2019年融资融券问答和案例分析(含试卷答案)
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综合测试1.如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A,假设证券A的折算率为70%。
那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()元。
1003002002702.融券交易则为投资者提供了做空的手段。
正确错误3.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的()时,交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。
50%40%25%10%4.证券公司向客户收取融资融券的利息费用时,按()时间标准计算。
按“天”计息按“月”计息按“季”计息按“年”计息5.()是指投资者通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
直接还券卖券还款直接还款买券还券6.投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用(融资融券交易)证券账户可以有:3个2个1个没有限制7.信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券。
错误正确8.当维持担保比例达到()标准时,投资者没有按时追加担保物,将被面临被平仓的危险。
低于300%低于200%低于130%低于100%9.授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。
正确错误10.证券公司在与客户签订融资融券合同前,向客户履行风险揭示义务。
正确错误11.客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为()。
信托财产交易所财产登记结算公司财产证券公司财产12.投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括()。
签订《融资融券合同》以上都包括签订《融资融券交易风险揭示书》开立信用证券账户和信用资金账户13.投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()万元。
100万元160万元136万元120万元14.当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括()。
权证股票基金债券15.标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券,()按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,根据融资融券业务试点的进展情况,在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单,并向市场公布。
综合测试1.如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A,假设证券A的折算率为70%。
那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()元。
1003002002702.融券交易则为投资者提供了做空的手段。
正确错误3.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的()时,交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。
50%40%25%10%4.证券公司向客户收取融资融券的利息费用时,按()时间标准计算。
按“天”计息按“月”计息按“季”计息按“年”计息5.()是指投资者通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
直接还券卖券还款直接还款买券还券6.投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用(融资融券交易)证券账户可以有:3个2个1个没有限制7.信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券。
错误正确8.当维持担保比例达到()标准时,投资者没有按时追加担保物,将被面临被平仓的危险。
低于300%低于200%低于130%低于100%9.授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。
正确错误10.证券公司在与客户签订融资融券合同前,向客户履行风险揭示义务。
正确错误11.客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为()。
信托财产交易所财产登记结算公司财产证券公司财产12.投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括()。
签订《融资融券合同》以上都包括签订《融资融券交易风险揭示书》开立信用证券账户和信用资金账户13.投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()万元。
100万元160万元136万元120万元14.当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括()。
权证股票基金债券15.标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券,()按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,根据融资融券业务试点的进展情况,在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单,并向市场公布。
以下为融资融券测试参考答案说明:本测试包含40道题,均为单项选择题,在每小题给出的所有选项中,只有一个选项符合题目要求,请将选择的答案按题号顺序填在答题卡中。
1、融资融券交易和普通证券交易有哪些区别?A、投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。
