我国保险经纪市场发展影响因素的实证研究

保险研究 2010年第12期I N S URANCE STUDIES N o.12 2010 我国保险经纪市场发展影响因素的实证研究王晓全1 康 宁2(1.西南财经大学保险学院,四川成都611130;2.中国人民大学财政金融学院,北京100872)[摘 要] 本文利用2003年至2008年我国各省的面板数据,对保险经纪市场发展的影响因素进行了实证研究。

结果表明,保险经纪机构自有资本、雇员数量、保险专业代理机构保费收入所占比例、保险公司数量、财产保险市场垄断程度,都会对保险经纪市场发展产生显著的影响。

最后,本文提出了发展我国保险经纪市场的建议。

[关键词] 保险经纪市场;影响因素;面板数据[中图分类号]F840.31 [文献标识码]A [文章编号]1004-3306(2010)12-0072-05一、引 言从2000年6月第1家保险经纪机构正式成立到2009年的378家,我国保险经纪机构每年保持着两位数的增长势头。

从最开始仅集中于北京、上海、广州三地到现在遍布全国各省,保险经纪机构彰显了惊人的发展速度以及日渐重要的影响力。

同时,保险经纪机构在业务量上也取得了突破性的进展。

截至2009年,保险经纪机构实现保费收入244.66亿元,营业收入33.10亿元。

与2005年相比,保险经纪机构首次盈利,实现利润774万元。

尽管保险经纪机构已经取得初步的发展,但是我国保险经纪机构还存在业务规模低、市场作用小等诸多问题。

2009年保险经纪机构实现保费收入244.66亿元,同比减少0.27%,占全国总保费收入的2.20%。

在保险经纪人创始国英国,保险经纪公司数量是保险公司数量的4倍,保险经纪业务占到全部保险业务的60%。

在德国,专业保险经纪公司的业务量占全部业务量的一半以上(王萍,2005)。

与国外保险经纪机构相比,我国保险经纪机构仍存在规模较小、专业性不强、技术含量较低、社会认知度不高等诸多问题,保险经纪机构仍停留在低端的发展阶段。

同时,我国保险经纪机构还存在业务经营两极化、业务来源同质化的问题。

2009年收入前十名的保险经纪公司的业务收入共计208050.20万元,占全部保险经纪公司业务收入的62.86%;数量只占3%的十家保险经纪公司占据了保险经纪市场的半壁江山, 马太效应凸显。

在保险经纪公司的业务结构中,来自产险市场的佣金始终占据主导地位。

2009年保险经纪公司实现营业收入33.10亿元,其中,产险佣金收入25.02亿元,占经纪业务收入的75.59%;人身险佣金收入3.80亿元,占经纪业务收入的11.48%;再保险业务类佣金收入4825万元,咨询业务类收入3.71亿元,两者合计占经纪业务收入的12.93%。

国内研究保险经纪市场发展影响因素的大多是理论分析,而缺乏实证研究。

本文利用2003年至2008年我国各省的面板数据,对我国保险经纪市场发展的影响因素进行了实证分析。

本文结构如下:第一部分是引言,第二部分是文献回顾,第三部分是模型设定、数据来源与实证分析,第四部分是结论与建议。

[基金项目] 本文受西南财经大学 211工程三期建设项目资助。

[作者简介] 王晓全,西南财经大学保险学院讲师,北京大学经济学院博士生;康 宁,中国人民大学财政金融学院硕士研究生。

二、文献回顾孟龙(2000)认为社会公众 保险意识较低、保险公司对保险经纪机构的 敌对态度,以及监管机构不适当的监管条例阻碍了保险经纪机构的发展。

由于其研究时我国保险经纪市场尚处于起步阶段,很多重要因素并没有被考虑进来。

随着时间的推移,国内学者对保险经纪机构的理论研究有了一定的进展。

金燕芳(2004)指出保险市场寡头垄断、保险经纪人才缺乏、保险经纪机构报酬支付系统混乱都是影响保险经纪市场发展的重要因素。

李昊轩(2005)通过对保险经纪机构的内外部影响因素进行分析,指出保险代理机构对保险经纪机构存在替代效应,而且保险经纪机构在竞争中并不占优势。

王萍(2005)认为专业化优势是保险经纪机构取胜的法宝。

刘建英(2005)指出保险经纪机构专业化的保证在于保险经纪人才,既包括专业人才,也包括高层管理人才。

张广增、石莉妹(2008)认为保险经纪机构除了要进行专业化经营之外,还应该塑造良好的诚实守信形象。

Eckardt(2002)提出了 保险经纪人比保险代理人更能够提供适合投保人需求的保险产品以及高附加值的咨询信息业务这一假设,并通过对945位个人代理人和个人经纪人进行调查,验证了该假设的正确性。

同时还指出,一些结构化因素如公司规模、用工制度、专业化程度等也会影响保险经纪人作用的发挥。

Cum m ins和Doherty(2006)指出全世界排名前十的经纪人,56.1%的业务来自于企业商业保险计划,12.2%来自于个人服务,个人保险计划只占小部分,并指出小部分大型保险经纪人占有大部分国际性财产保险业务,而小型、独立的保险经纪人则在地方性的业务上占有优势。

三、模型设定、数据来源与实证分析(一)模型设定保险经纪机构是基于投保人的利益,为投保人设计并购买适合投保人需求的保险产品,因而投保人对保险经纪机构的需求决定了保险经纪市场的规模和发展空间。

