银行业务中的资本充足率

我国上市银行资本充足率分析

内容摘要：顺应巴塞尔协议III，结合我国银行业发展现状，我国监管部门发布了《商业银行资本充足率管理办法》征求意见稿，就资本监管做出明确规定。本文基于《商业银行资本充足率管理办法》，重点分析我国上市银行的资本充足率，并提出相应的对策建议，以对提高我国上市银行资本充足率有所借鉴。

关键词：资本充足率 资本监管 上市银行

前言

2007年席卷全球的金融危机爆发之后，各国金融监管当局认识到巴塞尔协议II确定的资本监管框架的不足，金融监管的有效性受到了质疑，于是一致呼吁加强对现行金融体系的监管，防范危机对经济的巨大破坏力。2009年4月2日，G20伦敦峰会声明将建立全球一致的高标准的资本监管和流动性监管框架。2010年9月12日，27个国家的央行和银行业监管机构的代表组成的巴塞尔委员会在瑞士巴塞尔讨论通过了加强银行体系资本要求的改革法案—《巴塞尔协议III》，并在11月韩国首尔峰会上通过，12月巴塞尔委员会又公布了《巴塞尔第三版协议：更加稳健的银行和银行体系的全球监管框架》、《巴塞尔第三版协议：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》等文件。《巴塞尔协议III》确定了普通股构成的核心一级资本占银行风险资产下限由2%提高到4.5%，一级资本充足率下限由4%上调到6%，资本充足率维持8%不变，设立2.5%的资本留存缓冲和0-2.5%的逆周期资本缓冲，加强对系统重要性银行的监管，附加资本要求为1%。

危机过后，我国金融监管当局重新审视全球金融形势，加快金融监管改革的步伐，以提高抵御风险的能力。2009年4月我国加入巴塞尔委员会，成为其会员单位，国内金融监管改革加快推进，“十二五”规划中也提出“参与国际金融准则新一轮修订，提升我国金融业稳健标准”，建立逆周期的金融宏观审慎管理框架。借鉴《巴塞尔协议III》，结合中国银行业改革与发展的实际国情，2011年2月银监会推出包括资本充足率在内的四大监管工具，制定我国银行业监管的新框架，同年 5月3日，银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，在全面评估现行审慎监管制度有效性的基础上，就资本充足率等监管工具确定了监管要求，6月份银监会又下发《商业银行资本充足率管理办法》的内部征求意见稿，8月15日发布《商业银行资本充足率管理办法》全社会征求意见稿（以下简称《办法》），对我国银行业监管资本要求、资本充足率计算规则、商业银行内部资本充足率评估程序等进行了全面规范。

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资本充足率监管对银行稳健性的非线性影响

作者：聂思玥 李梦花

来源：《财经理论与实践》2016年第06期

摘要：本文采用我国2005-2013年64家商业银行的微观数据，运用Hansen发展的面板门槛模型，研究了不同资本充足水平下，资本充足率监管对银行稳健性的影响。面板门槛模型是基于数据本身特点内生划分区间，从而可以有效避免人为划分资本充足水平的偏误。研究结果表明，我国商业银行存在资本充足率监管与银行稳健性的单一门槛效应，二者是非线性关系。此外，上市银行样本中，不论资本充足率位于高水平还是低水平，资本充足率监管与银行稳健性均呈现负相关；而非上市银行样本中，资本充足率监管与银行稳健性的关系不仅存在门槛特征，而且在高、低两种资本充足状态下，资本充足率监管对银行稳健性影响的方向不同。因此，相关政策要综合考虑我国商业银行上市与否及其已有的资本充足水平。

关键词：资本充足率监管 银行稳健性 非线性

中图分类号：F832 文献标识码：A

The Nonlinearity Impact of Capital Adequacy Regulation on Bank Stability

——Based on Panel Threshold Model

Nie Siyue1 Li Menghua2

（1.College of Economic and Management， Shanxi University，Sshanxitaiyuan， 030006，China；2.Economics College， Shanxi University of Finance and Economics， Shanxi Taiyuan

030006，China）

Abstract： This paper analyzes the impact of capital regulation on bank stability at different

资本充足率、杠杆率与银彳亍价值灰关联分析　

提要本文采用灰色理论中的灰关联分　析法，对我国银行资本充足率、杠杆率与银行　价值关联度进行实证分析，并对其进行比较。　这对于改善银行监管，提高银行监管水平具有　一定的现实意义．　关键词：资本充足率；银行价值；灰关联分析　中图分类号：１：＇８３文献标识码：Ａ　一、引言　商业银行的资本是商业银行自身拥有的　或者能够永久性使用的资金。拥有充足的资本　不仅是商业银行安全经营、稳定发展的前提，　而且是银行股东、金融监管当局、社会公众对　银行的基本要求。鉴于商业银行在国民经济中　的特殊地位，对商业银行的资本充足性监管就　具有重要的意义。　经过金融危机之后，资本监管也在不断改　进。尤其是２００８年的美国次贷危机之后，《巴　塞尔协议Ⅲ》充分显示了对银行的资本充足、　资本风险管理以及抗周期风险能力的重视，这　对于我国的银行监管也有一定的启示。我国的　银行充足性监管是否有效，是否应该增加监管　指标，作为资本充足率的补充指标？本文对资　口文／王慧　王桂锋　

