现金流量表分析

如何运用现金流量表分析企业的财务状况

一、现金流量及其结构分析

分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

1、经营活动产生的现金流量分析。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

2、投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。

3、筹资活动产生的现金流量分析。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

4、现金流量构成分析。首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流人和筹资活动现金流人占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

5、现金流量表分析

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映企业一定期间内现金的流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表的编制，为债权人和投资者提供了资产负债表、利润表无法提供的更加真实有用的财务信息，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。

现金流量表分析主要是对企业的现金流量中各个项目所占的比重进行分析及现金流量结构分析。

现金流量表见附录

（一）现金流量结构分析：

（1）现金收入结构分析

项目 2014年金额/万元 2014年结构百分比/% 2013年金额/万元 2013年结构百分比/%

经营活动生产的现金流入

962,427,483.41 82.70 1,251,188,729.25 78.52

其中： 销售商品、提供劳务收到的现金 780,126,147.55 67.04 1,076,906,179.37 67.58

收到的税费返还 4,273,292.21 0.37 3,675,767.40 0.23

收到的其他与经营活动有关的现金 178,028,043.65 15.30 170,606,782.48 10.71

投资活动现金流入 147,460,343.08 12.67 162,622,081.04 10.21

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 43,271.04 0、003 122,081.04 0.007

收到的其他与投资活动有关的现金

119,494,069.47 10.27 162,500,000.00 10.20

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 0 27,923,002.57 1.75

筹资活动现金流入

53,833,755.65 4.63 179,606,093.35 11.27

现金流量表分析

【摘要】现金流量表是反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表。科学地分析和利用现金流量表是报表使用者进行正确决策的前提之一。

【关键词】财务管理；现金流量表；分析

原美国会计学会会长井尻雄士说：无庸赘言，现金流是商业的根本目标，企业可以持有各类资产，但它持有这些资产的目的，总可归结为现金流的目标，即收回高于投入的现金。而现金流量表正是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息，便于信息使用者了解企业净利润的质量。从内容上看，现金流量表被划分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。现金流量表从不同角度反映企业业务活动的现金流入及流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。通过现金流量表，报表使用者能够了解现金流量的影响因素，评价企业的支付能力、偿债能力及周转能力，预测企业未来现金流量，为其决策提供有力依据。现金流量表的主要作用是：提供本期现金流量的实际数据、提供评价本期收益质量的信息、有助于评价企业的财务弹性、有助于评价企业的流动性、用于预测企业的未来现金流量。

一、分析企业投资回报情况

（一）非贴现的分析方法

如回收期法，该方法是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间，它代表收回投资所需要的年限，回收年限越短，该方案越好。计算公式为：原始投资额÷每年现金净流入量。该指标用来测定方案的流动性而非营利性。

（二）贴现的分析方法

主要有净现值法、现值指数法、内含报酬率法等方法。其中净现值是指未来现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额，净现值法就是以净现值大小作为评价方案是否可行的一种方法，净现值为正数说明该投资的报酬率大于预定的贴现率。现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率，该指数大于1，也说明其报酬率超过预定的贴现率。内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法，是使投资方案净现值为零的贴现率，该指标越大该方案越好。

现金流量表分析要点

现金流量表是财务报表中的一项重要内容，通过反映企业在一定时期内现金的流入与流出情况，帮助投资者和管理者了解企业的现金运营状况以及现金筹资和投资活动的情况。在进行现金流量表分析时，有几个主要要点需要关注。

一、现金流量表的结构

现金流量表通常由三个部分组成：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。这三个部分反映了企业在经营、投资和筹资方面的现金流量情况，分别用于描述企业的经营能力、投资效益和融资能力。

二、经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量是指企业主营业务所形成的现金流量，是企业的核心经营活动带来的现金收入和现金支出的变化。分析经营活动产生的现金流量，重点关注以下几个要点：

1. 现金流入情况：主要关注销售商品、提供劳务所收到的现金，以及其他与主营业务有关的现金流入。

2. 现金流出情况：主要关注购买商品、接受劳务支付的现金，以及其他与主营业务有关的现金流出。

3. 现金流量净额：反映企业在经营活动中现金的净流入或净流出情况。正值表示净流入，负值表示净流出。 三、投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量是指企业进行投资活动所形成的现金流量，包括购买和出售固定资产、无形资产和其他长期资产等。分析投资活动产生的现金流量，重点关注以下几个要点：

1. 现金流入情况：主要关注出售固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金，以及其他与投资活动有关的现金流入。

2. 现金流出情况：主要关注购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，以及其他与投资活动有关的现金流出。

3. 现金流量净额：反映企业在投资活动中现金的净流入或净流出情况。正值表示净流入，负值表示净流出。

四、筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量是指企业进行筹资活动所形成的现金流量，包括吸收投资、借入资金和偿还债务等。分析筹资活动产生的现金流量，重点关注以下几个要点：