债券业务岗债券发行业务流程图
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银行债券业务交易操作流程第一章总则第一条为加强债券业务交易管理,规范我行债券交易行为,防范操作风险,特制定本操作规程。
第二条我行人民币债券交易业务具体包括:信用拆借、质押式回购、买断式回购、债券承分销、公开市场、债券买卖及经人民银行批准可以开办的其他业务品种。
第三条债券交易业务的开展应遵循安全性、流动性、效益性兼顾的原则。
第四条为控制操作风险,操作中必须坚持经办、复核双人经手;业务流程中坚持前台、后台严格分离、相互制约的原则。
第二章资金交易业务第五条资金交易业务包括同业拆借业务和质押式回购业务。
第六条我行拆入、拆出资金的总额不得超过人民银行对我行同业拆借业务规定的交易限额。
第七条资金业务单日还款资金限额为40亿元;同日单一客户正回购限额为20亿元;同日单一客户逆回购限额为15亿元。
第八条金融市场部应每年根据业务发展情况对交易人员的操作权限进行设置,并编制《交易人员操作限额表》(附件1),报风险管理部备案。
第九条资金业务交易前的准备工作分为以下几个步骤:(一)后台结算人员确定当日结算方式为券款对付的回购到期业务交割后,打印当日的《债券托管明细表》;(二)各交易员将当日的资金使用计划汇总给资金交易员和后台结算岗,资金交易员和后台结算岗分别将资金使用明细统计在《资金使用统计表》(附件2)中。
资金交易员根据资金需求状况及市场资金供给状况确定当日融资额度及融资期限,与后台结算岗核对一致后,在市场进行询价和报价。
在资金交易确定成交后将资金利率反馈给各交易员;(三)融入资金方式可选择拆借或正回购。
采用正回购交易方式时,交易员从《债券托管明细表》中可使用的债券里确定拟质押债券,并与交易对手方确定质押债券折算比例及回购(拆借)利率。
原则上每只债券的折算比例参照当日该债券中债估值,但不低于中债估值/100*100%;(四)融出资金为质押式回购的方式时,交易员应根据市场行情确定回购利率、交易对手方质押债券的种类、折算比例及结算方式。
一文读懂2023年地方政府专项债发债全过程(附图解)政府专项债发债的具体流程是怎么样的呢?一、什么是专项债?地方政府专项债券(以下简称“专项债券”),是指省、自治区、直辖市政府为有一定收益的公益性项目,发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的,政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
(本定义摘自财库〔2015〕83号《地方政府专项债券发行管理暂行办法》)二、2023年专项债项目前期资料准备1、一案两书:实施方案、财务评价报告、法律意见书。
2、可行性研究报告:对项目实施的可行性进行论证。
3、财政评审报告:项目投资估算经财政投资评审中心或专业评审机构评审,并取得财政局相关批复或已编制正式项目投资概算报告。
4、规划许可:自规局出具的项目规划或用地规划。
5、立项文件:发改局出具的准予立项资料,如项目建议书的批复等。
6、可行性研究报告批复:发改局出具的关于项目可行性研究报告准予的批复文件。
7、用地手续:自规局出具的用地预审与选址意见书、用地规划许可证、划拨决定书、国有土地使用证等,具体根据项目用地性质办理。
8、环评文件:环保局出具的项目关于环境影响的登记表或报告批复。
9、收入测算说明:对项目收入进行合理预测,一是项目预期收入与建设内容密切匹配;二是收入预测类型合理,收入实现具有可实现性;三是收入预测取值有国家标准、行业标准、地区标准的、或有市场询价材料支撑的、或有以往年度同性质项目运营收入作支撑;四是项目收入测算有计算构成,有收入测算明细。
10、项目资金筹集情况说明:保障项目财政资金明确,到位时间、条件能够落实。
11、具备《建设工程规划许可证》《建设工程施工许可证》及招投标手续可提升项目成熟度。
三、2023年专项债操作流程1.项目发起由项目主管部门或实施机构以项目建议书的形式向主管部门提交需申请专项债的项目。
(最开始是作为储备项目,由财政先进行一轮筛选)2. 项目准备准备立项文件、可行性研究报告、一案两书等等...资料准备好之后,由主管部门会同实施机构进行项目报送,即按要求在省级政府债券管理平台系统中录入省级政府债券管理平台系统。
债券业务岗债券发行业务流程债券发行是债券市场中的重要环节,它是企业或政府机构通过发行债券来筹集资金的过程。
债券发行业务流程是指发行方通过与投资者之间的交互,完成债券发行的一系列操作和步骤。
下面将详细介绍债券业务岗债券发行业务流程。
一、确定发行计划债券发行业务的第一步是确定发行计划。
发行计划包括发行规模、期限、利率和发布公告等内容。
发行方根据企业或政府机构的资金需求,结合市场状况和利率走势等因素,制定合理的发行计划。
二、组织发行研究为了确定债券发行的具体方式和策略,债券业务岗需要组织发行研究工作。
这包括市场调研、发行策略研究和竞争对手分析等。
通过这些工作,可以为债券发行提供决策依据,并为后续的发行准备工作打下基础。
三、起草募集说明书募集说明书是债券发行的重要文件,它包括发行方的基本情况、发行规模和利率等信息。
债券业务岗需要起草募集说明书,并确保其内容准确、完整、合规。
起草过程需要综合考虑法律规定、监管要求和市场实际情况,以确保募集说明书的质量和合规性。
四、组织路演活动路演是债券发行的宣传和推介活动,旨在吸引更多潜在投资者关注债券发行。
债券业务岗需要组织路演活动,并邀请相关外部机构和投资者参与。
在路演活动中,发行方可以介绍发行计划、企业情况、债券优势等内容,以增加投资者的了解和认可度。
五、发行准备工作在债券发行前,债券业务岗需要进行一系列发行准备工作,包括与承销商签署发行协议、与交易所沟通办理挂牌手续、与证券登记结算公司对接债券托管和清算等。
这些工作是为了确保发行的顺利进行,保证各方的权益得到充分保障。
六、发行定价和配售发行定价和配售是债券发行的核心环节。
债券业务岗需要根据市场情况和发行方的需求,确定发行的价格和认购方式。
