股票期权风险揭示书必备条款

上海证券交易所主板投资风险揭示书必备条款英文版Paragraph 1:Pursuant to the relevant regulations of the Shanghai Stock Exchange, investors are required to sign a risk disclosure statement before purchasing securities on the main board.This document serves as a crucial safeguard for investors, outlining the potential risks associated with investing in the stock market.根据上海证券交易所的相关规定，投资者在购买主板证券前必须签署一份投资风险揭示书。

该文件对投资者具有重要的保护作用，明确了股票市场投资可能带来的潜在风险。

Paragraph 2:The risk disclosure statement must clearly state the risks inherent in investing on the Shanghai Stock Exchange main board, including but not limited to market risk, liquidity risk, credit risk, and regulatory risk.Investors should carefully review and understand these risks before making any investment decisions.投资风险揭示书必须明确指出在上海证券交易所主板投资所固有的风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险和监管风险。

投资者在做出任何投资决策前应仔细阅读并理解这些风险。

试点创新企业股票或存托凭证交易风险揭示书必备条款为了使投资者充分了解试点创新企业（以下简称创新企业）股票或存托凭证（以下统称创新企业证券）交易（含发行申购）的相关风险，开展创新企业证券经纪业务的证券公司应当制定《试点创新企业股票或存托凭证交易风险揭示书》（以下简称《风险揭示书》），向参与创新企业证券交易的投资者全面介绍其中所涉及的相关制度规则、业务流程和风险事项，充分揭示风险。

投资者应当根据自身财务状况、实际需求、风险识别和承受能力等因素，审慎决定是否参与创新企业证券交易。

投资者决定参与创新企业证券交易的，应当仔细阅读《风险揭示书》并签字确认。

《风险揭示书》应当至少包括下列内容：一、与创新企业发行相关的风险（一）创新企业可能存在首次公开发行前最近3个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形，可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配、退市的情形。

（二）创新企业证券首次公开发行的价格可能高于公司每股净资产账面值，或者高于公司在境外其他市场公开发行的股票或者存托凭证的发行价格或者二级市场交易价格。

（三）创新企业发行上市时可能具有尚未实施完毕的股权激励项目，可能导致企业实际上市交易的证券数量超过首次公开发行时的数量。

（四）红筹公司可能因不符合境内关于上市公司配股的相关规定无法向境内投资者实施配股，投资者的权益可能受到影响。

二、与公司业务相关的风险（五）创新企业所处行业往往具有投入大、迭代快、风险高、易被颠覆等特点，可能因重大技术、产品、经营模式、相关政策变化而出现经营风险。

（六）创新企业可能尚处于初步发展阶段，具有研发投入规模大、盈利周期较长等特点，企业持续创新能力、主营业务发展可持续性、公司收入及盈利水平等具有较大不确定性。

（七）创新企业业务持续能力和盈利能力可能高度依赖一项或者多项重大创新项目、核心研发人员、客户群体、市场环境等内外部因素。

企业在项目研发结果、研发成果商业化前景、核心研发人员稳定性、所处市场竞争环境、客户群体变化等方面，均可能面临重大不确定性，并对公司盈利能力产生重大影响。

申万宏源证券有限公司股票期权投资风险揭示书股票期权投资风险揭示书市场风险莫测务请谨慎从事尊敬的客户：您在办理股票期权（以下简称期权）业务前，应充分理解期权投资者应当具备的经济能力、专业知识和投资经验，全面评估自身的经济承受能力、投资经历、产品认知能力、风险控制能力、身体及心理承受能力等，审慎决定是否参与期权业务。

进行期权交易前，您应充分了解以下事项：一、一般风险事项(一)您应当了解期权基础知识、相关法律法规、证券交易所（以下简称交易所）、中国证券登记结算有限责任公司的业务规则、各类公告信息及我公司的有关规定，充分了解期权交易风险。