本充足率、杠杆率与银行价值的关联性进行的　分析有助于完善我国的银行监管政策，提高监　管水平。　在资本充足性监管的有效性方面，国外的　理论和实证研究一直没有得出一致的结论，并　且大多集中在资本充足性如何影响银行的风　险取向问题方面。Ｋｏｅｈｎ和Ｓａｎｔｏｍｅｒｏ（１９８０）通　过分析资本充足性监管与资产组合的关系，发　现资本充足率的提高会增加银行破产的概率，　即资本充足性监管是无效的。但是，Ｍｉｌｎｅ和　Ｗｈ￣ｅｙ（２００１）认为，资本充足性监管可以约　束银行行为，降低银行倒闭的概率，从而资本　充足性监管是有效的。国内的研究大多集中在　资本充足率的现状及存在的问题，如邵晓蕾　（２００６），顾晓敏、于夏（２０１０），并且对于资本充　足性监管的有效性研究多是基于回归分析法，　如贺潇颍（２００６），罗瑶（２０１０），顾晓敏、于夏　（２０１０），以及格兰杰因果检验，如胡颖获、章宁　宁（２００６）。　本文分别研究资本充足率、杠杆率与银行　价值之间的关联性，进而为我国的资本监管提　出建议。与已有的研究相比，本文避免了回归　分析法需要大量统计数据、数据具有良好的分　布规律的缺点，利用灰色理论中的用于多因素　时间序列动态分析的灰关联分析法。　二、资本充足性、杠杆率与银行价值的指　标选取及数据来源　１、银行资本充足性的指标选取和数据来　源．银行资本充足性包括两方面的内容：一是　资本数量的充足性，即银行资本数量必须超过　金融管理当局所规定的能够保障正常营业并　足以维持充分信誉的最低限度；二是资本结构　的合理性，即银行现有资本或新增资本的构　成，应该符合银行总体经营目标或需增资本的　具体目的。　鉴于《商业银行资本充足率管理办法》对　资本充足率的计算给出了明确的公式，并且资　本充足率既能反映资本数量的充足性，也能反　映资本结构的合理性，反映银行面临的风险，　本文选取资本充足率作为衡量资本充足性的　指标。　考虑到研究对象的代表性及数据的可获　得性，本文选取２００６￣２００９年中国银行、工商　银行、建设银行及交通银行的资本充足率用于　分析，数据来源于银行年报。　２、杠杆率的指标及数据来源．杠杆率为核　

我国商业银行资本充足率与银行绩效研究

［摘 要］次贷危机的引爆充分暴露了杠杆比率过高的金融机构的经营风险,对资本充足监管有效性的分析也显得更加重要。目前,我国银行资本充足水平达标并不是来自外部资本市场和银行绩效的提升,而是监管上级的压力。在对我国14家上市银行2005—2009年的混合数据回归分析后发现,和国际著名的银行不同,我国上市银行资本充足监管有效性并不明显。目前,要提高资本充足监管的有效性则是亟待解决的问题。

［关键词］资本充足率；银行绩效；有效性

1 引 言

2008年美国次贷危机引爆的全球金融危机让金融监管和创新的关系变得更加扑朔迷离。美国的次贷危机演变为全球的金融危机的主要原因是网络科技泡沫后,金融创新以及金融监管的过度放松和落后演化为巨大的金融风险。一旦这种风险释放,可能导致更大的多米诺骨牌效应,即更大范围和更深程度的损失。从中国的情况看,情况比较特殊。《华尔街日报》、《经济学家》、《巴伦周刊》等主流媒体均指出,中国金融部门的开放性和创新性不足是中国躲过这场金融危机的关键因素。危机过后,资本充足监管的战略意义再次凸显,对我国银行业资本充足监管的有效性也更具有现实意义。

2 我国银行资本充足率现状

目前,由于我国银行业的快速发展只有最近30年,许多银行的资本充足率仍未达标,银行业资本充足监管层次相对较低,银行的资本充足监管很大程度上是资本充足水平的管理,对许多银行而言,资本充足率达标仅仅是因为监管的压力,而不是资本市场的压力,更不是银行绩效提升的前提。

按照银监会2004年2月颁布《商业银行资本充足率管理条例》的规定,商业银行资本充足率计算公式为：

资本充足率=(核心资本+附属资本-扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险与操作风险所需资本)

根据规定,商业银行的资本应当包括核心资本和附属资本两个方面。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权；附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。但在计算资本充足率时应当剔除扣减项。在核心资本中,除了增加了少数股权外,还将上年的未分配利润计入核心资本。在附属资本中,除了保留根据全部贷款余额的一定比例计提、用于弥补尚未识别的可能性损失的一般准备外,用于弥补风险分类后每笔贷款损失程度的专项准备和其他准备则被剔除。