集团公司财务管理集权与分权分析

母子公司财务管理中集权与分权问题探讨

摘要：当前，母子公司财务管理中的集权与分权问题随着国企集团的改革而倍受关注。文章在对母子公司的集权与分权原理进行综述的基础上，探讨了母子公司财务管理中集权与分权的选择种类、选择指标以及影响因素，以期为母子公司财务管理提供意见参考。

关键词：母子公司、财务管理、集权、分权

一、引言

2013年1月初，国务院国资委主任王勇同志在出席中央企业负责人会议时发表讲话指出，要提升集团管控能力，进一步优化组织结构，压缩管理层级，规范母子公司管理体制。母子公司是公司规模发展到一定程度的产物，母公司通过股权对子公司施加影响。马克思说，经济基础决定上层建筑。母公司只要牢牢把握好财政大权，就可以主导子公司的经营决策。但是，集权化在母子公司管理中的弊端也日益显露，如决策速度慢、信息不对称等。多年来，母子公司如何处理好财务管理中的集权与分权模式，一直是困扰着企业经营决策者的一个重要难题。

二、母子公司的集权与分权原理综述

1993年12月29日，《中华人民共和国公司法》正式公布实施。该法第13条第2款规定：“公司可以设立子公司，子公司可以具有企业法人资格，依法独立承担法律责任。”一般而言，母公司通过

控制子公司一部分股份来对子公司的生产经营决策进行控制。虽然具体的控股比例各国之间存在差异，但共同之处在于母公司能够控制子公司的经营管理权。

子公司具有独立法人资格，可以依法承担责任。因此，母公司可以将一些经营决策权下放给子公司。集权化描述了组织高层进行决策制定的集中程度，其优点是政令统一、行动协调，但也存在着决策周期长、决策缺乏信息造成的不准确、容易挫伤下属的积极性等问题。而通过分权，使决策者与信息相匹配，则有利于提高组织管理的效率[1]。集权与分权是正确处理母公司和子公司权限关系的基本原则。集权，是指母公司将经营决策权尽量收归自己；而分权，是指母公司将更多的权力下放给子公司。虽然分权能够减轻母公司的负担，且决策迅速，但分权仍然存在着协调困难等问题。