(二)您应当充分了解期权业务的风险特点。

期权不同于股票交易业务，是具有杠杆性、跨期性、联动性、高风险性等特征的金融衍生工具。

期权业务采用保证金交易方式，潜在损失可能成倍放大，损失的总额可能超过全部保证金。

(三)期权业务实行投资者适当性制度，您应当满足中国证监会、交易所及我公司关于投资者适当性管理的规定。

投资者适当性制度对您的各项要求以及依据制度规定对您的综合评价结果，不构成对您的投资建议，也不构成投资获利保证。

您应根据自身判断做出投资决定，不得以不符合适当性标准为由拒绝承担期权交易结果和履约责任。

(四)我公司对参与期权交易的客户权限进行分级管理。

个人客户开立衍生品合约账户后，其期权交易权限将根据分级结果确定。

我公司可以根据相关规定自行调低个人客户的交易权限级别，个人客户只能根据调整后的交易权限参与期权交易。

(五)您在与我公司的合同关系存续期间，如提供给我公司的身份证明文件过期、身份信息发生变更的，应及时向我公司提供新的相关材料。

否则，我公司有权拒绝您的开仓和出金指令，并有权进一步限制您的交易权限。

您在开户时提供的其他信息发生变更时，也应及时向我公司更新。

如因您未能及时提供更新信息而导致的后果、风险和损失由您承担。

二、交易风险事项(六)期权合约标的由交易所根据相关规则选择，并非由合约标的发行人自行决定。

关于发布《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风险揭示书必备条款》的通知发文单位：中国证券业协会文号：中证协发[2006]289号发布日期：2006-9-5执行日期：2006-9-5生效日期：1900-1-1各证券公司：为适应开展融资融券业务试点的需要，规范融资融券合同内容，保护证券公司与客户双方的合法权益，根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》等规定，我会组织业内制订了《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风险揭示书必备条款》（以下统称《必备条款》），经中国证监会核准，现予发布。

现将有关事项通知如下：一、融资融券合同是证券公司与客户据以建立关系，约定权利义务，开展融资融券业务活动，明确争议解决方式的法律文件。

开展融资融券业务试点的证券公司（以下简称试点证券公司），应当严格按照《必备条款》的规定，制订本公司融资融券合同的标准文本，对在融资融券过程中可能发生的事项加以明确约定；标准文本可以按融资合同、融券合同分别制订，也可以按融资融券合同统一制订。

二、试点证券公司可以根据中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构的有关规定和融资融券业务试点内部管理的实际需要，在制订本公司融资融券合同标准文本时，对《必备条款》的内容做必要增加和补充，也可做文字和条文的变动。

但增补、变动内容不得与《必备条款》的规定相抵触。

三、试点证券公司制订的融资融券合同标准文本应当详细、具体，不得再采取签署补充协议等方式对有关事项加以约定。

融资融券合同标准文本在使用前应报我会备案。

四、试点证券公司应按照我会规定的式样，制作融资融券交易所需的客户信用证券账户卡，并交付客户。

中国证券业协会二oo六年九月五日融资融券合同必备条款第一条证券公司开展融资融券业务，应当与投资者签订融资融券合同（以下简称合同）。

合同应载明当事人姓名、住所等相关信息，包括但不限于：甲方（指投资者，下同）：姓名（或名称）、住所、法定代表人姓名、公司营业执照/个人身份证件号码、联系方式等。

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法律家 上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票期权试点经纪合同示
范文本》和《股票期权风险揭示书必备条款》的通知
各期权经营机构和相关市场参与人：
为规范期权经营机构开展股票期权试点业务，上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司共同制定了《上海证券交易所股票期权试点经纪合同示范文本》和《股票期权风险揭示书必备条款》（详见附件）。

现予以发布，请遵照执行。

期权经营机构应当根据上述示范文本和必备条款，自行制定《股票期权经纪合同》和《股票期权风险揭示书》，并严格按照《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》的规定，制定股票期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，充分告知投资者主要风险，特别要使投资者了解股票期权交易与证券现货交易、期货合约交易的差异，切实做好投资者适当性管理和教育工作，并且采取有效措施了解和检查投资者对股票期权风险的认知程度，持续开展投资者适当性管理和教育工作。

