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民生银行的竞争力优势(2013-02-20 17:38:58)转载▼标签：股票分类：银行业系列民生银行自从事业部改革初见成效后，2009年民生银行提出“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”三大战略定位，目前处于大力实施小微业务战略阶段，这是一片蓝海，还没有充分的竞争对手，两次腾飞进行中。
在未来的三五年的发展规划中，民生银行完全摒弃了“有特色的商业银行”这一模棱两可的提法，直接将战略目标明确为“聚焦小微、打通两翼”，“做亚洲乃至世界最大的小微企业金融服务商”。
当然，我还没明白这个目标中的“打通两翼”是什么概念。
可以预计的是在未来的三五年，民生的经营业绩成长性将独领风骚、傲视群雄。
在二级市场，理应适当溢价，并充当新一轮牛市的带头大哥。
随着招商银行去年进入（2011年）世界五百强，招商花了25年（1987年3月-2011年）时间。
假如不出意外，今年的民生也将进入（2012年）世界五百强企业，民生仅花了17年（1996年2月-2012年）时间。
据我个人了解，这在全世界银行业范围内，也是绝无仅有的，这就是民生银行。
民生银行，作为我国股份制银行中唯一的一家民营银行，在银行业中充当着“鲶鱼”角色，具有很多他人不具备的独特竞争力或者说行业优势，我在这里略表一二：■有权选择自己的管理层：民生银行是真正的公众企业，是真正的股份制银行，有着过得去的现代法人治理结构，她有权选择适合自己企业文化的银行家来当董事长当行长，这在其他银行是不敢想象的。
比如说工商银行的姜建清同志，虽然他也是个银行家，但本质上就是个干部，党的干部，干银行只不过是履行职务。
这与民生银行董文标的银行家身份有着本质上的区别。
■狼性文化：民生银行是个不安分的企业，在银行业中充当着“鲶鱼”角色，她的执行力、进取心无与伦比，她的第一目标就是全面（规模与效益）超越招商，成为股份制银行领头羊。
就目前的趋势判断，这几乎没什么悬念，2014年就可以初露端倪。
银行行业的小微金融了解小微金融在银行业中的机遇和挑战近年来，小微企业的崛起成为经济发展的亮点。
作为银行行业的重要一环，小微金融在为小微企业提供金融服务的同时也带来了机遇和挑战。
本文将探讨小微金融在银行业中的机遇和挑战，并分析未来的发展趋势。
一、机遇小微金融在银行业中具有以下几个机遇：1. 市场潜力巨大小微企业在我国的经济体系中占据重要地位，是经济增长的主要驱动力之一。
根据统计数据显示，小微企业的数量庞大，有着广阔的市场需求。
因此，银行可以通过加大小微金融的投入，满足小微企业的融资需求，进一步扩大市场份额。
2. 利润空间丰厚相比大型企业，小微企业的融资需求更加迫切，利润空间也更加丰厚。
虽然小微企业的规模相对较小，但由于其高风险、高利润的特点，银行通过提供小微金融服务可以得到较高的回报率。
这不仅对银行的资产质量有利，也可以增加银行的盈利能力。
3. 创新业务发展平台小微金融也为银行提供了一个创新业务的发展平台。
随着科技的进步，互联网金融、区块链技术等新型金融模式正在不断涌现。
银行可以通过与小微企业合作，探索新的金融业务模式，为自身带来更多的创收机会。
二、挑战小微金融在银行业中面临一些挑战：1. 客户信用风险较高小微企业由于规模小、经营稳定性相对较差，容易面临经营风险，信用状况也相对较差。
这给银行的风险管理带来了一定的挑战。
为了防范信用风险，银行需要加强对小微企业的信用评估和风险控制，确保贷款的安全性。
2. 成本控制困难由于小微企业的融资额度相对较小，且存在较高的信用风险，银行在提供小微金融服务时需要进行更为复杂和细致的风险管理和审核审批工作，这将增加银行的成本。
同时，小微企业客户的服务需求也多样化，银行需要提供更灵活、个性化的服务，这也需要进一步增加银行的投入和成本。
