烯牛数据发布：2018Q1最佳创业投资机构榜单

有限合伙制的研究
• 合伙制有380年的历史。 • 有限合伙人起源于16世纪的康曼达契约。
当时由于教会禁止借贷，出资者便采用这 种契约形式与航海人合伙。出资者以其所 出资金为限负有限责任，而航海人则负无 限责任，航海人在完成任务后，通常可取 得25%的利润，此种契约即为有限合伙的 前身。
• 合伙制在传入美国后得到了很大的发展。 1822年美国纽约州根据两合公司的精神制 定了全美第一部有限合伙法。
• 这种IIF得到批准和出资承诺后，再物色管理人， 后者通常向地方政府承诺将大比例的投资投向特 定地域和特定产业。因此带有很强的政府干预色 彩。
二、创业投资机构的组织模式选择
有限合伙制投资公司
创
准政府投资机构
业
投 资
金融机构的分支
机
构
产业或企业附属投资公司
小型私人投资公司
二、创业投资机构的组织模式选择
股份。
3
– 创业投资家丰富的管理经验弥补了一些创业家管理经验的不足，保证了 企业能够迅速的取得成功。
4
– 创业投资会通过企业上市的方式，从成功的投资中退出，从而获得超额 的资本利得收益。
阎焱
• 软银赛富投资基金首席合伙人。作为软银亚洲信息基础投资基 金团队的领头人，阎焱曾给投资人带来97%的年回报率，是 2001年以来全世界投资回报最高的基金之一。2009年12月15 日，《福布斯》中文版杂志“2009福布斯中国最佳创业投资 人”榜单，阎焱居首。
欧洲过去5年PE的资金来源构成
养老基金 银行 组合基金 保险公司 政府机构 个人投资者
中国的“个案特批”
• 产业投资基金（IIF）的筹备和成立都要经过国务 院的“个案特批”。这是最高级的审批。批准后 的IIF，可能得到全国社会保险基金、银行、保险 公司和证券公司（以下称为“四类金融机构”） 的出资。没有这种审批是不可能得到这四类机构 的出资的。

第五届CVAwards中国年度最佳创业投资暨私募股权投资机构（2010年度）二零一一年四月CVAwards 2010年度中国最佳创业投资机构暨私募股权投资机构2010年，伴随初生的创业板和复苏的美国资本市场，中国股权投资市场迎来了野蛮生长时代。

延续2009年全球金融危机后的回暖趋势，2010年中国股权投资行业强势反弹，无论是募资、投资还是退出，均迎来其历史巅峰。

而活跃在中国市场的众多创业投资及私募股权投资机构，在恢复激进投资策略并大举扩张的过程中，也因中国企业因境内外IPO的活跃而获得丰厚回报。

根据ChinaVenture 投中集团旗下数据库产品CVSource 统计，2010年中国股权投资市场呈现爆发式增长，创业投资机构投资活跃度达到历史高峰，而在资本市场活跃态势的影响下，中国投资机构也得以境内外实现退出，并获得丰厚回报。

C hinaVenture投中集团旗下数据库产品CVsource 掌握的数据显示，2010年全年披露VC投资案例804起，投资总额56.68亿美元，均达到历史高位。

退出方面，2010年共有490家中国企业在全球资本市场实现IPO，总计融资规模1068.75 亿美元，两项指标也均达到年度历史最高水平。

其中，VC/PE背景中国企业境内外IPO数量为220家，其背后共有269家VC/PE投资机构实现480笔退出，平均账面投资回报率为8.06倍。

基于CVSource掌握数据，ChinaVenture投中集团通过科学严谨的方法论体系，结合LP（有限合伙人）、VC/PE（创业投资及私募股权投资机构）合伙人组成的评审委员会制定了入围候选名单标准，通过募资表现、投资表现、退出表现、业绩表现等进行综合评定，并最终得到“CVAwards 2010年度中国最佳创业投资机构TOP50/私募股权投资机构TOP30”名单。

作为中国VC/PE行业内最专业、最权威的系列榜单，CVAwards 年度中国最佳投资机构评选已经进行到了第五届。

综述：中国十大产业风险投资机构来源：2002年06月12日《科学投资》杂志编者按：产业风险投资不同于一般的风险投资，后者依靠的是一帮专业人士在投资上的天才与经验，前者是由生产制造行业的大企业集团出资成立，建立在大企业多年积累起来的经验基础之上，包含了自身企业战略发展的意图。