自本通知发布之日起，期权经营机构可以与投资者签署《股票期权经纪合同》和《股票期权风险揭示书》。

特此通知。

附件：（略）
1．上海证券交易所股票期权试点经纪合同示范文本
2．股票期权风险揭示书必备条款
上海证券交易所
中国证券登记结算有限责任公司
二〇一五年一月九日
来源: /fg/detail20403.html。

深圳证券交易所投资风险揭示书必备条款
1. 投资存在风险，您应该认真评估自己的投资能力和风险承受能力，谨慎做出投资决策。

2. 投资产品的过往业绩并不代表其未来表现，投资可能会造成资金亏损。

3. 相对于保证资金安全的银行存款，证券市场存在不同程度的价格波动、交易风险和资金安全风险。

4. 小盘股、新股、次新股以及非主板股票等投资品种具有较高的投资风险，可能存在较大的价格波动和流动性不足等问题。

5. 股票融资交易、股票期权等投资品种具有较高的投资风险，可能造成较大的资金亏损。

6. 基金、期货等投资品种具有较高的杠杆效应和市场波动风险，可能产生较大的投资损失。

7. 投资需谨慎，您应该遵循自己的投资经验、风险承受能力和投资目标，科学合理地配置投资组合。

8. 在投资过程中，您需要密切关注市场变化和行业动态，及时调整投资策略和风险控制措施。

9. 您应该遵守证券市场相关法律、规定和交易规则，保证交易行为合法合规。

10. 您需要注意市场信息披露的风险提示和警示内容，合理应对股市风险。

证券股份有限公司风险警示股票交易风险揭示书尊敬的客户：感谢您对本公司的关注和支持。

为了让您更好地了解证券股份有限公司风险警示股票交易的风险，请认真阅读本风险揭示书。

一、基本情况证券股份有限公司是一家在中国证券监督管理委员会注册的证券公司，主要从事股票、基金、债券等证券业务。

本公司依法设立，资金实力雄厚，业务经验丰富，拥有一支高素质的员工队伍，为客户提供高质量的证券服务。

二、股票交易风险股票交易是一种高风险的投资行为，包括但不限于以下风险：（一）市场风险因为股市波动较大，市场价格对股票价格的影响相当大。

市场的波动将对您的投资产生影响，股票价格会随着市场的变化而变化。

这意味着股市的上涨或下跌将直接影响到您的投资收益。

（二）政策风险政策是股市的重要因素之一，各种政策的改变将对行业产生影响，进而影响股票价格。

政策风险在某些特定情况下可能会对您的股票投资造成损失。

（三）市场流动性风险股票的流动性也是一项重要的风险，因为股票的流动性较差，可能会导致您无法及时买进或卖出股票，进而导致投资收益降低或损失。

（四）公司风险股票的价格变化不仅受到市场因素的影响，还会受到公司自身因素的影响。

公司没有良好的管理、财务状况不佳或经营不力等因素都可能会对股票价格造成不良影响。

（五）交易风险股票交易还存在着交易风险。

由于股票市场存在着信息不对称，您的交易价格可能会受到交易对手方的影响，导致交易价格偏高或偏低。

三、风险管理本公司重视风险管理，采取多种措施降低风险，包括但不限于以下方面：（一）增强风险意识加强员工风险意识培训，建立风险管理队伍，提高风险管理能力。

（二）规范经营建立完善的内部管理制度，制定风险控制政策和方案，及时调整业务结构，保证公司经营健康稳定。

（三）科学风险评估针对股票交易的风险，本公司建立了一套科学的风险评估体系，及时发现并处理风险，确保客户的投资安全。

四、投资建议在股票交易上，我们建议您在投资前进行充分的了解和调查，遵守相关规定，依照个人的投资计划和风险承受能力进行科学投资，选择符合自身情况的投资方案，降低投资风险。