3. 面临竞争压力随着小微金融市场的快速发展，越来越多的金融机构纷纷加强对小微金融市场的布局。
这给银行带来了激烈的竞争压力。
为了保持市场份额，银行需要不断提升自身的服务水平、产品创新能力和风险管理能力，提供更有竞争力的金融产品和服务。
民生银行的竞争力优势(2013-02-20 17:38:58)转载▼标签：股票分类：银行业系列民生银行自从事业部改革初见成效后，2009年民生银行提出“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”三大战略定位，目前处于大力实施小微业务战略阶段，这是一片蓝海，还没有充分的竞争对手，两次腾飞进行中。
在未来的三五年的发展规划中，民生银行完全摒弃了“有特色的商业银行”这一模棱两可的提法，直接将战略目标明确为“聚焦小微、打通两翼”，“做亚洲乃至世界最大的小微企业金融服务商”。
当然，我还没明白这个目标中的“打通两翼”是什么概念。
可以预计的是在未来的三五年，民生的经营业绩成长性将独领风骚、傲视群雄。
在二级市场，理应适当溢价，并充当新一轮牛市的带头大哥。
随着招商银行去年进入（2011年）世界五百强，招商花了25年（1987年3月-2011年）时间。
假如不出意外，今年的民生也将进入（2012年）世界五百强企业，民生仅花了17年（1996年2月-2012年）时间。
据我个人了解，这在全世界银行业范围内，也是绝无仅有的，这就是民生银行。
民生银行，作为我国股份制银行中唯一的一家民营银行，在银行业中充当着“鲶鱼”角色，具有很多他人不具备的独特竞争力或者说行业优势，我在这里略表一二：■有权选择自己的管理层：民生银行是真正的公众企业，是真正的股份制银行，有着过得去的现代法人治理结构，她有权选择适合自己企业文化的银行家来当董事长当行长，这在其他银行是不敢想象的。
比如说工商银行的姜建清同志，虽然他也是个银行家，但本质上就是个干部，党的干部，干银行只不过是履行职务。
这与民生银行董文标的银行家身份有着本质上的区别。
■狼性文化：民生银行是个不安分的企业，在银行业中充当着“鲶鱼”角色，她的执行力、进取心无与伦比，她的第一目标就是全面（规模与效益）超越招商，成为股份制银行领头羊。
就目前的趋势判断，这几乎没什么悬念，2014年就可以初露端倪。
民生银行：全球最大小微金融机构之路媒体来源：《机构投资者》（美国）（英文稿拟刊发于在全球资本市场和机构投资者中最有影响的杂志《机构投资者》（美洲版、国际版）2012年第二期）截至2011年末，中国民生银行的小微企业贷款余额已经超过2300亿元人民币（约合360亿美元），不良贷款率只有千分之一点五左右，民生银行已经成为全球最大的小微企业金融服务提供商。
2008年6月开始关注小微企业，2009年2月开始进军小微企业金融服务，民生银行小微企业金融服务从微不足道到全球最大，仅仅用了不到三年的时间。
取得这一成绩，民生银行董事长董文标的商业感觉、战略定位和持续创新起到了决定性作用。
关注不被关注的小微企业在中国银行业，小微企业贷款一直被认为是“高信用风险、高人工成本”的业务， 20世纪80年代中国各大国有银行给小商户贷款遭遇巨额不良贷款的惨痛经历，让他们都不愿再涉足这一领域。
2007年下半年，民生银行在中国银行业率先启动了公司业务的事业部制改革，把高风险的公司业务，如地产、能源、交通、冶金等，全部上收到总行，支行不再从事公司业务。
显然，仅仅依靠储蓄和房贷等传统的零售业务，并不能支撑支行的发展。
那么，几百家支行的主要业务是什么？这是董文标一直在考虑的问题。
2008年6月，在中国四川“5.12”大地震之后不久，董文标到四川省省会成都视察分行的业务开展状况。
在一家装修得很好的支行网点，冷冷清清，客户稀少；而在这家支行对面的一个商品批发市场，人来人往，热闹非凡。
多年来的商业感觉告诉董文标，这样的市场一定有银行的商机、这样的小商户一定可以成为银行的客户。
