投资经济学 第1章 投资的基本概念和理论

1,资本主义的投资方式，就既包括构建各种实物资产的直接投资，也包括购买证券等间接投资。

投资包括投资主体，投资目的，投资方式，投资行为过程。

任何投资主体，其投资的行为过程都包括投资资本的筹集，实施，使用和回收运动的全过程。

2，投资的最终目的是实现社会扩大再生产。

只有实物投资才是社会扩大再生产的实际组成部分。

但证券投资将是为实物投资规模的扩大筹措资金不可缺少的手段，3，按投资性质不同，投资可分为经济性投资和金融性投资。

从投资资金来源不同，投资可分为重置投资和净投资。

4，投资要素从生产力要素看，包括劳动力，劳动资料，劳动对象；从经济学角度看，包括劳动力，资本和土地。

5，政府投资的主体的投资资金主要来源于国家预算内资金。

企业与个人投资主体投资资金主要来源自有资本和借款。

6，我国投资体制改革的目标已基本清晰，这就是建立社会主义分权型投资模式。

7，投资项目决策包括宏观决策，中观决策，微观决策三种。

8，一个投资项目决策一般包括的基本因素为：投资决策主体，即决策者；投资决策的客体，及决策对象；投资决策的目的，即决策者要达到的目标；投资决策的手段；投资决策信息。

9，投资项目决策是决定项目投资成败的关键所在。

10, 可行性研究的最终结果是项目可行性研究报告。

11，项目评估是投资决策的必要前提，它是对项目可行性报告进行全面的审核和再评价阶段，其目的是通过审查和判断项目可行性研究的真实性，可靠性和客观性，对投资项目建设的必要性，可行性及其成本，效益的进行重新评审和估价，最终决策该项目是否可行，并确定最佳投资方案。

项目总评估对项目建设必要性，技术可行性和经济合理性作出判断，提出关于是否批准项目可行性研究报告和是否予以贷款等结论性意见和建议，为项目决策提供科学依据。

12，不确定型投资项目决策使用方法有拉普拉斯法（等概率法），最大最小收益值法，最大最大收益值法，最小最大后悔值法。

13.建设工程的招标投标的基本特征：平等性，竞争性，开放性。

第一章投资概述第一节投资的概念一、日常生活中的投资投资这一名词，在人们的日常生活中经常碰到和用到，居民、企业、政府和其他经济组织可能进行各种形式不同的投资：居民家庭在获得一定数量的货币收入后，可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要，如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。

企业有多种类型，但无论何种企业，要从事生产经营，都必须预先垫付一定数量的货币，用以建造或租用生产经营场所和购置设备。

例如：汽车生产企业要有厂房和生产流水线；钢铁生产企业要有高炉；商业企业必须事先建设或租用经营场所和办公场所；水力发电企业要建筑水坝和安装发电设备。

农民从事农业生产，不仅需要购买种子、化肥、农业工具或农业机械，还可能要修筑水渠。

为了增加产出或改善生产条件，农民往往需要增加种子、化肥和农业机械。

政府为了给居民生活和企业生产提供公共设施，如建筑交通道路、铺设供排水设施、供电和通信网线，治理大江大河等。

二、投资的定义1．投资的概念一定经济主体为了获取预期的不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产的经济行为。

2．资本和资产的区别1）在会计上的资产平衡表中：企业的资产＝所有者权益(或资本净值)＋负债所有者权益（资本净值）＝实收资本＋未分配利润利润是资本的收益，收益一部分可能用于分红，未分配利润则是没有用于分红的部分，除少量现金外，绝大部分已经被用于再投资，并形成了资产，反映股东权益的增加。

即：资本和资产都是价值指标，差别在于资产反映企业的总价值，资本反映股东的权益。

2）从分类来看：企业资产分为固定资产、流动资产和递延资产等，这种分类侧重反映的是资产实物形态的差异；资本分为实收资本和未分配利润，反映的是资本价值形成来源的差异。

3）在经济学中，斯密最早对资本做出了明确的界定。

他认为，个人的资产可以分为两部分，一部分用于消费；另一部分是他存起来期望获得收入的那部分。

此后，西方经济学者大多沿袭了这种用法。

《投资学》习题及其参考答案第1章投资概述一、填空题1、投资所形成的资本可分为和。

2、资本是具有保值或增值功能的。

3、按照资本存在形态不同，可将资本分为、、、等四类。

4、根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为、、三类。

5、按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。

按照投资主体不同，投资可分为、、、四类。

6、从生产性投资的每一次循环来，一个投资运动周期要经历、、、等四个阶段。

一、填空题1、真实资本、金融资本2、持久性经济要素3、实物资本、无形资本、金融资本、人力资本4、实物资本投资、金融资本投资、人力资本投资5、个人投资、企业投资、政府投资、外国投资6、试比较主要西方投资流派理论的异同？7、资金筹集、分配、运用、回收与增值第2章市场经济与投资决定四、问答题1、一定的经济主体如何才能成为真正的投资主体？2、计划经济和市场经济下的投资决定有何不同？3、结合新制度经济学的有关知识，谈谈你对中国投融资制度改革的看法或建议。

