新三板中小企业的“上市”平台

全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营机构，于2012年9月20日在国家工商总局注册，2013年1月16日正式揭牌运营，注册资本30亿元，注册地在北京。

新三板定位于非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台，为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等相关服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。

新三板主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。

境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。

申请挂牌的公司应当业务明确、产权清晰、依法规范经营、公司治理健全，
证券公司、会计师事务所、律师事务所、评估师事务所四家的收费总金额为160万元到200万元之间。

收费进程按照进场、股改完成、申报挂牌三个步骤，分三次收取。

律师事务所：
维盈律师大成律师恒泽律师中伦律师
锦天城律师智和志律师
评估公司：
北方亚市国融兴华仟一评估
财务公司：
信则财务金汇财务
投资公司：
鑫淦投资金股湾投资拓海投资华诺资本IDG资本希津投资。

中小企业为什么要上新三板（强烈推荐）2014-03-13[导读]中小企业要做大、做强，首先要解决中小企业融资难的问题，而中小企业因为抗风险能力差，可以抵押的实物资产有限，少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押，也正是因为这个原因，中小企业一直缺少利用金融杠杆做大做强的平台。

2013年8月，国务院发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》（国办发〔2013〕87号），明确为中小企业积极开展知识产权质押、应收账款质押、动产质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押等抵质押贷款业务；推动开办商业保理、金融租赁和定向信托等融资服务。

适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。

建立完善全国中小企业股份转让系统（以下称“新三板”），加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种。

进一步扩大中小企业私募债券试点，逐步扩大中小企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模，在创业板、“新三板”、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。

因此，中小企业想通过金融杠杆做大、做强，想获得更多的融资渠道，就必须走资本市场的道路，而新三板的低门槛、不设财务指标的备案制度是中小企业在这一融资平台上做大、做强的最佳选择。

虽然国务院赋予了新三板为中小企业提供融资服务的历史使命，但是中小企业仍然需要从企业自身发展对资本市场的迫切性权衡是否要上新三板，要了解什么是新三板，企业上新三板的优势、劣势，了解初创企业是否适合在新三板挂牌，了解企业如何选择中介机构，避免因为不了解资本市场，盲目上新三板，劳民伤财，拖垮企业。

一、什么是新三板什么是新三板？他和地方股权交易市场、创业板、中小板、主板市场是什么关系？首先需要知道什么是场外市场。

场外市场，英文名为“Over-The-Counter Market”，也叫做柜台交易市场，现在泛指一切在证券交易所外进行股票、债券等证券交易的场所。

新三板上市企业的融资现状与发展前景1. 引言1.1 新三板市场简介新三板市场，全称为“全国中小企业股份转让系统”，是由国务院批准设立的全国性中小企业股份转让系统，是为中小企业提供股权融资和股权交易服务的平台。

新三板市场的设立旨在支持中小企业发展，促进股权分散，扩大直接融资渠道，带动经济结构调整和技术创新。

新三板市场是我国金融市场的重要组成部分，为中小企业提供了一个灵活、便捷的融资工具。

相比于上市公司，新三板挂牌企业的信息披露要求较低，上市流程较为简便，更适合中小企业的融资需求。

目前，新三板市场已经成为中小企业融资的重要渠道，吸引了众多中小企业的关注与参与。

市场上的企业类型多样，涵盖了各行各业，为投资者提供了更丰富的选择。

在新三板市场，企业可以通过股权融资来扩大规模、推动发展，同时也可以通过股权交易来增加流动性，实现股东权益的变现。

新三板市场为中小企业提供了一个良好的融资平台，有助于促进企业的发展和壮大。

1.2 企业融资现状目前，新三板市场为中小企业提供了多样化的融资渠道，成为了它们融资的重要平台。

在新三板市场上，企业可以通过发行股份、债券、基金等多种方式进行融资，灵活性高，适应性强。

近年来，随着新三板市场的不断完善和发展，企业融资需求也逐渐增加，吸引了越来越多的中小企业进入市场进行融资。

据统计，截至目前，新三板市场已有数千家企业成功在该市场融资，融资总额高达数百亿人民币。

中小企业通过新三板市场融资，可以获得资金支持，实现企业发展的战略目标，促进企业健康持续发展。

与此新三板市场也为投资者提供了更多投资机会，让他们参与到中小企业的成长中来。

企业融资现状呈现出多样化、灵活性高的趋势，为市场参与者带来了更多的机遇和挑战。

在这样一个多元化的融资市场中，企业需要深入了解各种融资方式的特点和规则，谨慎选择适合自身发展的融资方式，以实现可持续发展的目标。

2. 正文2.1 融资方式多样化融资方式多样化是新三板市场的一个重要特点。

新三板交易规则新三板交易规则对于在新三板挂牌公司的经营和股东交易行为都有一定的规定，以下是一份全面介绍新三板交易规则的文章：一、交易规则概述新三板是中国证券交易所推出的一种多层次、中小企业融资的交易平台，也是全球领先的股权平台之一。