B、从事融资融券交易时,投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系,还存在资金或证券的借贷关系。
C、从事融资融券交易时,投资者如不能按时、足额偿还资金或证券,还会给证券公司带来风险。
D、以上答案均正确标准答案:D2、融资融券交易与普通交易相比有哪些特有的风险?A、技术风险B、市场风险C、强制平仓风险D、违约风险标准答案:C解答:违约风险在普通交易中也存在,不是融资融券交易特有的。
3、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括()。
A、签订《融资融券交易风险揭示书》B、签订《融资融券合同》C、开立信用证券账户和信用资金账户D、以上都包括标准答案:D4、()是客户在证券公司开立的用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据,是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级帐户。
A、信用资金账户B、信用证券账户C、融券专用证券账户D、融资专用资金账户标准答案:B5、()是指投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取的一定比例的资金。
A、保证金B、标的证券C、债券D、股票标准答案:A6、客户信用证券账户是公司客户信用交易担保证券账户的()证券账户A、一级B、二级C、三级D、初级标准答案:B7、()是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
A、保证金B、维持担保比例C、保证金比例D、折算率标准答案:B解答:见维持担保比例的定义8、()是指投资者通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
A、卖券还款B、直接还款C、买券还券D、直接还券标准答案:C9、为了控制融资融券业务风险,证券公司与投资者约定的融资融券的期限最长不超过()。
融资融券问题解答(深交所)什么是融资融券业务中的强制平仓?答:强制平仓是指投资者进行融资融券前,要向证券公司交纳一定的保证金,保证金可以是现金、标的证券以及交易所认可的其他证券充抵,如果投资不利发生亏损的程度达到一定比例,快要亏空到证券公司借出的资本,而投资者又未能按期补足抵押物或者偿还债务,证券公司会对投资者账户里的部分或全部证券强行平仓,不足部分还可以向客户追索。
参与融资融券的投资者以什么方式获利?答:投资者如果看好股票市场今后的走势,想在低位买进高位卖出获取资本利得,则通过融资买入可以买入更多的证券,因此可能获得更大的收益;如果投资者看空后市,觉得股票可能会跌,则可以通过融券在高位卖出股票又在低位买回获取差价,这就是融资融券运作的基本原理。
在此特别要提醒的是:利用融资融券交易,一旦行情与预期相反,不仅会造成放大的损失而且会因为低于证券公司要求的维持担保比例而被证券公司警告补仓,甚至强制平仓。
融资融券虽然可以放大收益但同时也会放大风险,因此需要我们每个投资者谨慎使用好这把投资“双刃剑”。
参与融资融券需要准备哪些材料?答:投资者在参与资格的评估和融资融券开户等业务过程中需要准备以下材料:(1)个人有效身份证件;(2)收入证明、资产凭证和完税证明等有具法律效力的文件;(3)试点证券公司所要求的其他材料;(4)在通过参与资格的审核后,投资者还需要和证券公司签署风险揭示书和融资融券合同,开设信用证券账户和信用资金账户。
参与融资融券交易需要具备什么资格?答:投资者参与融资融券交易前,证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。
参与融资融券交易的投资者必须在试点证券公司从事证券交易超过一定期限、金融资产达到一定数额,具备一定的证券投资经验和相应风险承担能力,了解熟悉相关业务规则、没有重大违约等。
对于不满足证券公司征信要求、在该公司从事证券交易不足一定年限、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者,以及证券公司的股东、关联人,证券公司不得向其融资、融券。
综合测试1.假如某投资者信誉账户内有200 元现金和100 元市值的证券 A ,假定证券 A 的折算率为70%。
那么,该投资者信誉账户内的保证金金额为()元。
1003002002702.融券交易则为投资者供给了做空的手段。
正确错误3.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的()时,交易所能够在次一交易日暂停其融券卖出。
50%40%25%10%4.证券企业向客户收取融资融券的利息花费时,按()时间标准计算。
按“天”计息按“月”计息按“季”计息按“年”计息5.()是指投资者经过其信誉证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券企业融券专用证券账户的一种还券方式。
直接还券卖券还款直接还款买券还券6.投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信誉(融资融券交易)证券账户能够有:3个2个1个没有限制7.信誉证券账户能够买入或转入除担保物以及交易所宣布的标的证券范围之外的证券。
错误正确8.当保持担保比率达到()标准时,投资者没有准时追加担保物,将被面对被平仓的危险。
低于 300%低于 200%低于 130%低于 100%9.授信额度能够高于证券企业对单个投资者的融资融券规模上限。
正确错误10.证券企业在与客户签署融资融券合同前,向客户执行风险揭露义务。
正确错误11.客户证券担保账户内的证券和客户资本担保账户内的资本为()。
信托财富交易所财富登记结算企业财富证券企业财富12.投资者参加融资融券交易前应当做的工作包含()。
签署《融资融券合同》以上都包含签署《融资融券交易风险揭露书》开立信誉证券账户和信誉资本账户13.投资者信誉账户内有 60 万元现金和 100 万元市值的某证券,假定该证券的折算率为60%,那么,该投资者信誉账户内的保证金金额为()万元。
100 万元160 万元136 万元120 万元14.目前交易所规定的投资者能够融资买入的标的证券不包含()。
