第二章 外汇市场
2.1学习要求
z 了解外汇市场的起源、功能及发展状况；
z 熟悉外汇市场的环境与结构；
z 掌握外汇市场的交易活动和交易产品。
2.2内容简述
2.2.1外汇市场概述
z 外汇市场的起源
外汇市场确定了一种货币（本币）以另一种货币（外币）表示的价格。通常认为，国际
贸易是引起外汇市场建立的最主要原因，国际贸易中债权债务的清偿需要用一定数量的一种
货币兑换另一种货币，这需要外汇市场的交易才能解决。
（1）主权货币的存在；（2）非主权货币对境外资源的支配权和索取权的存在；（3）金
融风险防范的需要；（4）投机获利动机的存在。
z 外汇市场的功能
（1）反映和调节外汇供求
一国对外经济、贸易的收支以及资本金融项目的变化都最终反映到外汇市场供求状况
上，政府、企业、个人通过外汇市场可以解决自己的外汇供求问题，进而实现对整个外汇市
场的调整。
（2）形成外汇价格体系
外汇供求决定汇率水平，发现各种货币的相对价值和综合价值，是现代外汇市场的重要
功能之一。
（3）实现购买力的国际转移
国际经济交易必然会产生国家质检的债权债务关系，需要进行国际支付，把货币购买力
从债务人所在国向债权人所在国转移。结清国际债权债务关系，实现货币购买力的国际转移，
是外汇市场最基本的功能。
（4）提供外汇资金融通
外汇市场通信设施完备、经营手段先进，资金融通便捷，是理想的外汇交易集散中心，
从而成为世界资本再分配的重要渠道，为银行外汇业务提供平衡头寸的蓄水池作用。由于闲
置的外汇资金大量涌向外汇市场，为外汇需求者提供越来越多的可筹资金，还可以促国际贸
易发展，促进投资的国际化起着不可忽视的作用。
（5）防范汇率风险
浮动汇率制度下，汇率经常性的剧烈波动直接影响国际贸易和国际投资活动。外汇市场
通过各种外汇交易活动（如远期外汇买卖、期货或期权交易等），可以减少或消除外汇风险，
促进国际贸易的发展。
2.2.2外汇市场环境与结构
z 外汇市场环境 现代外汇市场是由经纪商、交易员、通讯设备、电脑终端和世界各地外汇银行组成的
《外汇交易实务》试题库
第一章外汇、汇率与外汇市场
复习思考题
1、外汇的概念及其基本特征是什么？
2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。
3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。
4、汇率的单位及其含义是什么？
5、理解并熟练运用买入价、卖出价。
练习题
一、名词解释
基准货币 报价货币 基本点 点差
二、填空题
1、外汇形态包括____________、_____________。
2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。
3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。
4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。
5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。
6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。
三、判断题
1、汇率属于价格范畴。（ ）
2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。（ ）
3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。（ ）
4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（ ）
5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（ ）
四、选择题
1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（ ）。
A．外币币值上升，外币汇率上升
B．外币币值下降，外汇汇率下降
C．本币币值上升，外汇汇率上升
D．本币币值下降，外汇汇率下降
2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（ ）。 A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降
❖ 第四章
❖ 第一节 外汇市场
一、外汇市场的含义与类型
1、定义
指从事外汇买卖的交易场所，是国际金融市场重要的组成部分。
2、类型
①有形的外汇市场：有固定交易场所的市场 ——大陆式外汇市场，如：欧洲大陆的德、法、荷、意等国
②无形的外汇市场：以电讯方式交易的市场 ——英美式外汇市场，
如：英、美、加拿大及瑞士等国
二、外汇市场的参与者
1、外汇银行
（1）应客户需要从事外汇买卖；（2）轧平头寸；（3）投机获利。
2、中央银行及政府主管外汇的机构
3、外汇经纪人（foreign exchange broker）
4、顾客
（－）外汇银行(Foreign Exchange Bank)：外汇银行又叫外汇指定银行，是指经过本国中央银行批准，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇银行可分为三种类型：专营或兼营外汇业务的本国商业银行；在本国的外国商业银行分行及本国与外国的合资银行；其他经营外汇买卖业务的本国金融机构。
外汇银行是外汇市场上最重要的参与者。
外汇银行在两个层次上从事外汇业务活动。第一个层次是零售业务，第二个层次是批发业务。
（二）外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）：外汇经纪人是指介于外汇银行之间、外汇银行和其他外汇市场参加者之间，为买卖双方接洽外汇交易而赚取佣金的中间商。外汇经纪人在外汇市场上的作用主要在于提高外汇交易的效率。这主要体现在成交的速度与价格上。
（三）顾客：在外汇市场中，凡是与外汇银行有外汇交易关系的公司或个人，都是外汇银行的客户，他们是外汇市场上的主要供求者，其在外汇市场上的作用和地位，仅次于外汇银行。其中最重要的参与者是跨国公司，因为跨国公司的全球经营战略涉及到许多种货币的收入和支出，所以它进出外汇市场非常频繁。
（四）中央银行及其他官方机构：各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分，并承担着维持本国货币金融稳定的职责，所以中央银行经常通过购入或抛出某种国际性货币的方式来对外汇市场进行干预，以便能把本国货币的汇率稳定在一个所希望的水平上或幅度内，从而实现本国货币金融政策的意图。
第二章 外汇汇率与汇率制度
一、名词解释
汇率、直接标价法、间接标价法、买入汇率、卖出汇率、中间汇率、官定汇率、
市场汇率、远期汇率、黄金输送点、绝对购买力平价、相对购买力平价、汇率制
度、固定汇率制、浮动汇率制、清洁浮动、肮脏浮动、联系汇率制、联合干预
二、单项选择
1、在国际金融市场上，采用的统一的汇率报价(标价)法是( )。
A、直接标价法 B、间接标价法C、美元标价法 D、欧元标价法
2、汇率采取直接标价法的国家和地区有 ( )
A、美国和英国 B、美国和香港 C、英国和日本 D、香港和日本
3、近日，我国外汇市场上的汇价为1美元＝8.633人民币，则我国采用（ ）
A、直接标价法 B、间接标价法 C、美元标价法 D、以上都错
4、假定外国价格水平不变，本国价格水平上升，在直接标价法下（ ）
A、实际汇率大于名义汇率 B、实际汇率小于名义汇率
C、实际汇率等于名义汇率 D、名义汇率改变，实际汇率始终不变
5、在直接标价法下，实际汇率小于名义汇率说明本国竞争力（ ）
A、提高 B、减弱C、不变 D、无法确定
6、在直接标价法下汇率的数值变小说明（ ）
A、本币升值 B、本币贬值 C、外币升值 D、 无法确定
7、在间接标价法下汇率的数值变小说明（ ）
A、本币升值 B、外币贬值 C、外币升值 D、 无法确定
8、假定外国价格水平不变，本国价格水平上升，在直接标价法下（ ）
A、实际汇率大于名义汇率 B、实际汇率小于名义汇率
C、实际汇率等于名义汇率 D、名义汇率改变，实际汇率始终不变
9、在直接标价法下，实际汇率小于名义汇率说明本国竞争力（ ）
A、提高 B、减弱 C、不变 D、无法确定
10、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的
外国货币，这表明 ( ) A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升
B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升
C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降