他就马上安排民生银行副行长毛晓峰快速启动小微企业的调研工作。
在经过半年多的调研和充分准备之后，2009年2月20日，民生银行开始全面推出小微企业贷款业务。
2009年下半年，民生银行确定了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”的战略定位，把小微企业作为三大核心客户群体之一。
民生银行小微金融发展的比较研究作者：段晓红来源：《时代金融》2014年第30期【摘要】近年来，国家不断加强对小微企业金融服务的政策支持力度，通过落实各项税收优惠以及改善小微企业金融环境等措施来扶持小微企业，促进小微企业金融业务的可持续发展。
小微企业在我国国民经济中占据着越来越重要的地位，小微金融服务也从最初的模式探索阶段进入优化提升阶段。
本文正是立足于国内小微金融业务发展的创新引领者——民生银行小微金融的发展，比较分析其在激烈的竞争环境中体现出来的优势和不足，展望其未来发展方向。
【关键词】小微企业小微金融商业模式创新机制股份制商业银行作为商业银行体系中最有活力的一支，一方面受困于大企业客户的流失，另一方面出于自身发展的需求，纷纷将小微金融发展提升到了战略层次。
一、主要股份制银行小微金融发展的比较分析（一）选取比较分析小微金融发展的银行人民银行初步统计，2014年一季度末人民币小微企业贷款余额13.7万亿元，同比增长16.3%，占企业贷款余额的29.1%；新增贷款5609亿元，占同期全部企业新增贷款的30.5%①。
可见，小微企业贷款额增长速度之快，在全部企业贷款中的比例之重，越来越不容忽视。
2014年4月8日，博鳌亚洲论坛上发布的《小微金融发展报告2014》显示，在寻求外部融资时74%的小微企业主首选向银行贷款，而选择中小银行作为首选融资渠道的企业占比（32.89%）远高于选择大型银行的占比（12.44%），可见中小银行已成为了当前小微金融服务市场的主力。
因此本文选取了招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、光大银行来比较分析民生银行小微金融服务所面临的机遇与挑战。
（二）样本行小微企业贷款产品相继推出作为国民经济的重要组成部分，小微企业可以说是经济的活力来源和基础，但是受其自身发展特点的限制，融资难成为阻碍小微企业发展的瓶颈。
为扩大在小微金融市场的占有份额，继2009年民生银行推出“商贷通”后，其余五家样本行分别在2011～2012年间以“小贷通”、“易速贷”、“易贷多”、“信捷贷”、“网易贷”等小微贷款产品抢占市场。
专访民生银行行长洪崎银行小微金融马云是最大竞争者(2013-06-25 09:45:48)转载▼来源：每日经济新闻2013-06-25 01:13 记者万敏2010年下半年洪崎行长接受《每日经济新闻》记者（以下简称NBD）采访时，民生银行的“商贷通”余额刚过千亿，业内对民生银行喊出的“做小微企业的银行”这一口号质疑多于肯定——面对小微金融这一世界性的难题，民生银行凭什么就敢说自己能解决？这次接受采访的洪崎坐在茶几对面的沙发上，回答问题时他始终面带微笑，语气和缓，他说：“今年小微企业贷款的目标是做到4000亿元，现在已做到3700亿元。
”从千亿元到3700亿元，民生银行用了不到三年的时间，小微金融已成为民生银行最大的特色招牌。
而支撑起这块招牌的是民生银行决策层带领下，进行的持续创新。
这不仅没有引发那些猜测中的关于资产质量、资本消耗的问题，反而使得民生银行过去几年来，净利润在股份制银行中的排名一路向前——今年第一季度净利润排名第二。
业内人士普遍预计，两年之内民生银行净利润将居股份制银行之首。
去年末民生银行通过的第二个《五年发展纲要》描述了这家“武功高强”的银行会将做些什么和怎么做，这仍然要看洪崎这位民生银行的创业元老的领导艺术。
同时，民生银行的“武功秘笈”受到了各方高度关注。