权证股票基金债券15.标的证券是投资者融入资本可买入的证券和证券企业可对投资者融出的证券,()依据从严到宽、从少到多、逐渐扩大的原则,依据融资融券业务试点的进展状况,在知足规定的证券范围内审查、选用标的证券名单,并向市场宣布。
融资融券业务练习试卷3(题后含答案及解析) 题型有:1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题,每小题0.5分,共35分。
以下各小题所给出的四个选项中,只有一项最符合题目要求。
1.( )方式,即客户使用资金(证券)的金额和期限在授信额度和合同期限内固定不变,并按合同约定的金额和期限计收利息(费用)。
A.非固定授信B.固定授信C.比例授信D.总量授信正确答案:B 涉及知识点:融资融券业务2.融资买入、融券卖出的申报数量应当为( )股(份)或其整数倍。
A.100B.1000C.10000D.100000正确答案:A 涉及知识点:融资融券业务3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的( ),当天没有产生成交的,申报价格不得低于其( )前收盘价。
A.收盘价,前收盘价B.前一日平均收盘价,收盘价C.最新成交价,前收盘价D.净值当天没有产生成交的,最新成交价正确答案:C 涉及知识点:融资融券业务4.客户融券期间,其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的,客户应当自该事实发生之日起( )个交易日内向证券公司申报。
A.1B.2C.3D.5正确答案:C 涉及知识点:融资融券业务5.( )是指客户通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
A.买券还券B.卖券还款C.直接还券D.直接还款正确答案:A 涉及知识点:融资融券业务6.标的证券为股票的,不符合的条件有( )。
A.在交易所上市交易满3个月B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元C.股东人数不少于1000人D.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%,日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点,且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上正确答案:C 涉及知识点:融资融券业务多项选择题本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。
一、常见问题1、授信额度是怎么确定的?比如说金融资产是80万,可以申请多少授信额度?答:客户融资融券的授信额度一般为客户提交的金融资产的50%。
例如:客户提交的金融资产为80万元(其中:银行存款10万元,银行理财产品20万元,证券账户资产50万元),此时客户最高可申请40万元的授信额度。
2、单笔融资融券合约持有最长期限以及合同期限?答:单笔融资融券合约持有的最长期限为6个月(180天)。
例如:客户在2010年12月20日融资买入10万元市值的万科A,那么在2011年6月17日之前,客户就必须进行还款了结合约,否则将被强制平仓。
一般来说融资融券客户与证券公司签的合同是1年,合同到期前一个月,双方如无异议,则自动延期1年。
3、融资融券交易成本有哪些?答:除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外,融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。
4、融资利息与融券费用如何计算与收取?答:融资利息、融券费用是根据证券公司与客户签订的融资融券合同中的条款约定,按照日终融资、融券客户实际占用的资金额计收,利随本清,算头不算尾,还款当日不收息。
例如:2011年5月10日客户融资买入市值50万元的股票,现行利率8.85%/年,日利率为0.024583%,2011年6月20日客户还款了结合约,合约期间客户占用资金41天,故利息费用为:500000×0.024583%×41≈5039.515元。
5、信用证券账户有哪些交易限制?答:客户在信用账户不能融资买入或融券卖出标的证券范围以外的证券,不能转入担保品范围之外的证券,也不能通过信用证券账户参与新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出以及证券质押。
6、普通账户中的资金和股票可以直接转到信用账户中去吗?答:普通账户里的资金与信用账户里的资金不能直接互转,只能先通过银证转账的方式将资金从普通账户转到银行,然后再从银行转到其信用账户;转出时则先将资金从信用账户转到银行,再从银行转到其普通账户。
一、单项选择题1、以下哪些客户是可以开展融资融券业务的()A:结算资金暂未纳入第三方存管,托管资产超过人民币500万B:大客户且信誉良好,在公司开立资金账户为6个月C:符合客户适当性标准且等级评定指标得分达到公司规定标准以上D:账户资产已设立抵押2、对于客户的授信额度,以下说法不正确的是()。
A:客户授信额度有效期为一年,有效期届满前不可以申请调整额度B:营业网点和经纪事业部按授信调查的要求对客户重新提交的金融资产证明进行核查C:客户在公司托管的账户资产或其他金融资产增加,可以申请增加授信额度D:在额度有效期内,如客户连续三个月无任何融资融券交易,额度暂停使用3、客户融资买入的证券产生权益,权益的处理()A:投票权:无需征求客户的意愿,公司有权决定如何投票B:现金红利和利息归公司所有C:股票红利和无偿派发权证归客户所有D:股票红利和无偿派发权证归公司所有4、公司对获得融资融券资格的客户重检频率为()A:每季度一次B:每半年一次C:每年一年D:三年一次5、对每一位融资融券客户,在其开立信用账户后()内进行第一次客户回访A:2日B:1周C:10日D:1个月6、试点期间,可充抵保证金的股票折算率不超过(),标的股票折算率不超过()A:70% B:60% C:50% D:30%7、下面关于融资融券业务隔离的说法,正确的是:()A:融资融券业务的决策信息全公司共享B:研究人员、营业网点投资咨询人员对融资融券标的证券发表咨询意见时,可以着重推荐买入或卖出C:禁止公司任何部门、人员为追求融资融券业务规模、收入诱导客户进行不必要的融资融券交易D:公司发布研究报告优先发送给参与融资融券业务的客户8、某标的证券的折算率为60%,融资基准保证金比例为50%,则该标的证券融资保证金比例为()A:110% B:90% C:50% D:40%9、接上题,如客户计划融资买入市值200万的该标的证券,需存入保证金多少?()A:180万元B:200万元C:222万元D:220万元10、接第8题,如该标的证券的调整倍数为1.5倍,则该标的证券融券保证金比例为()A:60% B:73.33% C:145% D:165%11、可充抵保证金证券暂停交易的,折算率为()A:30% B:15% C:10% D:0%12、通达信客户端可以查询到的信息不包括()A:账户总资产B:维持担保比例C:保证金可用余额D:证券公司授信总额13、某客户融资余额为200万元,担保物价值超过()时,客户可以提取担保物。