集团公司财务管理体制之浅析　

赵振明　太原煤气化股份有限公司０３００２４　

【文章摘要】　本文通过对现阶段企业集团财务管　理普遍存在的问题进行剖析，对企业集　团财务管理模式的构建以及加强集团财　务管理的相关措施进行论述。　

【关键词】　集团公司；财务管理；体制　

随着市场经济体制的完善和发展，我国　

企业通过重组、联合、并购等资本运作形式　

组建企业集团的行为不断增多，现已初步形　

成一批规模较大、实力较强的大型或特大型　

企业集　。加强企业集团财务控制和监督管　

理，建立卓有成效的财务管理与控制体系，才　

能使企业集团在优胜劣汰、激烈竞争的市场　

经济中保持企业集团的竞争优势，最终促进　

企业集团的迅猛发展，所以如何加强企业集　

团财务管理已成为现阶段企业集团领导层所　

必须面临的重要课题，本文即对如何加强企　

业集团财务管理进行浅析。　

一、集团公司的定义　

集团公司亦称集团企业，是在商品经济　

高度发达、股份经济臼趋普遍的条件下逐步　

产生与发展起来的。企业集团是企业联合的　

高级形态，是由若干个企业组成的多功能经　

营联合体。企业集团也称为母子公司，拥有　

若干公司的母公司作为集团公司，集团公司　

不但拥有子公司在财务上的控制权，而且拥　

有经营上的控制权，并对重要人员的任命和　

大政方针的确定拥有决定权。　

二　集团公司财务管理的目标　

集团公司的财务管理目标是使企业价　

值最大化，即通过企业财务上的合理经营，采　

用最优的财务政策，充分考虑货币的时问价　

值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳　

定发展的基础上使企业价值达到最大化。　

三　现阶段企业集团财务管理中普遍　

存在的问题　

我国的企业集团正处于逐步发展阶段，　

企业集团普遍存在管理级次过长，内部交易　

繁杂、财务信息失真、资金散乱及使用效率　

低下，投资混乱、管理失控等现象，使集团公　

司的经济实力、市场竞争力大打折扣。　

ｌ、集刚公司对子公司财务管理的治理　

机制不健全。集团公司对子公司财务管理的　治理机制不健全，致使子公司财务活动不规　

企业集团财务管理模式问题探析

摘 要 随着经济全球化的快速推进和现代企业制度的建立，以及通过资产重组、行业联合、跨行业兼并等形成的大型企业集团的频繁出现，使得我国原有的企业财务管理模式已经难以适应新形势，因而建立科学的现代企业财务管理模式成为政府和企业界面临的重要课题。本文首先分析了集权式、分权式、相融型等三种企业集团财务管理模式，然后分析了我国企业集团财务管理模式所面临的的问题，并结合欧美发达国家成熟的模式，对新经济环境下我国企业集团财务管理模式的构建进行了探讨。

关键词 企业集团 财务管理模式 集权 分权

企业集团是指以资本、产权联结、契约、专利技术等为纽带，以一个资本实力雄厚的大型企业单位即母公司为核心，把母公司和若干相关子公司、分公司、关联企业等联结起来而形成的多法人经济联合体。在历史传统、经济环境、产权制度、企业经营方式与理念等影响下，我国企业尤其是大型企业集团财务管理模式虽经历多次机制转换与变革，但与现代企业制度的要求相比，仍有明显的差距。本文正是基于此来分析我国的企业集团财务管理模式特点与问题，期望能为构建一套科学的企业集团财务管理模式提出一些可操作性的建议。

一、企业集团财务管理模式

经过改革开放30多年来的持续变革，我国的企业集团财务管理模式已经初步形成三种形式：集权式、分权式与相融型。三种模式各有利弊，对于促进中国大型企业集团的快速发展做出了较大贡献。

1.集权式模式

这是与互联网技术的迅猛发展和全球化浪潮相对应的，企业集团为了应对挑战和强调总部分配资源的权威性，而对分支机构和子公司进行财务集中控制。集权式财务管理模式的特点是财务管理决策权高度集中于母公司，各级子公司基本没有财务决策权，拥有的只是负责母公司所计划内容的具体实施。换句话说，集团内部的各项决策均由母公司制定和部署，子公司只相当于母公司的一个直属分厂或分公司。这种模式的有三个显著优点：一是能实现集团一致性战略的控制，母公司对子公司的协调能力较强，能够强有效的优化资金配置；二是集团可以凭借其资产和信誉优势，拓宽融资渠道以便于进行有效的融资决策；三是统一纳税有利于增强集团实力。其缺点主要有：集团最高决策层一般远离经营现场，决策信息不灵，造成低效率；财务决策灵活性较差；制约了子公司理财的积极性和经营自主性及创造性；不利于现代企业制度的建立，不能规范产权管理行为等。这种模式适用于集团成长初期阶段。