期货股份有限公司股票期权经纪业务规程目录第一章总则 (2)第二章业务受理规程 (2)第一节意向受理规程 (2)第二节客户身份审核 (2)第三节适当性操作规程 (3)第四节客户资质审核 (4)第五节风险测评及风险揭示 (5)第六节合同协议签署 (5)第七节客户资料档案管理 (5)第三章账户业务受理规程 (6)第一节账户开户 (6)第二节账户资料变更 (8)第三节账户注销 (10)第四节账户查询 (10)第五节特殊业务办理 (11)第四章资金业务规程 (11)（一）客户入金（银行账户到客户衍生品保证金账户）： (12)（二）客户出金（客户衍生品保证金账户到银行账户）： (12)第五章交易业务规程 (12)第一节委托业务 (12)第二节行权委托 (14)第三节交割业务 (16)第六章强制平仓处理流程 (17)第七章业务差处理流程 (20)第八章特殊情形下业务处理流程 (20)（一）标的证券暂停上市和退市 (21)（二）期权价格连续涨跌停 (21)（H）客户资金被司法冻结 (21)（四）公司被暂停或终止股票期权交易权限 (21)（五）个人被暂停或中止股票期权交易权限 (21)（六）公司进入破产程序 (21)附件： (21)一.股票期权风险揭示书必备条款 (22)二.股票期权自然人投资者适当性综合评估表 (29)第一章总则第一条为规范公司代理客户上海证券交易所股票期权交易业务操作及管理，根据《上海证券交易所期货公司股票期权业务方案》、《上海证券交易所期货公司参与股票期权业务指南》、《上海证券交易所期货公司股票期权经纪业务风险控制指南》及公司相关管理制度等规定，制定本规程。

第二条本规程适用于公司总部相关业务部门和各分支机构。

第二章业务受理规程第一节意向受理规程第三条客户首先按照有关要求，在公司开立商品期货账户，并按规定程序开立金融期货账户。

第四条当客户的商品期货、金融期货交易经历满足公司《股票期权业务客户适当性管理实施细则》的有关规定后，客户方有资格提出在我公司开立股票现货账户、股票期权账户。

期权交易风险揭示书尊敬的客户：本风险揭示书只扼要陈述期权交易的风险，并未完全披露与期权交易相关的所有风险和其他重要事项。

您必须完全理解期权交易性质以及您所面临的风险后，方能进行期权交易。

您应当充分理解期权合约交易的全部交易规则、执行期权（行权）规则以及相关风险，并遵循“买卖自负”的金融市场原则，充分认识期权交易风险，自行承担交易结果。

一、您应当充分了解期权交易实行投资者适当性制度，您应当满足中国证监会、交易所关于投资者适当性管理的规定。

根据投资者适当性制度对您的各项要求以及对您的综合评价结果，不构成对您的投资建议，也不构成对您投资获利的保证。

您应根据自身判断做出投资决定，不得以不符合适当性标准为由拒绝承担期权交易结果和履约责任。

二、您应当充分了解到，期权合约交易采取权利金和保证金的交易方式，如您购买期权可能没有任何收益，甚至损失全部投资；如您卖出期权可能发生巨额损失，这一损失可能远大于该期权权利金，并可能超过您存放在期货公司的全部初始保证金以及追加保证金。

三、您应当充分了解到，在因市场行情波动剧烈出现单边涨跌停价格、投资者缺乏投资兴趣、流动性的变化或其他因素给某些合约市场的流动性、有效性、持续性等带来不利影响时，您可能会难以或无法将持有的未平仓期货或期权合约平仓。

如出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承担由此导致的全部损失。

四、您应当充分了解到，交易所可能会对期货合约或期权合约的交易和行权（履约）进行一些限制。

交易所有权根据市场需要暂停期货合约或期权合约交易，如果标的期货合约暂停交易，对应期权合约交易也将暂停交易。

五、您应当充分了解到，期权合约交易可能面临平仓、行权、履约或期权到期放弃等几种后果，您应当熟知交易所期权平仓、行权、履约的规则和程序。

特别是有关实值期权到期自动行权，虚值期权到期自动放弃的交易规则，妥善处理最后到期日的期权持仓，在期权合约最后交易日如您的资金不能满足行权所需资金要求（包括保证金和手续费），期货公司将对您的实值期权持仓作放弃行权申请或对您的未成交平仓单撤单，您将无法获得行权的盈利。