产业风险投资中很多是实力雄厚的上市公司，它们在企业的发展中希望获得新的利润增长点，于是通过风险投资的形式投资于新兴的高成长的行业来获取资本增值的收益，并寻找企业未来发展的新动向。

对于创业企业来说，借助于产业风险资本，除了得到资金的支持外，还可能得到产业风险投资机构大量的技术、渠道以及市场开拓上的支持。

应风险投资界及广大创业人士的要求，《科学投资》在继2002年第2、3期分别评出中国本土以及外资十大风险投资机构之后，本期评出中国十大产业风险投资机构，排名依据的是其在中国的历史投资总量。

1、英特尔风险投资公司历史投资总量为1.5亿美元，2001年投资总量为3000万美元，资金总量为40亿美元。

作为英特尔公司制定的一项战略性投资计划，英特尔投资部是英特尔开拓和支持互联网经济战略的重要组成部分。

英特尔对多家公司进行了投资，以开发创新技术、协助制定行业标准、推动互联网的发展、改进计算平台，从而支持英特尔的战略目标。

英特尔投资范围涉及世界各地425家高科技或与之相关的公司，投资总额逾30亿美元，公司总值约108亿美元。

英特尔在亚太地区投资了75个项目，总投资超过4亿美元，在中国投资了1亿多美元。

即使在风险投资低迷的情况下，英特尔在全球包括在美国的风险投资也没有完全停止。

英特尔创造“整体的生态均衡环境”，希望通过推动创业企业的发展，使英特尔的模块有更广阔的市场。

在亚太地区，英特尔公司的风险投资主要是为了高性能产品、服务和信息产业基础设施在本地市场的发展。

因此英特尔公司将选择那些以本地语言生产，为本地客户服务的软件公司和促进国际互联网和电子商务在本地发展的公司，以及与以上公司的发展息息相关的网络和服务公司为自己风险投资的首选公司。

2018中国独角兽企业榜单揭晓青岛4家企业入围作者：张文萱来源：《走向世界》2019年第24期2019全球（青岛）创投风投大会现场，全球（青岛）创投风投中心大厦正式揭牌，第一批进驻创投风投中心大厦机构签约。

其间插播了一则关于“2018年中国独角兽企业研究报告"的消息引得多位投资人关注。

恰逢2019全球（青岛）创投风投大会举办的当天，由长城战略咨询主办的中国高成长企业发展论坛在北京国际会议中心举行，并发布了《2018年中国独角兽企业研究报告》。

该报告指出，2018年中国独角兽企业数量达到202家，总估值7446亿美元，平均估值36.9亿美元。

这些企业分布在中国的25座城市，青岛在内的10座城市于2018年首次出现独角兽。

日日顺物流、聚好看、杰华生物、伟东云教育4家企业人围榜单，青岛成为山东惟一拥有独角兽企业的城市，其独角兽数量在全国城市中排名第八，北方城市中排名第二，这也证明了青岛在创新创业生态营造方面已取得初步成效。

“独角兽企业”的概念最初由美国种子轮基金CowboyVentures创始人AileenLee于2013年提出，指具有发展速度快、数量稀少且是投资人追求目标等属性的创业企业，这一概念得到全球科技创新企业与投资界的认可。

独角兽企业需要同时具备3个特征：创办不超过10年;获得过私募投资且未，上市;估值超过10亿美元（估值超过100亿美元的被称为“超级独角兽”）。

在本次人围中国2018独角兽榜单的企业中，北上杭深仍是中国主要的独角兽企业集聚地，南京、广州、武汉、青岛等城市表现亮眼，正在成为新的集聚地，体现出这些城市在新经济发展、创新生态营造方面有了明显成效。

从独角兽企业在中国各城市分布情况看，新晋独角兽企业89家，主要来自北京30家、上海17家、杭州7家、南京6家、深圳5家、青岛4家，香港、广州各3家，西安、成都各2家，以及天津、武汉、宁波、合肥、苏州、银川、杨凌、绍兴、上饶、赣州各1家。