融资融券业务知识考试题试题库及答案一、选择题1. 以下哪项不属于融资融券业务的基本要素?A. 融资买入B. 融券卖出C. 股票交易D. 保证金融券答案:C2. 融资融券业务的目的是什么?A. 提高证券市场的流动性B. 促进证券市场的健康发展C. 帮助投资者规避风险D. A和B答案:D3. 以下哪个不是融资融券业务的参与主体?A. 投资者B. 证券公司C. 证券交易所D. 保险公司答案:D4. 融资融券业务中,投资者需要提交的担保物不包括以下哪项?A. 现金B. 股票C. 债券D. 房产答案:D5. 融资融券业务的保证金比例是指:A. 融资买入金额与担保物价值的比例B. 融券卖出金额与担保物价值的比例C. 融资买入金额与融券卖出金额的比例D. A和B答案:D二、判断题1. 融资融券业务可以提高证券市场的流动性。
(正确)2. 投资者在融资融券业务中,只能使用自己的资金和证券进行交易。
(错误)3. 证券公司可以为投资者提供融资融券业务的全额担保。
(错误)4. 融资融券业务的风险较小,投资者可以任意使用。
(错误)5. 在融资融券业务中,投资者可以选择提前还款或还券。
(正确)三、简答题1. 请简述融资融券业务的基本流程。
答案:融资融券业务的基本流程如下:(1)投资者向证券公司提交融资融券申请;(2)证券公司审核投资者的信用状况,确定融资融券额度;(3)投资者提交担保物,证券公司为其开立融资融券账户;(4)投资者在账户内进行融资买入或融券卖出操作;(5)投资者在约定的期限内偿还融资款项或归还融券证券;(6)证券公司收取相应的利息或费用。
2. 请简述融资融券业务的风险。
答案:融资融券业务的风险主要包括以下几方面:(1)市场风险:投资者在融资融券业务中面临的市场风险与普通证券交易相同,如股价波动、市场情绪等;(2)信用风险:投资者可能因信用不良或市场波动导致无法按时偿还融资款项或归还融券证券;(3)流动性风险:投资者在融资融券业务中可能面临资金或证券的流动性风险;(4)操作风险:投资者在操作融资融券业务过程中可能因操作失误导致损失。
融资案例分析单选题100道及答案解析1. 在企业融资中,以下哪种方式通常风险最低?()A. 股权融资B. 债券融资C. 内部融资D. 银行贷款答案:C解析:内部融资是企业依靠自身积累的资金,风险通常最低。
2. 一家初创企业在寻求融资时,最可能首先考虑的是()A. 天使投资B. 风险投资C. 银行贷款D. 债券发行答案:A解析:初创企业通常先考虑天使投资,因为天使投资对早期项目较为关注。
3. 以下哪种融资方式对企业的控制权影响最小?()A. 银行贷款B. 债券融资C. 股权融资D. 都一样答案:A解析:银行贷款通常不涉及企业控制权的变更,而股权融资可能导致控制权的稀释。
4. 某企业通过发行债券融资,若市场利率上升,对企业的影响是()A. 融资成本降低B. 融资成本上升C. 没有影响D. 债券更易发行答案:B解析:市场利率上升,企业发行债券的成本会上升。
5. 在股权融资中,以下哪种方式会引入新的战略投资者?()A. 定向增发B. 公开增发C. 配股D. 都有可能答案:A解析:定向增发通常是针对特定的投资者,可能引入新的战略投资者。
6. 企业融资时,考虑融资期限的主要因素是()A. 资金用途B. 融资成本C. 企业规模D. 行业特点答案:A解析:资金用途决定了所需资金的使用期限,从而影响融资期限的选择。
7. 以下哪种融资方式的审批流程相对较复杂?()A. 银行贷款B. 股权融资C. 债券融资D. 民间借贷答案:C解析:债券融资需要经过较为严格的审批程序。
8. 某企业具有较高的资产负债率,其再融资时应优先考虑()A. 股权融资B. 债券融资C. 银行贷款D. 内部融资答案:A解析:资产负债率高时,为避免财务风险,应优先考虑股权融资。
9. 以下关于融资成本的说法,正确的是()A. 股权融资成本高于债券融资成本B. 债券融资成本高于股权融资成本C. 两者成本相同D. 取决于企业规模答案:A解析:股权融资的风险溢价通常高于债券,导致其成本较高。
融资融券投资者教育问答(新)融资融券投资者教育问答1、什么是融资融券交易?融资融券交易,又称证券信用交易,是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。
2、什么是信用证券账户?信用证券账户是投资者为参与融资融券交易,向证券公司申请开立的证券账户。
投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。
投资者信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券,不得用于从事交易所交易型开放式指数基金的申购及赎回、债券回购交易等。
3、什么是信用资金账户?信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户。
投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同,开立一个信用资金账户,向一家证券公司融入资金和证券。
4、什么是标的证券?目前的标的证券涵盖范围?标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。
证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
从2011年12月5日起,上交所融资融券标的证券范围为参照上证180指数成份股并满足其《实施细则》相关规定的180只股票和4只交易所交易型开放式指数基金;深交所融资融券标的证券范围为满足其《实施细则》相关规定的98只股票和3只交易所交易型开放式指数基金。