它的交易规则既包括了挂牌公司的上市流程和条件，也包括股东的交易行为等方面。

下面将具体介绍新三板交易规则的相关内容。

二、挂牌公司的交易规则1.上市流程挂牌公司为符合一定的条件后可在新三板上市，其上市流程主要包括以下几个步骤：（1）战略规划：挂牌公司需要确定好上市的目标、时间等战略规划（2）申请挂牌：挂牌公司根据自身情况填写申请材料并提交给新三板（3）审核：新三板将对挂牌公司提交的材料进行审核（4）备案：审核通过后，新三板会对挂牌公司进行备案，并向市场公布2.信息披露挂牌公司需要按照规定在指定的媒体或平台上透明、实时地披露自己的运营状况和财务信息，这样有助于股东更好地了解公司情况进行投资决策。

3.公司治理挂牌公司需满足一定的公司治理要求，包括合规管理、独立董事任命、董事会和监事会的建设等。

三、股东的交易规则1.股东准入标准新三板的股东准入标准主要包括以下要求：（1）股东身份要合法合规，不得有不良信用记录（2）股东实际控制人需符合国家相关规定，不得涉及重大违法违规事件（3）股东所持股票需符合三板市场交易规定（4）持股数不得低于50万股，持股市值不低于人民币50万元2.交易方式股东可以通过协商转让、竞价交易、做市商交易等方式进行股份转让。

3.信息披露股东在进行股权交易时，需要按照规定及时、准确地披露交易信息。

4.禁止行为股东在进行股权交易时需遵守相关禁止行为，包括操纵股票价格、虚假交易、内幕交易等。

四、总结新三板的交易规则是保障市场公平、透明、有序的重要保障，挂牌公司和股东都需严格遵守规定，以保障自身合法权益和市场的稳定发展。

对于挂牌公司和股东来说，了解并遵守新三板交易规则不仅有利于在新三板上市、交易，也是企业成长和发展的重要保障。

中小企业上市的创业板与新三板选择研究近年来，随着中国经济的不断发展，越来越多的中小企业开始考虑上市的问题。

然而，对于他们来说，选择上市的平台却是一个不小的困惑。

此时，创业板和新三板就成为了他们的热门选择。

一、创业板创业板是指为股票融资提供便利的板块，在所有上市板块中承担着“高风险、高回报”的定位。

相比于主板，创业板对企业的准入要求更低，适合一些初创型企业进行融资。

同时，创业板的市场流动性大，融资成本比主板低。

因此，对于中小企业来说，创业板的吸引力显而易见。

创业板的上市手续相对简单，它的审核周期通常不到主板的一半，而且审核要求相对灵活。

这在一定程度上缩短了企业的上市时间，同时也减少了上市成本。

而且创业板为了向中小企业提供融资机会，对企业的投票权不设限制，这在一定程度上增强了企业的话语权。

二、新三板新三板是指为非上市公司提供融资和股权交易平台的板块，主要聚焦于创新型、成长型企业。

相比于创业板，新三板更加注重企业的财务、技术等方面的考察，因此对投资、准入等方面的审核要求更为苛刻。

各种企业类型都可以在新三板上市，适合上市条件和公司资质较为薄弱的中小企业上市。

新三板的定位是低于创业板，企业准入标准得到了一定的松动，所以相应的，成本也比创业板低。

此外，新三板的流动性比创业板还更弱，分散性也很大，只适合一些小企业的股权转让。

三、创业板和新三板的区别创业板和新三板在上市条件和流动性方面有很大的区别。

前者定位为高风险、高回报，审核要求相对宽松，市场流动性大，适合于想要寻找融资机会的初创型企业。

而后者则定位为低于创业板的股权交易平台，相对于创业板而言，审核要求较为严格，市场流动性不高，适合于一些小企业进行股权转让。

此外，对于投资人而言，选择创业板和新三板也需要注意不同点。

由于创业板的风险更大，因此需要投资人承担更大的风险，而新三板的风险相对较小，但收益也相对较低。

此外，创业板虽然市场流动性大，但对于投资人而言，流通性对银行信用实力的要求较高，一般情况下无法得到银行的支持。

新三板和中小企业私募债业务简介新三板和中小企业私募债业务简介1. 新三板业务概述新三板是指中国证券市场中的全国中小企业股份转让系统，是为中小企业提供多层次资本市场融资门户的平台。