而关于新崛起的互联网金融，由于其在小微金融服务各个环节上的优势，有颠覆传统金融可能，那么银行该如何面对？洪崎表示，马云是最大的竞争者，必须重视这种模式。
加速转型做“大零售”2012年，民生银行董事会通过了第二个《五年发展纲要》，提出未来五年要有明确的业务定位和战略目标，加速转型、深化改革。
其中重要的发展战略为“聚焦小微，打通两翼”，洪崎谈到，这八个字的核心解读就是整合资源。
NBD：民生银行最大的特色是小微业务，“聚焦小微，打通两翼”这个战略在业务落地中具体指的什么？洪崎：之前的服务小微有单点突破的意思，零售、小微、公司业务各做各的，其实这些客户如果从产业的上、下游来说，他是有关联的，或者说微小、中小、大企业实际是个产业链。
民生银行小微机构的战略整合之道【核心提示】开设小微金融机构成为银行发展的重要战略9月下半月，作为股份制银行的最重要会议股份制银行联席会议召开。
在会上，各家银行将小微金融作为转型的支点，值得注意，各家银行将开设小微金融服务机构作为其发展小微金融的重要战略。
目前，小微金融机构分成小企业信贷中心与小企业专业分支行两大板块。
作为小微金融服务的领头羊，民生银行在小企业信贷中心与小企业专业分支行建立都走在同行的前列，同时在这两者的基础上，将事业部引入建立石材产业金融部；引入城市商业合作社建立小微企业城市商业合作社，使民生银行成为小微金融服务机构中最完善的银行。
观察民生银行小微金融服务机构的发展，带给银行业两大启示，一是，小微发展的“顶层设计”，简单讲小微战略确定，对于民生银行，体现在确定做“小微企业”银行的战略定位，在实施过程中，进一步明确三大小微金融机构执行方向；二是，小微服务整合，具体讲，民生银行通过银行内部整合、外部行业整合、内外整合三大整合实现小微金融服务机构快速扩张，完成民生银行迈向经营的第三个阶段—超越竞争。
【事件分析】民生银行小微金融机构发展轨迹1．国内小微金融机构发展概况目前，国内小微金融机构发展经历两大阶段，第一阶段，2008年底—2011年，银监会出台政策支持银行建立小企业信贷中心，招商银行成为第一家建立小企业信贷中心的银行；第二阶段，2011年6月—至今，银监会出台政策支持银行建立从事小微金融服务的专业分支行或特色分支行，民生银行成为第一批建立专业分支行的银行。
从小微金融机构格局来看，可以分成三股力量，分别为国有大行、股份制银行与城商行、外资银行。
在国有大行方面，截止上半年，其中工商银行小企业金融服务机构超过1400家，建设银行的小企业经营中心达到244家，农业银行的小企业金融服务机构达到1000多家。
在股份制银行，截止上半年，其中招商银行设立36家小企业信贷中心，浦发银行设立34家小企业信贷中心，中信银行设立25家小企业信贷中心，广发银行设立50多家小企业金融中心。
民生银行：模式创新把握新一轮竞争机遇2009-3-4一、商业进行事业部制改革的必要性1、商业银行事业部制介绍事业部制是现代大型企业常见的一种组织结构模式，具体是指按照产品、客户或地区，将相关的研发、采购、生产、销售等职能部门结合成相对独立的单位即事业部，实行集中决策指导下的分散经营。
对于银行来讲，所谓事业部是指在全行内按照特定业务(包括特定产品、特定客户群体和市场)划分的，作为一个相对独立的利润中心进行运作的组织。
各事业部独立核算，自负盈亏，具备实现业务发展目标所必须的经营权、决策权和资源配置权。
各事业部之间的往来遵循等价交换的原则。
事业部制的核心内容之一，是商业银行的上层机构不再是一个纯粹的管理中心，而是一个利润中心。
事业部虽然具有相对独立的经营管理权，但独立性不同于具有独立法人资格的子公司。
事业部作为公司的一个部门，通常只有经营权而没有投资权（即不是投资中心），在财务核算、资金往来、资源配置、管理人员任免等方面与公司总部和其他部门关系紧密，业务上也具有较高的协同性。
