金融学本科论文 精品

本科生毕业论文金融经济周期与商业银行信用风险管理摘要本文首先分析了金融经济周期与银行信贷之间的关系，通过解释经典的经济周期理论，例如凯恩斯经济周期理论、理性预期学派的周期波动理论以及真实经济周期理论，解释商业银行具有亲周期性的基本原因，试图说明经济周期对银行信贷经营的战略目标、资源配置以及经营结果产生的影响。

通过说明银行内部评级以及评级机构外部评级方中存在的问题和剂量模型上的缺陷加重了商业银行信贷的顺周期性。

其后，分别提出了在经济上行期间与下行期间存在的潜在风险，如信贷结构不合理、经济衰退会致使利率风险扩大，在经济不景气时，发生不良贷款的可能性会加大。

分别就这几点提出相应的风险管理策略。

最后利用上世纪90年代不良我国商业银行不良贷款率的数据进行实证分析，得出相关线性回归方程式，说明在经济增长时期过度的信贷投放将会导致在经济不景气时不良贷款的高发，证实了我国商业银行信用风险的顺周期性，由此提出相应的对策建议。

关键词：经济周期；顺周期性；信用风险FINANCIAL ECONOMIC CYCLE ANDCREDIT RISK MANAGEMENT OF COMMERCIAL BANKSAbstractFirstly this paper analyzes the relationship between the financial and economic cycles and bank credit management. By interpreting the classical theories of economic cycles, for example Keynesian economic cycle theory, economic cycle theory of rational expectation school and Real Business Cycle Theory, try to explain the underlying causes of the pro-cyclical in commercial banks. Try to explain the impaction of strategic objectives, allocation of resource and operating results in the economic cycle on commercial bank credit operations.Then, rise up the potential risks during the period of existence and the downlink respectively, Such as unreasonable credit structure, scale-up of the interest rate risk in economic depression, the increasing probability of non-performing loans when economic downturn, proposed credit risk management strategy respectively.Finally use the date of last century 90’s Chinese commercial banks NPL ratio to do empirical analysis, obtained the related linear regression equation. Illustrate the excessive credit in period of economic growth would lead to the high non-performing loans in economic downturn. Confirmed that the commercial bank’s credit risk pro-cyclical. Thus put forward measures and suggestions.Key words:Economic Cycle, Pro-cyclical, Credit Risk目录引言 (1)一、经济周期与银行信贷之间的关联分析 (2)（一）经济周期概述 (2)1．凯恩斯经济周期理论(古典) (2)2．理性预期学派的周期波动理论 (3)3．真实经济周期理论 (3)4．经济金融周期理论 (4)（二）经济周期波动与银行信贷的关系 (4)1．商业银行的亲周期性 (4)2．经济周期波动对银行信贷经营的影响 (5)3．现有商业银行信用风险评估的缺陷 (7)二、经济周期中商业银行面临的信用风险 (10)（一）上行经济周期中所存在的潜在风险 (10)（二）下行经济周期中所存在的风险 (10)1．信贷结构不合理现象 (10)2．经济衰退致使利率风险扩大 (11)3．不良贷款在经济不景气时的上升风险加大 (11)三、经济周期中商业银行信用风险管理的对策研究 (12)（一）上行经济周期中的信用风险管理策略 (12)（二）下行经济周期中的信用风险管理策略 (12)1．针对信贷结构不合理的现象提出的风险管理策略 (12)2．针对经济衰退致使利率风险扩大的管理政策 (13)3．针对不良贷款在经济不景气时的上升风险加大的管理策略 (13)（三）实证分析 (14)四、结论 (17)参考文献 (19)致谢 (20)声明及论文使用的授权 (21)引言始于2007年下半年度的美国金融危机爆发至今已经快3年时间了，这期间无论是发达国家还是发展中国家都或多或少的收到了波及，世界经济也因此进入了下行阶段。

这场全球性的危机让人们开始把目光聚焦于这场危机的发源点：美国的房屋抵押贷款，也让信用风险，这个商业银行所面临的最主要的问题和挑战进入了公众的视野。

本文首先描述相关的经济周期理论及其特点，提出金融经济周期与商业银行信用管理之间是一个互为反馈的过程，提出商业银行亲周期性的内在与外在原因，解释经济周期是通过何种渠道影响银行信用贷款，改变信贷战略目标、资源配置以及经营结果的。

并对现有商业银行内部以及各大评级机构所使用的信用风险计量模型进行归纳和总结，提出缺陷所在，进行评述。

再分别就经济上行期间和下行期间可能会对商业银行信贷产业产生风险的现象进行阐述，并分析应该通过哪些策略来减少风险发生的概率，如何通过管理规避银行信用风险，加固金融业的稳定性。