发行定价需要兼顾投资者的需求和发行方的利益,以实现市场需求与发行方资金筹集的平衡。
七、完成发行在完成发行定价和配售后,债券业务岗需要组织相关工作完成债券发行。
这包括与投资者签署认购协议、办理发行登记、进行结算和交割等。
企业债券发行条件:1.所筹资金用途符合国家产业政策,宏观调控和行业发展规划;2.净资产规模达到规定的要求;股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;3.经济效益良好,近三个会计年度连续盈利;4.现金流状况良好,具有较强的到期偿债能力;5.近三年没有违法和重大违规行为;6.前一次发行的企业债券已足额募集;7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形;8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。
用于固定资产投资项目的,累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%);9.符合相关法律法规的规定。
公司债的优缺点优点之一,利率无限制。
《企业债券管理条例》第十八条规定,“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”。
《公司债券发行试点办法》对利率则无规定。
在升息周期中,公司债在票面利率的设计上,具有更为广阔的创新空间。
优点之二,发行条件宽松。
《企业债券管理条例》第十二条规定,“企业发行企业债券必须符合下列条件:(一)企业规模达到国家规定的要求;员工管理(二)企业财务会计制度符合国家规定;(三)具有偿债能力;(四)企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利;(五)所筹资金用途符合国家产业政策”。
《公司债券发行试点办法》第七条规定,“发行公司债券,应当符合下列规定:(一)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策;(二)公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;(三)经资信评级机构评级,债券信用级别良好;(四)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定;(五)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;(六)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算”。
债券发行的步骤与流程完整解析债券是一种企业或政府机构为筹集资金而发行的债务凭证。
发行债券是一种相对成熟的融资方式,逐渐成为许多机构和企业筹集资金的重要手段。
本文将对债券发行的步骤与流程进行详细的解析。
一、发行筹备阶段债券发行前的筹备工作非常重要,包括制定发行计划、确定发行方式、招募承销商等。
首先,发行人需要确定发行计划,包括债券种类、规模、期限、利率及还本付息方式等。
这些计划需要充分考虑发行人的资金需求、市场情况以及投资者的需求,确保债券发行的可行性。
其次,发行人需要选择合适的发行方式。
常见的发行方式包括公开发行和私募发行。
公开发行是指通过证券交易所或其他指定交易场所向公众发售债券,私募发行是指直接向特定投资者发行债券。
发行人需要根据自身情况选择合适的发行方式。
最后,发行人需要招募承销商。
承销商是指具有证券承销业务资质的金融机构,可以协助发行人进行债券发行。
发行人可以通过招标等方式选择合适的承销商,与其进行合作。
二、审核与备案阶段债券发行需要经过相关监管机构的审核与备案程序。
这些程序旨在保护投资者利益,维护市场秩序。
首先,发行人需要提交发行申请材料给相关监管机构,如证监会等。
申请材料通常包括发行计划、招募承销商情况、发行人的基本信息等。
监管机构会对材料进行审核,确保发行人符合相关法规和规定。
其次,发行人需要根据相关规定进行披露工作。
披露是为了向投资者提供充分、准确的信息,以便其做出投资决策。
发行人需要编制发行文件,包括招股说明书、发行公告等,并在指定媒体上进行发布。
这些文件需要包含发行人的基本信息、财务状况、风险因素等。
最后,监管机构会对发行申请进行审批,并作出相关决定。
一般情况下,监管机构会对发行人进行审核,并确定是否同意发行。
发行人需要等待监管机构的批复,才能继续进行后续工作。
三、发行与承销阶段一旦获得监管机构的批复,发行人就可以开始进行债券发行与承销工作。
首先,发行人会组织相关工作人员进行债券发行的准备工作。
企业债券发行条件:1.所筹资金用途符合国家产业政策,宏观调控和行业发展规划;2.净资产规模达到规定的要求;股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;3.经济效益良好,近三个会计年度连续盈利;4.现金流状况良好,具有较强的到期偿债能力;5.近三年没有违法和重大违规行为;6.前一次发行的企业债券已足额募集;7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形;8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。
用于固定资产投资项目的,累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%);9.符合相关法律法规的规定。
公司债的优缺点优点之一,利率无限制。
《企业债券管理条例》第十八条规定,“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”。
《公司债券发行试点办法》对利率则无规定。
在升息周期中,公司债在票面利率的设计上,具有更为广阔的创新空间。
优点之二,发行条件宽松。
《企业债券管理条例》第十二条规定,“企业发行企业债券必须符合下列条件:(一)企业规模达到国家规定的要求;员工管理(二)企业财务会计制度符合国家规定;(三)具有偿债能力;(四)企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利;(五)所筹资金用途符合国家产业政策”。