2、专业化和业务复杂化推动银行事业部制兴起较早实行事业部制的银行是美国的大通国民银行，在20 世纪30 年代大萧条期间该行专门成立了公用事业部（Public Utility Department），大萧条期间因为客户还不了钱银行被迫接受了大量公用事业企业的股权，成立公用事业部的目的就是为了更好地评估这些股权的价值。
此后不久，该行又成立了专门的石油事业部（Petroleum Department），并且一直运作得非常成功。
花旗银行在成立后的前140 年里，业务基本上是按照地区来组织的。
到了20 世纪50年代初期，无论是从市场营销还是信贷的角度看，花旗的一部分信贷官对行业知识的缺乏都成了一个严重问题，在石油行业和电子设备行业，债券部门等特定的行业和部门更为明显。
1954 年，花旗银行也走上了行业专家化的发展道路。
从总分行制向“事业部制”转变的大规模改革产生于20 世纪80 年代，20 世纪90 年代以来在国际银行业的发展十分迅速，事业部制己经成为全球大中型银行组织架构的主流模式。
民生银行:小微金融业务机遇大于风险2010 年12 月28 日交银国际作者：李珊珊万丽特别之处：我国小微金融发展潜力巨大。
国际经验表明，小微贷款整体并未表现出更高风险，能长久保持较高增速。
截至12 月19 日，民生商贷通余额1564 亿，比年初增加1114 亿。
明确战略定位确保民生小微贷款可持续增长。
通过创新担保方式，改善作业流程，贷款定价能力持续提升，未来仍有提升空间。
通过行业选择，批量开发客户，并根据产业链所处位置和商业业态选择重点客户群，分散地域分布等方式，风险可控。
我们认为商贷通的收益超过潜在风险。
公司盈利能力具有提升潜能，其它银行在目前的组织架构下在小微金融领域难以对民生形成较大冲击。
目前估值偏低，维持买入评级。
要点：我国小微金融发展潜力巨大，国际经验表明，小微贷款整体并未表现出更高风险。
截至08 年底，全国个体工商户每年仅显性的融资缺口就达7000 亿元。
中国小企业贷款占比仍偏低，小微金融发展潜力巨大。
美国小银行ROA的表现比大银行更稳定，因为小企业与消费紧密相连，消费受经济周期的影响小于工业，银行对小企业可以了解更深入，小企业能更快适应环境的变化。
根据IFC 客户的经验，从全球范围看，小微贷款不良率并未明显高于中型贷款。
富国银行的小微企业贷款长期以来损失率波动很小，盈利能力高，并仍保持着很高的增长速度。
明确公司战略定位确保小微贷款可持续增长。
截至12 月19 日，民生商贷通余额1564 亿，比年初增加1114 亿，完成年初计划的150%。
商贷通的迅猛增长主要有三个原因：公司将小微金融纳入董事会战略层面，总行层面的重视和资源倾斜，组织架构改革后支行全力做零售；采用“规划先行、批量营销、标准作业”的策略；贷款担保方式的创新，区域分布的拓展扩大了客户范围。
根据规划，到2012 年末，“商贷通”余额将达到4000 亿元以上。
小微贷款定价能力仍有提升空间。
09 年商贷通贷款利率平均上浮9%，到10年11 月，新增贷款上浮已高达30%；截至12 月19 日前1 周，新增贷款平均利率上浮高达44.4%。
定价水平的提高主要得益于担保方式的创新和对市场和客户认识的加深，服务方式方法和作业流程的改善。
截至9 月末，商贷通贷款的抵押类占比降到63%，保证类占比提高至33%。
抵押贷款占比中长期可能降到40%。
根据Bannock 咨询公司基于部分东欧金融机构的研究，对中小企业贷款的评估中最重要的指标并非抵押品，而是还款能力和道德质量。
从部分发达国家经验看，小企业贷款平均利率高出大企业贷款利率1.5-2 个百分点，由于发展中国家小企业贷款供应更紧张，享受的政府支持较少，小企业的信息更加不对称，应相对大企业贷款有更高风险溢价。
通过客户选择、分散地域、科学定价等方式控制风险。
锁定大消费类和“一圈两链”产业集群降低行业风险；通过批量开发客户，降低单个客户风险，并根据产业链所处位置和商业业态选择重点客户群；地域分布由华东拓展到华北和华南。