试点创新企业股票或存托凭证交易风险揭示书必备条款为了使投资者充分了解试点创新企业（以下简称创新企业）股票或存托凭证（以下统称创新企业证券）交易（含发行申购）的相关风险，开展创新企业证券经纪业务的证券公司应当制定《试点创新企业股票或存托凭证交易风险揭示书》（以下简称《风险揭示书》），向参与创新企业证券交易的投资者全面介绍其中所涉及的相关制度规则、业务流程和风险事项，充分揭示风险。

投资者应当根据自身财务状况、实际需求、风险识别和承受能力等因素，审慎决定是否参与创新企业证券交易。

投资者决定参与创新企业证券交易的，应当仔细阅读《风险揭示书》并签字确认。

《风险揭示书》应当至少包括下列内容：一、与创新企业发行相关的风险（一）创新企业可能存在首次公开发行前最近3个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形，可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配、退市的情形。

（二）创新企业证券首次公开发行的价格可能高于公司每股净资产账面值，或者高于公司在境外其他市场公开发行的股票或者存托凭证的发行价格或者二级市场交易价格。

（三）创新企业发行上市时可能具有尚未实施完毕的股权激励项目，可能导致企业实际上市交易的证券数量超过首次公开发行时的数量。

（四）红筹公司可能因不符合境内关于上市公司配股的相关规定无法向境内投资者实施配股，投资者的权益可能受到影响。

二、与公司业务相关的风险（五）创新企业所处行业往往具有投入大、迭代快、风险高、易被颠覆等特点，可能因重大技术、产品、经营模式、相关政策变化而出现经营风险。

（六）创新企业可能尚处于初步发展阶段，具有研发投入规模大、盈利周期较长等特点，企业持续创新能力、主营业务发展可持续性、公司收入及盈利水平等具有较大不确定性。

（七）创新企业业务持续能力和盈利能力可能高度依赖一项或者多项重大创新项目、核心研发人员、客户群体、市场环境等内外部因素。

企业在项目研发结果、研发成果商业化前景、核心研发人员稳定性、所处市场竞争环境、客户群体变化等方面，均可能面临重大不确定性，并对公司盈利能力产生重大影响。

风险警示股票交易风险揭示书尊敬的投资者：风险警示股票指上海证券交易所上市公司股票按照《上海证券交易所股票上市规则》被实施风险警示的股票。

参与风险警示股票（ST股票、*ST股票）交易将面临较大的风险，为保护您的投资权益，根据相关法律、法规、规章和规则的规定，本公司特向您揭示如下风险，请您务必认真阅读并进行签字确认。

一、您在参与风险警示股票交易前，应当充分了解买卖风险警示股票应当采用限价委托的方式。

二、您在参与风险警示股票交易前，应充分了解风险警示股票价格的涨跌幅限制与其他股票涨跌幅限制不同。

三、风险警示股票盘中换手率达到或超过一定比例的，属于异常波动，交易所可以根据市场需要，对其实施盘中临时停牌。

四、投资者当日通过竞价交易和大宗交易累计买入的单只风险警示股票，数量不得超过50万股。

投资者当日累计买入风险警示股票数量，按照该投资者以本人名义开立的证券账户与融资融券信用证券账户的买入量合并计算；投资者买入数量与当日已买入数量及已申报买入但尚未成交、也未撤销的数量之和，不得超过50万股。

五、在参与风险警示股票交易前，应充分了解风险警示股票交易规定和相关上市公司的基本面情况，并根据自身财务状况、实际需求及风险承受能力等，审慎考虑是否买入风险警示股票。