通过实证对以上结论进行论证。

最后，归纳总结，根据存在的问题和不足，提出自己的看法和最终结论。

一、经济周期与银行信贷之间的关联分析（一）经济周期概述经济周期现象自1825年在英国第一次爆发以来，已经成为了经济领域中最为引人注目的经济现象之一。

经济周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。

1．凯恩斯经济周期理论(古典)1936年现代英国著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯在《就业、利息和货币通论》一书中提出。

他认为，经济发展必然会出现一种始向上，继向下，再重新向上的周期性运动，并具有明显的规则性，即经济周期。

在繁荣、恐慌、萧条、复苏四阶段中，“繁荣”和“恐慌”是经济周期中两个最重要的阶段。

以投资分析为中心，以分析投资变动的原因来探讨经济周期形成的原因过程和影响。

凯恩斯主义宏观经济学是以国民收入决定理论为中心，所以，就把经济周期理论作为国民收入决定理论的动态化。

因而凯恩斯的经济周期理论具有以下特征：第一、国民收入的水平取决于总需求，因而引起国民收入波动的主要原因仍然在于总需求。

第二、凯恩斯经济周期理论是以投资分析为中心的，以分析投资变动的原因来探讨经济周期形成的原因过程和影响。

从现代经济学对消费的经验成果来看，消费在长期中是相当稳定的。

消费中的短期变动，尤其是耐用品的消费变动，对经济周期有一定的影响，但并不是主要原因。

政府支出是一种认为控制的因素，净出口所占的比例很小。

这样，经济周期的原因就在于投资的变动。

也就是说，经济周期形成的主要原因还在于投资的变动。

第三、凯恩斯主义的经济周期理论都是凯恩斯关于国民收入决定的分析出发的，但分析的方法与角度不同。

2．理性预期学派的周期波动理论理性预期经济学是20世纪70年代在美国出现的一个经济学流派它是从货币主义学派中分化出来的。

理性预期学派的先驱者穆斯在《理性预期与价格变动理论》中首先提出了理性预期的概念。

他说“由于预期是对未来事件有根据的预测，所以它们与有关的经济理论的预测本质上是一样的。

我们把这种预期叫做理性预期。

”在预期和现实相互关系的视野内，理性预期和其他预期观点的突出区别在于，理性预期的重点是预期和现实行为结果的一致性。

由于经济行为是人的理性行为，每个人都将有效地利用他获取的信息来谋取效用最大化，因此，卢卡斯认为，建立包含人们主观概率分布与支配系统的真实客观概率分布一致性的模型是可能的。

这意味着理性预期假说和经济行为者主观概率分布等于系统的客观概率分布命题的等价性。

卢卡斯在弗里德曼货币主义基础上作了进一步发展提出了新古典经济学的早期经济周期理论，即“均衡经济周期理论”。

他试图将经济周期理论与经济均衡分析的基本理论协调起来也就是说经济的周期波动与追求个人利益最大化的个体行为和市场连续出清的价格机制并不矛盾。

这里的关键在于，他用“理性预期”代替了弗里德曼的“适应性预期”。

因为适应性预期意味着经济主体对于货币供应量的变化而采取的资产组合调整存在系统的误差和较长的滞后效应理性预期假说则是经济主体根据已知的信息所做出的最优预期，并且隐含地认为，预期误差本质上是随机的。

3．真实经济周期理论真实经济周期认为，经济周期源于经济体系之外的一些真实因素的冲击，这种冲击称为“外部冲击”。

外部冲击分为引起总供给变动的“供给冲击”和引起总需求变动的“需求冲击”。

这两种冲击又有引起有利作用、刺激经济繁荣的“正冲击”(或称“有利冲击”)以及引起不利作用、导致经济衰退的“负冲击”(或称“不利冲击”)。

引起这种冲击的是一些实实在在的真实因素，市场经济无法预测这些因素的变动与出现，也无法自发地迅速作出反应，故而经济中发生周期性波动。

其核心思想是:导致经济周期的根源主要是以技术冲击为代表的真实因素，经济波动是理性预期经济主体对技术冲击所引起的变动做出最佳反应来调整劳动供给和消费的帕累托最优调整结果，经济周期的任何时期都处于均衡经济状态，政府没有必要干预经济，而且干预反而会造成人们福利水平的降低。

4．经济金融周期理论本文涉及的金融经济周期理论是在上世纪80年代发展起来的主流理论之一。