5、什么是保证金?保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取的一定比例的资金,保证金可以证券公司认可的证券充抵,证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。
充抵保证金的证券,在计算保证金金额时,应当以其市值为基础,按证券公司公布的折算率进行折算,证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。
6、什么是可充抵保证金证券的折算率?可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值或净值进行折算的比率。
按照证券交易所规定,上市国债折算率不超过95%,证券交易所交易型开放式指数基金折算率不超过90%,其他债券和基金折算率不超过80%,上证180指数和深证100指数成份股股票折算率不超过70%,其他股票不超过65%,被实行特别处理和被暂停上市的A股股票以及权证的折算率为0%。
考试卷考试时间:120分钟计时:剩余时间:一、判断题(每题1分,答错不扣分)![ 1 ]开展融资融券业务的证券公司在成立后就可以为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
A.对'B.错[ 2 ]客户信用交易担保资金账户是用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。
{A.对B.错%[ 3 ]客户要在证券公司开展融资融券业务,可以由客户本人向证券公司营业部提出申请,也可以请他人代理。
A.对…B.错[ 4 ]]客户只能与一家证券公司签订融资融券合同,向一家证券公司融入资金和证券。
A.对B.错,[ 5 ]买券还券是指客户通过信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
—A.对B.错\ [ 6 ]客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券。
A.对`B.错[ 7 ]标的证券暂停交易,融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的,融资融券的期限顺延。
…A.对B.错…[ 8 ]可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定,则不能调整。
A.对;B.错[ 9 ]·客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物,证券公司不得向客户借出此类证券。
A.对B.错【[ 10 ]担保证券涉及要约收购情形时,客户不得通过信用证券账户申报预受要约。
@A.对B.错@[ 11 ]证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。
A.对`B.错[ 12 ]信用交易证券交收账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
%A.对B.错%[ 13 ]客户申请变更融资融券额度的,可直接由证券营业部人员办理。
A.对)B.错[ 14 ]》客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券,不得用于从事交易所债券回购交易。
综合测试1.如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A,假设证券A的折算率为70%。
那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()元。
1003002002702。
融券交易则为投资者提供了做空的手段。
正确错误3。
单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的()时,交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。
50%40%25%10%4。
证券公司向客户收取融资融券的利息费用时,按()时间标准计算。
按“天”计息按“月”计息按“季”计息按“年”计息5。
()是指投资者通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式.直接还券卖券还款直接还款买券还券6.投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用(融资融券交易)证券账户可以有:3个2个1个没有限制7.信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券.错误正确8。
当维持担保比例达到()标准时,投资者没有按时追加担保物,将被面临被平仓的危险。
低于300%低于200%低于130%低于100%9.授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限.正确错误10。
证券公司在与客户签订融资融券合同前,向客户履行风险揭示义务。
正确错误11。
客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为( ).信托财产交易所财产登记结算公司财产证券公司财产12。
投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括().签订《融资融券合同》以上都包括签订《融资融券交易风险揭示书》开立信用证券账户和信用资金账户13.投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为( )万元。
100万元160万元136万元120万元14.当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括()。
权证股票基金债券15。
标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券,()按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,根据融资融券业务试点的进展情况,在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单,并向市场公布。
一、常见问题
1、授信额度是怎么确定的?比如说金融资产是80万,可以申请多少授信额度?