4 季度以来，小企业经营面临一些挑战，预计一些行业的少数小企业可能会出现经营困难，但目前不良率仍只有0.1%左右，其中80%以上都是抵押类。
由于样本量不够大，时间短，还无法明确风险分布特点。
即使仅按目前的定价，初步估计不良率在2%左右的水平，收益仍能覆盖风险。
维持买入评级。
商贷通的存款派生比率已有明显提升，衍生业务未来具有提升潜能。
我们认为，民生小微贷款领域持续提升的定价水平能够覆盖未来的潜在风险，ROE 和ROA 具有提升潜能。
其它银行在目前的组织架构下在小微金融领域难以对民生形成较大冲击。
维持盈利预测，目前11 年动态PE 和PB 分别为7.38 和1.22 倍，估值偏低，维持买入评级。
2010年 2011年 2012年净利润 16,631 20,041 23,312每股收益(元) 0.62 0.75 0.87一、我国小微金融业务发展潜力巨大1. 我国小微企业融资缺口较大，小企业贷款占比偏低从美国的小企业发展情况来看，小企业在美国经济中发挥重要作用。
2009年美国有2750 家小企业，其中雇员低于500 人的占比99.9%。
小企业创造的GDP 占比维持在50%左右较为稳定的水平。
我国也有数量庞大的小微企业，据统计达到4000 多万家，占企业总数的99%以上。
中国经济的高速成长带给小企业更多发展机遇。
小微企业贷款需求强烈，但一直没有成为银行业务的重点。
从融资需求看，据不完全统计，截至2008 年底，全国个体工商户（类似于小微企业的概念）每年仅显性的融资需求就在8000 亿元以上，但从正规的金融机构只获得不到1000亿元的资金支持。
也就是说，小微企业每年显性的融资缺口就高达7000 亿元。
我国银行业进入门坎高，间接融资占比高，而且各家银行近几年刚开始重视小企业业务，相对大企业和住房贷款业务，小企业领域竞争激烈程度低一些，率先大举进入者具有先发优势。
2009 年6 月，美国小企业贷款总额2.3 万亿美元（Callreports,June2009），占同期美国商业银行贷款总额的1/3 强，而中国银行业截至10 年3 季度末，小企业贷款占贷款总额的比例仅有15.4%。
由于美国小企业金融服务机构种类丰富，银行业竞争激烈，即使是在小企业银行业务上规模最大、实力最强的富国银行，2007 年，小企业贷款余额111 亿美元，也只占全部贷款的2.91%（因2008 年兼并Wachovia Bank，2009 年末小企业贷款128 亿美元，占比下降到1.48%）。
2. 中国小微企业金融政策支持不足，但已在不断改善目前我国小微企业融资缺乏政府足够的支持。
美国政府对小微企业贷款提供一套完备的担保计划，美国联邦小企业署(SBA)为小微企业提供完备的融资保证，小额贷款方案，灾难重建贷款方案等支持；美国小区再投资法（CRA）则旨在防止小微企业遭受授信歧视。
由于我国小微企业缺乏完备的征信体系。
商业银行开展小微企业业务缺少可资参考的信用记录，从而增加风险定价难度和初期数据积累成本。
不过政府部门已经越来越重视小企业的融资问题，小企业的政策环境不断完善。
2009 年9 月，国务院提出《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，一行三会联合发文贯彻落实指导意见，着力缓解中小企业（特别是小企业）融资困难问题，提出实施小企业金融服务差异化监管，推动适合中小企业需求特点的金融产品和信贷模式创新，以及建立健全中小企业金融服务的多层次金融组织体系。
近年来，小企业贷款占比不断提高。
2009 年我国小企业贷款余额为5.8 万亿元，占企业贷款余额的22.2%，比08 年提高1 个百分点，小企业贷款增速比整体贷款高0.61 个百分点。
银监会提出2010 年小企业信贷投放做到两个“不低于”：增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年。