企业集团集权与分权财务管理体制问题曲探讨　企业管理　企业集团集权与分权财务管理　体制问题的探讨　文／颜红　搞耍：企业集团在我国起步较晚，但随着改革开放的深入进行以及全球经济一体化进程的不断发展，越来越多的全球跨国公司进　入中国市场，这给我国新生的企业集团带来难得机遇的同时，也使其面临着严峻的挑战。财务管理作为企业管理中的一个重要而特殊　的环节，必须紧紧围绕和适应当前企业集团所处的这一环境特点，发挥其应有的作用。　关键词：集团集权；集团分权；财务管理　一、我国企业集团财务管理中存在的问题　我国企业集团自　８０年代开始组建，已由最初的试　点阶段逐步向管理规范化迈进。然而由于实践经验的不足，　理论指导的缺乏以及企业集团财务管理本身所具有的复杂　性与新难度，各种问题与矛盾日渐凸现。如不清醒认识并寻　求解决方案，将阻碍我国企业集团发展的进程，在外来竞争　的冲击下，将被威胁到其自身的生死存亡。　１．我国企业集团财务管理存在的问题　财务管理环境是企业财务活动外在影响因素的总和。具　体包括经济环境、金融环境、法律环境和社会文化环境等。　企业集团作为一种由多个法人以资本为纽带组成的一个多　层次的经济实体，—般说来，经营规模较大、经营品种较多、　经营区域较广、内部结构呈多层次性。此外，有些企业集团　还要广泛地参与国际竞争。因此，它所面临的财务管理环境　与单个企业相比要复杂得多。随着我国社会主义市场经济　体制逐步确立，已初步形成了对企业集团成长有利的环境　体系。但从我国企业集团目前面临的财务管理环境分析，存　在的主要问题有：（１）市场竞争功能未得到充分发挥。表现为　市场中超经济垄断与过度分散竞争并存，市场集中度低下　与竞争限制并存。这在一定程度上阻碍了全国统一大市场　的形成，影响了资源在更大范围内的优化配置，严重削弱了　市场机制的功能，从而大大降低了企业集团营运效率。（２）政　府行政干预依然存在。目前我国大部分企业集团形成的基　础不是市场，更多的是政府干预的结果。过多的政府干预使　企业集团缺乏适应市场的应有的活力。（３）金融市场发育尚　不够完善。表现为直接融资市场不完善、规模较小、不能满　足企业集团融资的要求。随着我国加＾Ｗ１１Ｃ），银行业、证券　业以及外国资本市场的开放，我国企业集团财务管理环境　更将趋于复杂化。（４）相关的法律法规亟待完善。我国已制定　和颁布了对企业集团财务管理有重大影响的公司法、会计　法、企业会计制度和税法等法律法规，但法律法规的制定与　社会主义市场经济的要求还有较大差距，因此，建立起一个　完善的企业法规体系，既是企业集团发展的需要，也是加快　建立现代企业制度的需要。　２．我国企业集团财务管理体制存在的问题　企业集团财务管理体制是规范企业集团财务权限分割、　财务责任划分和利益分配关系确定的基本制度，是正确处　理企业集团各种财务关系的基本规定。从企业集团发展实　践看，企业集团财务管理体制要解决的关键问题是财务治　理权的集中与分散。　企业集团财务管理体制有三种类型可供选择：（１）集权式　的财务管理体制。指财权大部分集中于母公司，母公司对子　公司采取严格控制和统一管理方式的财务管理体制。（２汾权　式的财务管理体制。指子公司拥有充分的财务决策权，母公　司对子公司以间接管理方式为主的财务管理体制。（３）统分结　合式的财务管理体制。这是一种由集团统一核算，由所属单　位分级管理与分权管理的一种财务管理体制，它是集权管理　与分权管理相结合的产物。企业集团应究竟选择何种类型的　财务管理体制，则应根据集团的发展阶段和规模、各子公司　与集团控股公司的业务关系、集团控股公司所持子公司股份　比重大小以及所处行业等因素来决定。从世界各国的经验　看，公司内部的管理权限配置，没有统一的标准，有的强调集　权，有的则强　哥分权。不过，大都遵循“有控静ｊ地分权”，所有　权的对外延伸和分解以有效控制为前提。　３．企业集团财务管理运作机制中存在的问题　企业集团实施财务控制的目的就是通过财务控制规范所　属公司的财务行为和经营行为，使其与企业集团行为趋于一　致，从而实现企业集团整体经营目标，随着所有权与经营权的　进一步分离，出现了集团总部管理失控，子公司出现严重的　“内部人控制”现象，这给企业集团财务带来的后果是：（１）日常　资金分散使用，影响了资金利用效果。　程序不严，影响　了投资效益，甚至造成严重损失。（３）