六、投资者应当特别关注上市公司发布的风险提示性公告，及时从指定信息披露媒体、上市公司网站以及本公司网站等渠道获取相关信息。

特别注意：本《风险揭示书》的风险提示事项仅为列举性质，未能详尽列明风险警示股票交易的所有风险，投资者对于其他可能存在的风险素也应有所了解和掌握。

我们诚挚地希望和建议您，从风险承受能力等自身实际情况出发，审慎参与风险警示股票交易。

申万宏源证券有限公司本人确认已知晓并理解《风险警示股票交易风险揭示书》的全部内容，愿意承担风险警示股票交易的风险和损失。

客户签字：签署日期：年月日。

中国证券业协会关于发布《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2010.12.20•【文号】中证协发[2010]200号•【施行日期】2010.01.01•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》的通知（中证协发[2010]200号）各证券公司、证券投资咨询机构：为促进证券投资顾问业务规范发展，保护投资者利益，根据《证券投资顾问业务暂行规定》，我会制定了《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》（以下简称《必备条款》），现予发布，自2010年1月1日起施行，请遵照执行。

证券公司、证券投资咨询机构在制订证券投资顾问业务风险揭示书文本时，可以根据《证券投资顾问业务暂行规定》和中国证监会的有关规定，结合本公司实际情况，对《必备条款》的内容做必要的增加和补充，但增补内容不得与《必备条款》已规定的内容相抵触。

附件：证券投资顾问业务风险揭示书必备条款二○一○年十二月二十日附件：证券投资顾问业务风险揭示书必备条款为了使投资者充分了解证券投资顾问业务的风险，依据《证券投资顾问业务暂行规定》，开展证券投资顾问业务的证券公司、证券投资咨询机构应向投资者提供《证券投资顾问业务风险揭示书》，充分揭示接受证券投资顾问服务中存在的风险。

《证券投资顾问业务风险揭示书》应以书面或者电子文件形式，由投资者签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案保存。

《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含下列内容：一、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司、证券投资咨询机构是否具备证券投资咨询业务资格，证券公司、证券投资咨询机构提供服务的人员是否具备证券投资咨询执业资格并已经注册登记为证券投资顾问。

二、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义，理解投资者接受证券投资顾问服务后需自主作出投资决策并独立承担投资风险。

风险揭示书必备条款创业板市场投资风险揭示书必备条款（中国证券业协会征求意见稿）尊敬的投资者：创业板市场是一个全新的市场，为了使您更好地了解创业板市场投资的基本知识和相关风险，根据有关法律、法规、规章和规则的规定，本公司特为您提供此份材料，请认真阅读并签署。

一、重要提示（一）创业板市场发行、上市等业务规则与现有的主板、中小企业板市场的相关业务规则存在一定差别。

在参与创业板市场投资之前，请您务必认真阅读《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板公司规范运作指引》等有关规章、业务规则和指引。

（二）创业板市场上市公司与现有的主板市场上市公司相比较，一般具有成长性强、业务模式新，但规模较小、经营业绩不够稳定等特点。

在参与创业板市场投资之前，请您务必仔细研读相关公司的《招股说明书》、《上市公告书》、定期报告及其他各种公告，了解公司基本情况，做到理性投资，切忌盲目跟风。

（三）为确保市场的“公开、公平、公正”和稳定健康发展，创业板市场将采取更加严格的措施，强化市场监管。

请您务必密切关注有关创业板市场上市公司的公告、风险提示等信息，及时了解市场风险状况，依法合规从事创业板市场投资。

（四）本风险揭示书无法详尽列示创业板市场的全部投资风险。

您在参与此项业务前，请务必对此有清醒认识。

二、创业板市场投资特别风险揭示参与创业板市场投资，除具有与主板市场投资同样的风险外（详见《证券交易委托代理协议指引》之风险提示书），还请您了解以下内容并特别关注五大类风险（请认真阅读并逐项确认）。