《公司债券发行试点办法》第七条规定,“发行公司债券,应当符合下列规定:(一)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策;(二)公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;(三)经资信评级机构评级,债券信用级别良好;(四)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定;(五)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;(六)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算”。
公司债与企业债的发行条件及流程第一节概念公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。
企业债券是指企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第二节区别1.发行主体。
公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,我国2005 年《公司法》和《证券法》对此作出了明确规定。
企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。
公司债券的发行属公司的法定权力范畴,无需经政府部门审批,只需登记注册,发行成功与否基本由市场决定。
2.发债资金用途。
公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券,发债资金如何使用是发债公司自己的事务,无需政府部门审批。
但在我国的企业债中,发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面,并与政府部门审批的项目直接相联。
3.信用基础。
由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具体情况不尽相同,公司债券的信用级别也相差甚多,与此对应,各家公司的债券价格和发债成本有着明显差异。
而我国的企业债券,不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用,而且通过行政强制落实着担保机制,以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。
4.管制程序。
在市场经济中,公司债券的发行通常实行登记注册制,即只要发债公司的登记材料符合法律等制度规定,监管机关无权限制其发债行为。
在这种背景下,债券市场监管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体的信息披露和债券市场的活动等方面。
但我国企业债券的发行中,发债需经国家发展和改革委员会报国务院审批。
5.市场功能。
在发达国家中,公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式,在上世纪80 年代后,又成为推进利率市场化的重要力量。
在我国,由于企业债实际上属政府债券,它的发行受到行政机制的严格控制,不仅发行数额远低于国债、央行票据和金融债券,也明显低于股票的融资额。
银行间债券发行流程
一、筹备阶段
1.立项
(1)确定债券发行计划
(2)制定发行方案
2.评估
(1)进行市场评估
(2)分析发行条件
二、申请阶段
1.准备材料
(1)编制发行文件
(2)准备审批所需资料
2.申请批文
(1)递交发行申请
(2)等待监管部门批复
三、发行阶段
1.发行公告
(1)公布发行计划
(2)宣传发行信息
2.发行准备
(1)筹备募集资金账户
(2)确定发行价格
四、募集阶段
1.发行登记
(1)开始发行登记
(2)接受投资者认购
2.募集资金
(1)监控募集进度
(2)确保募集达标
五、结算与发行
1.结算
(1)进行发行结算
(2)分发债券
2.发行完成
(1)公布发行结果
(2)结束债券发行流程
债券业务流程债券业务是金融市场中非常重要的一环,它为企业和政府提供了融资渠道,也为投资者提供了投资工具。
在债券发行和交易的过程中,有一系列的流程需要遵循。
本文将介绍债券业务的一般流程,以帮助读者更好地理解债券市场的运作。
首先,债券业务流程的第一步是发行准备。
在发行债券之前,发行人需要确定债券的种类、金额、利率和期限等关键信息。
同时,还需要选择承销商和律师等专业机构,制定发行计划并提交相关的申请文件。
一旦获得监管机构的批准,发行人就可以正式开始发行债券。
第二步是债券发行。
在这一阶段,承销商会组织路演活动,向潜在投资者介绍债券的基本情况,以吸引投资者的关注。
投资者可以通过竞价方式或者询价方式参与认购债券。
一旦认购完成,发行人就可以按照约定的条件发行债券,募集资金。
第三步是债券交易。
一旦债券成功发行,它就可以在二级市场上进行交易。
投资者可以通过证券交易所或者交易平台买卖债券,以实现投资收益。
在交易过程中,投资者需要支付一定的交易费用,并且要遵守交易所的相关规定。
第四步是债券兑付。
债券在到期日会按照约定的条件进行兑付,发行人需要按时足额偿还债券本金和利息。
债券持有人可以通过银行或者证券公司领取兑付款项,以实现投资收益。
除了以上的基本流程外,债券业务还涉及到债券评级、债券清算、债券托管等环节。
债券评级机构会对债券进行评级,以提供投资建议;债券清算机构会负责债券交易的结算和清算工作;债券托管机构会为投资者提供债券的存管服务。
总的来说,债券业务流程是一个复杂而又严谨的过程,需要发行人、投资者、承销商、交易所、监管机构等多方共同参与,以确保债券市场的正常运作。
希望本文所介绍的债券业务流程能够帮助读者更好地了解债券市场的运作,为投资决策提供参考。