四、问答题1、答：投资主体是指从事投资活动的法人和自然人。

投资主体是投资权利体、投资责任体和投资利益体的内在统一。

一定的经济主体要成为真正的投资主体必须具有三个特征：（1）拥有投资权利，能相对独立地作出投资决策，包括投资目标的确定、投资方式的选择等方面的自主决策。

（2）投资主体必须承担相应的投资风险和责任，包括承担的政治风险、经济风险、法律风险和社会道德风险。

（3）投资主体必须享有一定的投资收益，不能享受投资收益的法人或自然人不是真正的投资主体。

2、答：计划经济和市场经济下投资决定的不同表现在四个方面：（1）计划经济下的投资决定。

计划经济下的投资制度是政府主导型的投资制度。

这种投资制度的典型是改革前的前苏联、东欧、和中国等国家。

①投资主体。

政府是主要、甚至是唯一的投资主体。

政府投资主体以中央政府为主，包揽了各行各业的几乎所有投资。

企业不是投资主体，只是政府部门的附属和政府投资的实施者。

投资的概念和分类一、投资的概念投资是社会经济活动的重要的内容之一，因而也是经济学的基本范畴之一。

随着经济生活内容的不断发展和半富，投资已经成为个多层次、多侧面的经济概念。

广义的投资，是指经济主体为获取预期收益投入经济要素，以形成资产的经济活动。

在上述广义的投资概念中，经济主体即投资者，包括经济法人和自然人，在现时的社会经济生活中，他们表现为各种类型的企事业单位、个人、政府以及外国厂商等。

预期收益不仅包含着投资的动机与目的，也体现着一定的经济关系，包括可计算的微观经济收益，还包括不可直接计算的社会效益和环境效益等。

投入的经济要素，是指从事建设和经营活动所必需的物质条件和生产要素。

它可以是现金、机器设备、房屋、运输工具、通讯、土地等有形资产，也可以是劳务，还可以是专利权、商标、工艺资料、技术秘诀、经济信息等无形资产投入的事业或领域，可以是建设领域、生产领域，也可以是流通领域、服务领域；可以是固定资产，也可以是流动资产；可以是物质产品的生产，也可以是精神产品的生产。

投入的形式，包括直接投入、间接投入。

投人的地点，包括国内和国外。

上述概念是一个广义的概念，这一概念更多地偏重于理论概括。

因为实际上，在实际管理工作和在日常生活中，人们谈及投资时，在不同的场合、不同的讨论范围，总是给投资限定了一个较之广义的概念要小的范围。

经济学家们一般是从“经济”和“金融”两层含义上来概括和认识投资的。

美国哈佛大学博士、麻省理工大学经济学教授保罗。

A·萨缪尔森在其《经济学》一书中这样定义投资：“必须注意：对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产。

对于一般人而言，投资的意义仅仅是购买几张通用汽车公司的股票，购买街角的地基或开立储蓄存款的户头。

必须弄清这种混淆之处：如果以我的保险柜中取出1000元把它存于银行，或用来从一个经纪人那里购买普通股票，仅就这一行动而论，经济学者认为投资和储蓄都没有增长。

可编辑修改精选全文完整版第一章投资概述一、思考题1. 什么是投资？怎样全面、科学地理解投资的含义？投资是指经济主体为获取预期收益而投入各种经济要素，以形成资产的经济活动。

这一概念具有双重内涵，既是指为获得预期收益而投入的一定量资金及其他经济要素，也是指这种预期收益的实现过程。

依照学术界对投资范围的划分，可以把投资分为广义投资和狭义投资。

广义的投资是指以获利为目的的资金使用。

包括购买股票、债券和其他金融工具以及以获利为目的的特殊实物资产的买卖，也包括运用资金以建设厂房、购置设备和原材料等为目的从事与生产、销售有关的一系列活动，即包括金融投资和实业投资两大部分。

狭义的投资则是指购买各种有价证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券、黄金外汇，以及以赚取增值差价为目的的房地产、字画、珠宝等实物投资等。

一般情况下，狭义的投资主要是指金融投资或证券投资。

投资必须具备的基本要素包括：投资主体、投资客体、投资目的和投资方式，这些要素缺一不可。

2．什么是实业投资和金融投资？按投资对象存在形式的不同，可以把投资分为实业投资与金融投资。

实业投资是指投资者将资金用于建造固定资产、购置流动资产、创造商誉与商标等无形资产，直接用于生产经营，并以此获得未来收益的投资行为，包括修建铁路、开采矿山、开办企业和更新设备等。

实业投资是典型的直接投资。

金融投资是指投资主体通过购买股票、债券，放贷和信托等方式将自己的资金委托或让渡给他人使用，自己收取一定的利息(股息)和红利的行为。

金融投资形成的资产是金融资产，并不涉及实际的产业经营，因此，金融投资是典型的间接投资。

3．实业投资环境与金融投资环境有何不同？投资环境是指投资活动的外部条件。

环境因素对投资主体的确定、投资决策、投资管理、投资风险和投资收益有着极大的影响，是投资者必须重视的内容。

环境因素包括一系列与投资有关的政治、经济、文化、自然、社会等方面的因素，这些因素相互独立但又相互影响、相互作用、相互制约，共同构成有机的整体。