答:客户融资融券的授信额度一般为客户提交的金融资产的50%。
例如:客户提交的金融资产为80万元(其中:银行存款10万元,银行理财产品20万元,证券账户资产50万元),此时客户最高可申请40万元的授信额度。
2、单笔融资融券合约持有最长期限以及合同期限?
答:单笔融资融券合约持有的最长期限为6个月(180天)。
例如:客户在2010年12月20日融资
买入10万元市值的万科A,那么在2011年6月17日之前,客户就必须进行还款了结合约,否则将被强制平仓。
一般来说融资融券客户与证券公司签的合同是1年,合同到期前一个月,双方如无异议,则自动延期1年。
3、融资融券交易成本有哪些?
答:除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外,融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。
4、融资利息与融券费用如何计算与收取?
答:融资利息、融券费用是根据证券公司与客户签订的融资融券合同中的条款约定,按照日终融资、融券客户实际占用的资金额计收,利随本清,算头不算尾,还款当日不收息。
例如:2011年5月10日客户融资买入市值50万元的股票,现行利率8.85%/年,日利率为0.024583%,2011年6月20日客户还款了结合约,合约期间客户占用资金41天,故利息费用为:500000×0.024583%×41≈5039.515元。
5、信用证券账户有哪些交易限制?
答:客户在信用账户不能融资买入或融券卖出标的证券范围以外的证券,不能转入担保品范围之外的证券,也不能通过信用证券账户参与新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出以及证券质押。
6、普通账户中的资金和股票可以直接转到信用账户中去吗?
答:普通账户里的资金与信用账户里的资金不能直接互转,只能先通过银证转账的方式将资金从普通账户转到银行,然后再从银行转到其信用账户;转出时则先将资金从信用账户转到银行,再从银行转到其普通账户。
普通账户与信用账户中的担保证券则可以通过交易系统的“担保品划转”指令直接进行划转。
7、融券卖出股票所得资金可以买其他股票吗?
答:不能,融券卖出所得资金只能用于买券还券,比如融券卖出1万股万科A,10万元,这10万元只能用于买入万科A进行还券,不得用于买入其他股票。
8、客户获得100万的融资额度,需转入多少担保品才能全额使用该额度?客户怎样利用有
限的担保品最大限度地使用额度?
答:(1)首先要知道客户要转入的担保品的折算率及想融资买入的股票的保证金比例,假设转担保品为南山铝业(600219)折算率为:70%,想融资买入万科A(000002),保证金比例为95%。
则应转入担保品市值: 100 × 95% ÷ 70% ≈135.8(万)
(2)最大限度地使用额度:把担保品转成现金,然后先用信用额度交易,再用自有资金交易。
假如客户担保品仍为南山铝业(600219),市值为95万,
a、直接用南山铝业作为担保品,此时客户可融资买入万科A市值为:
95 ×70% ÷95% = 70(万)
b、客户把南山铝业卖出,即担保物成了现金95万,此时可融资买入万科A
市值为:95 ÷95%=100(万),然后再用自有资金95万买回南山铝业。
9、证券出现被调出标的证券范围等情况时,投资者如何处理相关融资融券关系?
答:证券被调整出标的证券范围的,在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效,投资者可以选择在到期日了结相关融资融券关系,也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。
标的证券暂停交易,未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的,证券公司可以与客户约定顺延融资融券期限,也可以约定了结融资融券关系。
10、投资者信用账户维持担保比例低于规定标准时,证券公司将采取什么措施?