它是境内非上市公司、高新技术企业和瞪羚企业的重要融资渠道之一。

新三板分为三个层次：创新层、基础层和挂牌公司。

创新层是新三板的最高层次，适合成长性和创新性较强的企业。

基础层适合有一定规模和市场需求的企业，挂牌公司则包括成长性较强和有一定市场认可度的企业。

新三板的交易是以做市方式进行的，中小投资者可以通过交易商进行交易。

2. 中小企业私募债业务概述中小企业私募债是中小企业融资的一种重要方式，通过向特定投资者非公开发行债券来募集资金。

中小企业私募债可以分为定向发行和公募发行两种方式。

定向发行主要面向特定投资者，包括私募基金、机构投资者和高净值个人等。

公募发行则面向广大投资者，需要进行发行登记和公开披露。

中小企业私募债业务的主要特点是定向性强、市场化程度相对较低。

私募债的投资者一般为机构投资者，对中小企业的业务状况和前景有较好的了解。

对于中小企业而言，私募债的融资成本相对较低，还能够借助投资者的专业知识和经验提供战略合作和资源支持。

3. 新三板与中小企业私募债的比较3.1 资本门槛新三板的挂牌要求相对较高，企业需满足一定的净利润、净资产和股本要求。

中小企业私募债则没有明确的资本门槛，可以更灵活地适应各类企业的需求。

3.2 市场流动性新三板的交易是以做市方式进行，流动性相对较高。

而中小企业私募债的交易相对较为复杂，市场流动性较低。

3.3 融资成本新三板的融资成本较低，但是挂牌公司需要进行定期报告和披露，对企业的信息披露要求较高。

中小企业私募债的融资成本相对较高，但对信息披露要求较低。

3.4 投资者群体新三板的投资者群体包括机构投资者和个人投资者，市场参与者较多。

中小企业私募债的投资者主要为私募基金、机构投资者和高净值个人等，市场参与者相对较少。

新三板名词解释一、新三板概述新三板，全名为全国中小企业股份转让系统，是中国证券市场的一个重要组成部分。

它是由中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）设立的一个非营利机构，旨在为中小企业提供融资和股权交易的平台。

与上市公司在主板和创业板上市不同，新三板并不直接面向公众发行股票。

它主要通过股份转让的方式实现股权交易，即通过买卖双方之间的协商和约定来完成。

这使得新三板市场相对于主板和创业板更加灵活和便捷。

二、新三板挂牌新三板挂牌是指一家企业将其股权登记在全国中小企业股份转让系统上，并成为该系统的挂牌企业。

挂牌是企业实现融资、增强品牌知名度、提高公司治理水平等目标的重要手段。

通常情况下，一家企业需要满足一定条件才能申请在新三板上市。

这些条件包括：具备独立法人资格；连续经营两年以上；具备一定规模的净资产和盈利能力；具备相应的信息披露能力等。

新三板挂牌分为三个层级：创新层、基础层和风险警示层。

创新层是对成长性较好的企业提供支持，基础层是对稳定经营的企业提供支持，而风险警示层则是对存在一定风险的企业进行提示。

三、做市商做市商是指在新三板市场上为挂牌企业提供流动性和价格发现服务的机构。

它们通过主动报价、买卖双方撮合等方式，促进了股权交易的进行。

做市商在新三板市场中发挥着重要的作用。

它们提供了流动性，使得投资者可以随时买卖股票；它们通过报价和撮合交易，帮助形成合理的股价；它们还可以提供咨询和指导服务，帮助挂牌企业改善公司治理、完善信息披露等方面。

目前，在新三板市场中有多家做市商机构。

它们通过与挂牌企业建立良好的关系，并利用自身的专业知识和技术优势，为企业和投资者提供全方位的服务。

四、投资者适当性管理投资者适当性管理是指在新三板市场中，对投资者进行风险评估和分类，并根据其风险承受能力和投资经验等因素，限制其参与某些高风险产品或交易行为的管理措施。

新三板市场相对于主板和创业板来说，更加注重保护投资者的利益。

为了防范风险、维护市场稳定，新三板对投资者进行了严格的适当性管理。

新三板挂牌标准(一)
新三板挂牌标准
一、简介
•新三板是指“全国中小企业股份转让系统”，是我国上市公司股票挂牌交易的平台之一。

新三板挂牌标准指的是企业可以在新三板挂牌交易的具体要求和条件。

二、背景
•近年来，我国中小微企业发展迅速，对于这些企业来说，挂牌上市是一种重要的融资途径。

为了促进中小微企业的融资和发展，新三板挂牌标准逐步完善。

三、挂牌标准的要求
新三板挂牌标准主要包括以下要求：
1. 注册资本要求
•企业的注册资本应达到一定规模，以确保企业经营的稳定性和可持续性。

2. 财务指标要求
•企业在申请挂牌时，应满足一定的财务指标，包括营业收入、净利润等指标，以展示企业的经营能力和盈利能力。

3. 高管要求
•企业的高管团队应具备一定的专业素质和管理经验，以确保企业能够稳定运营和发展。

4. 披露要求
•企业在挂牌后，需要按照规定披露一定的财务信息和经营情况，以提供给投资者参考。

5. 监管要求
•挂牌企业需要接受新三板的监管，包括财务审计、信息披露等方面的监管，以保证市场的公平和透明。

6. 其他要求
•此外，新三板还有一些其他的挂牌要求，比如企业的股东结构、机构背景等方面的要求。

四、总结
•新三板挂牌标准是中小微企业挂牌上市的重要依据，它为企业提供了一种融资途径，也为投资者提供了更多的投资机会。

通过遵守挂牌标准，企业能够提升自身的信誉和形象，也能够更好地发展壮大。