同时,保险经纪机构自身的实力和业务水平也会影响保险经纪市场的发展。

影响我国保险经纪市场发展的因素一般包括:1.保险市场发展程度由于保险经纪机构只是保险市场的一部分,是投保人购买保险行为的市场化延伸,因而保险市场发展程度决定了保险经纪机构的发展水平。

由于保险经纪机构的产生需要更高层次的投保需求和更为成熟的保险市场,只有当保险市场发展到一定程度,保费收入达到一定水平后,保险经纪机构才有发展的空间。

因此,保险经纪市场的发展应与保险市场发展的程度正相关。

本文用总保费规模(pre m i u m)和保险密度(density)衡量保险市场的发展程度。

2.保险市场化程度保险市场化程度主要体现在两个方面:一是市场主体的增加。

保险公司越多,通常越能给保险经纪机构带来发展空间,这是因为经纪人的生存条件是为投保人在众多的保险公司与保险险种中选择适合投保人需求的产品。

因此,保险公司数量的多少是保险经纪公司存在的 源与 本。

同时,保险公司数量的增加将会激化市场竞争,扩大保险行业的影响力,转变保险公司的发展方式,改善保险公司与保险经纪机构之间的地位。

二是市场垄断程度。

目前,我国保险市场上虽然已有235家保险公司,但是保险市场的垄断程度仍然居高不下。

垄断不仅会限制产品和技术的创新,而且会影响产品的定价,市场份额高的厂商会成为价格制定的领导者,导致产品价格缺乏弹性。

由于垄断市场缺少险种的多样性和费率的灵活性,保险经纪人为投保人减少保费支出,提供优质优价保单的优势不再突出。

本文用CR4表示保险市场垄断程度。

3.替代因素:保险代理机构保险经纪机构与保险代理机构针对的是不同的需求方,保险经纪机构是基于投保人需求,为客户提供服务的保险中介,而保险代理机构是基于保险人需求,提供展业等中介服务。

然而不仅在中国,即使是在西方发达的保险市场上,如美国、德国,仍然存在保险代理机构对保险经纪机构的替代威胁。

这是因为保险代理人在推销保险产品时,容易了解到客户的投保需求,并能够为客户代办投保、索赔等业务,其服务可以贯穿保险全过程。

截至2009年12月31日,全国共有保险专业中介机构2570家,其中,保险专业代理机构1903家,保险经纪公司378家,分别占74.05%、14.71%。

由于保险经纪机构起步晚,保险代理机构在销售网络和市场接受度方面占有明显的优势。

除此之外,由于保险经纪机构自身缺乏专业化优势,以及我国保险市场缺乏产品多样性,保险经纪机构与保险代理机构在销售方式和竞争策略等方面同质化严重。

本文主要通过保险代理机构实现的保费收入,来考察保险代理机构对保险经纪机构的替代效应。

4.保险公司自有资本和雇员数量作为金融中介,资本充足率是开展业务、稳健经营的基石,也决定着金融中介的规模和发展潜力。

作为金融中介的保险经纪机构,资本充足意味着在为投保人提供基本的投保业务之外,还可以积极开拓风险管理和信息咨询等新的业务,能够为投保人提供高附加值的保险服务。

同时,资本雄厚的保险经纪机构也有能力进一步完善职工培训机制的开发,提升自身的专业化优势。

随着中国保险市场的逐步开放,外资保险公司的进入,我国保险市场的竞争将会更加激烈,充足的资本率也是保险经纪机构参与国际竞争的有力保障。

保险经纪从业人员数量反映了经纪公司开拓中介业务和市场竞争的能力,雇员规模越大,经纪公司完成的保费就越多。

同时,保险经纪从业人员的素质、知识结构和文化水平也对保险经纪业务产生影响。

模型中的主要变量表1变量名称指标名变量单位预计影响方向Broker_ra tio保险经纪机构保费收入所占比例%Capita l保险经纪机构自有资本百万元+HR保险经纪机构雇员数量个+A g ent_rati o保险专业代理机构保费收入所占比例%-Insurer保险公司数量家+CR4财产保险市场垄断程度%-D ensity保险密度元+假设保险经纪市场发展影响因素的回归模型为:broker_ratio it= 0+ 1capital it+ 2hr it+ 3agent_ratio it+ 4i n surer it+ 5cr4it+ 5density it+u i+ it被解释变量为保险经纪机构保费收入所占比例,解释变量为保险经纪机构自有资本、雇员数量、保险专业代理机构保费收入所占比例、保险公司数量、财产保险市场垄断程度和保险密度。

直观上,影响保险经纪机构产出(保费收入比例)的直接因素是保险经纪机构在资金和人力上的投入,但这种投入的产出效率依赖于具体的制度环境和文化背景等因素。

因此,本文还具体分析了其他相关因素对保险经纪机构产出的贡献,主要包括保险专业代理机构保费收入所占比例,以反映保险代理人对保险经纪人的替代影响;保险公司数量以及财产保险市场垄断程度,以反映各省保险市场的竞争程度;保险密度,以反映各省保险市场的发展程度。

u i反映影响各省保险经纪机构保费收入所占比例的不可观察的效应, it反映各省随时间而变化的随机扰动。

(二)数据来源本文利用2003年至2008年各省的面板数据,包括北京、天津、上海、重庆、河北、辽宁、吉林、黑龙江、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东、海南、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆。

由于西藏、山西、广西和内蒙古保险经纪机构保费收入在样本期内几乎为0,所以没有包括。

保险经纪机构保费收入所占比例采用保险经纪机构实现的保费收入与当地总保费收入的比例来度量,具体数据通过对各省的保险经纪机构进行加总后得出。

总保费和保险密度来源于2004年至2009年的∀中国保险年鉴#。