益增长点，实现经营结构、客户结构和收益结构的多元化，以降低利差缩小对经营发展所带来的影响，减免利率波动带来的损失。
要积极创新资产负债业务，改变资产负债相对单一的结构。
从资产的运用情况看，目前国有商业银行除了上缴各类存款准备金外。
这使得商行在控制和规避利率风险时缺乏必要的应对手段。
为此，国有银行应积极推进资产负债等传统业务的创新，拓展融资渠道，增强筹集应急资金的能力；拓展投资渠道，开发资产可紧急变现的投资产品。
②金融营销的创新包括主要业务市场营销的创新、产品营销的创新、服务营销的创新等。
要改变传统的金融营销理念，以动态营销取代静态营销，以市场开发取代市场占有，以关系营销取代产品营销等等。
加快产品包装和组合营销，努力打造精品名牌，力争以独有的特色和优势业务赢得市场和客户。
金融工具的创新利率市场化带来的阶段性风险主要是由于利率的变动不居，使得商业银行缺乏金融工具来规避利率风险，因此，商业银行应该开展金融工具的创新，如利率期货、利率互换、利率期权、远期利率协议等，以规避利率风险和其他金融风险。
11.利率对储蓄的收入效应和替代效应答案：一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的替代效应；将储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的收人效应。
替代效应与收入效应的对比关系决定利率对储蓄的影响方向与程度。
12.利率的主要功能？答案：1.利率在宏观经济中的作用主要表现为对货币的供给和需求、对市场的总供给和总需求、对物价水平的升降、国民收入的分配、汇率、国际资本的流动、经济增长、就业等方面的作用。
2.利率在微观经济中的作用主要表现为对个人在消费与储蓄之间的分配上的作用和对企业的经营管理和投资方面的作用。
（1）储蓄的利率弹性替代效应、收入效应：一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的替代效应；将储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的收人效应。
替代效应与收入效应的对比关系决定利率对储蓄的影响方向与程度。
（2）投资的利率弹性利率与资本边际效率的对比关系决定投资。
投资的利率弹性决定利率对投资的影响。
13.市场利率水平的提高会使债券收益率()A上升B下降C不变D不能判断答案：B。
【考点1】货币需求理论考查指数★★★★★1.古典经济学的货币需求理论。
（1）17世纪，英国古典哲学家和经济学家约翰·洛克提出商品价格决定与货币数量的学说；（2）大卫·休谟将这一理论明确表达出来，并成为18世纪货币数量论的代表人物，休谟认为：商品的价格决定于流通中的货币数量；一国流通中的货币代表着国内现有的所有商品价格；货币的价值决定于货币数量与商品量的对比；从货币量的增加到商品价格的腾贵存在时滞；（3）大卫·李嘉图在他们基础上进行了深入研究。
嘉图兄认为：1）在商品价换价值一定的情况下，如果流通中的货币量是由货币本身的金属价值所决定，流通中的货币就处于正常水平；2）当流通中的货币相对较多时，金就会下跌到本身的金属价值下，商品价格就会升高；相反，商品价格就会下跌；3）商品价格上涨或者下跌后，流通的货币量又将与流通中的需要相适应。
（4）法国重农学派的创始人魁奈，在《经济表》中指出商品流通决定货币流通，并考察了货币流通在社会再生产过程过程中的作用。
2.马克思的货币需求理论（1）论证前提：1）完全的金币流通；2）经济中存在一个数量足够大的黄金贮藏。
（2）论证过程：1）商品价格取决于商品的价值和黄金的价值。
而价值却决于生产过程，因此，商品是带着价格进入流通的；2）商品的价格有多大，就需要有多少金来实现；3）商品与货币交换后，商品退出流通，金却留在流通之中，从而使一定数量的金，流通几次，就可以是相应倍数价格的商品出售。
（3）观点：1）货币量取决于价格水平、进入流通的商品数量和货币流通速度；2）金币流通条件下，流通所需要的货币数量是由商品价格总额决定的；而在纸币是唯一流通手段下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌；3）指出了货币流通规律的实质就是货币与商品流通必须适应。
3.费雪方程式--现金交易说（1）方程式：MV=PT。
1）M为一定时期内流通通货币的平均数量；V为货币流通速度；P为商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量；2）M是一个外生变量，较稳定，可视为常数；交易量T也大体稳定；因此，P的值主要取决于M的变化。
（2）可转化为M=PT/V。
全社会一定时期一定价格水平下的总交易与所需要的名义货币量具有一定比例关系，即为1/V--货币流通速度的倒数。
（3）缺陷：没有考虑微观主体动机对货币需求的影响。
4.剑桥方程式--现金余额说（1）方程式：Md=kPY.1）Y为总收入；P为价格水平；k为以货币形态保有的财富占名义总收入的比例；Md为名义货币需求。
（2）观点：重视微观主体的行为，认为，处于经济体系的个人对货币的需求，实质上是选择以怎样的方式持有自己的资产。
（3）上述两个方程式的区别：1）对货币需求分析的侧重点不同，费雪方程式强调的是货币的交易手段功能；剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能。
2）费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度；而剑桥方程式是从用货币形态保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比列；3）两个方程式所强调的货币需求的决定因素不同，费雪方程式是从宏观角度用货币数量的变动来解释价格；反过来，在交易商品量和价格水平给定时，也可在得出一定的货币需求；剑桥方程式则是从微观角度进行分析，指出出于种种因素，人们对于保有货币有一个满足程度的问题，在众多因素中，利率的作用不容忽视。
5.凯恩斯的货币需求理论（1）货币需求动机。
1）交易动机，与收入正相关；2）预防动机，与收入正相关；3）投机动机。
A）凯恩斯把用于储存财富的资产分为两类：货币与债券；此处，货币（包括现钞和支票存款）不是生息资产，债券是生息资产；B）当利率上升时，人们预期利率将会下降，从而债券价格上升的预期，因此，人们会大量买进债券，现金持有量下降；反之，现金持有量上升；C）投机动机与利率负相关。