到10 年3 季度末，小企业贷款同比增长27.7%，远高于大型和中型企业贷款增速。
综合来说，中国小微企业金融服务潜力巨大，在这块金融蓝海启动初期，我们认为对中国银行业来说，机遇大于风险。
二、根据国际经验：小微企业贷款整体并未表现出更高的风险，且具有持续增长的动力1. 从国际经验看，小微企业业务整体并未表现出更高的风险纵观美国小企业发展史，小企业作为群体，并不一定比大企业抗风险能力弱。
在数次美国经济萧条时期，小企业与消费紧密相连，商业萧条与工业萧条可能在一段时间内并行，但个人消费受经济周期的影响相对较小。
此外，银行对小企业可以了解更深入，降低信息不对称性，同时小企业能更快适应环境的变化。
根据美国银行业资料，小型银行（小型银行从事小微企业业务的比例较高）在周期中ROA的表现比大银行更加稳定。
虽然美国的统计资料表明，只有40%的小型企业在开业4 年以后还在继续营业，但小企业平均生命周期短不一定反映到贷款风险上。
在富国银行45万小企业客户中，客户平均经营年限是13 年，成为银行客户的平均年限约为6 年。
根据一些国家接受IFC 投资或信用支持的金融机构(下图中简称IFC 客户)开展中小微企业贷款的经验，小微企业贷款从整体上看并未表现出明显高于中型企业贷款的不良率，在南亚，中东和北非，欧洲和中亚地区，小微企业贷款不良率反而更低。
从全球范围看，09 年末，IFC 通过微型金融机构客户发放的中小微型贷款不良率均为3%，而通过中小型金融机构发放的微型贷款不良率（3%）还低于中小型贷款（分别为5%和6%）。
2. 富国银行小微企业业务的经验富国银行至今仍是美国最大的发放10 万美元以下小企业贷款的放贷人。
在小企业贷款领域，富国银行拥有美国最大的市场份额，占美国市场的15%，在富国银行设有分支的23 个州内，市场份额占25%。
在过去10 多年的时间里，富国银行小微企业贷款损失率波动很小，盈利能力高，并且还保持着很高的增长速度，1998-2005 年10 万美元以下的小额贷款总额年复合增速仍达到11.6%。
公司1 年能受理200 万笔小企业贷款，其中，2/3 通过系统自动审批，仅有1/3 需人工审批，因此该行的小企业贷款在全行业中操作成本最低（1989-1994 年间，公司通过传统的标准放贷程序（分销、发放、贷后管理）来发放超小额贷款，由于成本过高，无法实现经济效益）。
三、明确公司战略定位确保小微贷款可持续增长1. 10年商贷通贷款增速超预期截至到10 年12 月19 日，民生商贷通余额1564 亿，比年初增加了1114亿，完成年初计划的150%。
客户数已超过12 万人。
商贷通贷款的迅猛增长主要有三个原因：1）公司将小微金融纳入董事会战略层面，总行层面的重视和资源倾斜，组织架构改革后支行全力做零售；2）采用“规划先行、批量营销、标准作业”的策略；3）贷款担保方式的创新和区域分布的拓展扩大了客户范围。
根据目前的规划，到2012 年末，“商贷通”余额将达到4000 亿元以上，客户数量将达到40 万-50 万户。
2. 小微金融银行已纳入董事会战略层面公司总行从人力分配、信贷额度、风险容忍度，激励制度等各个层面对商贷通业务给予很大的支持，这是商贷通贷款中长期可持续增长的保证。
组织架构改革，支行全力做零售，给商贷通业务带来新的发展动力。
信贷资源上，2010 年前3 季度，68.7%的额度分配给了小微企业贷款；2010 年年初至今，新增贷款的70%-80%用于小微企业贷款。
人力分配上，2010 年商贷通业务新增600 人，全系统新增2500 人左右，占全系统的24%，明年计划增加600-800 人，用工形式上会有新的尝试，拟增加一些非全职人员，工资分配上也有新的举措。
3. 商贷通业务基础：规划先行、批量营销、标准作业民生所采取“规划先行、批量营销、标准作业”策略，在迅速扩大小微企业业务客户基础的同时，成本得以降低，充分发挥了规模经济优势。