确认请打√风险类型风险描述□规则差异可能带来的风险我国创业板市场与现有主板市场在制度和规则等方面有一定的差异，如认知不到位，可能给投资者造成投资风险。

包括但不限于：一、创业板市场股票首次公开发行并上市的条件与主板市场存在较大差异。

创业板市场股票发行人的基本条件是：（一）依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司；（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%；（三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损；（四）发行后股本总额不少于三千万元。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款》的通知（上证发〔2019〕27号）各市场参与人：为了规范证券公司开展上海证券交易所（以下简称本所）科创板业务，使投资者充分了解科创板股票和存托凭证（以下统称科创板股票）交易的相关风险，本所制定了《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款》（以下简称《必备条款》，详见附件）。

现予以发布，并自发布之日起施行，请遵照执行。

证券公司应当根据《必备条款》，制定《科创板股票交易风险揭示书》，并严格按照《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等相关规定，制定科创板股票投资者适当性管理相关工作制度，向投资者充分揭示科创板股票交易风险事项，提醒投资者关注投资风险，切实做好适当性管理工作，并切实采取措施了解投资者对风险的认知程度。

特此通知。

附件：上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款上海证券交易所二〇一九年三月一日附件：上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款为了使投资者充分了解上海证券交易所（以下简称上交所）科创板股票或存托凭证（以下统称科创板股票）交易（含发行申购）的相关风险，开展科创板股票经纪业务的证券公司应当制定《科创板股票交易风险揭示书》（以下简称《风险揭示书》），向参与科创板股票交易的投资者充分揭示风险。

《风险揭示书》应当至少包括下列内容：一、科创板企业所处行业和业务往往具有研发投入规模大、盈利周期长、技术迭代快、风险高以及严重依赖核心项目、核心技术人员、少数供应商等特点，企业上市后的持续创新能力、主营业务发展的可持续性、公司收入及盈利水平等仍具有较大不确定性。

二、科创板企业可能存在首次公开发行前最近3个会计年度未能连续盈利、公开发行并上市时尚未盈利、有累计未弥补亏损等情形，可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等情形。

三、科创板新股发行价格、规模、节奏等坚持市场化导向，询价、定价、配售等环节由机构投资者主导。

上海证券交易所会员管理业务指南第2号——风险揭示书必备条款第一条为了便利市场主体知悉和查询上海证券交易所（以下简称本所）相关业务的风险揭示书必备条款，明确风险揭示书制作和签署要求，保护投资者合法权益，根据《证券法》《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所投资者适当性管理办法》等法律法规、规章及本所业务规则规定，制定本指南。

第二条本指南旨在对本所相关业务规则中规定的风险揭示书必备条款进行集中汇编，并按照相关交易品种进行分类列示和连续编号，以便于市场主体知悉和查询本所业务涉及的风险揭示书必备条款。

第三条本所相关业务规则规定投资者参与相关交易之前需签署风险揭示书的，证券公司、期货公司、基金管理公司以及其他经营机构（以下统称经营机构）应当制定相应的风险揭示书，充分揭示相关业务的风险。

第四条经营机构制定的风险揭示书应当至少包括本指南列示的相应业务风险揭示书必备条款，并可根据具体情况对该业务存在的风险做进一步列举。

第五条风险揭示书中应当以醒目的文字载明以下内容：本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽载明该项1业务的所有风险。

投资者在参与该项业务前，应当认真阅读信息披露公告、业务协议、产品说明书等法律文件，熟悉该项业务相关法律法规、交易所相关业务规则等，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已经做好足够的风险控制和财务安排，避免因参与该项业务遭受难以承受的风险。

第六条本所相关业务规则规定投资者参与相关交易之前需签署风险揭示书的，经营机构应当要求参与此项业务的普通投资者签署风险揭示书。

符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定条件的专业投资者，经营机构可以在充分提示业务风险的基础上，根据细化分类和管理情况决定是否要求其签署风险揭示书。

经营机构可以通过在线签署等电子化方式，为投资者签署风险揭示书提供必要的便利。

第七条投资者应当充分理解参与相关业务应当具备的经济能力、专业知识和投资经验，全面评估自身的经济承受能力、投资经历、产品认知能力、风险控制能力、身体及心理承受能力等，审慎决定是否参与相关业务。