答:当投资者维持担保比例低于130%时,证券公司应当通知投资者在不超过2个交易日的期限内追加担保物,且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。
投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的,证券公司将采取强制平仓措施,处分投资者担保物,不足部分还可以向投资者追索。
11、投资者可不可以提取信用账户中的保证金?
答:当投资者维持担保比例超过300%时,投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分,但提取后维持担保比例不得低于300%。
12、证券公司在什么条件下可以强制平仓?怎样实施?
答:当维持担保比例到达公司平仓线130%,而投资者未能及时足额追加担保物等合同约定的情况时,证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内资产予以平仓,直至达到合同约定的平仓停止条件。
投资者到期未偿还融资金额或融券数量的,证券公司按合同约定对投资者信用账户内的担保物进行强制平仓处理,直至全部偿还融资融券债务。
在扣除融资欠款、融资利息、融券证券和融券费用后,剩余部分资产留存于投资者信用账户内。
如有不足,证券公司有追索权。
除此之外,其他相关强制平仓的情形及实施,以公司融资融券合同约定为准。
13、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理?
答:投资者信用证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理,按照《证券公司融资融券业务试点管理办法》、登记结算公司有关规定以及证券公司与投资者之间约定办理。
14、同普通证券交易相比,融资融券交易有哪些特有风险?
答:与普通证券交易相比,融资融券交易还具有其特有的风险,包括但不限于以下几个方面:
(1)投资亏损放大风险:融资融券业务具有财务杠杆作用。
较之普通交易,在收益放大的同时,亏损也随之放大。
(2)强制平仓风险:投资者不能按时清偿债务,或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例,且不能按照约定的时间、数量追加担保物;
将面临被强制平仓的风险。
(3)提前了结融资融券交易的风险:如果投资者融入的证券被调整出标的证券范围、标的证券暂停交易或终止上市,或因投资者自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施,以及出现投资者丧失民事行为能力、破产、解散等情况时,投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险,可能会给投资者造成经济损失。
(4)融资融券成本增加的风险:因银行同期金融机构贷款基准利率调高,证券公司将相应调高融资利率或融券费率,由此投资者将面临融资融券成本增加的风险,所增加的融资融券成本将由其自行承担。
(5)未及时获取通知的风险:所有通知将以“融资融券业务合同”约定的通知与送达方式及通讯地址发送,通知一经发出即被视作已经履行通知义务。
由于INTERNET网络、通讯线路及邮递所造成的无法收到有关通知,导致被强制平仓给投资者带来的损失,由投资者自行承担。
(6)调低或取消授信额度的风险:投资者在从事融资融券交易期间,公司可根据投资者资质状况、担保物价值、履约情况、市场变化等因素,调低或取消对投资者的授信额度,可能会给投资者造成经济损失。
二、案例分析(示例均为假设条件)
客户张三于2004年10月9日在平安证券×××营业部开立普通证券账户并进行交易,截至2011年1月10日,其普通账户总资产为117万元。
张三的情况符合平安证券申请融资融券业务的准入资格,经其本人临柜申请及公司对其资料的审核,同意其开展融资融券业务。
当日,客户计划融资买入中国铝业,融券卖出五粮液,如下表:
可用保证金:22×0.65+50×0.65=46.8万元
买入中国铝业、卖出五粮液占用保证金:40×0.9+10×0.9=45万元
可用保证金46.8万元>占用保证金45万元,故该计划可行,客户随即开仓进行交易。
2011年1月20日收盘后,假设股票价格未波动,此时客户负债为50万元,其信用账户资产合
此后,大盘一路下跌,截至2011年5月11日,客户信用账户资产缩减约50%后为58万元:
此时五粮液的市价为20元,客户的维持保证金比例为:(10+20+18+10)÷(40+2500×
20/10000)=128.9%,证券公司及时通知客户补充担保物,客户随即转入8万元现金,并用5万
元以当日市价买入2500股五粮液,通过买券还券的方式了结了五粮液的融券合约。
此时其维持担保比例为(10+20+18+8+10-5)÷40=152.5%。
其后,大盘逐步回升,客户于2011年6月23日卖出其融资买入的中国铝业,了结了其融资合约。
此时客户信用账户资产为85万元:。